內(nèi)容提要：社會(huì)貨幣總量的被動(dòng)擴(kuò)張實(shí)際上來(lái)自于信用膨脹后被迫收縮的倒逼機(jī)制。中央銀行制度的建立緣于壟斷資本推卸最后貸款人的責(zé)任，以壟斷資本勢(shì)力集團(tuán)控制政府體系為前提，中 央銀行的產(chǎn)生是應(yīng)壟斷資本要求實(shí)行的政府職能轉(zhuǎn)變。存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整不會(huì)改變市場(chǎng)貨幣總量，而會(huì)強(qiáng)力調(diào)整市場(chǎng)信用膨脹機(jī)制。政府信用成為壟斷資本勢(shì)力集團(tuán)掏空國(guó)家財(cái)政基礎(chǔ)、將 政府財(cái)政過(guò)程私有化和資本化的途徑和方式。政府鑄幣發(fā)行緣于統(tǒng)治者的私利動(dòng)機(jī)，如果從商品市場(chǎng)抽吸資源就成為一種變相的國(guó)家征收。貨幣發(fā)行依賴(lài)于市場(chǎng)關(guān)系，諸多的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備實(shí) 際上是這些關(guān)系形成的結(jié)果。

　　從第一次世界大戰(zhàn)之后到布雷頓森林體系瓦解，貨幣從黃金本位制過(guò)渡到紙幣本位制歷時(shí)近60年，人類(lèi)有關(guān)這段歷史的記憶并不久遠(yuǎn)，對(duì)紙幣發(fā)行泛濫的指責(zé)常常停留在問(wèn)題的后果上，鮮少 有人去探究從黃金到紙幣演進(jìn)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力和機(jī)制。近年來(lái)關(guān)于放棄紙幣本位制而回到黃金本位制的呼聲仍然時(shí)有所聞，其目的在于尋求一種健康穩(wěn)定的貨幣體制;那么究竟是哪些社會(huì)和經(jīng)濟(jì) 因素推動(dòng)了這種演進(jìn)或者變遷?我們究竟能不能回到黃金本位制?回到黃金本位制的主要困難和阻力是什么?貨幣體制的演進(jìn)不可能是人們偶然拍腦袋隨意為之，只有對(duì)這些方方面面進(jìn)行深 入探究，我們才能深刻理解當(dāng)今貨幣體系的現(xiàn)狀和混亂根源，為貨幣體系的未來(lái)改革進(jìn)行充分的理論準(zhǔn)備。

　　信用膨脹和存款準(zhǔn)備金

　　銀行自有資本因?yàn)楣蛡騽趧?dòng)者，因此成為一種廣義的產(chǎn)業(yè)資本。銀行自有資本的循環(huán)方式的特殊性在于，銀行資本的預(yù)付主要有兩個(gè)方面，一個(gè)方面是銀行經(jīng)營(yíng)的物質(zhì)條件的配置，比如營(yíng)業(yè) 場(chǎng)所和相關(guān)設(shè)施與工具，另一個(gè)方面就是雇傭銀行工作人員所需的工資，而銀行資本回收主要來(lái)自于銀行存貸款的利息差。在早期或者近代的銀行業(yè)，在資本預(yù)付或者支出和原始存款總額及 存款利率相對(duì)既定的情況下，為了提高利潤(rùn)水平，銀行擴(kuò)大收入的主要來(lái)源也就必然來(lái)自于貸款方面，利潤(rùn)動(dòng)機(jī)推動(dòng)銀行行為的發(fā)生，導(dǎo)致在既定原始存款的基礎(chǔ)上擴(kuò)大貸款和延長(zhǎng)貸款的授 信期，也就是極力進(jìn)行信用創(chuàng)造，貸款總額和授信期限開(kāi)始超越原始存款總額和存款期限能夠支持的限度，這個(gè)限度也就是資本在金融過(guò)程和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域運(yùn)動(dòng)的客觀限制。如果資本在產(chǎn)業(yè)和金 融兩個(gè)領(lǐng)域的雙重循環(huán)發(fā)生阻滯或者斷裂，資本向貨幣資本回歸并回到存款所有人手中要么數(shù)量不足，要么發(fā)生延期，這種不足和延期都會(huì)誘發(fā)擠提存款風(fēng)潮的發(fā)生。擠提存款風(fēng)潮是一種羊 群行為的過(guò)程，存款人出于自身利益保護(hù)的需要要求銀行兌現(xiàn)，追索過(guò)程引發(fā)越來(lái)越多的人恐慌并且加入追索行列，這個(gè)過(guò)程自我強(qiáng)化，嚴(yán)重者甚至?xí)l(fā)銀行體系的信用危機(jī)或者金融危機(jī) ，導(dǎo)致金融過(guò)程中的借貸關(guān)系體系瓦解。

　　存貸款派生機(jī)制實(shí)際上是銀行私有產(chǎn)業(yè)資本利潤(rùn)欲望膨脹的結(jié)果。擠提存款風(fēng)潮的后果，一般而言是銀行自有資本的所有者被掃地出門(mén)并且被趕出銀行業(yè)，屬于他的自有資本毀滅或者死亡， 圍繞這個(gè)銀行自有資本建立起來(lái)的存貸款借貸關(guān)系體系要么迅速消解，要么被新的銀行自有資本收購(gòu)接管。銀行在一定的地理區(qū)域的人群、企業(yè)以及其他社會(huì)組織中建立起來(lái)的存貸款借貸關(guān) 系網(wǎng)絡(luò)體系一旦被資本所有者(存款人)要求解除存款借貸關(guān)系的追索行動(dòng)所瓦解，那么在這個(gè)地域上的市場(chǎng)體系運(yùn)行就會(huì)受到?jīng)_擊，與這家銀行借貸關(guān)系體系有關(guān)的市場(chǎng)其他交易關(guān)系和借 貸關(guān)系同樣會(huì)被迫解除或者消解，新的市場(chǎng)關(guān)系體系和結(jié)構(gòu)的形成要么受到阻礙，要么需要時(shí)間和參與這個(gè)市場(chǎng)所有人的重新努力，才能恢復(fù)到先前的狀況;處于這個(gè)市場(chǎng)體系中的所有資本 的運(yùn)動(dòng)會(huì)發(fā)生紊亂，資本活動(dòng)發(fā)生萎縮，進(jìn)而影響參與到這個(gè)市場(chǎng)中所有人的生存。危機(jī)不僅削弱甚至剝奪相應(yīng)的社會(huì)人群的生存，而且直接擾亂市場(chǎng)關(guān)系體系或者資本循環(huán)，在減少資本獲 利機(jī)會(huì)的同時(shí)可能會(huì)危及其他資本的市場(chǎng)生存環(huán)境。

　　如何避免信用膨脹后果對(duì)銀行自有資本的反噬和動(dòng)搖銀行體系，同時(shí)維持資本賴(lài)以循環(huán)與運(yùn)動(dòng)的市場(chǎng)體系的穩(wěn)定，防止存款擠兌和金融危機(jī)的發(fā)生，成為近現(xiàn)代銀行業(yè)面臨的中心課題。就銀 行信用膨脹機(jī)制的特點(diǎn)而言，反銀行信用危機(jī)的措施來(lái)自于三個(gè)方面。第一，就是針對(duì)資本推動(dòng)信用摻水的利潤(rùn)動(dòng)機(jī)進(jìn)行抑制，對(duì)信用摻水行為本身進(jìn)行約束，比如一直綿延使用到現(xiàn)在的銀 行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和信貸規(guī)模與總量控制，從而將信用擴(kuò)張行為套上籠頭;當(dāng)然這種措施的局限性在于，銀行信用資本的循環(huán)是以相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)做為基礎(chǔ)和前提的，如果產(chǎn)業(yè)資本的 循環(huán)出現(xiàn)停滯，甚至產(chǎn)業(yè)資本本身死亡，銀行信用資本的循環(huán)也就無(wú)以為繼;因?yàn)槟承┐箢~貸款的回流出現(xiàn)呆滯甚至根本無(wú)法償還、導(dǎo)致銀行被擠提存款的現(xiàn)象并不鮮見(jiàn)。第二，針對(duì)存款所 有人對(duì)資本安全的擔(dān)憂推行存款保險(xiǎn)制度，消除擠提存款行為的社會(huì)心理基礎(chǔ)，阻止羊群行為的發(fā)生，這種措施的實(shí)質(zhì)在討論政府信用問(wèn)題時(shí)我們?cè)儆枰苑治觥５谌诖婵顪?zhǔn)備金出現(xiàn)不足 導(dǎo)致擠兌行為的初期，獲得新的存款準(zhǔn)備金來(lái)源以保證到期的存款提取，從而消除存款所有人對(duì)自身資本安全的可能擔(dān)憂。就單個(gè)的銀行而言，存貸款的不匹配而需要臨時(shí)增加存款準(zhǔn)備金來(lái) 源，一個(gè)方法是吸收新的存款或者到期存款的續(xù)存，也就是將現(xiàn)金流通的貨幣轉(zhuǎn)為銀行體系中的貨幣，或者將銀行體系中的貨幣繼續(xù)保持在體系內(nèi);另一個(gè)方法就是或者銀行業(yè)者相互拆借融 通存款準(zhǔn)備金頭寸;銀行使用這兩種方法進(jìn)行維持，取決于它潛在的債權(quán)人的意愿以及新的借貸關(guān)系能否形成;如果借貸無(wú)門(mén)，銀行的麻煩也就接踵而來(lái)。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)和蕭條期，在整個(gè)社會(huì) 范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)紛紛出現(xiàn)阻滯，呆滯貸款在銀行體系內(nèi)的所有銀行不同程度地發(fā)生，以致于即使在資產(chǎn)負(fù)債比例管理和存款保險(xiǎn)的情況下，信用資本循環(huán)仍然發(fā)生到期存款的支付難題 ，比如隨著失業(yè)增加和工資下降，人們?yōu)榱松罾^續(xù)而不得不提取存款;或者大額資本所有者的存款不受存款保險(xiǎn)制度保護(hù)，在危機(jī)和蕭條中生存并且自我保護(hù)的經(jīng)驗(yàn)同樣會(huì)導(dǎo)致他們提取現(xiàn) 金。在此時(shí)的社會(huì)貨幣系統(tǒng)中，銀行體系內(nèi)的貨幣向銀行體系外流動(dòng)具有傾向性。

　　在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期發(fā)展起來(lái)的信用膨脹過(guò)程或者累積的社會(huì)借貸關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)或者金融危機(jī)時(shí)期因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)資本和信用資本的雙重循環(huán)，會(huì)逐步發(fā)生消解，這種消解過(guò)程因?yàn)橘Y本的私人占有和觀 念，具有強(qiáng)制性并且會(huì)自我強(qiáng)化，從而戳破信用膨脹的氣球。銀行體系如果想在信用收縮期保持穩(wěn)定，銀行自有資本如果想在信用收縮期自持，在銀行體系內(nèi)貨幣向社會(huì)現(xiàn)金貨幣持續(xù)轉(zhuǎn)化、 銀行體系無(wú)法通過(guò)既有的市場(chǎng)途徑獲得金銀貨幣準(zhǔn)備的情況下，只能向市場(chǎng)體系之外尋找新的金銀來(lái)源，充作存款準(zhǔn)備。換言之，既超越銀行體系現(xiàn)有的金銀貨幣儲(chǔ)備總量、又超越在市場(chǎng)體 系中既有的社會(huì)貨幣總量并且銀行體系需要的額外金銀貨幣準(zhǔn)備，是被資本推動(dòng)的信用膨脹機(jī)制倒逼產(chǎn)生的，銀行信用擴(kuò)張推動(dòng)銀行體系內(nèi)貨幣的擴(kuò)張。

　　最后貸款人和中央銀行

　　市場(chǎng)壟斷是指市場(chǎng)關(guān)系向某個(gè)或者一批資本主體集中而言的。雖然被私人占有的人類(lèi)生存所依賴(lài)的基礎(chǔ)或者條件的資本化存在普遍性，但是因?yàn)槭袌?chǎng)中資本的相互殘酷淘汰過(guò)程，因?yàn)橘Y本的 自然積累更順利，對(duì)市場(chǎng)借貸關(guān)系維度或者交易關(guān)系維度的積累越來(lái)越豐富，對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行的控制也越來(lái)越徹底，壟斷資本也就逐漸形成并且壯大自己，成為市場(chǎng)主導(dǎo)資本;市場(chǎng)主導(dǎo)資本通過(guò) 控制市場(chǎng)體系，進(jìn)而控制社會(huì)生產(chǎn)與分配。產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)與運(yùn)動(dòng)的實(shí)質(zhì)在于對(duì)勞動(dòng)進(jìn)行投機(jī)，在生產(chǎn)和交換領(lǐng)域雇傭勞動(dòng)者，支付工資，而在消費(fèi)領(lǐng)域?qū)趧?dòng)者聯(lián)合生產(chǎn)的產(chǎn)品以高價(jià)再賣(mài)給 勞動(dòng)者;在社會(huì)生產(chǎn)上，市場(chǎng)主導(dǎo)資本控制產(chǎn)業(yè)體系的運(yùn)行，并且主導(dǎo)絕大部分的生產(chǎn)和交換活動(dòng)。金融過(guò)程不過(guò)是資本的私人占有關(guān)系在市場(chǎng)中的社會(huì)展開(kāi)過(guò)程與方式，實(shí)現(xiàn)資本的社會(huì)配 置，加入產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)動(dòng)，并且根據(jù)資本的私有占有本身參與產(chǎn)業(yè)資本所獲利潤(rùn)的分配;市場(chǎng)主導(dǎo)資本同樣控制和主導(dǎo)金融過(guò)程，通過(guò)市場(chǎng)投機(jī)完成壟斷資本對(duì)社會(huì)中小資本的經(jīng)常性絞殺，社 會(huì)資本及其所代表的物質(zhì)財(cái)富向社會(huì)中的極少數(shù)人持續(xù)集中。銀行業(yè)同樣會(huì)在業(yè)內(nèi)自有資本的相互殘酷淘汰中走向壟斷，進(jìn)而作為壟斷資本控制社會(huì)資本循環(huán)與運(yùn)動(dòng)的前提之一或者重要一環(huán) 。

　　在金銀貨幣時(shí)代的銀行業(yè)中，壟斷資本的所有者也是銀行信用危機(jī)的最后貸款人。因?yàn)閷?duì)產(chǎn)業(yè)過(guò)程和金融過(guò)程的控制和壟斷，他們能夠擁有社會(huì)中最多的貨幣資本;這些大資本所有者會(huì)提供 私人控制和儲(chǔ)備的金銀，貸款給陷入麻煩的銀行，以拯救他們一手創(chuàng)立和控制的銀行信用體系，防止市場(chǎng)體系崩解。但是隨著他們實(shí)際主導(dǎo)的銀行信用膨脹的規(guī)模越來(lái)越大，銀行信用杠桿比 例也越來(lái)越高，他們同樣面臨兩難困境，一方面，需要要調(diào)動(dòng)更多的金銀補(bǔ)充銀行的自有資本和存款準(zhǔn)備金，以擴(kuò)充信用規(guī)模實(shí)現(xiàn)最大限度的自有資本增殖，另一方面，信用摻水吹起來(lái)的膨 脹氣球被擠兌風(fēng)潮戳破的同時(shí)，也對(duì)他們投入銀行的資本進(jìn)行反噬，信用氣球吹得越大，對(duì)他們的反噬越猛烈;他們的自有金銀的數(shù)量分配的主觀選擇，在膨脹銀行信用規(guī)模牟利和信用崩解 時(shí)用于解決自身制造的麻煩時(shí)自救之間，自相矛盾。事前諸葛亮，與其說(shuō)是運(yùn)氣，毋寧說(shuō)是神技，因?yàn)樵诰o繃的信用鏈條中，意外對(duì)壟斷資本而言依然足以致命。

　　問(wèn)題和解決問(wèn)題的手段同時(shí)產(chǎn)生。在論述資本與國(guó)家的關(guān)系時(shí)，我們?cè)?jīng)指出，政府作為社會(huì)資本運(yùn)動(dòng)和市場(chǎng)體系的一個(gè)環(huán)節(jié)，被壟斷資本勢(shì)力集團(tuán)控制和操縱;一方面，資本通過(guò)派遣代理 人對(duì)政府體系進(jìn)行控制和改造，使之成為壟斷資本勢(shì)力集團(tuán)控制市場(chǎng)中所有人基本生存的工具;另一方面，就是壟斷資本勢(shì)力集團(tuán)通過(guò)操縱政府財(cái)政過(guò)程，資助資本在市場(chǎng)中運(yùn)動(dòng)和牟利，或 者承擔(dān)壟斷資本勢(shì)力集團(tuán)轉(zhuǎn)嫁的損失。中央銀行這個(gè)資本統(tǒng)治時(shí)代的特有政府部門(mén)因此應(yīng)運(yùn)而生。中央銀行首先是政府職能轉(zhuǎn)變的革新，通過(guò)繳存存款準(zhǔn)備金制度，控制銀行體系內(nèi)資本循環(huán) 與結(jié)算，控制這個(gè)體系中的貨幣，同時(shí)獨(dú)占貨幣的發(fā)行權(quán)。其次，中央銀行充當(dāng)銀行信用體系的最后貸款人，壟斷資本的意志通過(guò)中央銀行得以貫徹;在銀行信用體系中壟斷資本可以自由地 開(kāi)展他們的信用摻水事業(yè)，在信用膨脹與崩解之間的兩難困境因?yàn)樽詈筚J款人從壟斷資本向中央銀行的華麗變身而不復(fù)存在。

　　在整個(gè)銀行體系中，中央銀行通過(guò)法定準(zhǔn)備金和再貸款制度，成為“銀行的銀行”; 通過(guò)法定存款準(zhǔn)備金制度，中央銀行將金銀貨幣集中集約使用，各個(gè)銀行通過(guò)在中央銀行準(zhǔn)備金存款賬戶(hù) 進(jìn)行結(jié)算或者拆借，從而在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與各家銀行自有的存款準(zhǔn)備金一起，構(gòu)成銀行體系的貨幣。同時(shí)在既有的市場(chǎng)壟斷格局下，不同壟斷資本勢(shì)力控制的銀行彼此之間因?yàn)樾庞?體系的市場(chǎng)密切關(guān)聯(lián)而利害相生，他們彼此妥協(xié)以維持和穩(wěn)定社會(huì)資本運(yùn)動(dòng)的體系;存款準(zhǔn)備金的相互拆借以及準(zhǔn)備金短缺的銀行向中央銀行再貸款，既保證銀行對(duì)外的日常支付，同時(shí)又與 各自銀行的存貸款的信用膨脹程度相適應(yīng)。中央銀行充當(dāng)最后貸款人，站在了貨幣提供者的關(guān)鍵位置，它提供貨幣材料，一旦這種材料成為人與人之間關(guān)系(這里是中央銀行和申請(qǐng)?jiān)儋J款銀 行這兩個(gè)社會(huì)組織之間)的工具，它同時(shí)成為貨幣，貨幣被人帶著進(jìn)入金融過(guò)程，被私人或者社會(huì)組織賦予增殖的意志就資本化，開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)體系。存款準(zhǔn)備金因此成為支撐整個(gè)社會(huì)信用 體系或者貨幣資本金融體系的基石，而奠基的基礎(chǔ)則是政府財(cái)政，或者說(shuō)是一個(gè)國(guó)家治下所有人的集體生存基礎(chǔ)。

　　中央銀行獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)的所謂政治權(quán)力的賦予，不過(guò)是壟斷資本意志的產(chǎn)物。中央銀行的最后貸款人的責(zé)任履行，實(shí)際上是接過(guò)了壟斷資本轉(zhuǎn)嫁過(guò)來(lái)的燙手山芋，資本因?yàn)樗接蛎浀脑炷?被壟斷資本偷偷塞進(jìn)了政府治下所有人集體生存的公共體系之中，穿上了“公衣”。而在現(xiàn)象本身，壟斷資本則運(yùn)用其市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，鼓噪中央銀行依法行事，額外提供或者發(fā)行貨幣“拯救” 資本私欲膨脹的造孽，履行最后貸款人責(zé)任;同時(shí)遮掩造孽者，銀行信用危機(jī)不再是資本私欲的孽果，而從此永遠(yuǎn)是中央銀行拯救不力的罪責(zé)。資本對(duì)作為公共生存基礎(chǔ)的政府體系的“強(qiáng)奸 ”，充分利用了市場(chǎng)作為人類(lèi)生存組織方式的社會(huì)化特點(diǎn)和貨幣本身的作為社會(huì)觀念載體的特點(diǎn)，同時(shí)結(jié)合壟斷資本自身對(duì)市場(chǎng)體系和市場(chǎng)價(jià)值主導(dǎo)和控制的條件，將自身的私欲與私利滲透 進(jìn)政府的政治權(quán)力體系。中央銀行作為最后貸款人只是一個(gè)影子或者傀儡。

　　存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整

　　在流行的觀念中，法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整會(huì)對(duì)市場(chǎng)貨幣總量產(chǎn)生重大影響。這是一種誤解。誤解絕大部分緣于將貨幣與信用混為一談，法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整只會(huì)導(dǎo)致銀行的存貸款體系 產(chǎn)生收縮或者擴(kuò)張，對(duì)銀行信用膨脹機(jī)制產(chǎn)生松緊的作用。但是法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整對(duì)市場(chǎng)體系內(nèi)的貨幣總量并未產(chǎn)生影響。我們首先得明確一個(gè)事實(shí)，在銀行體系內(nèi)的貨幣，本身已經(jīng) 作為貨幣資本處于循環(huán)或者運(yùn)動(dòng)之中，銀行體系中庫(kù)存金銀的變化，只能是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的變化，引起銀行體系外的金銀向銀行體系內(nèi)流入或者流出。在銀行體系外的現(xiàn)金流通狀況是， 不同數(shù)量的金銀處于不同時(shí)空位置的持有者手中，這些人的持有時(shí)間也是不同的，如果產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)的頻率相對(duì)較快，那么他們的持有時(shí)間也會(huì)相對(duì)較短;而在銀行體系中，比如因?yàn)?存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)，引起銀行體系庫(kù)存金銀的增加，是因?yàn)榇尜J款機(jī)制的收縮，導(dǎo)致存貸款總額有所下降、存款的時(shí)間總體上有所延長(zhǎng)和貸款的時(shí)間總體上有所縮短，銀行體系內(nèi)的歸屬于 不同所有者的金銀貨幣因?yàn)榧性阢y行金庫(kù)，也就體現(xiàn)為數(shù)量上的相應(yīng)的增加;而存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)則反之。市場(chǎng)中社會(huì)貨幣總量因此不變，而社會(huì)資本的循環(huán)與運(yùn)動(dòng)卻在整體上發(fā)生變化 。存款準(zhǔn)備金率越低，銀行信用膨脹程度越高，銀行體系相對(duì)越脆弱，存款準(zhǔn)備金率越高，銀行體系相對(duì)而言運(yùn)行越穩(wěn)健。(待續(xù))

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