榮智健先生的悲劇：被13個(gè)騙子包圍
 
云淡水暖

  
 
前國(guó)家副主席榮毅仁的兒子榮智健，目前正在經(jīng)歷巨大的風(fēng)暴，2009年1月2日，中信泰富在港交所網(wǎng)站發(fā)布公告稱(chēng)，香港證監(jiān)會(huì)確認(rèn)對(duì)公司展開(kāi)正式調(diào)查，當(dāng)中涉及17名董事。包括主席榮智健、其長(zhǎng)子榮明杰、集團(tuán)董事總經(jīng)理范鴻齡，以及7位執(zhí)行董事和7位非執(zhí)行董事。調(diào)查的起因是因?yàn)?008年10月21日中信泰富被爆出投資“累計(jì)期權(quán)”一類(lèi)衍生品不慎而導(dǎo)致巨額虧損的事件，而中信泰富對(duì)此消息推遲6周披露，逾百億港元損失是否涉及內(nèi)幕交易及信息披露不當(dāng)方面的調(diào)查。
 
除掉金融市場(chǎng)監(jiān)管層面的問(wèn)責(zé)之外，還有個(gè)人財(cái)富的蒸發(fā)，因?yàn)槌鍪拢蓛r(jià)大跌，榮智健的資產(chǎn)總額縮水達(dá)75%，從30億美元縮水到7.5億美元，真正是流淚又流血了。當(dāng)然，推遲披露巨虧信息，有誤導(dǎo)市場(chǎng)投資者之嫌，被追究也在情理之中。有報(bào)道說(shuō)，在這個(gè)“拖延”期間，中信泰富股票的成交量卻離奇地大幅增加。在中信泰富公布消息之前，其股價(jià)大漲21.72%，有人懷疑是拉高出貨，可能想在股市找回點(diǎn)損失吧。
 
在相關(guān)的資料中，榮智健是做實(shí)業(yè)投資起家的，在赴香港當(dāng)資本家之前，也還算是一個(gè)經(jīng)歷了艱苦奮斗、埋頭苦干的實(shí)干家，六五年大學(xué)畢業(yè)后，在四川涼山地區(qū)最基層工作，與工人、農(nóng)民一起抬石頭、挖土方、架電纜，干了八年。1978年到香港，靠榮家在香港的資產(chǎn)，開(kāi)廠(chǎng)起家，第一桶金也算是干凈透明的。然后從事高科技行業(yè)投資，生意做得成功，應(yīng)該說(shuō)來(lái)，比起改革后一些暴發(fā)戶(hù)突如其來(lái)的財(cái)富積累，榮智健的財(cái)富崛起之路算是經(jīng)得起推敲的。加入中信集團(tuán)后，榮智健的投資方向，比如投資收購(gòu)香港國(guó)泰、港龍航空公司、入主香港電信、澳門(mén)電信、亞洲衛(wèi)星、香港房地產(chǎn)、船隊(duì)、內(nèi)地發(fā)電廠(chǎng)等等。可以看出，基本都是實(shí)業(yè)領(lǐng)域，算是穩(wěn)健的投資風(fēng)格了吧。
 
榮智健這一次栽得這么慘，原因之一，可能就是力圖涉足“先進(jìn)生產(chǎn)力”的最高境界——資本市場(chǎng)，按照這些年來(lái)大力鼓吹的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理念，資本市場(chǎng)體現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“最新成果”，試想一下，不用臉朝黃土背朝天地耕種，也不用在機(jī)器旁邊辛苦操作，甚至不用費(fèi)盡心機(jī)地推銷(xiāo)產(chǎn)品，坐在電腦面前，通過(guò)鼠標(biāo)一點(diǎn)，下單賣(mài)出買(mǎi)入“虛擬”的產(chǎn)品，甚至是賣(mài)出買(mǎi)入金錢(qián)本身，就可以“點(diǎn)石成金”，大把大把地賺錢(qián)，還“四兩撥千斤”，一塊錢(qián)恨不能賺出一萬(wàn)塊錢(qián)來(lái)，一句話(huà)，靠炒錢(qián)賺錢(qián)。真是太疑惑人了，太像“天上掉餡餅”了。
 
看來(lái)，榮智健這一次沒(méi)把握住，更不能排除自身的貪欲的驅(qū)動(dòng)，就大張旗鼓地想在用錢(qián)買(mǎi)錢(qián)的領(lǐng)域大展身手一番。但是，榮先生可能萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)有想到，用錢(qián)買(mǎi)錢(qián)的地方，實(shí)際上是一個(gè)騙子云集的地方。金融風(fēng)暴一來(lái)，在資本市場(chǎng)興風(fēng)作浪的騙子們一個(gè)個(gè)現(xiàn)行裸奔起來(lái)，比如，靠高利息吸引世界各地資金，從漁業(yè)經(jīng)濟(jì)成功變身為金融服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)的冰島，實(shí)際上是無(wú)法實(shí)現(xiàn)高利息支出，寅吃卯糧，等于欺騙儲(chǔ)戶(hù)和投資者，金融風(fēng)暴一吹，全國(guó)破產(chǎn)。再比如，全世界金融市場(chǎng)的頂級(jí)人物，納斯達(dá)克前主席麥道夫，也是許以高利息回報(bào)，騙遍了全世界，而且還都是全世界頂級(jí)的“高智商”階層、機(jī)構(gòu)，比如國(guó)際奧委會(huì)，比如巴黎歐萊雅集團(tuán)的繼承人等等，涉及金額500億之多。
 
榮先生也是遇到騙子了，而且是13個(gè)騙子，而且，這13個(gè)騙子，都是世界上有頭有臉的金融寡頭機(jī)構(gòu)，計(jì)有：花旗銀行香港分行、渣打銀行、Rabobank、NATIXIS、瑞信國(guó)際、美國(guó)銀行、巴克萊銀行、法國(guó)巴黎銀行香港分行、摩根士丹利資本服務(wù)、匯豐銀行、Calyon、德意志銀行等。說(shuō)他們是騙子，是因?yàn)檫@13家寡頭在2008年7月與榮先生的中信泰富密集地簽下了16份每月累計(jì)外匯遠(yuǎn)期合約。據(jù)說(shuō)這種合約具有很強(qiáng)的欺騙性，在匯市比較牛的時(shí)候，合約規(guī)定的條款給人一種假象——“包賺不賠”，現(xiàn)在出事了，香港市民給這種叫做“Accumulator(累計(jì)期權(quán))”的合約起了一個(gè)名副其實(shí)的諧音名字“I will kill you later”（我以后殺死你）。意即簽了合約后，找機(jī)會(huì)殺死你。
 
為什么榮先生這樣的高手還有其資本運(yùn)作團(tuán)隊(duì)居然沒(méi)有認(rèn)識(shí)到“I will kill you later”呢，恐怕要從“先進(jìn)生產(chǎn)力”工具——金融衍生工具的日益復(fù)雜化找到源頭，令榮先生和中信泰富上當(dāng)?shù)膬煞N金融衍生工具，據(jù)報(bào)道說(shuō)為：“含敲出障礙(Knock Out)期權(quán)及看跌期權(quán)的澳元/美元累計(jì)遠(yuǎn)期合約”和“含敲出障礙期權(quán)及看跌期權(quán)的歐元-澳元/美元雙外匯累計(jì)遠(yuǎn)期合約”，聽(tīng)起來(lái)都頭暈，還別說(shuō)背后的彎彎繞了，據(jù)說(shuō)，這兩種產(chǎn)品，實(shí)際上導(dǎo)致中信泰富面臨這樣的局面：向上利潤(rùn)有限、向下虧損要加倍無(wú)限，而其合約對(duì)手卻是“旱澇保收“的，一旦每月利潤(rùn)超過(guò)一定額度，則交易對(duì)手可選擇取消合同，這樣，中信泰富即便已經(jīng)賺了錢(qián)，也全部泡湯了。
 
當(dāng)然，問(wèn)題就出來(lái)了，榮先生及其投資團(tuán)隊(duì)是傻的么，這么險(xiǎn)惡的騙局也會(huì)上套？但不要忘了，納斯達(dá)克前主席麥道夫的騙術(shù)更為原始，叫做“龐氏騙局”，歷史更為古老，就是拿后投資者的錢(qián)去支付先投資者的“高回報(bào)”，把更多的人騙進(jìn)來(lái)。而榮先生和中信泰富面對(duì)的騙子就要現(xiàn)代得多，先進(jìn)得多。應(yīng)該說(shuō)，在資本市場(chǎng)行騙的基本條件就是，被騙人的貪欲，如果榮先生及其投資團(tuán)隊(duì)不是被這種“天上掉餡餅”似的“包賺不賠”的回報(bào)所吸引，13個(gè)騙子又奈何？先有貪心，后有騙術(shù)，據(jù)媒體報(bào)道，“Accumulator(累計(jì)期權(quán))”根本就不是“套期保值”的工具，而是地地道道的投機(jī)工具，而且，13個(gè)騙子的可惡之處還在于，他們以國(guó)際投行寡頭的優(yōu)勢(shì)，掌握了定價(jià)權(quán)，有人算過(guò)，中信泰富在簽下合約的同時(shí)，就已經(jīng)開(kāi)始虧損了，起碼一個(gè)億已經(jīng)不見(jiàn)了。而這些，相信13個(gè)國(guó)際寡頭絕對(duì)沒(méi)有提醒過(guò)榮先生及其團(tuán)隊(duì)。還有一點(diǎn)，這些國(guó)際寡頭在資本市場(chǎng)中，算是牙齒都吃黃了的老狐貍了，榮先生們哪里是其對(duì)手。
 
資本市場(chǎng)無(wú)疑被描述成現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的“樣板”，也是被要“全力推動(dòng)”的，然而，從前納斯達(dá)克主席到包圍了中信泰富的13個(gè)國(guó)際金融寡頭的行止看，所謂“錢(qián)生錢(qián)”的資本市場(chǎng)的一個(gè)基本運(yùn)作階層，就是騙子。引發(fā)金融風(fēng)暴的美國(guó)次貸危機(jī)，其源頭就是一幫騙子拿不值錢(qián)的次貸證券忽悠投資者，就連美國(guó)政府拿出來(lái)救市的3500多億美元，投進(jìn)銀行后，無(wú)蹤無(wú)影，美國(guó)國(guó)會(huì)的政客們都有被騙了的感覺(jué)。究其本質(zhì)，資本市場(chǎng)上的騙術(shù)，與街邊專(zhuān)門(mén)騙退休老太太的小騙子們，沒(méi)有區(qū)別，一個(gè)是大騙，一個(gè)是小騙，一個(gè)是簡(jiǎn)單地騙，一個(gè)是復(fù)雜地騙。這些年來(lái)，“資本運(yùn)作”作為一個(gè)頗為時(shí)髦的名詞，掛在賢達(dá)們的口上津津樂(lè)道，翻開(kāi)背面一看，寫(xiě)著斗大的一個(gè)字——騙。黃光裕被追究，有媒體報(bào)道，就是因?yàn)椴倏v股價(jià)，被騙急了的股民抓住不放，舉報(bào)不斷。
 
有美國(guó)鸚鵡型的經(jīng)濟(jì)學(xué)家告訴人們，說(shuō)“美國(guó)金融風(fēng)暴是好事”，好就好在發(fā)現(xiàn)了漏洞，可以進(jìn)一步提高“監(jiān)管水平”（推薦者按：照這種邏輯，還有壞事嗎？）。那么，草民以為，只要有血可噬，騙子們就不會(huì)罷手，又會(huì)有更加高明的“衍生工具”被“創(chuàng)新”出來(lái)。有道是：資本市場(chǎng)，一些騙子現(xiàn)形了，新的騙子又產(chǎn)生了，這就是歷史，資本市場(chǎng)的歷史。

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