明年三重疊加了就是嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)的開始
陳朝文
第一重是產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,也就是馬克思說的過剩經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這是黨和國家做出的判斷,并根據(jù)這一判斷,明確了2016年全國經(jīng)濟(jì)工作的主要任務(wù)、要求、指導(dǎo)思想:“三去一降一補(bǔ)”,堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、把握好節(jié)奏和力度。“三去”就是去產(chǎn)能,去庫存,去杠桿。
第二重金融業(yè)不良貸款井噴式增加。銀行業(yè)大佬們開始叫苦,可信度不容置疑。
銀監(jiān)會(huì)國企監(jiān)事會(huì)主席于學(xué)軍說:銀行業(yè)面臨最嚴(yán)峻的不良資產(chǎn)壓力,銀行的不良貸款從2012年開始大量地爆發(fā),不良額和不良率雙升。到今年5月末的最新統(tǒng)計(jì),全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額已經(jīng)大大地超過兩萬億元,不良率突破2%,達(dá)到2.15%。同時(shí),我們逾期90天以上的貸款也呈同步增加之勢。
央行貨幣政策委員黃益平表示:中國銀行業(yè)的壞賬率正在被低估,中國非金融領(lǐng)域的債務(wù)占GDP比例可能高于160%。
平安銀行行長邵平說:近幾年,銀行的利潤增速斷崖式下跌,從2011年的36.34%銳減到2015年的2.43%,從30%多的高增長到接近零增長,只用了短短的四年時(shí)間,這是一個(gè)驚心動(dòng)魄的變化。最為嚴(yán)重的是:銀行在新增信貸的投向上也面臨“資產(chǎn)荒”的問題,原來風(fēng)險(xiǎn)較小的國企債務(wù)、地方政府擔(dān)保的信用債也開始爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。新增資產(chǎn)缺乏“安全區(qū)”,銀行腹背受敵。不良資產(chǎn)大量侵蝕利潤的現(xiàn)實(shí)告訴我們,現(xiàn)在進(jìn)入到了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的時(shí)侯,我們原來創(chuàng)造的報(bào)表利潤正在被風(fēng)險(xiǎn)無奈地調(diào)整著,我們在還歷史的賬。“出來混總是要還的”。總之,一言以蔽之:銀行業(yè)很麻煩。銀行業(yè)已經(jīng)攫取了中國經(jīng)濟(jì)80%的利潤,它不可能再大幅增長下去了,再增長下去實(shí)體經(jīng)濟(jì)就徹底完蛋了。
他提醒老百姓,從投資的角度來看,最好別碰銀行股,至少三年內(nèi)是這樣。沒有幾年苦日子,根本無法完成。盡量別把存款放在小銀行;工農(nóng)中建銀行被“全球金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)”列入了全球系統(tǒng)重要性銀行名單(G-SIBs),是“大而不能倒”的。
第三重房地產(chǎn)巨大泡沫快破裂了
深圳、南京房地產(chǎn)市場發(fā)出了這樣的信號。
去年以來房地產(chǎn)一線城市領(lǐng)漲龍頭的深圳,4月和5月二手房成交量的兩度腰斬,二手樓市速凍,3月份成交20453套,4月份成交只有9475套,降幅54%,5月份成交更慘,只有5383套,還不到3月成交套數(shù)的30%。二手樓市在成交量大幅走低,二手房報(bào)價(jià)下跌,促使新房市場定價(jià)不斷理性回歸。市場成交慘淡,傳統(tǒng)的“紅五月”泡湯。
許多房子高位已無人接盤,沒有成交,所謂的價(jià)格只是房產(chǎn)中介門前的一紙標(biāo)價(jià)簽。一位多年前來深圳工作的銀行行長,最近退休返回江蘇,投資辦一個(gè)實(shí)體,準(zhǔn)備把在香密湖的一套大平層賣了。12年前“非典”時(shí)買的房子,當(dāng)時(shí)每平米8000元,還是零首付,現(xiàn)在每月還在付幾千元貸款本息。但按目前市場標(biāo)價(jià),這套近200平米的二手房市值2500萬,上半年行情不錯(cuò),他準(zhǔn)備高位兌現(xiàn)。但掛出來快半年了,價(jià)格從2500萬降到現(xiàn)在的2088萬,依然沒成交,有價(jià)無市,甚至連看房的都沒有,他現(xiàn)在準(zhǔn)備掛出個(gè)2000萬的“一口價(jià)”。
與二手房冷清的市況相對應(yīng)的是,是新房成交同步下跌。5月深圳一手住宅成交2547套,同比跌48.8%,環(huán)比降13.2%,已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月漲幅下跌。因市場整體環(huán)境欠佳各區(qū)成交量均明顯下滑。其中,龍華成交項(xiàng)目大幅下滑,降幅近六成;鹽田僅有梧桐翡翠花園和藍(lán)郡西堤兩個(gè)項(xiàng)目有成交,成交量大幅下滑28.1%;寶安成交量占全市近兩成,在利空的大環(huán)境下,成交量也有23%的降幅。
再看二線城市的領(lǐng)漲龍頭南京。南京6月份新盤銷售共10582套,環(huán)比5月銳減4845套,跌幅逾3成。6月本是地產(chǎn)商“時(shí)間過半、指標(biāo)沖關(guān)”的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn),日光盤、夜光盤大量出現(xiàn),但上月錄得的卻是降幅逾三成的銷售數(shù)據(jù),讓市場打了個(gè)冷顫。
嚴(yán)重懷疑這是房地產(chǎn)市場見頂即要到拐點(diǎn)的信號。其理由是:
1、房子是用來住的,樹不會(huì)長到天上去
這是黨和國家對房地產(chǎn)市場管理的基本原則,——商品房是買去住的,不是炒作倒賣的籌碼,也不是賣給銀行的固定資產(chǎn)。這是理性的大道理,基本規(guī)律,任何商品都有天花板。
2、已經(jīng)是一個(gè)投機(jī)炒作嚴(yán)重畸形的房地產(chǎn)市場
這么高的房價(jià),把社會(huì)百分之八九十以上的人趕出了房地產(chǎn)市場,實(shí)際就是社會(huì)百分之十幾的人的房地產(chǎn)市場,也就是富人的房地產(chǎn)市場。而富人早就解決了自己奢華的住房,甚至連子子孫孫的住房都買好了。所以,現(xiàn)在富人買房,基本是投機(jī)性買房,為賣而賣。
所以,整個(gè)房地產(chǎn)市場基本是一個(gè)投機(jī)炒作的市場;因富人錢多,再加上大量銀行資金的杠桿,搞活民間資金高利貸資金的杠桿,就把房價(jià)炒得暴漲起來。這就造成有點(diǎn)錢今后要改善性買房人,恐慌今后房價(jià)漲到天上去,而恐慌性買房。這樣的市場,違背了市場的基本功能,規(guī)律,違背了商品的本質(zhì),遲早是要跨的。
3、不可能還有天量的資金來推高房價(jià)
投機(jī)炒作的房地產(chǎn)市場,只有不斷推高房價(jià)才能維持;有足夠的資金炒作就能維持。
房價(jià)快到天上去了,要有天量的、源源不斷的資金,才能維持,才能推高。可以肯定地說,不可能還有天量的資金來推高房價(jià),維持巨大的房地產(chǎn)泡沫。
⑴國家即國家銀行業(yè)不可能再給房地產(chǎn)加杠桿。因?yàn)閲?016年的經(jīng)濟(jì)方針很明確,是去杠桿,而不是再加杠桿,是要管理成“房子是用來住的,樹不會(huì)長到天上去”的房地產(chǎn)市場。再加杠桿就是與自己的方針背道而馳。
⑵不說去杠桿,就從可能性來說,國家也不能毫不顧忌后果的不停地大量印鈔票。
⑶銀行業(yè)加杠桿已經(jīng)表現(xiàn)出巨大的金融風(fēng)險(xiǎn),不可能再加杠桿;再加杠桿,就是沒有和黨和國家的2016年的經(jīng)濟(jì)工作方針保持一致。
⑷能騙到的民間高利貸資金也騙得差不多了,房價(jià)不往上漲就會(huì)發(fā)生資金鏈斷裂。
再?zèng)]有天量的、源源不斷的資金流到房地產(chǎn)市場里來,房價(jià)、銷售量就只有向下,巨大的房地產(chǎn)泡沫就破了。只有下降到剛需有購買力的支撐點(diǎn)。
4、房價(jià)不漲也不跌沒有可能性
是投機(jī)炒作的房地產(chǎn)市場,房價(jià)不上漲,炒家就沒有賺的,那炒家拿什么來支付炒作的各種費(fèi)用?拿什么來支付借銀行資金的利息?拿什么來給高利貸資金還本付息?沒有辦法,炒家只有降價(jià)拋售,認(rèn)輸了斷。這樣一來,房地產(chǎn)市場就只有下垮。
5、發(fā)出信號到房地產(chǎn)巨大泡沫破裂有一個(gè)過程
開始是市場有價(jià)無量。炒家絕不會(huì)認(rèn)栽了,還寄希望有救命稻草,能天上掉餡餅,不愿放血把房子賣了了斷脫手,就硬挺著。
有的人還要炒作一次,賭一把,多數(shù)地方房價(jià)還在往上漲,還出現(xiàn)了大量的地王。但有的炒家高處不勝寒了,不敢炒,有的覺得不對勁,不敢炒,所以,整個(gè)炒的力度就降下來了。
就這樣煎熬半年左右,實(shí)在熬不下去了,也越來越?jīng)]有翻盤的希望,就只有放血把炒作的房子賣了,估計(jì)到明年就是這種形勢,正式轉(zhuǎn)入下降通道。
巨大的房地產(chǎn)泡沫破了,將是社會(huì)的一場大災(zāi)難。對此,這里就不論述。
2016年7月22日
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