【內(nèi)容提要】金融資本主義的全球化以金融資本全球化為基礎(chǔ)，但它是后者的高級(jí)階段。金融資本主義的全球化不僅是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是社會(huì)、政治與法律現(xiàn)象;金融資本主義的全球化不僅可能引發(fā)全球性的金融危機(jī)，而且會(huì)對(duì)各國(guó)金融主權(quán)產(chǎn)生重大影響。如何充分利用金融資本主義全球化的積極作用，促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)維護(hù)金融主權(quán)，并正確應(yīng)對(duì)金融資本主義全球化可能導(dǎo)致的金融危機(jī)，是各國(guó)(尤其是發(fā)展中國(guó)家)面臨的重大問(wèn)題。

　　作為資本主義的一種形式，金融資本主義是金融資本主導(dǎo)社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)，通過(guò)金融系統(tǒng)進(jìn)行的貨幣財(cái)富積累凌駕于產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程之上的一種經(jīng)濟(jì)制度。自20世紀(jì)70年代以來(lái)，對(duì)新舊凱恩斯學(xué)說(shuō)的批判以及蘇聯(lián)東歐社會(huì)主義的失敗導(dǎo)致以“三化”(私有化、市場(chǎng)化與自由化)為其核心主張的新自由主義成為具有全球影響力的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，而以新自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論基礎(chǔ)的金融資本主義則成為全球社會(huì)與經(jīng)濟(jì)形態(tài)的主宰力量。

　　金融資本的擴(kuò)張導(dǎo)致的2008年金融危機(jī)給全球造成重大損失。其后，美國(guó)通過(guò)《多德-弗蘭克法案》，對(duì)金融資本的擴(kuò)張進(jìn)行遏制;巴塞爾委員會(huì)也通過(guò)《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》，強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本充足率的約束。然而，促使金融資本與金融資本主義在全球擴(kuò)張的根源仍然存在。因此，金融資本與金融資本主義的再次崛起，以及它們?cè)谌蚍秶脑俅螖U(kuò)張都是意料之中的。

　　20世紀(jì)后半期以來(lái)，金融資本與金融資本主義的全球化不僅影響著國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局的形成，也影響著全球經(jīng)濟(jì)的安全，并對(duì)各國(guó)(尤其是發(fā)展中國(guó)家)的金融主權(quán)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。本文的目的是通過(guò)分析金融資本主義全球化的表現(xiàn)與實(shí)質(zhì)，探討在未來(lái)金融資本與金融資本主義在全球重新崛起的環(huán)境下，各國(guó)(尤其是發(fā)展中國(guó)家)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)金融資本主義全球化所造成的影響。

一、金融資本主義全球化：金融全球化的高級(jí)階段

　　金融資本主義的全球化以經(jīng)濟(jì)全球化與金融資本的全球化為基礎(chǔ)，但它是在后二者基礎(chǔ)上的進(jìn)一步發(fā)展。

　　經(jīng)濟(jì)全球化是20世紀(jì)后半期的一個(gè)顯著且具有深遠(yuǎn)影響的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。對(duì)于什么是經(jīng)濟(jì)全球化，有多種不同的定義。例如，蘇聯(lián)馬克思主義理論家布哈林認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)全球化不過(guò)是資本主義內(nèi)部矛盾在外部的延伸，也是資本主義對(duì)弱小國(guó)家進(jìn)行掠奪的工具。從經(jīng)濟(jì)角度看，在最基本的層面上，經(jīng)濟(jì)全球化就是國(guó)內(nèi)與國(guó)際市場(chǎng)的一體化，地理距離與民族國(guó)家的邊界不再成為商品、服務(wù)、資本與勞動(dòng)交換的障礙。

　　金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的組成部分。金融業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中處于核心地位，金融業(yè)的安全決定著經(jīng)濟(jì)的安全。因此，在很長(zhǎng)一段時(shí)間中，各國(guó)對(duì)資本的自由流動(dòng)實(shí)施嚴(yán)格的管制。20世紀(jì)后半期，各國(guó)開(kāi)始放松對(duì)資本流動(dòng)的限制，金融全球化的趨勢(shì)才得以出現(xiàn)。因此，金融全球化也可以認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)全球化的高級(jí)階段。金融全球化是指作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)在全球范圍內(nèi)，利用各國(guó)的資源，開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品與提供金融服務(wù)，以滿足全球各國(guó)消費(fèi)者對(duì)金融服務(wù)的需求。有人認(rèn)為，狹義的金融全球化是指金融資產(chǎn)收益率在全球均等化的過(guò)程。因此，金融全球化與非金融產(chǎn)業(yè)的全球化并沒(méi)有本質(zhì)上的區(qū)別。金融全球化具體表現(xiàn)為資本流動(dòng)的全球化、金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)的全球化與金融活動(dòng)的全球化。

　　隨著金融全球化，金融資本全球化的趨勢(shì)日益明顯。傳統(tǒng)意義上的“金融資本”是指歸銀行支配并由產(chǎn)業(yè)資本家使用的資本。但是，20世紀(jì)后半期以來(lái)，隨著“影子銀行”的巨大發(fā)展，“影子銀行”在信貸市場(chǎng)中的重要性已經(jīng)超過(guò)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行。無(wú)論總量上，還是創(chuàng)造財(cái)富的能力上，或者對(duì)金融系統(tǒng)安全性的影響上，“影子銀行”所支配的金融資本的重要性已經(jīng)不容忽視。金融資本的全球化是指金融資本在全球范圍內(nèi)，通過(guò)金融系統(tǒng)內(nèi)部，追逐高額利潤(rùn)，進(jìn)行貨幣財(cái)富的積累。金融資本的全球化是金融全球化的高級(jí)發(fā)展階段;而且，由于金融資本的投機(jī)特征，金融資本全球化對(duì)全球金融經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)安全構(gòu)成的威脅也日益明顯。

　　金融資本主義的全球化是指金融資本主義作為一種經(jīng)濟(jì)制度，在全球范圍的擴(kuò)張。在金融資本主義制度下，金融資本主導(dǎo)著一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，并影響社會(huì)、政治與法律，通過(guò)金融系統(tǒng)進(jìn)行的貨幣財(cái)富的積累凌駕于產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程之上。伴隨金融資本主義而來(lái)的不僅是新的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和新財(cái)富，而且出現(xiàn)了新的社會(huì)、政治與法律現(xiàn)象。

　　雖然金融全球化、金融資本全球化都會(huì)對(duì)各國(guó)的政治法律與社會(huì)產(chǎn)生影響，但金融全球化、金融資本全球化本身可以認(rèn)為是一個(gè)相對(duì)純粹的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。金融資本主義的全球化，不僅是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是社會(huì)、政治與法律現(xiàn)象。因此，雖然金融資本主義的全球化以金融全球化與金融資本全球化這兩者為基礎(chǔ)，但它是兩者的更高級(jí)階段。

二、金融資本主義全球化的表現(xiàn)

　　20世紀(jì)后期，金融資本主義在美國(guó)興起，隨后迅速在全球擴(kuò)張。金融資本主義的全球化表現(xiàn)在以下方面。

1.金融資本活動(dòng)的全球化

　　金融資本在全球范圍內(nèi)開(kāi)展追逐利潤(rùn)的活動(dòng)。例如，私募股權(quán)基金與對(duì)沖基金是比較典型的金融資本，雖然它們也可能進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的某一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并在其中停留一段時(shí)間，但其主要目的是通過(guò)金融系統(tǒng)進(jìn)行貨幣財(cái)富的積累。傳統(tǒng)上，企業(yè)的收購(gòu)與兼并主要是由產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行的，并非金融資本主導(dǎo)的領(lǐng)域。但是，20世紀(jì)后半期，隨著金融資本主義的興起，私募股權(quán)基金與對(duì)沖基金開(kāi)始參與跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)，而且它們參與的跨國(guó)并購(gòu)交易在全球跨國(guó)并購(gòu)交易中所占的比重迅速上升。從1987年-2009年間私募股權(quán)基金與對(duì)沖基金完成的跨國(guó)并購(gòu)占全球跨國(guó)并購(gòu)總量的比例看，1993年，私募股權(quán)基金與對(duì)沖基金參與完成的跨國(guó)并購(gòu)的金額占全球跨國(guó)并購(gòu)金額的比例高達(dá)36.7%;雖然隨后的數(shù)年中，這一比例有所下降，但2009年又恢復(fù)到31%。

2.金融機(jī)構(gòu)全球化，出現(xiàn)全球性“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)

　　20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著金融全球化，金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)全球化趨勢(shì)。跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量在增加，其規(guī)模也越來(lái)越大。進(jìn)入21世紀(jì)，這些跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)仍然在擴(kuò)張。表1是全球規(guī)模最大的前5個(gè)、10個(gè)與50個(gè)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)在2005年-2008年的擴(kuò)張情況。例如，2005年，全球最大的50家跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)平均在27.7個(gè)國(guó)家設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，每家平均有228.3個(gè)海外分支機(jī)構(gòu);到2008年，這50家跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)平均在29.1個(gè)國(guó)家設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，平均有263.5個(gè)海外分支機(jī)構(gòu)。

　　表1 跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)狀況

　　　　　　　　海外國(guó)家數(shù)量(單位：個(gè))　 海外分支機(jī)構(gòu)數(shù)量(單位：個(gè))

　　　　　　　　2005年 2006年 2008年 　2005年 2006年 2008年

　　前5大金融機(jī)構(gòu) 51.2 　52.2 　　54.0 　　527.8 　585.0 　612.6

　　前10大金融機(jī)構(gòu) 46.5 　46.2 　　46.5 　　565.3 　519.0 　573.9

　　前50大金融機(jī)構(gòu) 27.7 　27.6 　　29.1　　228.3 　250.0　 263.5

　　金融資本主義興起的一個(gè)重要表現(xiàn)就是金融機(jī)構(gòu)的“大到不能倒”問(wèn)題，即金融機(jī)構(gòu)規(guī)模過(guò)大，且彼此之間密切相連，它們的倒閉會(huì)給整個(gè)國(guó)家甚至全球經(jīng)濟(jì)造成災(zāi)難。因此，在這些金融機(jī)構(gòu)陷入困境時(shí)，政府必須進(jìn)行救援，以防止它們倒閉。2011年11月4日，金融穩(wěn)定理事會(huì)確定了29個(gè)全球性的“系統(tǒng)性重要銀行”。金融穩(wěn)定理事會(huì)認(rèn)為，因?yàn)槠湟?guī)模之大，作用之重要，這29家銀行中任何一家的倒閉都可能引發(fā)全球性的金融危機(jī)。

3.國(guó)際金融資本具有明顯的“游資”特征

　　中美經(jīng)濟(jì)與安全審查委員會(huì)前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家托馬斯•帕利認(rèn)為，21世紀(jì)的金融資本主義是“賭場(chǎng)資本主義”，即在這一形式的資本主義下，投機(jī)取代投資成為創(chuàng)造財(cái)富、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要方式。

　　在金融資本主義時(shí)代，金融資本在全球范圍自由流動(dòng)。其中，大量的國(guó)際金融資本具有明顯的“游資”投機(jī)特征。國(guó)際“游資”就是為追求高額投機(jī)利潤(rùn)而在全球金融市場(chǎng)中頻繁流動(dòng)、積聚和炒作的短期資金。它們不會(huì)投入或者約定投入確定的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，而是處于游動(dòng)狀態(tài)，在全球范圍內(nèi)尋找短期獲利的機(jī)會(huì)。表2是1980年-2012年間全球跨國(guó)資金的流動(dòng)狀況。其中，各年全球外國(guó)直接投資(FDI)流量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于各年跨國(guó)流動(dòng)的資金量，高出外國(guó)直接投資(FDI)的這部分資金(全球跨國(guó)資金與全球FDI的差額)基本上可以歸于“游資”之列。除金融危機(jī)最嚴(yán)重的2008年外，其他年份中，全球FDI金額與跨國(guó)流動(dòng)的資金量之間都存在巨大的差額。2007年差額高達(dá)9.33萬(wàn)億美元。這意味著每年都有巨額國(guó)際金融資本在全球范圍尋求短期利潤(rùn)。

　　表2 國(guó)際“游資”：1980年-2012年(單位：萬(wàn)億美元)

　　 全球跨國(guó)資金 全球FDI 國(guó)際“游資”

　　1980年 　　　0.05 0.05 0.45

　　1990年 　　　1.00 0.20 0.80

　　2000年 　　　4.90 1.32 3.58

　　2007年 　　　11.80 2.47 9.33

　　2008年 　　　2.20 2.20 0.00

　　2009年 　　　1.70 1.15 0.55

　　2010年 　　　6.10 1.35 4.75

　　2011年 　　　5.30 1.65 3.65

　　2012年 　　　4.60 1.36 3.24

　　據(jù)IMF的數(shù)據(jù)，1997年，在國(guó)際金融市場(chǎng)上流動(dòng)的短期銀行貸款和其他短期證券至少有7.2萬(wàn)億美元，約等于全球總產(chǎn)出的20%。這些短期資金中的很大部分無(wú)疑是國(guó)際“游資”。另?yè)?jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)估計(jì)，1997年，在全球金融市場(chǎng)上，每天約有1200億美元的外匯交易，但其中僅有15%用于具有實(shí)質(zhì)性交易的國(guó)際貿(mào)易和投資支付，其余的85%則用于國(guó)際金融投機(jī)。

4.“歷史的終結(jié)”思潮的盛行

　　作為一種思潮，“歷史的終結(jié)”觀認(rèn)為，某種特殊的政治、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)制度的出現(xiàn)將是人類(lèi)文明進(jìn)化的終點(diǎn)，也將是人類(lèi)政治、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)組織的終極形式。伴隨金融資本主義的興起及其全球化，與金融資本主義相適應(yīng)的“歷史的終結(jié)”思潮以各種形式表現(xiàn)出來(lái)，并盛行于全球。

　　在政治上，“歷史的終結(jié)”觀認(rèn)為，隨著其他各種政治制度的失敗，西方的自由主義民主制度將是人類(lèi)政府的終極形態(tài)。這一主張的代表性作品、美國(guó)政治學(xué)家弗朗西斯•福山所著《歷史的終結(jié)與最后一人》不僅成為國(guó)際性暢銷(xiāo)書(shū)，而且成為政治學(xué)者的必讀書(shū)之一。在經(jīng)濟(jì)上，將“三化”作為一切經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的終極解決方案的新自由主義經(jīng)濟(jì)理論成為占?jí)旱箖?yōu)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)思潮，并通過(guò)IMF以“華盛頓共識(shí)”的形式在全球范圍加以推行。在社會(huì)思想上，“歷史的終結(jié)”觀認(rèn)為“世界是平的”，即信息技術(shù)等科技進(jìn)步導(dǎo)致的全球化消除了阻礙競(jìng)爭(zhēng)的一切障礙，讓所有的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都擁有了平等的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì);在國(guó)際事務(wù)中，政治越來(lái)越不重要，而經(jīng)濟(jì)則越來(lái)越重要。

三、金融資本主義全球化的本質(zhì)

　　美國(guó)著名社會(huì)學(xué)家與政治學(xué)家伊曼紐爾•華勒斯坦認(rèn)為，本質(zhì)上，資本主義的全球化不過(guò)是國(guó)內(nèi)資本主義在外部的延伸。作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，金融資本主義的全球化就是財(cái)富創(chuàng)造方式的趨同化;金融資本主義的全球化也是一種社會(huì)、政治與法律現(xiàn)象，即社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的趨同化。

1.財(cái)富創(chuàng)造方式的趨同化

　　金融資本主義的全球化首先是財(cái)富創(chuàng)造方式的趨同過(guò)程，即在全球范圍內(nèi)，通過(guò)金融系統(tǒng)進(jìn)行貨幣財(cái)富的積累取代產(chǎn)品的生產(chǎn)與服務(wù)的提供，成為日益重要的財(cái)富創(chuàng)造方式。這種趨勢(shì)在全球范圍體現(xiàn)出來(lái)。

　　根據(jù)歐盟的統(tǒng)計(jì)，歐盟27國(guó)金融與保險(xiǎn)業(yè)增加值占GDP的比重從2001年的6.3%上升到2006年的7.5%。其中，在盧森堡，該比例高達(dá)34.5%。在作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)，金融資本及其擴(kuò)張的特征在很多方面體現(xiàn)出來(lái)。例如，金融業(yè)增加值占中國(guó)GDP的比重在迅速上升。從1978年到2011年，中國(guó)金融業(yè)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)GDP增長(zhǎng)速度。在此期間，中國(guó)GDP總量增長(zhǎng)了128倍，而金融業(yè)增加值則增加了365倍。中國(guó)金融業(yè)增加值占GDP總量的比重從1.87%增長(zhǎng)到了5.28%。1989年-1990年間，中國(guó)金融業(yè)增加值占GDP總量的比重達(dá)到5.5%，非常接近于當(dāng)年美國(guó)的5.8%。

2.社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的趨同化

　　在財(cái)富創(chuàng)造方式的趨同過(guò)程中，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)制度與經(jīng)濟(jì)政策，甚至政治與社會(huì)制度、思想觀念也出現(xiàn)趨同的趨勢(shì)。

　　在西方世界內(nèi)部，各式資本主義趨同于以自由主義與金融資本主導(dǎo)政治經(jīng)濟(jì)與社會(huì)為特征的英美式資本主義。重視“利害相關(guān)者”利益的保護(hù)與以產(chǎn)品生產(chǎn)為創(chuàng)造財(cái)富主要方式的德國(guó)式資本主義逐漸趨同于“股東利益至上”、以金融活動(dòng)為創(chuàng)造財(cái)富主要方式的英美式資本主義。在20世紀(jì)后半期英美式金融資本主義強(qiáng)大的財(cái)富創(chuàng)造力面前，以瑞典為代表的北歐福利資本主義也失去了光彩。

四、應(yīng)對(duì)金融資本主義全球化的影響

　　全球化是20世紀(jì)后半期的一個(gè)顯著的政治、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)現(xiàn)象。對(duì)于經(jīng)濟(jì)全球化的影響，一些人相信，經(jīng)濟(jì)全球化是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)力量，有利于發(fā)展中國(guó)家縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的差距;而另一些人則認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)全球化將導(dǎo)致發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的差距進(jìn)一步擴(kuò)大，并嚴(yán)重威脅全球經(jīng)濟(jì)體系的安全。客觀地看，經(jīng)濟(jì)全球化既給發(fā)展中國(guó)家提供了利用外資和國(guó)際市場(chǎng)以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)遇，也給所有國(guó)家?guī)?lái)了前所未有的巨大風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面影響。

　　作為經(jīng)濟(jì)全球化的核心內(nèi)容，金融資本與金融資本主義的全球化具有兩方面的作用：一方面，它在促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高全球生活水平方面起了巨大的積極作用。第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)，經(jīng)濟(jì)與金融全球化在這方面的積極作用尤其明顯。另一方面，它不僅已經(jīng)影響到現(xiàn)代國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系與國(guó)際經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，而且已經(jīng)影響到主權(quán)國(guó)家的金融主權(quán)，進(jìn)而影響主權(quán)國(guó)家的金融與經(jīng)濟(jì)安全。

　　因此，在充分利用金融資本與金融資本主義的全球化，以促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展的同時(shí)，如何有效維護(hù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與金融的安全，是發(fā)展中國(guó)家面臨的重大問(wèn)題。

1.如何利用金融資本主義全球化促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

　　新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，隨著金融資本與金融資本主義的全球化，資本將從資本充足的發(fā)達(dá)國(guó)家流向資本匱乏的發(fā)展中國(guó)家，這將有利于增進(jìn)雙方的福利。但是，首先，歷史表明，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，這種福利的增進(jìn)并非自動(dòng)的、無(wú)條件可以實(shí)現(xiàn)的。其次，有研究表明，雖然在經(jīng)濟(jì)與金融全球化的過(guò)程中，一些發(fā)展中國(guó)家得以成功進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家俱樂(lè)部，但隨后又因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的漸緩而退出發(fā)達(dá)國(guó)家行列。

　　在金融資本與金融資本主義全球化過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)上的對(duì)外開(kāi)放并不能確保發(fā)展中國(guó)家的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。同時(shí)，有研究表明，發(fā)展中國(guó)家能夠在多大程度上利用金融全球化的契機(jī)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展，取決于發(fā)展中國(guó)家以下五個(gè)方面的自身?xiàng)l件：一是國(guó)內(nèi)金融發(fā)展水平，二是國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)制度的質(zhì)量，三是國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策的質(zhì)量，四是內(nèi)部治理水平，五是國(guó)內(nèi)貿(mào)易與國(guó)際貿(mào)易的一體化程度。因此，為了充分利用金融資本主義全球化的契機(jī)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，發(fā)展中國(guó)家應(yīng)該健全政治經(jīng)濟(jì)制度，提高國(guó)內(nèi)法治水平，并采取措施促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展。

2.如何防止金融資本主義全球化對(duì)國(guó)家金融主權(quán)的削弱

　　金融主權(quán)就是在一切對(duì)內(nèi)對(duì)外金融事務(wù)上，主權(quán)國(guó)家享有獨(dú)立自主、至高無(wú)上的各種權(quán)利，即對(duì)國(guó)內(nèi)外所有金融事務(wù)的決斷權(quán)與控制權(quán)。金融主權(quán)包括三個(gè)方面的內(nèi)容，即主權(quán)身份、主權(quán)權(quán)威與主權(quán)能力。

　　金融資本主義全球化對(duì)金融主權(quán)的影響體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是削弱主權(quán)國(guó)家的金融主權(quán)權(quán)威，特別是削弱了金融監(jiān)管權(quán);二是削弱金融主權(quán)能力，特別是削弱了制定并實(shí)施有效貨幣政策的能力;三是增加主權(quán)國(guó)家實(shí)施獨(dú)立金融政策的成本。由于發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家在金融發(fā)展水平、國(guó)際金融組織中地位等各方面存在嚴(yán)重的不對(duì)等，金融資本主義全球化對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融主權(quán)的影響更為嚴(yán)重。

　　金融資本及金融資本主義全球化影響金融主權(quán)的一個(gè)典型例子就是“蒙代爾三角”。“蒙代爾三角”就是在國(guó)際金融資本自由流動(dòng)的環(huán)境下，一個(gè)國(guó)家不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)貨幣政策獨(dú)立性、資本自由流動(dòng)與匯率穩(wěn)定這三個(gè)政策目標(biāo)。在金融資本主義全球化的環(huán)境下，資本的自由流動(dòng)削弱了各國(guó)中央銀行對(duì)國(guó)內(nèi)通貨膨脹的控制能力，從而挫敗中央銀行穩(wěn)定幣值的貨幣政策目標(biāo)。

　　在資本密集型的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，金融的重要性不言而喻。因此，維護(hù)金融主權(quán)對(duì)于維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)與經(jīng)濟(jì)安全至關(guān)重要。發(fā)展中國(guó)家需要采取措施，提高國(guó)內(nèi)金融發(fā)展水平，健全國(guó)內(nèi)金融體系，并提高國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，從而在金融資本主義全球化過(guò)程中，有效維護(hù)金融主權(quán)，保證國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

3.如何應(yīng)對(duì)金融資本主義全球化導(dǎo)致的金融危機(jī)

　　有西方學(xué)者認(rèn)為，金融資本主義及其在全球的擴(kuò)張并非20世紀(jì)后半期才出現(xiàn)的新發(fā)展，而是一個(gè)長(zhǎng)期存在并一再出現(xiàn)的現(xiàn)象，只要商業(yè)資本主義或者工業(yè)資本主義擴(kuò)張到一定程度，就會(huì)演變成為金融資本主義。20世紀(jì)20年代，以J.P.摩根為代表的“貨幣托拉斯”就是金融資本主義。2008年金融危機(jī)爆發(fā)前30年金融業(yè)的膨脹不過(guò)是金融資本主義的再次崛起。

　　金融資本主義的全球化很可能導(dǎo)致全球性的金融危機(jī)。在很大程度上，1929年“大蕭條”是20世紀(jì)20年代金融資本主義擴(kuò)張的結(jié)果，而2008年金融危機(jī)則是20世紀(jì)80年代以來(lái)金融資本主義全球化再次崛起的結(jié)果。金融資本主義的全球化可以在兩方面導(dǎo)致全球性金融危機(jī)的爆發(fā)：一方面，金融資本主義在國(guó)內(nèi)的擴(kuò)張成為金融危機(jī)爆發(fā)的根源;另一方面，金融資本主義的全球化導(dǎo)致各國(guó)金融市場(chǎng)高度一體化，各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制與金融政策高度趨同，這成為金融危機(jī)一旦爆發(fā)，就得以迅速在全球蔓延的關(guān)鍵因素。

　　2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)通過(guò)《多德-弗蘭克法案》對(duì)金融資本與金融資本主義的擴(kuò)張進(jìn)行遏制;巴塞爾委員會(huì)也通過(guò)《巴塞爾資本協(xié)議III》，強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本充足率的約束。然而，促使金融資本與金融資本主義在全球擴(kuò)張的根源仍然存在。因此，在金融資本主義全球化再次興起不可避免的情況下，如何解決未來(lái)金融資本主義全球化對(duì)國(guó)際金融體系的穩(wěn)定與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融安全所構(gòu)成的威脅是各國(guó)(尤其是發(fā)展中國(guó)家)需要解決的問(wèn)題。

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