最近，最熱門的莫過于溫州老板跑路，甚至跳樓的新聞。很多人認(rèn)為這個(gè)問題的根源僅僅是高利貸的問題。我認(rèn)為這只是表面現(xiàn)象。實(shí)質(zhì)問題非常嚴(yán)重。

　　要分析溫州老板跑路的問題首先要解決以下幾個(gè)問題：

　　1、溫州老板為什么要借那么多錢，而且是高利息;

　　2、溫州為什么八成家庭涉及民間借貸，他們?yōu)槭裁匆桢X給這些老板;

　　3、為什么突然之間溫州老板集中出現(xiàn)跑路現(xiàn)象;

　　4、為什么溫州出現(xiàn)老板跑路曝光以后，最近其他地方也開始出現(xiàn)類似問題;

　　這些問題的答案很多人覺得很簡(jiǎn)單，其實(shí)不然。

　　1、溫州老板為什么要借那么多高利貸?

　　溫州老板很多長(zhǎng)期借貸利率超過40%，最高甚至達(dá)到180%。這樣高的利息絕對(duì)不可能是用于一般的實(shí)體經(jīng)營(yíng)。因?yàn)樽罱鼛啄曛袊?guó)各行各業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩(房地產(chǎn)除外)，幾乎沒有什么行業(yè)投資年純利潤(rùn)能達(dá)到40%以上。

　　房地產(chǎn)投利潤(rùn)之所以這么高。除了以前大家知道的原因以外(這不重復(fù)了)。還有一個(gè)主要的因數(shù)是，房地產(chǎn)可以利用杠桿賺錢。比如：

　　a、10個(gè)億的房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，通過銀行開發(fā)貸款、提前收取房屋購(gòu)買預(yù)付款、拖欠土地購(gòu)買款、拖欠施工款等手段。可能只需要3億左右即可操作10億的房地產(chǎn)項(xiàng)目。意思是如果投資利潤(rùn)是15%，10億的房地產(chǎn)項(xiàng)目總體盈利是1.5億。這樣的結(jié)果是，意思是3億投資最后產(chǎn)生了50%利潤(rùn)。

　　b、如果用這些錢去購(gòu)買房屋進(jìn)行投機(jī)炒作。在首付三成，銀行貸款七成的情況下。只要投資3000萬，就可以購(gòu)買1億的房屋。如果房?jī)r(jià)上漲15%，實(shí)際盈利就達(dá)到1500萬。意思是投資利潤(rùn)50%。

　　因?yàn)閲?guó)家對(duì)房地產(chǎn)貸款的支持，導(dǎo)致了房地產(chǎn)投資杠桿比其他行業(yè)大的多，進(jìn)而放大了房地產(chǎn)投資利潤(rùn)，當(dāng)然一旦虧損，虧損的幅度也會(huì)相應(yīng)放大。

　　2009年在黃金價(jià)格很低的時(shí)候，一個(gè)同學(xué)在選擇投資房地產(chǎn)或黃金的時(shí)候，最后決定還是買房子。他的理由很簡(jiǎn)單，因?yàn)橘I黃金銀行不會(huì)貸款給自己，但是買房子銀行可以貸款。這樣同樣的資金和同樣的漲幅，購(gòu)買房屋的利潤(rùn)會(huì)比黃金高的多。這就是為什么中國(guó)人最喜歡炒房的原因。

　　所以，國(guó)家的當(dāng)年降低首付和給予放貸超級(jí)優(yōu)惠的貸款利率，這樣的政策當(dāng)然會(huì)推高房?jī)r(jià)和增加投機(jī)炒作房屋的盈利。

　　以上分析的是房?jī)r(jià)上漲的情況，如果房?jī)r(jià)下跌。投資虧損的幅度會(huì)被同樣放大。上面的分析結(jié)果正好相反，兩種情況都是虧損50%。

　　以上分析可以看出，前幾年投資房地產(chǎn)存在很大的暴利空間。而房地產(chǎn)的暴利必定會(huì)吸引大量的人從事房地產(chǎn)開放或購(gòu)買炒作。由于國(guó)家實(shí)行寬松的信貸政策，他們能用比較低利率大量從的銀行貸款融資。但是，由于最近1年，國(guó)家開始不斷提高存款準(zhǔn)備金，限制銀行對(duì)房地產(chǎn)的貸款。同時(shí)提高房屋購(gòu)買首付比例。由于銀行的貸款越來越困難。于是，貸款就轉(zhuǎn)向民間。當(dāng)民間借貸出現(xiàn)供不應(yīng)求的時(shí)候，民間借貸利率就會(huì)不斷的提高，以至于形成高利貸。

　　在2008年房?jī)r(jià)下跌以后，政府的態(tài)度明顯是強(qiáng)力救助房市。于是，人們更加堅(jiān)信房?jī)r(jià)是不可能下跌的。買房的堅(jiān)決購(gòu)買，炒房的放心炒房。

　　在房?jī)r(jià)上漲和通脹的共同預(yù)期下，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)每況日下。即使借高利貸他們也在所不惜。因?yàn)樗麄冃闹杏幸粋€(gè)夢(mèng)想，就是房?jī)r(jià)永遠(yuǎn)會(huì)一直快速上漲。到處能聽見這樣的說法，房?jī)r(jià)不可能下跌。原因很簡(jiǎn)單，萬能的政、府不會(huì)讓房?jī)r(jià)下跌。這讓我想起了2007年5月30日，股市最高到4000多點(diǎn)，然后股市連續(xù)暴跌的時(shí)候，神秘的力量在關(guān)鍵的時(shí)刻強(qiáng)力救市。從此以后，股民堅(jiān)信股市不會(huì)下跌，因?yàn)樯衩氐牧α坎粫?huì)讓股市下跌。在股市已經(jīng)到6000多點(diǎn)的時(shí)候，大家堅(jiān)信1萬點(diǎn)指日可待。結(jié)果呢?股市一瀉千里，一直跌到1600多點(diǎn)的低位。今天這一幕也將在房地產(chǎn)中重演。因?yàn)槲覀冇啦患橙〗逃?xùn)、也不懂反思。注定是悲劇人物。

　　2、為什么民間借貸會(huì)如此火爆?

　　放貸的原因：

　　a、嚴(yán)重的通脹導(dǎo)致存款負(fù)利率，民間資金為了保值升值，被迫尋找高收益的投資;

　　b、由于銀行信貸緊縮，加上借貸需求旺盛。民間貸款利率已經(jīng)超過銀行的存款利率的10倍以上。

　　c、他們大多數(shù)都是靠人與人之間的信任借貸，而且絕大部分是借給有資產(chǎn)的人，也就是他們認(rèn)為的有錢人。

　　貸款的原因：

　　a、被巨大的利益誘惑，同時(shí)忘記了風(fēng)險(xiǎn)。最近幾年，中國(guó)經(jīng)歷了股市、樓市、黃金、棉花、白糖、蘋果、大蒜、生姜、銅、橡膠等的賺錢神話。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)卻越來越微薄。

　　b、股市和房地產(chǎn)被政、府多次出手救助。讓炒股和炒房者認(rèn)為政府是他們堅(jiān)強(qiáng)的后盾。他們認(rèn)為炒房和炒股是沒有風(fēng)險(xiǎn)，只有暴利的投資。所以他們敢用企業(yè)資產(chǎn)抵押通過銀行融資貸款，還不夠的情況下，他們就大膽在民間借貸。

　　c、最近因?yàn)殂y行貸款緊縮，對(duì)民間資金的需求量暴增，所以最近一年民間借貸利率飛速增長(zhǎng)。

　　實(shí)際上民間借貸問題已經(jīng)是全國(guó)性的，只是溫州最嚴(yán)重而已。溫州老板跑路引發(fā)的恐慌效應(yīng)，讓借錢者意識(shí)到借貸的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)于高利貸的誘惑的時(shí)候，就會(huì)開始民間借貸回流。一旦民間借貸倒流，也就是去杠桿開始進(jìn)行。這時(shí)候債務(wù)問題就開始顯現(xiàn)。所以，才會(huì)出現(xiàn)溫州老板跑路不久，全國(guó)多個(gè)地方擔(dān)保公司出現(xiàn)資金斷裂。恐慌開始蔓延。

　　最近出現(xiàn)的溫州老板跑路的事件，背后真正的原因是：

　　1、大量的實(shí)體企業(yè)老板進(jìn)入了投機(jī)市場(chǎng)投機(jī)，結(jié)果出現(xiàn)虧損。主要是房地產(chǎn)、股票、其它投機(jī)品等;

　　2、由于大宗商品價(jià)格大幅下跌，導(dǎo)致企業(yè)庫(kù)存資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌;

　　3、銀行收緊貸款，讓企業(yè)資金鏈斷裂;

　　4、民間借貸利率太高，投資回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期。

　　溫州老板跑路事件，實(shí)際是中國(guó)泡沫即將泡沫的前兆，原因如下：

　　1、銀行已經(jīng)無力再次進(jìn)行更大規(guī)模的信貸。因?yàn)樾刨J泡沫是龐氏騙局，支撐泡沫的資金必須越來越大。而中國(guó)的大量信貸質(zhì)量很差，因?yàn)槲覀兒芏嘈刨J是行政信貸，部分甚至不考慮盈利。并且由于負(fù)利率，銀行存款大量減少。銀行貸款能力也大大降低。如果我們強(qiáng)行印錢瘋狂貸款，我們將面臨的不僅是經(jīng)濟(jì)問題，我們還將面臨貨幣信任危機(jī);

　　2、民間借貸已經(jīng)受到重創(chuàng)，必將從全民放貸很快變成全民收賬。實(shí)際等于民間導(dǎo)致信貸緊縮開始了;

　　3、很多企業(yè)之間是相互擔(dān)保貸款，一旦出現(xiàn)老板跑路，甚至?xí)l(fā)多米諾骨牌連鎖反應(yīng)擴(kuò)大危機(jī)。

　　最近，也一直在收賬，現(xiàn)在我深深的體會(huì)到，利率越高風(fēng)險(xiǎn)越大的道理了哈。以前，也是因?yàn)樯庀禄也坏胶玫耐顿Y項(xiàng)目。又禁不住高額利益的誘惑。所以把盈利全部用于放貸。想當(dāng)初借錢出去的時(shí)候，我還得意揚(yáng)揚(yáng)，因?yàn)槊拷璩鋈ヒ还P錢，我們賬面盈利就增加一些。卻忘記了，借高利貸的人實(shí)際是最缺錢的人，否者他怎么愿意出那么高的利率呢?也就是說，利率越高的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)越大(我還是借給有非常固定工資的人，而且還是相對(duì)高收入的群體)。還好，我已經(jīng)收賬一年多了，現(xiàn)在看來我還可以勉強(qiáng)保本。曾經(jīng)幻想的高回報(bào)，居然還比不上存銀行哈。為了收賬，我搞的焦頭爛額，而且花費(fèi)了我整整一年的精力。我在家里的主要任務(wù)就是天天去要賬。為了要賬我甚至要把自己偽裝成兇神惡煞的人。最近，只要有人找我借錢，我問都不問就一口回絕。因?yàn)槲乙呀?jīng)感受到放貸風(fēng)險(xiǎn)。我想我代表了大多數(shù)放貸者的心態(tài)。我是一年前就開始收賬，并在半年前就勸很多朋友趕快收賬。

　　3、房?jī)r(jià)、股票價(jià)格的下跌，加上囤積或炒作棉花、銅、橡膠等大宗商品的價(jià)格下跌。實(shí)際是資產(chǎn)財(cái)富縮水，加上民營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)不斷下滑(壟斷企業(yè)還在大幅增加)。意思是擁有的資產(chǎn)在縮水。但是很多老板借了不少銀行的錢，甚至民間的高利貸。意思是隨著時(shí)間的推移，在資產(chǎn)不斷的縮水情況下，負(fù)債卻因?yàn)槔识S著時(shí)間不斷增加。意思是，下一步很可能會(huì)有更多的人破產(chǎn);

　　4、一旦全民放貸過度到全民收賬，等于借錢投機(jī)者進(jìn)入還錢階段(去杠桿)。逼迫以前的貸款者拋售手中的資產(chǎn)，比如：房子、股票、囤積的各種貨物等。這樣的行為會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生很大的影響，并形成以下惡性循環(huán)：

　　老板跑路----放貸者恐慌-----全民開始收賬----貸款者投機(jī)者被迫拋售資產(chǎn)---資產(chǎn)價(jià)格下跌-----更多的人因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格下跌而破產(chǎn)----更多的老板跑路----放貸者更加恐慌-----拼命收賬----- 形成惡性循環(huán)

　　這樣會(huì)產(chǎn)生以下3個(gè)結(jié)果：

　　1、很多放貸者(包括銀行)無法收回貸款;

　　2、資產(chǎn)價(jià)格下跌，并導(dǎo)致泡沫破滅;

　　3、破產(chǎn)和跑路的老板越來越多;

　　4、失業(yè)率快速增加;

　　溫州老板跑路是泡沫破滅的前兆，現(xiàn)在只有2條路選擇：第一個(gè)選擇是，更大規(guī)模的放貸，我估計(jì)需要比2009年大一倍資金，才可能繼續(xù)推高泡沫，讓危機(jī)暫時(shí)不發(fā)生。但將來問題會(huì)更大。第二個(gè)選擇就是信貸緊縮刺破超級(jí)巨型泡沫。

　　世界上沒有一個(gè)國(guó)家是靠房地產(chǎn)和股票投機(jī)強(qiáng)大的。以前沒有，將來也絕對(duì)不會(huì)有。我們調(diào)控了8年房?jī)r(jià)，為什么會(huì)走到今天的地步?歷史上，只要出現(xiàn)全民投機(jī)的國(guó)家，最后都出現(xiàn)了危機(jī)。中國(guó)可能例外嗎?

× 烏有之鄉(xiāng) WYZXWK.COM

您的打賞將用于網(wǎng)站日常運(yùn)行與維護(hù)。
幫助我們辦好網(wǎng)站，宣傳紅色文化！

歡迎掃描下方二維碼，訂閱烏有之鄉(xiāng)網(wǎng)刊微信公眾號(hào)