盲人瞎馬、夜半深池

------金融海嘯觀察之四

關于貿(mào)易保護主義

關于改革金融體系

敢問路在何方？

前文探討了美國經(jīng)濟的癥結(jié)，質(zhì)疑了“英雄救美”的可能性。當前各國政府普遍靠“注資”來拯救經(jīng)濟，而社會上則進行著激烈的爭論。其中最重要的有兩個領域：貿(mào)易保護主義與改革金融體系。

關于貿(mào)易保護主義

“美人”淪落如斯，80年代是個關鍵，這是美國“不戰(zhàn)而勝”的年代，中國轉(zhuǎn)向，蘇聯(lián)解體。控制國際貨幣基金組織與WTO組織，高舉“全球化”的旗幟，美國站到了比當年羅馬帝國更顯赫的位置上。

而今，物極必反，亢龍有悔，在美國乃至整個西方世界彌漫著貿(mào)易保護主義情緒。奧巴馬競選團隊張貼的傳單呼吁：“購買美國貨，支持奧巴馬”。現(xiàn)在奧巴馬政府的經(jīng)濟刺激法案赫然包含“購買美國貨”條款，打響了貿(mào)易保護主義的第一槍。

貿(mào)易保護主義能帶領美國走出困境嗎？我們不妨先回顧一下當初美國為何高舉“自由貿(mào)易”、“全球化”大旗的。

在80年代之前，美國最嚴重的經(jīng)濟矛盾是需求不足：貨幣被持續(xù)地轉(zhuǎn)化為資本，致使購買力越來越無法滿足資本的胃口，推動出口是順理成章的選擇。為此，整個西方學術界大力推銷“比較優(yōu)勢”理論。

80年代起，原“社會主義陣營”在西方列強面前，逐漸展現(xiàn)為“未開墾的處女地”，為消化其過剩的產(chǎn)能提供了前所未有的市場。年輕人可能不清楚，40歲以上的人應該記得那個時代“洋貨”之風靡。

隨著“接軌”的深入，西方列強的資本家們發(fā)現(xiàn)，這里的勞工成本與本國相比微不足道，這里的環(huán)境沒有本國那樣嚴格的法律保護，在這里生產(chǎn)無需將資源運回本國，只需運回成品。將生產(chǎn)環(huán)節(jié)放到這里，搞“離岸生產(chǎn)”，完全符合關于產(chǎn)業(yè)布局的區(qū)位優(yōu)勢理論。

與之呼應，1987年，國家計劃委員會計劃經(jīng)濟研究所副研究員王建提出《關于國際大循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的構(gòu)想》，他主張:大力發(fā)展勞動密集型產(chǎn)品出口,在國際市場換回外匯,為重工業(yè)發(fā)展取得所需要的資金和技術,再用重工業(yè)發(fā)展后積累的資金返回來支援農(nóng)業(yè),從而通過國際市場的轉(zhuǎn)換機制,溝通農(nóng)業(yè)與重工業(yè)的循環(huán)關系。

這個戰(zhàn)略的基點在于“勞力資源”，通過“國際大循環(huán)”將勞力資源轉(zhuǎn)到國外去。換而言之，在這個戰(zhàn)略中，國民不過是“資源”，與貨幣、礦產(chǎn)、土地之類屬同一范疇，根本不是“發(fā)展”的主體。反正有“大量的后備勞動力資源”，所以低工資可以壓到20年之久，而且還可以再壓它20年。對此，龍永圖先生說得非常明白：

“我們在整個國際的分工鏈當中，搞點加工貿(mào)易、搞點制造業(yè)，辛辛苦苦成千上萬的勞工拿一點血汗錢，有什么的？我們必須要走這條路，我們也想占在產(chǎn)業(yè)鏈的高端，但是沒有這個本事，還是老老實實低下頭再干十年二十年的加工貿(mào)易，再為老外打工十年二十年。”（《龍永圖：必須老老實實再發(fā)展十至二十年加工業(yè)》2005年01月21日 新浪財經(jīng)）

對國際資本擁有的、嗷嗷待哺的逐利資金而言，這是何其稱心。如果這里的政府能夠搞好“投資環(huán)境”，少收點稅費，辦事更有效率，讓勞工更聽話，交通、通訊、能源等公共設施更完善，那就更好了。于是邁克爾•波特的“國家競爭力”理論被推銷到這里，細看它列舉的“競爭力”要素，其實就是資本選擇落腳地的條件。這為急于“招商引資”的地方政府，提供了詳盡的指南：你滿足這些條件，我就將“離岸”生產(chǎn)基地放在你這里。否則，“此處不留爺，自有留爺處”。

待價而沽的國際資本成功地讓各地方政府陷入“招商引資”的惡性競爭中，許多地方設立了“市創(chuàng)環(huán)境監(jiān)督領導組”之類的機構(gòu)，在“創(chuàng)造投資環(huán)境”的旗號下發(fā)生了許多賤賣公共資源、破壞生態(tài)環(huán)境、強制拆遷、壓制勞工的事件。

可見80年代是個值得注意的分水嶺。此后的巨額利潤導致了美國三大股指的暴漲，而逐利資金的膨脹又導致了80年代后利潤率的持續(xù)下降。

本系列第一篇《中國在全球經(jīng)濟中的地位》中描述的“世界體系”正是在這樣的歷程中形成的。理解這樣的體系，必須明白一個要點：真正獲得利潤的銷售系統(tǒng)，是國際資本絕不能放手的。所以國際貿(mào)易大部控制在它們手中。而各國間的貿(mào)易“自由”主要是它們的自由。

這樣的體系中，獲利最大的是國際資本，而發(fā)達國家的社會公眾則被迫與發(fā)展中國家的廉價勞力競爭，因而其社會公眾中有強大的貿(mào)易保護主義情緒。每到美國大選年，貿(mào)易逆差、人民幣匯率、知識產(chǎn)權、市場準入、技術標準、產(chǎn)品質(zhì)量和食品安全等問題就會成為爭奪選票的重要議題。而今美國陷入經(jīng)濟困境，這類議題自然大大發(fā)酵，奧巴馬趁勢入主白宮。

然而試圖用貿(mào)易保護主義來挽救危局，勢必危及這個國際資本賴以生存的“世界體系”。這正是主流學術界對“貿(mào)易保護主義”憂心忡忡的根源。如果“貿(mào)易保護主義”進一步擴散，“世界體系”難免解體，西方列強將回到卓別林時代，歷史上兩次世界大戰(zhàn)都是在類似的背景下發(fā)生的。

有人以為，由于核武器的存在，戰(zhàn)爭不再是解決問題的可行手段。然而如果經(jīng)濟危機持續(xù)拖延，國家矛盾、階級矛盾將同步激化，各種極端思潮將左右社會。別忘了，希特勒是通過民主選舉合法上臺的。一旦出現(xiàn)類似局面，在狂躁的社會思潮面前，誰能保證各國政客的理性？

關于改革金融體系

此輪全球經(jīng)濟地震源于金融系統(tǒng)，許多人將注意力放到了金融體系的改革上。

其實，早在上一輪金融危機后，時任美國財政部長魯賓就提出過改革方案，希望“建立一個不那么容易出現(xiàn)金融危機而且更加能夠在金融危機出現(xiàn)時控制住這種危機的體系”。“魯賓方案”要點如下：

設法促使發(fā)展中國家進行結(jié)構(gòu)改革和實行健全的宏觀經(jīng)濟政策；

設法減少過度投資，設法減少工業(yè)國銀行和投資者在經(jīng)濟景氣時對風險注意不夠而提供過度信貸；

財務更加公開，透明度更大；

私營部門在應付危機方面適當?shù)胤謸恍┤蝿眨?/p>

出現(xiàn)危機的國家要對那些最貧困的人給予更大的支持；

國際貨幣基金組織應提供更好的信息，加強國家金融體系，建立使放貸人和投資者更多地承擔其后果的有效機制。

不難看出，這個方案的基點是要發(fā)展中國家向美國看齊，而美國的金融系統(tǒng)則應幫助逐利資金擁有者規(guī)避風險。這本質(zhì)上是美國金融體系的擴張與改良。

有諷刺意味的是，隨后的金融風暴居然爆發(fā)于美國，且殃及全球，這證實了“魯賓方案”的無效。魯賓于1999年加入花旗集團，任董事與資深顧問。他承認，沒有預見到此次信貸危機和市況的惡化,這導致花旗集團的股價在過去兩年間蒸發(fā)了約88%。魯賓被迫于2009年 1月向花旗集團辭去顧問之職。

美國經(jīng)濟學家?guī)扃?(R.Cooper) 曾主張：

“用循序漸進的辦法，使國際貨幣改革走向世界貨幣體系，即在數(shù)年內(nèi)，先實行匯率目標區(qū)制，10年前后再實行美、日、歐三級的單一通貨制，最后過渡到全世界都參加的單一通貨制”。

庫珀看到了“全球化”與多種貨幣并存的矛盾，試圖建立單一的全球貨幣，并要保障美國在其中的主導權。其實當年的布雷頓森林體系就具有這一功能。布雷頓森林體系規(guī)定：各國貨幣與美元保持固定匯率，而美元與黃金保持固定匯率。固定匯率意味著各國貨幣不過是同一貨幣的不同圖案。擁有大量黃金的美國成了事實上的全球“中央銀行”。

2008年10月，英國首相布朗13日提出，應該重新審視二戰(zhàn)后開始至20世紀70年代結(jié)束的布雷頓森林體系，從中汲取經(jīng)驗幫助設計新的規(guī)則。應該加強對市場的監(jiān)管，并盡快增加市場的透明度。他呼吁世界各國領導人一起重建布雷頓森林體系，以應對21世紀的全球化金融挑戰(zhàn)。歐洲央行行長特里謝則稱，全球可能需要回歸至最初的布雷頓森林體系，需要“重返紀律”。（《歐洲呼吁建設“布雷頓森林體系2.0”》2008-10-16上海證券報）。

布雷頓森林體系的本質(zhì)是金本位——可以用鈔票按固定的比價兌換黃金。另一個類似的方法是由其他資產(chǎn)來扮演黃金的角色，最受關注的就是石油。

伊朗、俄羅斯等一些石油出口國提出過“石油歐元”、“石油亞元”的主張，試圖建立一種以石油為后盾的貨幣。早在2005年12月加拿大帝國商業(yè)銀行(Canadian Imperial Bank of Commerce) 首席經(jīng)濟師魯彬(Jeff Rubin)就表示，加元正成為真正的石油貨幣。（《帝銀指加元成為石油貨幣》2005-12-21星島日報加東版）。美國借口子虛烏有的“大規(guī)模殺傷武器”攻打伊拉克，宋鴻兵對此的解讀是：因為薩達姆試圖推動石油貨幣，觸動了美國的核心利益。

這類主張有個隱含的假設：危機是因為缺乏監(jiān)管、不守紀律導致的。需要使貨幣當局受到“硬約束”。

其實，無論用黃金還是石油，都無法保障其存量與社會貨幣需求量同步增長。一個純粹理想化的方法是：由一個絕對中立、科學、負責任的世界央行，根據(jù)全面而真實的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，定期（逐年、季甚至月）計算全球真實財富擁有量，以此作為全球單一貨幣發(fā)行的“硬約束”。

且不說這一構(gòu)想是否可操作，如果能實現(xiàn)這一構(gòu)想，其結(jié)局是注定的：全球陷入經(jīng)濟衰退！

為什么？根源在利潤極大化。

因為利潤是主流經(jīng)濟體系運轉(zhuǎn)的原動力。于是人們看到，持續(xù)的超額貨幣發(fā)行在“熨平”基欽周期的同時，凸顯出了朱格拉周期，最終導致了今天的全球危機。

敢問路在何方？

由此我們可得出幾個基本判斷：

1、目前各國政府以注資為核心的“救市”方略揚湯止沸、飲鴆止渴。能否達成目標不得而知，即使實現(xiàn)了經(jīng)濟“復蘇”，不過是為下一輪危機埋下種子。因為高速積累起來的巨額逐利資金是危機的元兇，只要這個機制持續(xù)存在，危機只會一次比一次兇險。

2、另一方面，在現(xiàn)有的主流經(jīng)濟機制中，除了注資，不存在其他可行的方略。

3、在各國強大的公眾壓力下，幾乎無法阻止貿(mào)易保護主義蔓延，其后果則是“世界體系”解體，高度對外依賴的經(jīng)濟體勢將受到致命的沖擊，不得不進行痛苦的轉(zhuǎn)型。

4、當今主流文明的回旋余地已經(jīng)不多，如果不能找到新的出路，世界將陷入蕭條、動蕩、暴力的陷阱中。

這一切源于主流經(jīng)濟體系的內(nèi)在機制：

追逐貨幣利潤是資本主義體系的原動力，它必然造成社會上的貨幣囤積為追逐利潤的資本，而使奉獻利潤的貨幣相對不足。邏輯上唯一的出路就是增發(fā)貨幣以彌補利潤來源的不足。

然而這一原動力具有指數(shù)增長機制：追逐利潤的資本越多，它渴求的利潤也越多，否則，資金利潤率就會下降。這迫使當局超額發(fā)放的貨幣亦呈指數(shù)增長態(tài)勢，導致社會實際財富與貨幣間嚴重失衡。

而貨幣存量中，集中在少數(shù)“成功者”手中、試圖“以錢生錢”的部分遠高于多數(shù)社會成員手中試圖購買商品的部分。于是商品價格指數(shù)的上漲遠低于資產(chǎn)價格指數(shù)的上漲。

巨量的逐利資金在追逐日漸相對萎縮的利潤來源，必然導致逐利資金內(nèi)部的搏殺，所謂“虛擬經(jīng)濟”本質(zhì)上就是這種搏殺的戰(zhàn)場。對這種搏殺技巧的研究汗牛充棟，因為這是最有支付能力的需求。在利潤極大化機制下，它能吸引一流的研究人才投入其中。金融創(chuàng)新的原動力即在于此—為搏殺中的微觀主體提供手段。

而對整個社會前景的宏觀研究，不但得不到高額回報，反而會給自己惹來麻煩。“學術研究”被逐利資金支配，結(jié)果導致整個社會的短視，導致一流人才闖下塌天大禍。至今，主流學術界、策論界、政界的注意力仍然集中在那些早已被事實證明無效的方向上，這不免讓人想起一句古語：

“盲人騎瞎馬，夜半臨深池”。

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