5 年前，社科院日本經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)理事白益民的第一本書《三井帝國(guó)啟示錄》剛剛出版，當(dāng)時(shí)雖然引起了一些反響，國(guó)內(nèi)許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)它卻不以為然，認(rèn)為書中的很多說法是危言聳聽，夸大了日本財(cái)團(tuán)的作用。不過，到了2012年11月4日，一條消息引起了中國(guó)經(jīng)濟(jì)界人士的警覺：日本三洋食品株式會(huì)社持有康師傅所屬的頂新控股集團(tuán)33.18%的股份。知情人士稱，實(shí)際上，中國(guó)四大方便面企業(yè)中，日資持有股份的已經(jīng)有3家。在其他影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域，如高鐵、核電、鋼鐵制造等，也都有揮之不去的日資身影。以三井財(cái)團(tuán)為例，它的勢(shì)力已經(jīng)從中國(guó)的基礎(chǔ)制造業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)擴(kuò)展到能源礦產(chǎn)。日資財(cái)團(tuán)的精妙布局，讓眾多中國(guó)企業(yè)被層層“捆綁”。在白益民看來，主力銀行、綜合商社、大型制造企業(yè)“三位一體”的準(zhǔn)軍事化財(cái)團(tuán)體制始終是日本經(jīng)濟(jì)的脊梁，之前一直不被中國(guó)人所熟知，而現(xiàn)在，到了該研究它們的時(shí)候了。

　　在實(shí)踐中研究日本財(cái)團(tuán)

　　1991年，23歲的白益民進(jìn)入北京市第一輕工業(yè)總公司工作。1993年12月底，經(jīng)過北京市外企服務(wù)公司的推薦和一次簡(jiǎn)單面試，他誤打誤撞地進(jìn)入了日本三井物產(chǎn)株式會(huì)社北京事務(wù)所的糧油食品部。當(dāng)時(shí)他還不知道這是一家什么樣的公司，面試他的部門總經(jīng)理內(nèi)田龍?zhí)筛嬖V他：“三井物產(chǎn)是日本最好的商學(xué)院，你是來學(xué)習(xí)的，需要做好長(zhǎng)期在這里工作的準(zhǔn)備。”1994年，美國(guó)《財(cái)富》雜志評(píng)選1993年度世界500強(qiáng)企業(yè)，三井物產(chǎn)名列第一。“此時(shí)，我才意識(shí)到我進(jìn)入的這家公司在日本乃至世界經(jīng)濟(jì)中的重要地位。”

　　1996年4月，白益民被派往三井物產(chǎn)東京總部研修和工作。學(xué)習(xí)中他發(fā)現(xiàn)，三井物產(chǎn)每年的貿(mào)易量非常大，但其來自貿(mào)易的凈利潤(rùn)率卻只有3‰，近90% 的凈利潤(rùn)來自資源、原料投資收益。不過，盡管貿(mào)易利潤(rùn)很低，卻可以產(chǎn)生巨大的現(xiàn)金流，因此銀行愿意以低利息為三井提供資金。同時(shí)，在貿(mào)易過程中，三井也可以找到其他的投資項(xiàng)目。

　　具體來說，三井物產(chǎn)為多家企業(yè)提供原材料并幫助其銷售成品，因此掌握了大量企業(yè)的采購(gòu)與銷售數(shù)據(jù)，這正是其做投資所需要的重要資料。在與企業(yè)的長(zhǎng)期交往中，三井可以掌握該企業(yè)的人員素質(zhì)、企業(yè)文化等。一旦發(fā)現(xiàn)某企業(yè)值得投資，三井會(huì)立即與其洽談參股合作、參與經(jīng)營(yíng)，并繼續(xù)提供原料、協(xié)助銷售，從而獲得投資和貿(mào)易的雙重長(zhǎng)期收益。

　　這些業(yè)務(wù)知識(shí)讓白益民受益匪淺，三井物產(chǎn)總部的核心運(yùn)作機(jī)制以及日本職員的精神風(fēng)貌也讓他深受觸動(dòng)。“耳濡目染中，我自己就變成商人了，關(guān)心的是市場(chǎng)，接受的是商人的理念和做事方式，這跟很多學(xué)者的出發(fā)點(diǎn)不同。他們大多是從美國(guó)回來的，接受的是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。這也是我后來做產(chǎn)業(yè)研究和別人不同的地方。”

　　上世紀(jì)90年代，在“走出去”戰(zhàn)略影響下，學(xué)習(xí)日韓模式曾經(jīng)成為一種主流趨勢(shì)，但1997年的亞洲金融危機(jī)使日本經(jīng)濟(jì)受到一定程度的打擊，國(guó)內(nèi)很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家也認(rèn)為，日本的商業(yè)模式已經(jīng)過時(shí)，而美國(guó)“金融和產(chǎn)業(yè)一定要分離”的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)模式成為中國(guó)學(xué)習(xí)的榜樣。“但中國(guó)政府忽視了一點(diǎn)，與金融分離的產(chǎn)業(yè)是有風(fēng)險(xiǎn)的，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要以產(chǎn)業(yè)為根基。中國(guó)并沒有美國(guó)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，卻要硬生生地把產(chǎn)業(yè)和金融分離開。而且，在中國(guó)的大學(xué)教育中，從理論、案例到教材全部是以美國(guó)模式為主的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)，幾乎無人關(guān)注日本模式。”2005年，白益民辭去在三井物產(chǎn)的工作，專門研究日本經(jīng)濟(jì)模式，希望中國(guó)能“師夷長(zhǎng)技以自強(qiáng)”。

　　“警惕日本哭窮”

　　日本“失去的10年”是經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域經(jīng)常談?wù)摰囊粋€(gè)話題，指1985年至1995年間日元升值，導(dǎo)致財(cái)富向美國(guó)轉(zhuǎn)移、日本本土經(jīng)濟(jì)蕭條的10年。日本經(jīng)濟(jì)模式之所以被很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家忽視，就是因?yàn)?ldquo;失去的10年”之后GDP增長(zhǎng)不盡如人意。

　　然而，在白益民看來，當(dāng)時(shí)日本房?jī)r(jià)跌了一半、股市跌了一半多，但是日元升值了一倍多。如果用美元計(jì)算，房?jī)r(jià)和股市都沒跌。日元升值促使產(chǎn)業(yè)升級(jí)，把那些不賺錢或者低附加值的產(chǎn)業(yè)外移，集中精力做高精尖的東西。因此，日本在海外賺取的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在本土的損失。1997年亞洲金融危機(jī)之后，日本的全球性產(chǎn)業(yè)布局從未停歇，這個(gè)布局的大后方就是東亞地區(qū)。這實(shí)際上還是當(dāng)年“大東亞共榮圈”的戰(zhàn)略思路，只不過當(dāng)時(shí)用的是刺刀，如今用的是綜合商社的組織能力。綜合商社在貿(mào)易、投資、金融、人才、情報(bào)和物流等領(lǐng)域發(fā)揮著綜合機(jī)能的特殊作用，實(shí)質(zhì)上成為財(cái)團(tuán)內(nèi)部乃至日本社會(huì)的總參謀部。近年來，日本經(jīng)濟(jì)看似不景氣，GDP增長(zhǎng)水平不高，在很大程度上是因?yàn)槿毡疽呀柚C合商社，把產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到了海外。

　　日本現(xiàn)在有六大財(cái)團(tuán)：三井、三菱、住友、三和、富士和第一勸銀，它們就像一個(gè)大家庭，主辦銀行是家庭中的父親，為產(chǎn)業(yè)服務(wù)的綜合商社則相當(dāng)于母親。主辦銀行和綜合商社共同將金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)捆綁在大企業(yè)的戰(zhàn)車上，從而易于贏得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。“比如三井財(cái)團(tuán)，扮演父親角色的是三井銀行(現(xiàn)三井住友銀行)及其他一些金融公司，扮演母親角色的是三井物產(chǎn)這樣的綜合商社。在兩大機(jī)構(gòu)下面，就是包括豐田、東芝在內(nèi)的多個(gè)世界一流企業(yè)。得益于這種發(fā)展模式，日本的經(jīng)濟(jì)實(shí)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)比我們想象中要強(qiáng)大，我們不要聽信日本哭窮。”白益民說。最近的新聞也似乎驗(yàn)證了這一點(diǎn)：受釣魚島事件影響，10月份豐田汽車在中國(guó)的銷量同比下降44%，然而，今年前三季度其全球銷量達(dá)到740萬輛，超過美國(guó)通用，穩(wěn)居世界銷量第一的寶座。

　　據(jù)白益民介紹，日本財(cái)團(tuán)擴(kuò)張時(shí)，通常是以極低的股權(quán)進(jìn)入一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，并將自己的技術(shù)、金融、貿(mào)易快速輸入，使自己成為該產(chǎn)業(yè)背后的真正掌控者。以石油為例，沙特是中東產(chǎn)油大國(guó)，目前已經(jīng)發(fā)展成世界第一大石化產(chǎn)業(yè)國(guó)，從過去一個(gè)只會(huì)出口石油的國(guó)家一躍成為擁有頂尖石化技術(shù)的國(guó)家。然而，很多人都沒有注意到，沙特的石化技術(shù)、石化發(fā)電廠、海水淡化設(shè)備等產(chǎn)業(yè)配套設(shè)施都不是自主開發(fā)的，以三井、三菱為首的日本綜合商社才是該國(guó)石化產(chǎn)業(yè)的真正掌控者，即商權(quán)掌握者。這是日本財(cái)團(tuán)的可怕之處。

　　美日模式，中國(guó)選誰

　　對(duì)處于轉(zhuǎn)型期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，是要繼續(xù)學(xué)習(xí)美國(guó)的股權(quán)模式，還是借鑒日本財(cái)團(tuán)的商權(quán)模式?

　　白益民將二者進(jìn)行了對(duì)比：日本取得了堪比美國(guó)的經(jīng)濟(jì)成就，其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)卻與美國(guó)大不相同。美國(guó)的立國(guó)之本是金融，華爾街左右著經(jīng)濟(jì)，所以，美國(guó)企業(yè)是典型的股權(quán)模式，習(xí)慣于以盈利來決定是否要收購(gòu)某家公司，往往忽視其社會(huì)價(jià)值、產(chǎn)業(yè)價(jià)值和生存能力等，這種戰(zhàn)略缺乏對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的觀察與考量。而日本的立國(guó)之本是產(chǎn)業(yè)，財(cái)團(tuán)發(fā)揮核心作用。每個(gè)財(cái)團(tuán)都掌控著數(shù)十家企業(yè)，實(shí)行立體作戰(zhàn)：金融是空軍，商業(yè)是海軍，產(chǎn)業(yè)是陸軍，金融和商業(yè)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展護(hù)航。這也決定了日本企業(yè)海外投資戰(zhàn)略的最大特點(diǎn)是普遍以商權(quán)為中心，即更看重所投資企業(yè)的商業(yè)價(jià)值，以及該企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中所發(fā)揮的作用，其目的是讓產(chǎn)業(yè)資本、金融資本和商業(yè)資本有機(jī)結(jié)合，從而達(dá)到企業(yè)利益最大化。因此，當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，日本選擇保護(hù)產(chǎn)業(yè)而犧牲金融，這與美國(guó)的做法大相徑庭。

　　目前，中國(guó)公司的海外發(fā)展戰(zhàn)略思維更接近美國(guó)企業(yè)，白益民認(rèn)為，這種模式使中國(guó)公司在進(jìn)軍海外時(shí)容易急功近利，而缺乏精密布局，導(dǎo)致一些國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外并購(gòu)時(shí)落入了股權(quán)陷阱。而以商權(quán)為中心的日本企業(yè)，更愿意通過先合資，再稀釋股份的方式，慢慢蠶食。

　　不過，日本的財(cái)團(tuán)體系也只能在某些方面給予中國(guó)參考，而不能成為盲目模仿的對(duì)象。“中國(guó)目前還很難建立起一家綜合商社公司。征戰(zhàn)商場(chǎng)時(shí)，中國(guó)企業(yè)必須掌控產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)，就是說，中國(guó)公司也必須有一個(gè)強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)組織者，不僅立足于資本運(yùn)作，更重視產(chǎn)業(yè)鏈條的整合與搭建，以此在世界各地尋找商機(jī)，占據(jù)資源。”

　　關(guān)鍵是不要失去自我

　　“財(cái)團(tuán)這種組織形態(tài)其實(shí)與我們中國(guó)曾經(jīng)廣泛存在的集體所有制企業(yè)頗為類似。回顧歷史我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，商權(quán)模式發(fā)源于中國(guó)的浙江臺(tái)州一帶，其核心其實(shí)是中國(guó)文化。”白益民說。自古以來，由于封建王朝重農(nóng)抑商，所以商權(quán)模式更注重長(zhǎng)期戰(zhàn)略，商業(yè)心境也更穩(wěn)重，不因短期的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)而輕易改變商業(yè)戰(zhàn)略，從而避免因環(huán)境的浮躁而使企業(yè)毀于朝夕。

　　“在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中壯大起來的都是這種集體所有制企業(yè)。現(xiàn)在，三井有26家核心企業(yè)集團(tuán)，其中很多都進(jìn)入了世界500強(qiáng)的榜單。中國(guó)有的科技企業(yè)實(shí)行的也是這種集體所有制模式。30多年的經(jīng)濟(jì)改革過后，中國(guó)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)和私有經(jīng)濟(jì)都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，惟一受到打壓的卻是本應(yīng)發(fā)揮重要作用的集體經(jīng)濟(jì)。因此，中國(guó)應(yīng)該認(rèn)真研究國(guó)情，發(fā)展集體經(jīng)濟(jì)，而非對(duì)美國(guó)模式一味推崇以致經(jīng)濟(jì)發(fā)展偏離了方向。”

　　白益民最后強(qiáng)調(diào)：“中國(guó)企業(yè)家應(yīng)該認(rèn)識(shí)到：不能將商權(quán)和股權(quán)兩極化，要保留東方商業(yè)文明的底蘊(yùn)，不可盲目崇拜外來商業(yè)文明而失去自我，一定要融合并靈活運(yùn)用。面對(duì)日本綜合商社這類產(chǎn)業(yè)大鱷，中國(guó)必須沉下心來打造自己的產(chǎn)業(yè)技術(shù)、貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)和金融力量，才能真正保持獨(dú)立。只有運(yùn)營(yíng)自如，才能在世界上獲得更多的商權(quán)并規(guī)避各國(guó)民族主義情緒，成為一個(gè)能夠輸出資本的真正的經(jīng)濟(jì)大國(guó)。”

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