人民幣須從東亞破局（二）

二兩撥千金 2010-11-3

 http://blog.sina.com.cn/s/blog_691064750100m65o.html

（接上篇）

二、孤注一擲的韓國(guó)政府

1、被獵殺的韓元

關(guān)注過亞洲金融危機(jī)的人都清楚， 1997年12月4日，韓國(guó)政府被迫接受國(guó)際貨幣基金組織提供的580億美元援助貸款協(xié)議，從那一刻起，韓元已經(jīng)破產(chǎn)了。因?yàn)椋@份協(xié)議中最醒目的條件之一是，韓國(guó)必須將最大的兩家國(guó)有銀行——韓國(guó)第一銀行和首爾銀行的控股權(quán)出售給華爾街——以改變韓國(guó)“落后的”金融體制。

在這之前，雖然韓國(guó)的“軍力”已經(jīng)讓渡給了美國(guó)，但“資源要素”還在——盡管原材料來自全球各地，但韓國(guó)依托它們加工出了眾多衍生產(chǎn)品——因此，韓元勉強(qiáng)能算半個(gè)貨幣。現(xiàn)在，美國(guó)人連這點(diǎn)面子都不給，把貨幣的發(fā)行單位都收走了，韓元只能淪為徹頭徹尾的偽幣。

美元為何非要置韓元于死地？為何早不做、晚不做非要選擇這個(gè)時(shí)間段？

仔細(xì)觀察一下1997年美元攻擊亞洲新興市場(chǎng)國(guó)家的過程，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)延展，與我們常見的股市高位崩盤的K線走勢(shì)基本一致。我不惜啰嗦一下來做個(gè)對(duì)比：（厭惡股票的朋友可以跳過這一段）

①先是對(duì)沖基金爆破了泰銖和印尼盾大堤,引導(dǎo)共同基金和財(cái)團(tuán)從東南亞大規(guī)模撤資,從而導(dǎo)致貨幣崩潰——巨量空單突然釋放，空殺多，K線放量下跌。

②美國(guó)拒絕救助，并派華爾街代表團(tuán)逼迫泰國(guó)開放資本市場(chǎng)，市場(chǎng)恐慌進(jìn)一步在東南亞蔓延——利空消息接踵而至，K線繼續(xù)下滑。

③日元強(qiáng)出頭，日本政府提出建立高達(dá)1000億美元的“亞洲貨幣基金”的東亞貨幣合作框架建議，受到了亞洲各國(guó)的強(qiáng)烈支持（包括中國(guó)政府在內(nèi)），市場(chǎng)幣值開始企穩(wěn)——重大利好出現(xiàn)，K線有望觸底回彈。

④國(guó)際貨幣基金組織IMF和美國(guó)斷然出手，聯(lián)合西歐國(guó)家對(duì)東南亞共同施加壓力,迫使日本徹底收回建議，市場(chǎng)幣值重回下滑通道——利好變利空，K線繼續(xù)下瀉。

⑤接著,美國(guó)和西歐國(guó)家積極促成了印尼與IMF達(dá)成100億美元貸款協(xié)議，印尼盾投降，市場(chǎng)松了一口氣，幣值重新企穩(wěn)——有多方入場(chǎng)，成功托底。

到此，東南亞金融危機(jī)似乎告一段落，大家認(rèn)為只是一個(gè)局部的金融小問題。

⑥突然，韓國(guó)和IMF閃電達(dá)成570億美元援助協(xié)議，那意味著韓元崩潰，消息震驚了全球，東南亞貨幣頓時(shí)遭到毀滅性拋盤——天量空單砸落，K線跳水式直瀉。

⑦在東南亞擁有大量頭寸的日元狂瀉，引發(fā)國(guó)內(nèi)金融動(dòng)蕩——大機(jī)構(gòu)恐慌性拋盤。

⑧俄羅斯盧布、拉丁美洲貨幣相繼感染發(fā)病，形成席卷全球的金融危機(jī)——市場(chǎng)恐慌性殺跌，K線一瀉千里。

從上述的“崩盤大戲”中可以看出，日元出頭和印尼盾簽約是引誘多方的兩個(gè)環(huán)節(jié)，目的是為了進(jìn)一步殺跌，而獵殺韓元是這部戲的重中之重。韓國(guó)是當(dāng)時(shí)新興市場(chǎng)國(guó)家的領(lǐng)頭羊，經(jīng)濟(jì)上掛日本，下連東南亞，觸類旁通俄羅斯及拉美地區(qū)，是亞洲新興經(jīng)濟(jì)網(wǎng)中的樞紐，牽一發(fā)而動(dòng)全身——印尼、泰國(guó)、馬來西亞的經(jīng)濟(jì)盤子加起來都沒韓國(guó)大。在殺跌的過程中，這個(gè)關(guān)節(jié)必須用重錘砸斷，才能造成全面坍塌。

美元一直拿東南亞當(dāng)誘餌，手里的釣魚線時(shí)松時(shí)緊，不斷讓你失望，又總是給你希望；直到大家都認(rèn)定希望來臨時(shí)，得到的是絕望。也就是說，韓元必須死得徹底，東南亞及東北亞市場(chǎng)的多頭頭寸才能被徹底消滅，并引發(fā)全球性恐慌。

韓元從11月6日受攻擊開始，到12月4日被閃電般肢解，前后不到一個(gè)月。

11月11日，韓國(guó)的外匯存底只剩不到39億美元，而兩周后要償還的短期外債達(dá)100 億美元，有政府擔(dān)保的大財(cái)團(tuán)資金鏈全部斷裂并與銀行一起沉入深淵，再想想明年初必須進(jìn)口食糧的120億美元……在這個(gè)時(shí)段，被刀架著脖子的韓國(guó)政府已失去任何討價(jià)還價(jià)的余地。

另外，選擇這個(gè)時(shí)段進(jìn)攻還有一個(gè)重要因素，12月18日是韓國(guó)下屆總統(tǒng)大選日，美元?jiǎng)萘Ρ仨氌s在這天之前，辦完一切肢解韓元的法律手續(xù)。也就是說，韓元必須“觸電死”，才能合上華爾街精確計(jì)算的戰(zhàn)爭(zhēng)節(jié)拍。

2、經(jīng)濟(jì)拉皮手術(shù)

韓國(guó)是個(gè)“島國(guó)”，三面靠海，一面靠戰(zhàn)爭(zhēng)死亡線，資源匱乏，市場(chǎng)狹窄，難以培育完整的工業(yè)和國(guó)防體系，因此，韓國(guó)開國(guó)有三靠，戰(zhàn)略原材料靠美國(guó)輸送，軍事靠美軍撐腰，市場(chǎng)靠海外貿(mào)易發(fā)展。

既然這樣，韓國(guó)首先能做的就是拼命挖掘原材料的內(nèi)涵，進(jìn)行多層次的加工。其次是大力拓展海外貿(mào)易，從而賦予加工產(chǎn)品“二次原材料”的意義。韓國(guó)加工業(yè)和海外貿(mào)易的發(fā)達(dá)程度，決定了韓元中“資源” 的信用空間，這就是韓國(guó)一直奮力鼓吹“貿(mào)易立國(guó)”的重要原因。因?yàn)椋n元不得不隱藏起“軍力”要素——那是與美軍捆綁在一起的“共同空間”。

與韓國(guó)相似的小國(guó)家?guī)缀醵紩?huì)選擇這種來料加工的經(jīng)濟(jì)模式，它有一個(gè)好聽的名字叫出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)；后來，美元?jiǎng)萘徒?jīng)濟(jì)學(xué)家又進(jìn)一步升華了它，叫比較優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略。

只要下游國(guó)家全盤接受了這種“華爾街戰(zhàn)略”，美國(guó)就會(huì)放心大膽的將中低端制造業(yè)逐步轉(zhuǎn)移。為什么呢？因?yàn)槊涝刂屏嗽牧虾透叨酥圃鞓I(yè)，它有什么不放心的？

美國(guó)企業(yè)及美元資本進(jìn)入韓國(guó)的過程，貫穿了從樸正熙、全斗煥到盧泰愚的執(zhí)政時(shí)期。到金泳三時(shí)代，韓國(guó)大企業(yè)在銀行與政府的強(qiáng)力支持下，將足跡拓展到世界各地，飄揚(yáng)著太極旗的巨輪穿梭在每一個(gè)重要的港口，似乎在印證韓元的世界級(jí)貨幣地位，民眾的信心也到了爆棚的地步。

在這樣的背景下，拼死拼活發(fā)展起來的韓國(guó)經(jīng)濟(jì)突然休克，不但民眾無法接受，金大中也難以接受。在韓元被肢解的14天后，“民主斗士”金大中在大選中當(dāng)選總統(tǒng)。他無論如何也沒想過，竟會(huì)在這樣的疾風(fēng)暴雨中登上國(guó)家最高舞臺(tái)。

金大中反抗過。他企圖推翻與IMF的協(xié)議，受到美國(guó)政府嚴(yán)厲警告，他只能眼睜睜的看著韓國(guó)第一銀行、首爾銀行、韓國(guó)外匯銀行、韓國(guó)國(guó)民銀行相繼被華爾街左擁右抱；他公開號(hào)召民眾購(gòu)買國(guó)貨以替代外國(guó)產(chǎn)品，迅速遭到世貿(mào)組織的嚴(yán)厲制裁，他只能眼睜睜的看著三星電子、KT&G和浦項(xiàng)制鐵被美元逐步控股。他已經(jīng)掌不了韓國(guó)經(jīng)濟(jì)的舵了，他能做的，就是經(jīng)濟(jì)拉皮手術(shù)——修飾國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表，宣傳國(guó)家正面形象。

實(shí)際上自2002年起，韓國(guó)再次陷入經(jīng)濟(jì)困境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降、股市大幅下跌、家庭負(fù)債居高不下、房地產(chǎn)價(jià)格飛漲、社會(huì)兩極分化嚴(yán)重——這表明用所謂市場(chǎng)化、私有化來解決韓國(guó)經(jīng)濟(jì)問題的自由主義路線徹底失敗了。

金大中及其繼任者盧武鉉是無奈的，為尋求最后的政治突破，他們都曾奮不顧身地跨過三八線與金正日握手，但很快被美國(guó)的核訛詐逼回原地。盧武鉉走得更遠(yuǎn)，除了反對(duì)美國(guó)對(duì)朝制裁和動(dòng)武，他甚至要求美軍撤出首爾、撤離韓國(guó)，強(qiáng)令“駐韓美軍不得卷入東北亞爭(zhēng)端”，并堅(jiān)持要求從美軍手中收回“戰(zhàn)時(shí)指揮權(quán)”——這也導(dǎo)致他離任后遭到更大的政治清算——他只能用跳崖來表明他的不妥協(xié)。

經(jīng)濟(jì)主權(quán)的喪失殆盡，讓韓國(guó)成為“美元的亞洲分公司”——我們?cè)诿鎸?duì)韓元資本或韓國(guó)企業(yè)的時(shí)候，除了欣賞它整過容的漂亮面孔，一定不要忘了它背后的美元?jiǎng)訖C(jī)。

巧合的是，金大中和盧武鉉都做過臉部拉皮手術(shù)，或許這是某種疲憊的寫照吧。

3、孤注一擲的政府

當(dāng)了多年“現(xiàn)代建設(shè)”CEO的李明博當(dāng)上了韓國(guó)CEO。

我在《誰是犀利哥》一文中聊過，資本主義國(guó)家的總統(tǒng)永遠(yuǎn)都是CEO，成不了老板。對(duì)于這一點(diǎn)，李明博比他的任何一位前任都清醒得多；同時(shí)他更清楚，他的施政空間比他的任何一位前任都狹小得多。

與朝鮮握手的答案——金大中已經(jīng)給出，反抗美元的答案——盧武鉉已經(jīng)給出，政治上李明博只能退回盧泰愚時(shí)代，完全取悅于美國(guó)。但經(jīng)濟(jì)上呢？在國(guó)家經(jīng)濟(jì)被美元控股的情況下，在人民幣與朝鮮元漸漸合龍的背景下，他還能有什么作為嗎？

李明博不愧是CEO，他總能找出辦法既不得罪老板，又能兼顧市場(chǎng)。比如，開放美國(guó)牛肉就是哄老板高興的小手段。但市場(chǎng)可不是一點(diǎn)牛肉決定的，如何突破呢？

李明博一上臺(tái)，就明確指示加快與歐盟合作的步伐，歐盟成為僅次于中國(guó)的韓國(guó)第二大貿(mào)易伙伴。今年10月6日，歐盟和韓國(guó)正式簽署了歐韓自由貿(mào)易協(xié)定，雙方關(guān)系升級(jí)為戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。貿(mào)易協(xié)定將于2011年7月1日起正式生效，在經(jīng)歷5年過渡期之后，除少部分農(nóng)產(chǎn)品之外，歐韓雙方工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易關(guān)稅的98.7%將被取消。

李明博政府的吹鼓手興高采烈的說，自貿(mào)協(xié)定將刺激韓國(guó)高附加值產(chǎn)品——包括船舶、液晶顯示板、半導(dǎo)體和石化產(chǎn)品的大幅增長(zhǎng)，強(qiáng)勁推動(dòng)出口，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

與韓國(guó)的大肆宣傳相比，歐盟是低調(diào)的——首先它必須低調(diào)，它不想惹惱美元；其次它不想讓世人看出占了多大便宜，心中有多么竊喜。

歐韓自貿(mào)協(xié)定是歐盟迄今所簽署的“最雄心勃勃的”貿(mào)易協(xié)議，也是與亞洲國(guó)家達(dá)成的首份自貿(mào)協(xié)定，為歐洲企業(yè)打開亞洲市場(chǎng)邁出了關(guān)鍵性的一大步。

協(xié)定簽署之前，韓貨早就遍布?xì)W盟了，而歐盟產(chǎn)品還受著亞洲各國(guó)關(guān)稅的困擾。協(xié)定簽署之后，韓貨在歐盟的份額也大不到哪兒去，但歐盟產(chǎn)品將幾乎以零關(guān)稅橫掃韓國(guó)高端市場(chǎng)，并通過韓國(guó)跳板，殺入亞洲——其戰(zhàn)略意義，與當(dāng)年英法聯(lián)軍從天津港口殺入京城可有一比。迫于其影響，印度、東盟、日本等紛紛表示了與歐盟簽約的興趣。

為什么韓國(guó)政府會(huì)不顧一切地簽署這個(gè)“明顯不對(duì)稱”的協(xié)議？李明博為何要這樣孤注一擲的將“歐元東引”呢？

對(duì)韓元來說，如果能在美元和歐元之間找到平衡，將大大的緩解韓元的生存壓力。要是運(yùn)氣再好一點(diǎn)，能在美元和歐元之間挑起爭(zhēng)端，那將坐收兩邊漁翁之利。

韓元與歐元談了三年，私下的小動(dòng)作自然逃不過美元的鷹眼。美國(guó)政府向來直截了當(dāng)，胡蘿卜不管用的時(shí)候，就直接掄起大棒。在韓歐談判進(jìn)入高潮的時(shí)段，美國(guó)航母借口天安艦事件，蠻橫的開進(jìn)了東海，逼著韓國(guó)政府“聯(lián)合軍演”，并將軍演“常態(tài)化”。這是一石多鳥的手段——蕩倚沖冒中國(guó)，嚇唬朝鮮，同時(shí)更重要的，也是教訓(xùn)韓國(guó)，震懾歐盟。顯然，歐盟派不出航母——這就是他們簽約后保持低調(diào)的首要原因。

“我才是老大！”，這就是美國(guó)航母要喊的話。

我在《黃金石油扳機(jī)在雞的屁》一文中說，東部無戰(zhàn)事，就是基于上述的判斷。

我們看到美軍航母耀武揚(yáng)威的時(shí)候，不應(yīng)把它當(dāng)成純粹的政治軍事行為，而要看看它背后的美元意圖；同樣，我們?cè)诿鎸?duì)華爾街笑臉和贊美的時(shí)候，千萬別忘了它身后隨時(shí)可能射過來的冷槍。

受美國(guó)金融危機(jī)沉重打擊，2009年韓國(guó)經(jīng)濟(jì)跌至世界第15位（按GDP計(jì)算），國(guó)際貨幣基金組織也頻頻看淡韓國(guó)經(jīng)濟(jì)前景——比如全球貿(mào)易面臨坍塌啊，外向型經(jīng)濟(jì)體面臨崩潰啊，加工業(yè)沒有出路啊，總之，過去看多韓國(guó)的要素一眨眼都成了看空——其速度之快，“川劇變臉”都應(yīng)該認(rèn)真加以借鑒。

李明博不得不為明天做最后一搏。

然而，他反抗一個(gè)惡霸的舉措，竟是選擇另一個(gè)流氓來制衡，他就不怕人財(cái)兩空嗎？

他的目光總是躲避三八線，總不愿正視大鄰居中國(guó)，他就不怕被現(xiàn)實(shí)傷得更重嗎？在韓國(guó)立國(guó)的六十余年中，中國(guó)一沒輸出革命，二沒輸出飢餓和貧困，三沒去瞎折騰，莫非，他們就喜歡那些吃飽了沒事干的西方人遠(yuǎn)道而來蹂躪自己?jiǎn)幔?/p>

歐元的遠(yuǎn)水解不了近渴。

李明博和韓國(guó)政府最后會(huì)發(fā)現(xiàn)，人民幣，才是他們真正可以傾訴的對(duì)象。

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