當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三（6月16日）,美國(guó)兩大抵押貸款巨頭房地美（FreddieMac）和房利美（FannieMae）（以下簡(jiǎn)稱“兩房”）表示,已收到美國(guó)聯(lián)邦住房金融局（FHFA）指令,將從紐交所退市。退市后,“兩房”股票將在場(chǎng)外柜臺(tái)市場(chǎng)交易。房地美預(yù)計(jì),該公司的普通股以及20個(gè)級(jí)別的優(yōu)先股將于7月8日左右退市。房利美則將從紐約證交所和芝加哥證交所退市。


　　FHFA命令 “兩房”從主板退市,表面原因是它們的股價(jià)最近一直徘徊在1美元附近,而1美元是紐交所對(duì)上市公司股價(jià)的最低要求。但有分析指出,作為國(guó)有化公司的政策性導(dǎo)向和股東獲利的要求之間的矛盾,才是“兩房”退市主因。


　　這則消息在大洋彼岸的中國(guó)也掀起波瀾。有消息稱,中國(guó)方面持有“兩房”債券高達(dá)數(shù)千億美元。


　　退市引來(lái)債券之憂“銀行已下達(dá)封口令,禁止任何人評(píng)論”,一家國(guó)有大型商業(yè)銀行內(nèi)部人士昨日在電話的另一端小聲地回答《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。


　　2008年次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái),中國(guó)方面始終對(duì)所持有的 “兩房”債券放心不下。美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)保爾森在自傳《峭壁邊緣——拯救世界金融之路》一書中曾提到王岐山副總理不止一次對(duì)“兩房”債券安全性表達(dá)關(guān)切。在最近舉行的中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話中,美方也承諾,繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)“政府支持企業(yè)”的監(jiān)管,確保其具有足夠資本和能力履行其財(cái)務(wù)責(zé)任。有專家指出,“政府支持企業(yè)”就是指“兩房”。


　　由于相關(guān)數(shù)據(jù)并不公開,目前市場(chǎng)并不清楚中國(guó)方面持有 “兩房”債券的確切數(shù)字。不過(guò),上述保爾森自傳中透露,中國(guó)在2008年的持有額達(dá)數(shù)千億美元。他在書中指出,“外國(guó)投資者持有超過(guò)1萬(wàn)億美元的由'兩房’發(fā)行或擔(dān)保的債券,其中以日本、中國(guó)和俄羅斯為主。”


　　坊間傳聞則稱,中國(guó)政府持有“兩房”債為3760億美元,商業(yè)銀行持有250多億美元。不過(guò),《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向一位專家求證時(shí),該專家不愿透露具體數(shù)字,但肯定地說(shuō),實(shí)際的數(shù)額要更多。


　　記者查閱各上市商業(yè)銀行一季報(bào),建行持有外幣債券投資組合賬面價(jià)值83.28億美元,其中持有美國(guó)次級(jí)按揭貸款支持債券賬面價(jià)值1.09億美元,占外幣債券投資組合的1.3%;中國(guó)銀行(601988,股吧)2009年末持有約760億美元的外幣債券,但沒有披露持有外債的具體種類。記者在中行年報(bào)中發(fā)現(xiàn),該行曾持有美國(guó)次級(jí)住房抵押貸款債券、美國(guó)Alt-A住房抵押貸款債券,以及美國(guó)Non-Agency住房抵押貸款債券。


　　此前,為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),建行為美國(guó)次級(jí)貸款已累計(jì)提取減值準(zhǔn)備7.22億美元,中行為次級(jí)住房抵押貸款債券累計(jì)計(jì)提了12億美元的減值損失。對(duì)于中方是否已經(jīng)大幅減持“兩房”債,《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》作者宋鴻兵在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示,由于難以找到買家,中方減持的幅度可能不大。


　　美方不會(huì)坐視不管保爾森曾描述各國(guó)官員在次貸危機(jī)發(fā)生后對(duì)“兩房”債券可能違約的驚恐之狀:“從'兩房’的問(wèn)題見諸媒體的那一刻起,（美）財(cái)政部就不時(shí)接到重倉(cāng)投資于這兩家公司的那些國(guó)家官員們緊張萬(wàn)分打來(lái)的電話。”


　　阿韓之戰(zhàn)引兩國(guó)美女球迷斗艷 上演秀色大比拼(組圖) 鋼鐵行業(yè)再受調(diào)控過(guò)半銀行家料貨幣政策將保持現(xiàn)狀 中國(guó)金融中心指數(shù)發(fā)布：京不敵滬 浦項(xiàng)入主永新 6千萬(wàn)撬動(dòng)10億項(xiàng)目 農(nóng)行承銷商報(bào)3.02元驚人底價(jià) 兩房退市驚擾中國(guó)數(shù)千億美元債券 [微博]丁志杰：黑市美元搶手真相 可以想見,在“兩房”退市時(shí),美國(guó)財(cái)政部也同樣會(huì)響起來(lái)自重倉(cāng)國(guó)家的電話,只不過(guò),此時(shí)電話的另一端由保爾森變成了蓋特納。


　　作為全美最大的住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu),“兩房”的動(dòng)向始終頗受市場(chǎng)關(guān)注。2008年9月,在次貸危機(jī)最嚴(yán)重的時(shí)候,美國(guó)曾向“兩房”提供了多達(dá)2000億美元的資金,并提高其信貸額度,而聯(lián)邦住房金融局也接管了這兩家公司。


　　但“兩房”一直沒有從危機(jī)中走出。美國(guó)聯(lián)邦住房金融局在向美國(guó)國(guó)會(huì)提交的年度報(bào)告中表示,“兩房”未來(lái)還將繼續(xù)虧損,并將進(jìn)一步向美國(guó)納稅人尋求資金救助。迄今為止,“兩房”已合計(jì)使用了聯(lián)邦政府1450億美元的救助資金,而這個(gè)數(shù)字還將繼續(xù)擴(kuò)大。


　　美國(guó)聯(lián)邦住房金融局代理局長(zhǎng)德馬科 （EdwardDemarco）曾在上個(gè)月國(guó)會(huì)作證中表示,“'兩房’對(duì)于美國(guó)樓市金融系統(tǒng)運(yùn)作的支持至關(guān)重要”。除了中國(guó)等海外投資者,6萬(wàn)多億美元規(guī)模的“兩房”債也是美國(guó)主要銀行機(jī)構(gòu)的核心資產(chǎn),如果任由其價(jià)格暴跌,那美國(guó)的銀行、機(jī)構(gòu)也都會(huì)面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。


　　專家:不必太擔(dān)憂針對(duì)“兩房”退市引發(fā)的后續(xù)問(wèn)題,宋鴻兵認(rèn)為,中國(guó)不必過(guò)分擔(dān)憂。他認(rèn)為,退市與“兩房”債券價(jià)格并沒有直接關(guān)系,“兩房”債的價(jià)格由美國(guó)政府間接擔(dān)保,只要投資者相信美國(guó)政府,只要美國(guó)主權(quán)信用等級(jí)不被調(diào)降,“兩房”債券的價(jià)格就不會(huì)受其股價(jià)太大的影響。


　　據(jù)記者從彭博系統(tǒng)了解,“兩房”債券價(jià)格在次貸危機(jī)一年半以來(lái)的整體趨勢(shì)是恢復(fù)的,有些種類的債券價(jià)格已經(jīng)處于歷史高位,另外一些種類的價(jià)格雖然在2009年出現(xiàn)下探,但在2010年又回升至高點(diǎn)。


　　宋鴻兵還表示,跟股票相比,債券要重要得多,美國(guó)政府不會(huì)讓債券出現(xiàn)太大的問(wèn)題,在萬(wàn)不得已時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)直接購(gòu)買其債權(quán)以保持市場(chǎng)穩(wěn)定。


　　興業(yè)銀行(601166,股吧)蔣舒博士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示,債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的解讀方式不同,判斷債券的好壞主要看現(xiàn)金流,而股票市場(chǎng)則反映了未來(lái)市場(chǎng)的預(yù)期。此次“兩房”退市主要是美政府回應(yīng)市場(chǎng)對(duì)于“兩房”半國(guó)有化、半市場(chǎng)化操作的批評(píng),市場(chǎng)不應(yīng)過(guò)度擔(dān)心其債券價(jià)格。


　　中國(guó)與俄討論拋售美國(guó)債券！普京回應(yīng)！


　　美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)保爾森日前在其回憶錄《危崖之邊》中稱，在北京奧運(yùn)期間，俄羅斯官員曾建議與中國(guó)聯(lián)手拋售美國(guó)“兩房”———房地美與房利美的債券，逼迫美國(guó)政府出手救“兩房”，但這一提議遭到中方拒絕。


　　保爾森在書中稱，他是在參加2008年北京奧運(yùn)期間知道這一“破壞性計(jì)劃”的。當(dāng)時(shí)，俄方人員尋求與中方進(jìn)行“高級(jí)別接觸”，勸說(shuō)中國(guó)“一起拋售所持的債券，逼著美國(guó)緊急出手搭救這些公司”。


　　報(bào)道稱，當(dāng)時(shí)的大背景是，俄羅斯與美國(guó)盟友格魯吉亞為期5天的戰(zhàn)爭(zhēng)剛好與北京奧運(yùn)在同一天開始，都是2008年8月8日。當(dāng)時(shí)普京在奧運(yùn)開幕式上告訴時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)小布什說(shuō)：“戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)開始了”。


　　保爾森在書中寫道，“該消息讓人非常不安，大筆拋售將會(huì)突然重挫獲美國(guó)政府救助的公司的信心，還會(huì)動(dòng)搖資本市場(chǎng)”，“我在回國(guó)后，等到一切都安全無(wú)憂了，才把這個(gè)情況告訴總統(tǒng)”。


　　兩國(guó)元首 達(dá)成共識(shí)

 

保爾森的爆料遭到俄羅斯方面否認(rèn)。普京發(fā)言人帕斯科夫1月29日通過(guò)電話告訴彭博社說(shuō)，“俄羅斯從來(lái)沒有與中國(guó)討論過(guò)拋售美國(guó)債券的事情，這根本就是沒有的事。”


　　彭博社援引美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)稱，2008年初，俄持有房地美與房利美共計(jì)656億美元的債券，但同年全部出售。同年9月7日，美國(guó)政府宣布接管陷入困境的房利美和房地美公司。


　　保爾森當(dāng)年因拒絕拯救雷曼公司而備受抨擊，他在書中辯稱，英國(guó)政府應(yīng)為雷曼破產(chǎn)負(fù)最終責(zé)任。保爾森寫道，原本英國(guó)巴克萊銀行計(jì)劃收購(gòu)雷曼，但英國(guó)政府擔(dān)心雷曼的有毒資產(chǎn)會(huì)損害巴克萊，最終拖垮整個(gè)英國(guó)銀行體系。這最終導(dǎo)致巴克萊對(duì)雷曼的收購(gòu)流產(chǎn)。


　　我們假設(shè)中國(guó)大量拋出美圓,第一個(gè)結(jié)果就是新的美圓大量被創(chuàng)造出來(lái),大量的美圓會(huì)向世界范圍快速的尋找投資目標(biāo),但是美圓突然增加的而導(dǎo)致美圓內(nèi)在大幅貶值的結(jié)果,各個(gè)國(guó)家應(yīng)該是清楚的,并且會(huì)在匯率上顯示出來(lái).由于中國(guó)拋售行動(dòng)不可能一次完成,因此美圓加速貶值也是持續(xù)的.


　　因此,世界各國(guó)如果繼續(xù)持有甚至引入美圓,將導(dǎo)致其財(cái)富的大幅縮水.結(jié)論是其他各國(guó)會(huì)被迫以更快的速度,出售減少相關(guān)美圓資產(chǎn).這會(huì)更加導(dǎo)致美圓貶值速度更快的發(fā)生.大量美圓將回流美國(guó),美國(guó)物價(jià)將大幅度的通脹,為了防止通脹惡化,美國(guó)必然大幅提高利率來(lái)減少市場(chǎng)總的貨幣總量,但是這反過(guò)來(lái)刺激以前出售的美圓資產(chǎn)(美國(guó)國(guó)債等)收益下降甚至為負(fù),必然更進(jìn)一步加速世界范圍內(nèi)對(duì)美圓資產(chǎn)的出售以及減少美圓的儲(chǔ)備.這是一場(chǎng)災(zāi)難,最終是美圓的國(guó)際地位的一去不復(fù)反.


　　當(dāng)然中國(guó)的代價(jià)同樣是驚人的, 首先出售大規(guī)模的儲(chǔ)備不可能一簇而就,在出售過(guò)程中,中后期的財(cái)富損失對(duì)中國(guó)而言同樣相當(dāng)驚人.另外,美國(guó)不可能允許其他國(guó)家對(duì)其金融進(jìn)行如此深刻而決定性的打擊而無(wú)所作為,必然會(huì)采取相關(guān)措施反制,比如,對(duì)中國(guó)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的打擊貿(mào)易戰(zhàn),比如在政治上,例如臺(tái)海問(wèn)題上脅迫中國(guó),比如利用新的經(jīng)濟(jì)規(guī)則,限制中國(guó)出售行為的影響,控制影響范圍,比如聯(lián)合其盟友一起向中國(guó)施壓或制裁.同時(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)混亂后,大量中國(guó)工人失業(yè),企業(yè)倒閉,投資流出等等都會(huì)對(duì)中國(guó)產(chǎn)生巨大影響.


　　出售美圓儲(chǔ)備,顯然是中國(guó)在面臨重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)最終的同歸于盡的打發(fā).的確是核彈級(jí)的----只能威懾用!


　　最終打垮美圓的前提,必須是有一種新的貨幣有能力隨時(shí)取代他的地位,并穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì).在此之前貿(mào)然的攻擊,都會(huì)將世界經(jīng)濟(jì)拖入一個(gè)深淵!