在前面的兩天，我連續(xù)發(fā)表了《誰在操縱著黃金價(jià)格？》和《銀行家為何操縱黃金價(jià)格》這兩篇文章，可以算得上我論述關(guān)于黃金市場(chǎng)被操縱問題的前兩部曲，今天我們來談?wù)処MF的問題。剛剛結(jié)束的G20會(huì)議達(dá)成了關(guān)于IMF出售黃金以充裕資金的共識(shí)，現(xiàn)在IMF售金的問題很熱，今天我們就來探討一下這個(gè)問題。這篇文章也是這一系列關(guān)于黃金市場(chǎng)被操縱問題文章中的最后一篇。

IMF也就是國(guó)際貨幣基金組織，是一個(gè)由185個(gè)國(guó)家組成的，為了“鼓勵(lì)全球貨幣合作，保障金融穩(wěn)定，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易，提高就業(yè)率和潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以及減少貧窮”的國(guó)際性組織。其中，美國(guó)占有IMF17%的投票權(quán)，而其他國(guó)家沒有超過6%的，而且IMF的任何政策決議必須得到85%的大多數(shù)同意。IMF這種設(shè)置十分有利于美國(guó)主導(dǎo)這個(gè)所謂的由185個(gè)成員國(guó)組成的國(guó)際性組織。IMF共持有3217噸黃金，其中的88%估計(jì)都是在30年前IMF在其創(chuàng)始會(huì)員國(guó)擔(dān)保下買進(jìn)并持有到現(xiàn)在的。剩下的403噸，也就是12%左右的黃金儲(chǔ)備大概是在1999-2000期間通過非市場(chǎng)渠道購(gòu)進(jìn)的。

在操縱黃金價(jià)格的問題上，IMF也很難開脫。IMF通過制定央行黃金儲(chǔ)備會(huì)計(jì)的官方準(zhǔn)則，幫助美國(guó)推行其“強(qiáng)勢(shì)美元政策”。IMF所謂的黃金會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許會(huì)員國(guó)央行對(duì)其黃金儲(chǔ)備采取重復(fù)計(jì)算的方法夸大其黃金儲(chǔ)備，就是說會(huì)員國(guó)同時(shí)將其在IMF的黃金儲(chǔ)備計(jì)算入本國(guó)的黃金儲(chǔ)備。這有點(diǎn)像納斯達(dá)克股票交易量計(jì)算方法，每一次股票買賣重復(fù)計(jì)算，買方算一次，賣方再算一次。所以，我們會(huì)觀察到一個(gè)很奇怪的現(xiàn)象，雖然西方各國(guó)央行年年出售黃金，卻從不見他們的黃金儲(chǔ)備有多少下降。

在2006年的5月份，IMF儲(chǔ)備會(huì)計(jì)委員會(huì)收到了一份名為《黃金掉期與黃金存（貸）款的處理辦法》的報(bào)告，這份報(bào)告披露了IMF一些成員國(guó)的央行將黃金掉期等一些黃金衍生品算作黃金儲(chǔ)備以夸大其黃金儲(chǔ)備數(shù)量的事實(shí)。2003年，新奧爾良的貨幣交易商班得查德公司與黃金反壟斷行動(dòng)委員會(huì)向法院控告JP摩根聯(lián)合巴里克黃金礦業(yè)聯(lián)合操縱市場(chǎng)。2007年1月，IMF的儲(chǔ)備資產(chǎn)技術(shù)小組（RESTEG）在一次會(huì)議后建議不應(yīng)該將黃金銀行的未分配黃金賬目算成儲(chǔ)備資產(chǎn)，IMF迫于壓力開始檢討其黃金儲(chǔ)備的會(huì)計(jì)政策。我在《銀行家為何操縱黃金價(jià)格》一文中曾提到很多央行將手中黃金儲(chǔ)備以低利率出借給一些大型金融機(jī)構(gòu)，按照IMF原來的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這部分被出借的黃金仍然算作其黃金儲(chǔ)備(這樣一些央行就能神不知鬼不覺地干預(yù)和操縱黃金市場(chǎng))。從那時(shí)起，IMF不得不開始清算這種不合理的會(huì)計(jì)計(jì)算方法。

通過以上的背景知識(shí)介紹，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)在IMF的會(huì)計(jì)體系下有很多貓膩可以玩，特別是一些國(guó)家央行的黃金儲(chǔ)備數(shù)字的真實(shí)性非常令人懷疑，首當(dāng)其沖的就是美國(guó)。美國(guó)號(hào)稱擁有超過8134噸黃金儲(chǔ)備，在IMF占有17%的投票權(quán)，很可惜已經(jīng)有50年沒有審計(jì)過其黃金儲(chǔ)備數(shù)量了，如果好好查查美國(guó)的黃金儲(chǔ)備倉(cāng)庫，應(yīng)該會(huì)有大發(fā)現(xiàn)。另外，對(duì)于IMF聲稱所擁有的黃金儲(chǔ)備數(shù)量，我也很懷疑其真實(shí)性。

按照IMF的規(guī)定，其黃金儲(chǔ)備中現(xiàn)在只有403噸可供對(duì)外出售，而其余的2814噸實(shí)際上是不能動(dòng)的，因?yàn)檫@些黃金儲(chǔ)備實(shí)際上是會(huì)員國(guó)在IMF的份額。就算要出售這403噸黃金也需要得到IMF會(huì)員國(guó)85%以上的大多數(shù)同意才行。不過別忘了美國(guó)有17%的投票權(quán)，而其余的184個(gè)會(huì)員國(guó)才不過83%的投票權(quán)，也就是說沒有美國(guó)佬點(diǎn)頭，誰都別想動(dòng)這些黃金。

在央行售金協(xié)議（CBGA）的框架下，歐洲方面的簽署國(guó)成員年黃金銷售額度為500噸，截止至2008年9月的財(cái)年，黃金銷售量才357噸。而截止至2009年9月份的財(cái)年，預(yù)計(jì)黃金銷售量為150-200噸。IMF的會(huì)員國(guó)壟斷了世界上絕大部分的黃金儲(chǔ)備，我很懷疑他們會(huì)愿意大量拋售手中黃金儲(chǔ)備來為IMF增加資金來源。

從2002年這一輪黃金牛市開始已經(jīng)過去的7年中，美國(guó)政府不斷運(yùn)用各種手段打壓黃金價(jià)格。從2005年起，美國(guó)就開始炮制“IMF拋售黃金”的謊言，因此每當(dāng)黃金價(jià)格加速上漲的時(shí)候，我們就會(huì)聽到IMF將要拋售黃金的消息。2008年2月，美國(guó)財(cái)政部宣布將尋求國(guó)會(huì)授權(quán)同意IMF銷售可供銷售的403噸黃金。可是，從那以后就再?zèng)]聽到任何消息。為什么呢？因?yàn)橄仁侨蛏唐菲谪泝r(jià)格暴漲，后是金融海嘯爆發(fā)，各國(guó)央行開始大印鈔票拯救經(jīng)濟(jì)，在這種情況下，就連央行售金協(xié)議框架下黃金拋售量都大為減少，美國(guó)人不是傻子。至于在IMF，就更沒有人提起了。

IMF現(xiàn)在擁有3217噸的黃金儲(chǔ)備，現(xiàn)在價(jià)值約為920億美元，而中國(guó)卻擁有2萬億美元的外匯儲(chǔ)備，還不到中國(guó)外匯儲(chǔ)備的10%。其中也只有403噸可供對(duì)外銷售，就算IMF要向市場(chǎng)拋售這批黃金，我認(rèn)為對(duì)黃金市場(chǎng)的沖擊也不會(huì)很大。根據(jù)G20所謂的售金計(jì)劃，IMF將在未來2-3年時(shí)間內(nèi)，拋售403噸黃金以換取資金援助貧窮國(guó)家（大家看看IMF和美國(guó)的嘴臉，明明是為了壓制金價(jià)，卻把理由說得冠冕堂皇）。這批黃金如果按照900美元/盎司計(jì)算，約值117億美元，如果分兩年拋售完，年銷售量約為60億美元，換算成盎司為660萬盎司，倫敦黃金市場(chǎng)每天的交易量為2380萬盎司，這批黃金不過相當(dāng)于其日交易量的28%，根本不算大。所以，我說即便IMF真的要拋了這403噸黃金，實(shí)際對(duì)黃金價(jià)格起不了太大影響，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有把它作為一種輿論武器，威力來得大。所以，我也很懷疑美國(guó)佬會(huì)真的同意拋售這批黃金。

在西方早就有人提到過一個(gè)概念，“黃金邪惡軸心”。“黃金邪惡軸心”指的就是美國(guó)和英國(guó)。這兩個(gè)國(guó)家長(zhǎng)期操縱黃金市場(chǎng)，有意壓制黃金價(jià)格。英美這兩個(gè)國(guó)家有著很多共同的利益，英國(guó)對(duì)美國(guó)的很多政策都是亦步亦趨的，而美國(guó)也需要英國(guó)這樣一個(gè)盟友，伊拉克是一個(gè)最好的例子。除了在政治外交領(lǐng)域，這兩個(gè)國(guó)家在操縱貨幣，黃金市場(chǎng)也緊密合作。比如1999年美國(guó)政府剛剛確定“強(qiáng)勢(shì)美元政策”不久，與此同時(shí)英國(guó)很配合地在黃金價(jià)格的最低點(diǎn)250美元/盎司附近拋售了過半的黃金儲(chǔ)備。還有1992年，英國(guó)剛動(dòng)要加入歐元區(qū)的念頭，就被索羅斯狠狠地教訓(xùn)一頓，最終還是留在了“黃金邪惡軸心”體系內(nèi)。在這次G20上，也正是英國(guó)首相布朗提出IMF拋售黃金的議題，可以說英美兩國(guó)合伙利用IMF對(duì)黃金市場(chǎng)進(jìn)行操縱，控制。

最后再談一個(gè)題外話，關(guān)于中國(guó)外匯儲(chǔ)備的問題。這一次美國(guó)金融危機(jī)的根本問題就是美國(guó)消費(fèi)者長(zhǎng)期過度超前消費(fèi)導(dǎo)致最終無法償還高額的債務(wù)，對(duì)于這個(gè)問題的解決辦法其實(shí)也很簡(jiǎn)單，就是現(xiàn)在美國(guó)政府正在做的開著印鈔機(jī)瘋狂地印美鈔，然后把錢發(fā)給這些無法還債的人讓他們?nèi)ミ€債。這樣做的惡果就是紙幣貶值，通貨膨脹。大家看看節(jié)選自《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》的一段，“通貨膨脹的本質(zhì)就是通過使貨幣購(gòu)買力貶值來實(shí)現(xiàn)社會(huì)財(cái)富的轉(zhuǎn)移。在這一過程中，能夠在基礎(chǔ)貨幣被稀釋之前就取得貨幣的人（借貸者）成為了最大的贏家，毫無疑義銀行業(yè)是通貨膨脹最大的獲益者。其次，距離銀行信貸越近的人，占到的便宜越大，越遠(yuǎn)的人吃虧越大，而節(jié)儉儲(chǔ)蓄的人和依靠固定收入的人將是通貨膨脹最大的犧牲品。貧富分化乃是當(dāng)今世界金融系統(tǒng)設(shè)計(jì)上就確定好的，通過將社會(huì)上大多數(shù)人的財(cái)富悄悄地吸到少數(shù)人的口袋中，通貨膨脹實(shí)現(xiàn)了偷竊他人財(cái)富而不必入室盜竊的境界！”（這一段寫得實(shí)在太精彩，我都不忍心修改一個(gè)字）通貨膨脹其實(shí)就等于隱性征稅，不經(jīng)意間中國(guó)已經(jīng)成了美國(guó)政府最大的納稅人。華爾街的天才們正在將金融危機(jī)的惡果轉(zhuǎn)移向擁有大量美元儲(chǔ)備的國(guó)家，比如中國(guó)等東亞國(guó)家。至于美元貶值的問題，我認(rèn)為可以分為兩個(gè)問題。美元相對(duì)別的貨幣是否會(huì)貶值？美元的購(gòu)買力是否會(huì)貶值？對(duì)于第一個(gè)問題我無法回答，至于第二個(gè)問題，答案相當(dāng)肯定。而且我還很“陰險(xiǎn)”地猜測(cè)華爾街的天才們正在用美元相對(duì)于別的貨幣的升值來掩蓋美元購(gòu)買力貶值這一個(gè)即將到來的事實(shí)。為得就是在不知不覺間，讓中國(guó)成為美國(guó)政府最大納稅人的同時(shí)，也成為金融危機(jī)最大的冤大頭。這一招既轉(zhuǎn)嫁了危機(jī)，又打擊了中國(guó)這個(gè)最大的潛在對(duì)手，一石二鳥。對(duì)于剛剛結(jié)束的20G，很多人都在為會(huì)議的結(jié)果感到鼓舞，我卻一點(diǎn)都高興不起來。在我看來，20G最大的成果就是美國(guó)及其同伙悄悄地又多印了1萬億美元。美國(guó)人已經(jīng)在行動(dòng)了，分散，多元化中國(guó)外匯儲(chǔ)備已經(jīng)刻不容緩，并不像我們所想的那樣還有那么多的時(shí)間。那么我們又有多少選擇呢？超國(guó)界的儲(chǔ)備貨幣這個(gè)想法很浪漫，卻不太現(xiàn)實(shí)。以我們現(xiàn)在實(shí)力根本無法撼動(dòng)美元的霸權(quán)，所以還是想想黃金，貴金屬和大宗商品吧，而且“出手要快，出拳要重”。

黃金臺(tái) 研究中心經(jīng)理 馮亮

× 烏有之鄉(xiāng) WYZXWK.COM

您的打賞將用于網(wǎng)站日常運(yùn)行與維護(hù)。
幫助我們辦好網(wǎng)站，宣傳紅色文化！

歡迎掃描下方二維碼，訂閱烏有之鄉(xiāng)網(wǎng)刊微信公眾號(hào)