貨幣形態(tài)代差比武器代差更加致命

2012年11月14日

《環(huán)球財(cái)經(jīng)》雜志

　　在人類近代歷史進(jìn)程中，順應(yīng)時(shí)代潮流、引領(lǐng)黃金貨幣屬性演變方向的國家，成為人類社會(huì)的頂級(jí)掠食者，而處在貴金屬貨幣屬性進(jìn)化階梯序列末端的國家，則遺憾地成為列強(qiáng)掠奪、“剪羊毛”的殖民地、半殖民地。貨幣形態(tài)上的代差，往往比武器的代差更加致命

　　《環(huán)球財(cái)經(jīng)》副總編輯 國務(wù)院發(fā)展研究中心國際技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所客座研究員

　　■ 張捷

　　■ 《環(huán)球財(cái)經(jīng)》編輯 薛曉明

　　自1567 年“隆慶開關(guān)”到1644 年明朝滅亡的70 多年間，全世界白銀總量的1/3 涌入中國，共計(jì)約3.5~5億兩，再經(jīng)張居正推行“一條鞭”法，實(shí)銀本位遂固化為中國的基本貨幣制度，直至1935年國民黨政府實(shí)行法幣改革才告終結(jié)。

　　中國的銀本位和世界貿(mào)易中心地位促使黃金和白銀產(chǎn)生逆向流動(dòng)，在白銀流向中國的同時(shí)，黃金向西歐、特別是西歐資本主義的中心英國集結(jié)，間接造成英國自1717年起實(shí)際實(shí)行、至1816年經(jīng)議會(huì)正式確認(rèn)的英鎊金本位制度，1英鎊含7.32克純金的制度一直延續(xù)到1914年。

　　西歐和東亞這兩個(gè)當(dāng)時(shí)的世界超級(jí)大國分別采用金本位和銀本位的結(jié)果就是——世界貿(mào)易的結(jié)算貨幣、國際債務(wù)的清償貨幣“到底是采用黃金還是白銀”成為新興資本主義世界體系的基本矛盾之一，清廷解決這個(gè)問題的辦法是閉關(guān)鎖國，而英國人解決這個(gè)問題的辦法就是鴉片戰(zhàn)爭。鴉片戰(zhàn)爭的結(jié)果宣告黃金戰(zhàn)勝了白銀，金本位戰(zhàn)勝了銀本位，從此國際斗爭的主軸就變成了進(jìn)入金本位俱樂部的國家成為世界列強(qiáng)，然后剝削和壓迫仍舊實(shí)行銀本位的國家，以及銀本位國家為了擠進(jìn)金本位俱樂部而展開殊死斗爭。

　　胡雪巖與匯豐之戰(zhàn)

　　作為中國本土銀本位和商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然邏輯結(jié)果，從道光年間開始，中國開始出現(xiàn)銀本位紙幣的萌芽，那就是票號(hào)發(fā)行的銀票，后者作為票號(hào)庫存實(shí)銀的金融衍生品開始流通在中國社會(huì)中。但是相較同時(shí)期西方發(fā)達(dá)的銀行金融體系，此時(shí)中國本土初現(xiàn)輪廓的民族銀行業(yè)顯得尤其青澀而稚嫩。雖然鴉片戰(zhàn)爭，尤其是同光中興(咸豐去世以后的一個(gè)特定時(shí)期，歷史上也稱“封建社會(huì)的最后一次回光返照”)后，依附式民族資本主義的突飛猛進(jìn)和不間斷出現(xiàn)內(nèi)外戰(zhàn)爭的巨大融資需求，中國票號(hào)業(yè)迅速發(fā)展壯大。

　　但是在與西方貨幣制度和金融體系存在巨大代差的情況下，中國的錢莊票號(hào)體系迅速被英資匯豐銀行所掌握，匯豐銀行以其雄厚的資本、外資的特權(quán)地位和先進(jìn)的銀行制度，經(jīng)由對(duì)上海華洋金融市場同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的壟斷控制成為中國票號(hào)業(yè)事實(shí)上的中央銀行。胡雪巖事件突出反映了這一點(diǎn)：1882年~1883年間，中國票號(hào)業(yè)領(lǐng)袖胡雪巖耗資2000萬兩白銀之巨囤積大量生絲，試圖從外資手中奪回生絲定價(jià)權(quán)，期間胡氏資金鏈最緊張的時(shí)期現(xiàn)金流差50萬兩白銀，以其旗下阜康票號(hào)、胡慶馀堂藥館的實(shí)物資產(chǎn)和品牌價(jià)值以及江南數(shù)萬畝良田，竟然四處求貸無著，匯豐銀行緊縮銀根、強(qiáng)令各錢莊票號(hào)不得拆借胡氏，終使胡雪巖資金鏈斷裂，中外生絲大戰(zhàn)以中國民族資本失敗告終。胡雪巖的失敗，標(biāo)志著中國票號(hào)業(yè)和銀票紙幣獨(dú)立發(fā)展的失敗。

　　西方白銀游戲盤剝中國

　　到20世紀(jì)初，世界資本市場已經(jīng)高度發(fā)達(dá)，但中國作為一個(gè)最主要的銀本位大國，世界銀價(jià)的變動(dòng)對(duì)中國的貨幣和經(jīng)濟(jì)都會(huì)產(chǎn)生影響。當(dāng)國際市場銀價(jià)低落，白銀就會(huì)涌入中國；當(dāng)國際市場銀價(jià)提高，白銀就會(huì)大量外流。白銀在國際市場是一般商品，在中國則是通貨，所以白銀一旦大量外流，就會(huì)引發(fā)中國經(jīng)濟(jì)的一系列連鎖反應(yīng)。而西方對(duì)于中國的金融貨幣戰(zhàn)爭正是通過白銀價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行的，中國要進(jìn)行貨幣改革，要讓控制中國的西方列強(qiáng)放棄貨幣掠奪收益，需要特別的機(jī)緣、付出特別的代價(jià)。

　　1931~1933年大蕭條時(shí)期，西方各國紛紛放棄金本位制，實(shí)行貨幣貶值政策以提高本國產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，從而達(dá)到傾銷國內(nèi)剩余產(chǎn)品、轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的目的。自甲午戰(zhàn)爭以來，通過紙幣對(duì)白銀的游戲，西方已經(jīng)在中國賺足了利益，金融貨幣的掠奪收益已很難增加，同時(shí)中國巨大的人口和市場是西方傾銷過剩產(chǎn)能的好地方，如何提高中國的購買力讓西方傾銷產(chǎn)品走出危機(jī)，是當(dāng)時(shí)西方各國利益訴求的重點(diǎn)。在這種背景下，西方列強(qiáng)對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)和金融的訴求發(fā)生了變化，中國的貨幣改革有了實(shí)施的可能。

　　由于危機(jī)中金本位貨幣制度在主要國家破產(chǎn)，囤積于黃金市場的大量貨幣資金轉(zhuǎn)入了白銀市場，白銀的投機(jī)造成銀價(jià)的波動(dòng)。為穩(wěn)定世界銀價(jià)，美國、中國、印度等8個(gè)產(chǎn)銀或用銀大國，在1933年7月倫敦世界經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，簽訂了一項(xiàng)《國際白銀協(xié)定》。其中規(guī)定美國政府每年購銀不超過3500萬盎司，中國則承諾不出售1934~1937年銷毀銀元所得之白銀。

　　但是一年不到，美國就背棄了所承擔(dān)的穩(wěn)定銀價(jià)的國際義務(wù)。1934年6月19日，在美國國會(huì)內(nèi)白銀集團(tuán)的壓力下，美國總統(tǒng)羅斯福簽署了《1934年購銀法》，規(guī)定美國政府要通過購買的方式，設(shè)法使每盎司的白銀價(jià)格提高到1.29美元；或者把白銀在美國貨幣儲(chǔ)備金的比重增加到1/4。這些政策造成白銀的價(jià)格上漲，在1934年8月9日開始執(zhí)行該法，下令白銀國有化并從世界市場購銀。美國的這一行動(dòng)立即引發(fā)世界銀價(jià)飛漲，從1934年年初的每盎司0.35美元漲至10月份的0.55美元，到1935年4月一度漲至每盎司0.81美元。銀價(jià)暴漲造成西方在中國購買資源的支出大增，同時(shí)中國因受國際金價(jià)及銀價(jià)波動(dòng)的影響，白銀不斷外流，1934年流出1.80億兩，1935年流出1.86億兩，銀本位幣制難以維持，造成了銀根奇緊、物價(jià)猛跌、利息上漲、銷路呆滯、錢莊倒閉、銀行關(guān)閉等嚴(yán)重后果。

　　美國收購白銀，表面上說是為了提高中國的購買力及穩(wěn)定本國采銀業(yè)，實(shí)際上是使得其他西方列強(qiáng)在中國采購資源、原材料的負(fù)擔(dān)加重、成本提高，美國所產(chǎn)所收購的白銀還可以在中國購買資源控制中國金融，從而使得作為資源大國的美國產(chǎn)品更具有競爭優(yōu)勢，因此英國在美國白銀政策的壓力下為了自身在中國的金融利益，就需要中國變白銀本位為紙幣了，而中國要發(fā)行紙幣也必須與金融實(shí)力最強(qiáng)的英國和控制白銀最多的美國貨幣掛鉤。同時(shí)中國也是西方傾銷產(chǎn)品的市場，為了列強(qiáng)在中國的市場利益，此時(shí)改革中國的金融系統(tǒng)、發(fā)行紙幣就成了中國與列強(qiáng)一致的需要，也成為了中國放棄銀本位的金屬貨幣進(jìn)入央行時(shí)代、建立自己的金融貨幣體系的歷史機(jī)會(huì)和時(shí)間窗口。

　　南京政府法幣改革

　　在此背景下，南京政府開始實(shí)行法幣改革，1935年11月4日，國民政府規(guī)定以中央銀行、中國銀行(2.76,0.00,0.00%)、交通銀行(4.22,0.02,0.48%)三家銀行(后增加中國農(nóng)民銀行)發(fā)行的鈔票為法幣，禁止白銀流通，發(fā)行國家信用法定貨幣，取代銀本位的銀圓。各金融機(jī)關(guān)和民間儲(chǔ)藏之白銀、銀元統(tǒng)由中央銀行收兌，同時(shí)規(guī)定法幣匯價(jià)為1元等于英鎊1先令2.5便士，由中央銀行、中國銀行、交通銀行三行無限制買賣外匯。1936年國民政府與美國談判后，簽署《白銀協(xié)定》，由中國向美國出售白銀，美國維持銀價(jià)的穩(wěn)定，換取美元作為法幣發(fā)行的外匯儲(chǔ)備，法幣改為與英鎊及美元掛鉤。

　　中國政府發(fā)行法幣的政策一公布，英國駐華公使立即發(fā)出英皇敕令，要求駐華英商和英國僑民遵守中國法令接受法幣，不得再使用白銀。在中國處于壟斷地位的匯豐、渣打等英資銀行也率先交兌庫存白銀給中國中央銀行，讓中國政府一下子集中了3億兩白銀實(shí)銀，于是國民政府在軍事統(tǒng)一中國以后，成功地在經(jīng)濟(jì)和金融上再一次達(dá)成全國統(tǒng)一。

　　中國實(shí)行法幣改革的成效是極其顯著的。至1936年，中國外債是20.46億海關(guān)兩白銀，各國在華投資29億兩，在華民間債權(quán)、財(cái)產(chǎn)、房產(chǎn)等70億兩，將外國資產(chǎn)全部從白銀置換為法幣，這些財(cái)富是中國GDP的3倍，是中國法幣發(fā)行量的8倍，不得不說是中國金融界的一場重大歷史性勝利。

　　中日近代金融戰(zhàn)

　　另一方面，自1895年馬關(guān)條約之后日本開始大舉向中國進(jìn)行資本滲透。日本國家金融體系的建立，也是取得了英國的支持才得以實(shí)施。根據(jù)中日馬關(guān)條約的規(guī)定，中國對(duì)日賠款需以英鎊結(jié)算支付，于是日本首先強(qiáng)迫中國將甲午戰(zhàn)爭賠款兌換成英鎊支付，然后再把中國賠付的2.3億兩白銀、合364509656日元，總計(jì)41907624英鎊存入英國央行英格蘭銀行，除去1.79億日元擴(kuò)充陸海軍的軍費(fèi)，0.5億日元充作軍艦水雷艇補(bǔ)充基金、教育基金和救災(zāi)基金，其余1.355億日元約合0.15億英鎊作為日元的發(fā)行儲(chǔ)備，這才建立起日本現(xiàn)代金融體系。

　　日本所建立起來的日元新體系，是一種典型的金匯兌本位，日元通過與英鎊掛鉤間接與黃金掛鉤，日本此舉等于將從中國掠奪所得“上貢”給英格蘭銀行，并將本國的貨幣主權(quán)部分讓渡給英國，由此日本的一切工商經(jīng)濟(jì)發(fā)展英國都能從中漁利；作為交換，英國等西方列強(qiáng)放棄對(duì)日不平等條約和特權(quán)，扶植日本富國強(qiáng)兵，使其成為西方帝國主義在遠(yuǎn)東制衡帝俄擴(kuò)張和中國復(fù)興的看門狗，這才有了日本的崛起。日本的現(xiàn)代金融體系并不是僅靠制度維新就能建立起來的。

　　隨后日本將日元金匯兌本位制改革，將央行回收后控制的白銀，再以資本輸出的形式大量借給中國并在中國投資，力圖從經(jīng)濟(jì)上控制中國。這種企圖在一戰(zhàn)期間達(dá)到高潮，1916年上臺(tái)的日本寺內(nèi)內(nèi)閣在大約兩年的任期中，通過各種渠道對(duì)中國貸款總數(shù)達(dá)3.8645億日元。日本在政府幕后支持下的民間對(duì)華白銀走私活動(dòng)就更加猖獗，日本對(duì)華過度貸款導(dǎo)致的嚴(yán)重國內(nèi)經(jīng)濟(jì)問題甚至最終使寺內(nèi)內(nèi)閣倒臺(tái)。日本希望以這些貸款得到中日貨幣一體化的重大利益，在中國軍閥混戰(zhàn)的局面下讓日元成為中國實(shí)際的通用貨幣，讓中國發(fā)行與日元掛鉤的金券，進(jìn)一步控制中國主權(quán)。

　　而中國通過日本貸款迅速發(fā)展了經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)了國家統(tǒng)一，但同時(shí)中國的精英卻利用日本與西方列強(qiáng)的矛盾，利用日元貸款的“民間性質(zhì)”，成功地與英美暗度陳倉，使得中國的金融體系不與日元掛鉤而是與英美貨幣掛鉤，日本的在華金融資產(chǎn)被中國的貨幣改革大清洗，給了日本以巨大打擊，這是日本對(duì)華政策和外交的重大失敗，直接導(dǎo)致了二戰(zhàn)中日本與美英的對(duì)抗和中美英的結(jié)盟，使得中國得以翻身。

　　中日戰(zhàn)爭很大的原因正在于此。日本當(dāng)時(shí)給中國大量的借款是按照白銀計(jì)算的，日本也大量持有白銀，日本在華投資更是以白銀計(jì)算。中國放棄銀本位發(fā)行紙幣后，中日的商務(wù)往來和國家債務(wù)都變成以中國貨幣法幣進(jìn)行結(jié)算。而后來中國法幣大貶值，導(dǎo)致日本對(duì)華應(yīng)收款和債權(quán)灰飛煙滅。即使是在當(dāng)今，為了國際貨幣的結(jié)算權(quán)也是值得打一仗的。

　　金圓券崩潰與人民幣登臺(tái)

　　等到中日戰(zhàn)爭塵埃落定，內(nèi)戰(zhàn)旋即爆發(fā)，中國的貨幣制度伴隨中國革命的偉大勝利發(fā)生了根本性的變化。蔣介石政權(quán)崩潰的拐點(diǎn)并不是1948年11月開始到次年1月結(jié)束的淮海戰(zhàn)役，而是1948年8月推行的金圓券改革。1948年8月19日，國民黨政府以“總統(tǒng)命令”發(fā)布《財(cái)政經(jīng)濟(jì)緊急處分令》，規(guī)定自即日起以金圓券為本位幣，限11月20日前以法幣300萬元折合金圓券1元、東北流通券30萬元折合金圓券1元的比率，收兌已發(fā)行之法幣及東北流通券；限期收兌人民所有黃金、白銀、銀幣及外國幣券；限期登記管理本國人民存放國外之外匯資產(chǎn)。國民黨中央銀行總裁俞鴻鈞1948年11月16日向蔣介石報(bào)告收兌“成績”：黃金166.3萬兩，白銀(即銀塊)893.7萬元，銀元2403.8萬元，美鈔4773.5萬元，港元8732.5萬元，合計(jì)折合1.9億美元。國民黨通過金圓券改革盡收天下之財(cái)，盡失天下民心，其迅速崩潰也就指日可待了。

　　隨著金圓券的崩潰，人民幣迅速登上歷史舞臺(tái)。人民幣的誕生遠(yuǎn)早于共和國的誕生，早在1948年12月，淮海戰(zhàn)役尚未結(jié)束，陜北、山東、華北三大解放區(qū)的銀行就在石家莊宣布合并成立中國人民銀行，原三大解放區(qū)銀行各自發(fā)行的邊區(qū)幣統(tǒng)一為人民幣。

　　與此同時(shí)，中國共產(chǎn)黨人采取了低價(jià)凍結(jié)政策，金銀定價(jià)遠(yuǎn)低于物價(jià)上漲速度，也低于國際金銀價(jià)格，只對(duì)土改退押農(nóng)民所得的金銀定價(jià)收購。這也是新中國成立后數(shù)十年國家金銀管制政策的由來。更為重要的是，不與金銀、外匯掛鉤，就使中國的貨幣與擁有強(qiáng)大金銀儲(chǔ)備的西方割斷了聯(lián)系。人民幣堅(jiān)持貨幣的獨(dú)立特性，率先實(shí)行某種程度的信用貨幣制度，與通行的金本位、金匯兌本位劃清了界限。獨(dú)立貨幣制度不僅讓中國經(jīng)濟(jì)擺脫了西方的控制，也不用依附于東方陣營，成為中華民族自立于世界民族之林的貨幣基礎(chǔ)。
 

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