華爾街沖擊波
首播時間：2008年10月13日
中國財經報道：“這是最好的時期，也是最壞的時期，這是智慧的時代，也是愚蠢的時代，這是信任的時代，也是懷疑的時代，這是光明的季節，也是黑暗的季節。”從房地美到房利美，從雷曼兄弟到美林，當美國多家金融機構紛紛垮臺的時候，當一場百年罕見的金融危機導致全球經濟面臨大蕭條的威脅，我就想到了著名作者狄更斯在《雙城記》里的這段話。我們就處在這樣一個充滿矛盾的時代，對未來充滿信心，但又充滿懷疑，這個時代正醞釀著一場重大的變革，而變革的突破口就在接下來我們要說的這個地方。
一、【夜幕下的華爾街】
2008年9月14號傍晚，全世界的金融中心---美國紐約城的華爾街籠罩在一片夜色中。第七大道745號，雷曼兄弟大廈門前被警察攔上了警戒線，這家聲名顯赫的投資銀行剛剛宣布申請破產。不斷有員工抱著紙箱子從大廈中走出來，門口擠滿了消息靈通的各路記者。
還有一個人舉著“雷曼兄弟”的牌子，走出大門，擺出勝利的手勢，
讓記者拍照，但臉上露出一絲苦澀的笑容。
春江水寒鴨先知，這些處在暴風中心的金融白領們深切感受到冬天來了。
9月15號，是個星期一，在英國倫敦的雷曼兄弟公司工作的人們還像往常一樣西裝革履地走出家門，準備開始新的一天。直到他們看到電視和報紙上的新聞，才知道自己失業了。
這位雷曼的員工向記者出示了一本書，書名是“大難來臨，你該怎么辦？”這本如今在亞馬遜網站上的暢銷書教你在大地震、海嘯、火災、泥石流等災害面前，如何應對危機，但是怎么來應對這突如其來的金融海嘯，想必作者本人也不能給你答案。
根據美國勞工部預測，未來兩年，在華爾街18.23萬人里，可能有36000人失去工作，這意味著，在這條全世界最富庶的街上，每5個人當中就有1個人將要失業。
他們曾經年收入上千萬，曾經像變戲法一樣，玩著錢生錢的游戲。
他們自己都不知道，這到底是怎么回事？究竟是什么結束了他們的好日子？
鹿苑天聞公司董事長施光耀認為：“從現在我們看到的，可以把它說成是20世紀30年代以來最嚴重的金融危機，這是美國總統布什直接講的，但我覺得，到底有多嚴重，其實有幾個指標是可以告訴我們它有多嚴重的，第一就是整個華爾街模式或者時代的結束，這應該告訴我們所表明了它的嚴重，第二個一個長期以來信奉經濟自由這樣一個美國，今天就走上了一條被稱為美國特色的社會主義道路。”
二、【海嘯的軌跡】
海嘯被稱為怒吼的巨浪，海嘯的產生是因為海底50公里以下的地方發生了大地震。我們不禁要問，這次百年一遇的金融危機的下面是什么？金融海嘯的震源在哪里呢？
9月29號。就在我們國慶節去各地旅游度假的時候，美國的股市大幅震蕩，紐約股市道瓊斯30種工業股票平均價格指數收盤暴跌777.68點，報于10365.45點，跌幅為6.98%，創出2001年9•11事件以來最大單日跌幅。標準普爾500種股票指數跌106.21點，收于1107.06點，跌幅為8.75%，創出1987年股災以來最大單日跌幅。納斯達克指數大跌199.61點，收于1983.73點，跌幅為9.14%。
第二天，俄羅斯股市再次跌停而停止交易，不得不關了門，這也是俄羅斯股市在一個月的時間里，第二次停止交易。
全球股市的過激反應都是因為在9月29號，美國的眾議院上演了一出生還是死的抉擇。盡管美國總統布什破天荒地在電視黃金時段第一次專門就金融救援計劃等經濟問題發表電視講話說-----“美國經濟正在面臨前所未有的挑戰，需要我們立即采取行動，否則的話美國將有更多的銀行倒閉，將有更多的儲戶受到影響。”
副總統切尼、財長保爾森、聯儲主席伯南克等罕見地四處游說，財長保爾森不顧自己顏面竟然給眾議院議長佩洛西單膝跪下，請求支持。但是美國眾議院還是以以228票對205票的投票結果，否決了布什政府提出的總額為7000億美元的金融救援方案。雖然10月4號，經過激烈的討論，美國眾議院最終通過了這項救援法案，但隨后的6號，道瓊斯工業指數以接近800點的單日跌幅創下歷史紀錄。美聯儲和美國財政部當日推出了拯救金融市場的新措施，計劃將對商業銀行的貸款規模增加至9000億美元，美國救市計劃未能挽回市場信心，歐美金融業狀況繼續惡化，全球股市紛紛暴跌。在此情況下,澳大利亞央行率先宣布下調基準利率1個百分點。英國首相也簽署了數百億英鎊的注資計劃。
人們在疑問，這次金融危機究竟是不是一個僅僅用錢就能解決的問題？
羅伯特。蒙代爾，美國哥倫比亞大學教授，貨幣學專家，曾經作為歐元的發起人之一，在1999年獲得了諾貝爾經濟學獎。在蒙代爾看來，現代的許多經濟問題背后都是因為貨幣出現了問題。
羅伯特。蒙代爾說：“我想每一個人都通過這件事清醒地認識到之前這些投資銀行所做的金融業務比如次貸風險過大，過頭了，讓他們陷入了險境。 但是目前還沒有人認識到，到底是什么原因導致雷曼兄弟這樣的華爾街投資巨頭毫無征兆地突然倒閉，為什么？ 我認為這是由于美元近期的升值，美元過去幾個月對歐元和其他貨幣快速升值，導致雷曼以歐元等其它貨幣計價的資產迅速貶值，當然不包括人民幣資產，投資者大量套現，去炒外匯，導致雷曼股價暴跌。”
蒙代爾認為美元近期的升值導致雷曼兄弟這樣的公司股票大幅縮水，才走向破產。另外美國《華爾街日報》的專欄作家彼得。西夫則直接指出不只是美元近期的變化，美國的金融危機實際是因為美國人長期以來靠借錢過日子的發展方式出了問題。
彼得。西夫在2006年出版了一本書，名字叫做《美元大崩潰》， 他在這本書里就曾直言不諱地說，美國經濟面臨巨大的危機。“我知道就會出問題的，問題就出在美國的經濟是建立在大量消費者的貸款基礎上的，美國人習慣了借錢消費，沒有儲蓄，就沒錢還。美國人自己不生產商品，而是大量進口，造成嚴重的貿易赤字。我們到處借錢，現在美國欠了世界其他國家數萬億美元的外債，而向世界輸出的只有像紙一樣的美元。就說中國吧，中國的外匯儲備累計將近2萬億美元，因為你們出口了大量的商品，你們出口到美國的是真正的商品，可你們換來的到底是什么呢，就是不斷在貶值的像紙一樣的美元。 現在大型投資銀行倒閉，就是因為許多人并沒有償還能力，但還是借了很多錢，以至于到現在無力償還。所以整個經濟都會陷入崩潰。
目前，日本是美國最大的債權國，其次是中國。
宋鴻兵，《貨幣戰爭》一書的作者。他從貨幣發行背后的故事揭示了世界經濟發展的另一面，讓許多人原本對財經一知半解的人也捧著這本書讀得津津有味。看上去文質彬彬的宋鴻兵講起話來卻是柔中帶剛，他指出，金融危機實際上就是一場債務危機。宋鴻兵說：“它現在主要問題就是說，現在儲蓄為負，也就是說全國的老百姓和整個政府自己不儲蓄了，不儲蓄你經濟還在發展，這股票市場和整個的資本市場還包括房地產市場還不錯，還打兩場戰爭還燒掉一萬多億美元，這個游戲就比較有意思，那這個錢從哪兒來的呢，實際上這個就是美國通過一系列金融創新，全球金融一體化，從全世界借來的，它把其它國家的儲蓄借到了美國，那么從2000年到2007年上半年，實際上美國一共從全球吸納的外國儲蓄高達5萬億美元，我覺得正是這5萬億美元使美國的經濟在2002年以后到2007年之前顯得看起來非常健康，但實際上就是借來的錢，而借來的錢是必須要還的，那么現在你碰到的危機，實際是一場大規模的債務危機”
曾經在美國留學，并在華爾街工作過的宋鴻兵喜歡用歷史的角度看問題，他說金融危機的爆發表明以美元為中心的世界貨幣體系發生了問題。“產生和爆發危機，實際上是一種歷史的必然，這是不以人的意志為轉移的，那到底是以次貸危機來作為這引導的導火索還是以什么樣的危機來引爆這個問題，這個不重要，也就是說這個東西是有偶然性的，但是我們現在看到次貸危機為什么會越來越嚴重，在我看來這就實際上是對它1971年以來的30多年的這個一個不負責任的貨幣政策一次總的清算。那么在這個過程中，這樣積累的問題，積累的危機越大的話，它爆發起來這個持續的時間越長，而且對整個全球的經濟和金融體系的打擊也就會越大。”
向松祚，一位理性而充滿激情的經濟學家，曾經師從“歐元之父”蒙代爾，他也從貨幣發行的角度給我們揭示了這次金融危機的根源：“美國的次貸危機是最典型的信貸膨脹。就是說你沒有收入的人，沒有任何收入來源沒有任何還款來源的人你都可以獲得按揭貸款都可以獲得信貸。那當然更不用說那些對沖基金，那些私募，那些其他機構獲得信貸當然就非常容易。所以就是流動性的過剩，寬松的貨幣政策造成的信貸的這個膨脹。信貸的膨脹就造成資產價格的膨脹，資產價格膨脹必然會傳到這個其它的經濟部門里面去。”
他們為什么都把問題的焦點直指美元，以美元為中心的貨幣體系到底出了什么問題？這會影響到遠在萬里之外的你和我嗎？
三、【相似的故事】
也許你不投資股票，不買房，也許你手里沒有美元，和美國沒有任何生意上的往來，也許您根本就不知道華爾街究竟在什么地方，不過我要告訴你，以美元為中心的貨幣體系出現的問題造成的不僅僅是金融危機，它正在影響著我們和我們的未來。
這里是銅牛公司在北京密云的一個服裝廠，專門生產出口服裝。來自四川農村的吳珊已經在這個工廠工作三年了。她每天坐在縫紉機前，加工各種各樣的戶外運動服裝。因為手巧肯干，吳珊今年漲工資了，去年她每個月能拿1500塊錢，今年每個月能拿到1700塊錢了。可是她發現雖然工資漲了，物價也高了不少。她說：“像我們平時出門的話，在外面吃，以前只要5塊錢，現在就要七塊到八塊”
為了能給家里多寄點錢，吳珊每個月省吃儉用。他們廠有宿舍和食堂，平時她吃住都在廠里。廠里給員工補貼伙食費，所以食堂里的菜很便宜，但相比去年還是漲了一些。她說：“一個尖椒土豆絲，以前一塊錢一份，現在一塊二了。”
去年她在食堂里每個月吃飯要花80塊錢，今年就得花100塊錢。雖說只多了二十塊錢，但對于每月給家里寄去1200，只給自己留500塊錢，還要想法再存點的吳珊來說，這也不算少了。吳珊非常關心金融危機，擔心這場危機會波及自己的工廠。在這樣的出口企業里，關注國際局勢最新動態幾乎成了每個人的習慣。如果說吳珊算的是小賬，那北京銅牛服裝有限公司總經理張宏忠算得可是大賬。柴米油鹽都在漲價，他撥給食堂的補貼今年多了不少。“我們去年補貼了差不多50萬左右，今年就得補150萬。”
不只是食堂的補貼，服裝面料的價格在上漲，運費也在上漲，這讓張宏忠面臨重重的壓力。但是作為一家出口企業，唯一讓張宏忠感到欣慰的就是手里還有充足的訂單。我們看到車間里正在加緊生產的全部都是今年秋冬的服裝，而美國最大的戶外運動品牌和這個廠簽的訂單已經到了明年9月份。即便是這樣，他還是感受到了美國經濟滑坡帶來的市場影響。
“他的訂單總體這個品牌的訂單是全年已經下降了，但是我們作為他一個比較優秀的供應商，對我們的量是增長的”
和同行相比，張宏忠無疑是幸運的，因為擁有先進的生產設備，他們拿到了訂單。他告訴我們周圍的幾家中小型紡織出口企業已經因為接不到訂單，加上成本增加關門了。說起這場華爾街的金融危機，張宏忠滔滔不絕。雷曼兄弟這樣的大投行一夜之間倒下，誰知道明天還會發生什么呢。他們廠在美國的合作伙伴都是上市公司，所以他每天都查閱這些美國合作伙伴的最新財務狀況。他說：“他的金融體系如果遭到很大破壞的話，對制造業尤其我們這樣的企業有很大的影響，但是他有一個滯后效應，大家也都看不到實際會有多大影響，我相信影 響一定會存在的，但嚴重到什么程度，影響多長時間，沒辦法預料的”
這家工廠做的是代工，雖然他們加工的衣服拿到美國，一件能賣三四千美元，但他們一件也就能掙7個美元的加工費。去年，他們出口掙了6千萬美元的外匯。但是趕上了美元貶值，兌換成人民幣的話，他們一下子就損失幾百萬人民幣。幾百萬，吳珊和她的同事們得加工多少件衣服才能掙這幾百萬啊，就因為美元貶值白白損失了。
在工廠工作的吳珊可能還不知道，美元曾經的貶值不僅讓他們廠損失了幾百萬，就連食堂的土豆絲漲到了一塊二跟美元也有著千絲萬縷的關系.
環顧四周，不只是中國，世界各國近年來重復著同樣的故事，食品價格、油價、房價、股市像是坐上了過山車忽上忽下。通貨膨脹席卷全球經濟之后，經濟衰退伴隨著金融風暴越來越近。
自從1986年開始改革開放以來，越南經濟已經穩步發展了22年了，可是就在越南人剛想受到改革成果的時候，他們的經濟也遇到了難題。近來網上報刊，隨處都可以看到“越南經濟危機”的報道。
裴文放作為越南通訊社駐北京的記者，已經在北京工作三年了，他告訴我們越南人對于“經濟危機”這個詞并不認同。“但是我覺得這個沒那么嚴重。因為，從近幾年越南的那個價格也一步一步的就漲價了，然后去年和前年也不是只有越南。不是只有越南就碰到困難，全世界，美國，中國，其他的都有。但是在越南是比較嚴重一些吧。”
雖然不算危機，但裴文放說越南的確碰到了新的經濟難題。今年以來，越南的通貨膨脹率高居不下，7月份的通貨膨脹率高達28.3%，而且越南盾對美元和人民幣不斷貶值，雖然裴文放不在越南，同樣能感受到越南經濟問題帶來的影響，近來他們通訊社給分社的資金就在縮減，讓他們開源節流。
在裴文放的家里，我們碰到了他的朋友，剛剛到北京來度假的軟春南、阮玉碧夫婦。他們剛大學畢業，參加工作一年了，一個在越南首都河內的一家軟件公司做工程師，另外一個在河內的糧食部門做公務員。他們月收入40萬多越南盾，相當于人民幣兩千塊錢左右，在河內屬于中等收入。越南最常見的交通工具就是摩托車，他們倆也是河內街上摩托車大軍的一員。他們說：“去年越南的油價是每升一萬四越南盾，今年年初就一下子漲到了一萬九越南盾一升。”“沒辦法，我們平時上下班還是要騎摩托車，但是油價漲高了，也有點接受不了，只能省著點用，以前下了班經常和朋友出去玩，現在就少去一點了，不必要的去的地方就不去了，能省就省點了。”
越南和中國的南方一樣，一日三餐離不開大米。--告訴我們，以前一公斤大米九千越南盾，今年漲到了一萬二越南盾一公斤，一下子漲了30%。
還好，他們結了婚可以和父母住在一起，不用買房子。從前兩年開始，越南的房價也節節攀升，依他們倆現在的收入是不可能買得起房子的。
吳光興在越南做生意多年了，每年都要回家探親。去年夏天回家探親的時候，他在河內買了一套高級公寓。當時—買房的時候每平米合一千七百美元，那時候越南的房地產市場非常火熱，到處都是新建的樓盤。“00：00：11：40當然了就現在變化最主要是就是房子，他們蓋的速度嘛，因為我一年才回家一兩次嘛，就看我們的地區發展相當還比較快一些，因為我出國這十幾年了嘛，以前都是沒有這么快，現在我有這個感覺，就速度變化比較快。”
不僅蓋的速度快，房價也漲得快，等到吳光興去年春節再回越南的時候，他買的那個樓盤已經漲到了每平米兩千三百美元。但是春節過后，從四五月份開始，越南房價開始回落了，像吳光興買的這個房子跌到了每平米兩千一百美元。吳光興告訴我們“下降這肯定的，因為去年呢它的那個，往上那個，往上面漲的太快了，我自己認為是一個調整的。”河內在越南的北方，房價跌的不算多，南方的經濟中心胡志明市房價起伏更大，和房地產市場最火的時候相比，胡志明市的房價今年已經跌了近一半。胡志明市幾年前也開設了股票交易市場，曾經也是投資者的樂園，但從今年春節過后，股市一路狂跌，胡志明市的股票指數從原來的一千點跌到了三百多點。
為了穩定經濟發展，從今年7月份越南政府采取了一系列措施，主要就是政府注資，控制物價，控制貨幣繼續貶值。幾個月過去了，越南的物價目前正趨于穩定。像油價降到了每升一萬七千越南盾，大米降到了一公斤一萬越南盾，豬肉也降到了五萬越南盾一公斤。此外，因為通貨膨脹，越南的工資最近也漲了。
四、【美元的錯】
股市暴跌，房價不穩，食品價格上漲。我們怎么了？究竟是什么原因導致人們遭遇相似的故事呢？造成金融風暴、導致經濟下滑的根源到底是什么呢？
這里是全球最大的期貨交易所，紐約商品交易所，相比前幾個月，這幾天這里平靜了許多。自從今年7月份原油期貨價格攀上每桶147美元的歷史高位后，就一路走低，我們也曾經在《國際油價大賭局》這期節目中揭示了高油價背后的基金炒作。由于多家金融巨頭倒下，基金們近來不斷平倉，原油價格已經降到每桶100美元以下。這也就是為什么越南的油價能夠從5月份的每升一萬九越南盾降到一萬七越南盾了。
那是不是說油價左右了我們的經濟，造成了通貨膨脹呢？《環球財經》雜志社總編輯向松祚在自己的博客里發表了一篇名為《中國與世界的通貨膨脹》，他指出油價上漲不是原因而是結果。造成通貨膨脹的根本原因就是貨幣本身。 “今天油價的上漲，今天它的大宗商品的價格的上漲，不是通脹的根源他們僅僅是通脹的一個結果，只不過他們是在產品的上游。比如說油價、糧食這些價格他是產品的上游，比如油價糧食是產品的上游，所以人們容易把它看成是通脹原因，但是要解釋它為什么上漲，它上漲的根源，說到底是全球的貨幣太多。”
向松祚說的全球貨幣太多，實際就是美元太多了。石油是以美元計價的，從這張圖表中可以看出，美元貶值，油價就漲，美元升值油價就跌。黃金(187,-0.84,-0.45%,吧)也是這樣，隨著美元的升貶起起落落。不僅僅是石油和黃金，如今世界的個個角落都能看到美元的身影。不管是人民幣還是歐元，所有國家的貨幣都以美元為參照，定價兌換。
還記得美國前國務卿基辛格說過的話嗎“如果你掌握了油，你就掌握了一個國家，如果你掌握了糧食，你就掌握了人類，如果你掌握了貨幣，你就掌握了全世界”。《貨幣戰爭》一書的作者宋鴻兵也指出，金融博弈的最高利益就是貨幣發行權。自從1944年44個國家在美國新罕布什爾州的“布雷斯頓森林”召開貨幣金融會議，簽署了以美元為中心的貨幣協定后，當今世界的貨幣發行權就掌握了在美國的手中。
《貨幣戰爭》作者宋鴻兵說，“1971年之前美國對全世界來說，它的美元是有信用的，因為它的背后是黃金，35美元兌換一盎司黃金，一盎司黃金是31.1克，換句話說一美元背后有將近一盎司，就將近一克的黃金，所以美元叫美金。就是每一張美元背后都有黃金作為支撐，它也信譽，它實際上它的信譽不完全是靠美國政府，沒有美國政府的話，它認為也有信譽，因為它背后是黃金。”
但是，當美國發現只需要開動印鈔機，印出美元，就可以買到商品時，美元越印越多，導致美元不斷貶值。向松祚說：“當年尼克松的財長這個就是叫做約翰康納利這么一個人，他講過一句很有名的話，因為當時美國60年末期的時候，由于當時美國的貨幣政策使得歐洲壓力很大，歐洲承受到通脹，所以歐洲為了要約束他，所以把大批的美元運到紐約，要求換成黃金，歐洲和美國之間吵得非常厲害，大家都知道，戴高樂當時是大罵美國。互相之間吵得很厲害，吵得很厲害，美國的財長說美元是我們的貨幣，是你們的問題。”
當越來越多的國家要求美國把美元兌換成黃金的時候，當時的美國總統尼克松拒絕了大家的要求，而且宣布美元和黃金脫鉤。宋鴻兵說：“1971年實際上對美國來說這是一個重要轉折點，從那以后，它開始玩不公平游戲了。開始玩貶值貨幣的游戲了，這個就跟美國以前立國以來的這200年的這種打法就完全不一樣了，他立國以來玩得是一種公平的游戲，獎勤罰懶，誰聰明誰能干，誰苦干誰就能得到財富，1971年以后，他玩的是一個資本游戲，和金融游戲，越來越多玩的是這個貶值貨幣本身，那么從次貸危機我們來看，這實際上是我覺得是他1971年以來整個這套貶值貨幣體系這么一種一個總的一種清算，這種清算一定會來到，因為你實際上靠多印貨幣來買其他國家的這個產品，總有一天這個暴露出來。”
沒有了黃金的約束，美國發行的美元越來越多，據相關數據統計，美國每年貨幣增發16%，高于美國GDP的發展速度。而其中三分之二的美元通過進口商品的方式流向了其他國家。貨幣就像商品，多了一樣貶值，自從1971年到現在，美元貶值了三分之二，就造成了全球性的通貨膨脹。向松祚說：“1971年到今天的全球的通脹率是超過了以往一切歷史的通脹率總和。這是一個非常非常值得大家重視的一個非常驚人的事實。那么為什么呢，1971年到今天，和以前的時代相比到底發生了什么變化就是美元和黃金脫鉤了，這是一個最主要的變化，就是美元作為全球的儲備貨幣它的發行再沒有任何約束了。”
五、【用泡沫治泡沫】
為什么吳珊所在工廠去年損失了幾百萬，為什么他們廠里的土豆絲漲到了一塊二，為什么越南的小阮騎摩托車要花更多的油錢，這都是因為美元越來越多了。美國用美元換來了各國的商品，也換來了美國長達幾十年的經濟繁榮，然而寅吃卯糧終究不是辦法，在繁榮的背后，終于醞釀出一場大危機。
美國innov8tion科技投資公司首席執行官趙鵬已經在美國住了13年，從一個普普通通的留學生發展成了專注于高科技的投資公司的大股東。別看他是軟件專家，談起美國的經濟來也是頭頭是道。他說從房地產市場的跌宕起伏就能看出經濟發展的問題。1996年剛到美國求學時，美國的房價還在谷底，1999年，在洛杉磯工作的趙鵬買下了他在美國的第一套房子，當時的房價已經呈現出上漲的趨勢。趙鵬說，“假如說一套城市屋，當時在99年的價錢，比如城市屋按英尺算，比如1500英尺，合咱們這邊平方米的話，乘0。9，就是135平方米，差不多當時在99年，美金的價格也就是16萬到18萬之間，我說的地區屬于經濟比較發達地區。像洛杉磯，像是這種房價比較貴的地方。那么如果你在可能中部，那時候的價錢可能低于10萬，城市屋，我剛才說這種平米數，它低于10萬，大概7，8萬。”
趙鵬告訴我們，美國的房價真正開始飆升是從2002年開始的。2000年，納斯達克股市暴跌，美國的科技股泡沫破裂，為了挽救市場，當時的美聯儲主席格林斯潘開始實施低利率政策，尤其是從2002年起，連續降息，把美國聯邦基金利率降到了1%的水平，而且這樣的低利率一直維持到2004年。從而激發了美國人的貸款熱潮。趙鵬2002買的另一套房子到2006年已經漲到了50萬美元，比當初翻了一倍還要多。趙鵬回憶---“當時想買一個，也是一種投資吧，因為從其他角度，那時候房子才26萬，美元的要價。地大概5000多尺，450多平米吧，那么轉眼一年以后，價值就翻到了50萬，一年之間那么你就可以馬上能感覺到，這種速度也太快了，可以明顯感覺到，很多人都不惜代價的去炒房。也就是說，不是在去自住，而是說我去投機，比如說炒新的房子，新的房子交一個預付款，馬上出來以后比如30萬的房子，我交一個預付款，還是樓花，出來以后，那么實際等交房的時候，可能已經漲到了40萬。那么掙錢你覺得非常快，引起了很多投機的行為。從掙錢的速度，從掙錢之快，從掙錢之容易的角度來講，明顯能感覺這可能是一個泡沫，因為參加人太多了，投機者太多了，那么反過來，本身來講，就促成了一種泡沫。”
更讓趙鵬感到驚訝的是，一些沒有收入的人也加入了買房的行列，這個泡泡越吹越大。
“從個人角度來看，我覺得格林斯潘作為一個這么著名的經濟學家的話，他還是應該我覺得還是應該會負有一定的責任，他當時有能力把利率往上調，那么有可能會制止，或者是不能完全制止，最起碼能夠延緩這種可能性，因為我們可以看到，當時已經瘋狂到什么程度，就這些人沒有工作可以拿到錢，可以去住一個30萬的房子，20幾萬的房子。我都覺得不可思議。拿什么來還呢，他的工作都不穩定，他怎么能夠住的起這種房子呢？”
格林斯潘曾被人們奉為經濟發展的魔法師，他在任19年，美國經濟始終一片繁榮景象。誰也不會想到到前面就是懸崖。
鹿苑天聞公司董事長施光耀說，“美國政府奉行的一條就是，用泡沫治泡沫，用大泡沫治小泡沫，用更大的泡沫來治大泡沫這樣的策略，比如說，2000年初的時候當時是網絡股泡沫的破滅，破滅完了以后，人們都普遍預期美國經濟將會因此而走軟，或者是碰到一些需要解決的一些問題，然后，美國制造了一個貨幣泡沫，美元泡沫，用大量的降低，大幅度地降低美元利率增加貨幣供應量，來提高企業的這個，解決他們的融資環境寬松問題，然后來刺激經濟的發展，那么，用這個美元泡沫來做，其結果呢，是美國的美元利率降到了二戰以來最低的水平，美元長期多年來持續地走軟，那么美元泡沫帶來的馬上就是地產泡沫，房地產泡沫，然后是資產泡沫，那么這幾個泡沫，今天等于是集中的爆發，”
當2007年美聯儲提高利率后，房價開始下跌，沒有工作的人再也還不起房貸，次貸危機爆發，而且引發了華爾街的這次海嘯。
美國過度發展金融虛擬經濟，過度運用杠桿的金融衍生物，為現今的金融危機埋下了禍根。這一點，美國innov8tion科技投資公司的趙鵬早就看在眼里，從前年開始，他在中國、俄羅斯等國家尋找投資機會，在家鄉北京投資了一家軟件公司。這次回來探親，他把更多的時間都投入到了公司的新項目中。他說：“我覺得國內的發展，日新月異，而且呢，目前提倡產業升級，從我們目前的一年前在國內投了一個項目，已經感覺非常的好，我們想在國內加大投資力度，所以一直在看項目、選項目，看團隊，那么希望能，我們感覺好的話，可能會在未來的一年到兩年之中，我們準備在中國，至少要投五家企業，或者投五個項目。”
趙鵬目前在國內投資的公司針對美國市場，正在緊鑼密鼓開發一種有助企業廣告投放的軟件系統。他認為這次金融危機對美國來說是一個警鐘，但是從硬幣的另一面來看，對高科技企業卻是一個機會。因為會有更多的美國公司要靠科技創新翻身、更多的美國公司會利用最新的互聯網科技降低運營成本、提高營業收入；現在就連美國普通居民也更熱衷互聯網上的服務和產品，這些都是眼下難得的商機。
六、【貨幣的力量】
我們原本以為掌握了貨幣發行權的人是最幸福的，因為他不需要勞動就能拿到自己需要的東西，現在看來，正是這個特權讓他自己也走進了深淵。這讓我想起了《漁父和金魚》的故事，漁夫抓到了一條神奇的金魚，金魚答應漁父只要放了它可以滿足三個愿望，漁夫什么也沒要。但是漁夫的老婆卻很貪婪，她不停地向金魚提各種要求，結果惹怒了金魚，他們倆又變得一無所有了。在我們人類的發展史上，貨幣發行過多造成衰退甚至亡國的故事其實有很多。
公元前50年，古羅馬帝國成為歐洲的中心，古羅馬的統治者凱撒大帝為推行新的貨幣政策，發行了一種含金量極高的金幣取名為安瑞爾斯，安瑞爾斯的廣泛流通，使羅馬當時的商業貸款利息保持在了3%到5%。各行各業急劇擴張，經濟快速發展。
《貨幣戰爭》作者宋鴻兵說：“當時古羅馬帝國的時候，它曾經有一段時間是黃金(187,-0.84,-0.45%,吧)，它的黃金時代，也是凱撒大帝制定這個貨幣政策的時候，大概是公元前50年到公元后50年這100年中間，這個古羅馬金幣的含金量，它是金銀雙幣制，黃金和白銀的含量純度非常高，在這100年中間，羅馬帝國實際上是處在一種全盛狀態，”
然而好景不長，凱撒之后，羅馬皇帝們為了滿足自己窮奢極欲的開支需要和窮兵黷武的軍費壓力，開始爭先恐后地在貨幣中“摻假”。公元150年，羅馬帝國的貨幣含金量只相當于凱撒時代的千分之二，到了公元300年，則只有區區六千萬分之一。
公元138—301年，羅馬的軍服價格上漲了166倍，同一時期，當時最重要的商品——小麥(1945,-35.00,-1.77%,吧)的價格，上漲了200倍。物價上漲使羅馬民怨載道，皇帝們不得不開始管制物價，限制了市面上三千多種產品的價格。宋鴻兵說，管制物價的后果就是什么呢，大家就不在正規市場上交易，而是在黑市去交易，所以說古羅馬后來的黑市非常發達。黑市發達起來之后，古羅馬皇帝就開始殘酷鎮壓黑市，就是誰要在黑市上去賣東西就殺頭，
政策雖然奏效了，但殘酷的鎮壓手段卻嚴重打擊了百姓的積極性。許多人回到鄉下不再從事商業貿易活動，羅馬的經濟蕭條一片。 宋鴻兵說，所以到后來整個古羅馬它實際上被北部的所謂野蠻人攻破，一個最主要的原因是它的財政經濟體系已經徹底崩潰了。羅馬的這種貨幣在市場上買不到東西，整個貨幣流通已經陷入了一種混亂的局面，所以它很快最后就垮臺了
在中國，北宋時期誕生了世界上最早的紙幣。北宋年間和遼國多戰，北宋戰敗后，遼國要求北宋賠付大量的白銀。北宋的貨幣原本是白銀，但是由于把白銀給了遼國，北宋的四川地區缺少白銀和銅，于是就用鐵來作貨幣。但是鐵太沉，買一匹布就要500斤鐵來交換，嚴重影響了貿易往來。于是四川的十幾家商鋪聯合起來搞一種新的兌換制度，把鐵放在一起，發行紙幣，叫做：“交子”，這是世界上最早使用的紙幣，背后對應的就是鐵。交子的出現果然活躍了貿易，百姓紛紛響應，然而貪婪的商人們很快就發現了新的生財之道。宋鴻兵：“當他發現我靠多做一些交子，多發一些紙幣就能夠去買人家現成的這產品的話我為什么還要勞動呢，為什么還要勤奮呢，所以他就開始偷偷地開始多印這種交子” ：
不久，大量印發的交子就不再與鐵錢掛鉤了，不斷貶值的交子讓老百姓恐慌，大規模的擠兌使民間“交子鋪”紛紛倒閉，北宋政府不得不收回了交子的興辦權。“由政府來辦交子。當時30%的儲備金來發行，當時儲備金就是多少貫錢，那么發行相對應的紙幣，那么也是官辦交子一開始的供應也很不錯，”
但好景不長，多年的戰亂使政府的開支越來越大，不堪重負的宋朝統治者開始降低儲備金，交子再次泛濫了。到了南宋末年，交子的價值只相當于當年交子的20億分之一。
所以蒙古大軍之所以最后能夠橫渡長江用不了多久就把南宋給滅了，其實一個很大程度上也是它貨幣體系崩潰在先，貨幣體系崩潰的話，它整個這個國家的財政和他戰爭動員能力就受到極大的削弱，在這種情況下，再加上外力的一沖擊，整個國家就垮了。
七、【世界統一貨幣】
無論是羅馬帝國還是中國的北宋都曾經繁榮昌盛，但是由于過多地貨幣，打破了市場的平衡，導致經濟嚴重衰退，假如光靠印鈔票就能過上好生活，誰還愿意辛苦地勞動呢。美國已經通過了價值7000億美元的緊急金融救援方案，但這些錢從哪里來？它能化解金融危機嗎？
9月26號，歐盟貿易委員曼德爾森坐在北京新聞發布會的主席臺上，悠然端起面前的一杯牛奶，喝了兩口，引來眾多記者紛紛拍照。大家都沒有想到這是曼德爾森最后一次以歐盟貿易特使的身份來華訪問。一個星期后的10月4號，英國首相就邀請曼德爾森進入內閣，擔任貿工大臣，以應對當前的經濟危機。在北京訪問的時候，曼德爾森曾就金融危機的話題接受本欄目記者的訪問。“金融危機影響全世界每一個人，不只是美國，不只是歐洲，而是整個世界，因為它會導致世界經濟陷入衰退，讓人們喪失信心。但一切都會好起來的，金融系統會重新修復得更完善，我希望中國能積極參與其中，參與金融市場的改革。”
從美國到歐洲，從中國到日本，各國政府都快速反應，采取措施避免金融危機更多的波及到本國經濟，10月8日，美國聯邦儲備委員會、歐洲央行、英國英格蘭銀行以及加拿大、瑞士和瑞典等國的央行均宣布將基準利率降低0.5個百分點。中國人民銀行也宣布，下調存款準備金率和存貸款基準利率并取消利息稅，中國一月內兩度降息，表明在全球央行聯手應對動蕩金融形勢行動中，中國政府負責任的態度。
如今，各國最關心的還是美國的援救方案是否會奏效。那么數千億美元從哪里來？這些錢能解決多少問題？宋鴻兵告訴我們這些美元主要來自美國增發的國債，而國債還是要由其他國家來認購，也就是說其他國家來幫助美國走出危機。他形容：“我們現在所看一系列的東西，就是最后的都是需要一個買單者，關鍵是誰買單的問題。這個形象來說，這就好像在一個酒桌上，大家都在吃飯，吃得很高興，然后美國是坐到主座上，然后把大家忽悠了一頓，說這個我們現在兩房的問題，有我老大撐著沒事了，這個時候很多人就喝高了，這個時候如果是這個聰明的人呢，他就悄悄溜走了，最傻的人是留到最后，看沒辦法，就誰留到最后，誰買單。也就是如果這時候你相信他所說的話的話，而留在這個座位上，留在這個酒桌上沒有悄悄地溜走的話，那么對不起，最后你就是買單者。因為這損失必須要有人來承擔，而他決不會愿意承擔這個損失。”
宋鴻兵認為這項措施只能擴大美國的債務，走原來的老路。向松祚和他的老師蒙代爾也同時指出美聯儲9000億輸血銀行體系治標不治本。要避免出現更大的危機，關鍵是建立國際貨幣新秩序。向松祚的意見是：“ 我的主張就是什么呢？就是首先現在從全世界來看，主要的大國，應該坐下來，或者說是時間坐下來，談論國際貨幣體系的改革了，有些朋友聽起來好象覺得你這么講好象是一個天方夜譚，其實不是這樣的。如果我們回到70年代，甚至80年代，當人們談論，歐洲要搞一個單一貨幣的時候，幾乎所有的人都認為還是天方夜譚，但是1999年，歐洲貨幣就誕生了，這有時就取決于人們的一個勇氣和魄力，取決于人們對未來的一個富有智慧的一個創建。為什么我們今天就不能坐下來討論這個國際貨幣體系的改革呢？為什么我們就不能坐下來討論怎么約束這個全球儲備貨幣的發行體制呢，國際貨幣現在發行是沒有約束的，我們為什么不能坐下來討論呢？”
羅伯特.蒙代爾則認為“自從1913年美聯儲成立以來，美元一直都是世界的統治貨幣，尤其是一戰以來，更成為世界主要貨幣。我們沒有世界統一貨幣，這是個大問題，我們的世界貨幣體系不健全，我想現在需要的是進行全球貨幣體系的改革，減少其他國家對美元的依賴造成的后果，推行世界統一貨幣，我希望中國能在推動世界統一貨幣方面發揮一定的作用。”
中國財經報道：華爾街的狀況還并沒有因為美國政府大規模的拯救有所改觀，全球經濟衰退的跡象日益嚴峻，經歷這場風暴，我們想起中國的一句古語：吃一塹，長一智。這次金融危機，讓全世界交了一筆學費。但是交了學費，一定要明白，釀成今天嚴峻形勢的根源是什么？開放的中國經濟面對越來越錯綜復雜的國際金融業，應該如何應對？對這些問題的思考任務已經非常急迫了。最近，我們連續接到不少觀眾的郵件，其中，上海觀眾鄭抗美來信說，我們的節目于其他節目相比最顯著的特點就是深度，這也是她最喜歡觀看的一個理由，對于我們的節目創作，她還提出了不少改進意見，在次我們表示感謝，同時我們也將向您寄出我們欄目編寫的一套叢書，請您查收。好，今天的節目就到這里，感謝收看，我們下期節目再見。
策劃：姜詩明
主編：趙悅
編導：李曼為 張菁 周琰
攝像：呂海軍 柏松
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