宋鴻兵：明年一季度金融將動蕩

2009年12月13日 　來源：揚子晚報

　　2007年，他以自己博客上的內容為雛形寫就《貨幣戰(zhàn)爭》一書，并成功預警美國“兩房”災難和金融海嘯，此書走紅的同時也引起諸多質疑；2009年，他又因《貨幣戰(zhàn)爭2》被美國《商業(yè)周刊》雜志評為“2009年最具中國影響力的40人”之一……他，就是堪稱新銳國際金融學者的環(huán)球財經(jīng)研究院院長宋鴻兵。受本報和大眾書局邀請，宋鴻兵昨天做客本報視頻直播間。金融危機還會有第二波嗎？現(xiàn)在投資什么最保險？每每語出驚人的他，昨天再度針對金融危機、美元前景、百姓投資等大膽放言。
 

　　談大勢金融危機像《2012》

　　迪拜不是個例 還有更大危機

　　2011年會出現(xiàn)更大危機

　　主持人：貨幣，換一種通俗的說法，就是錢，是人人需要的價值標簽。然而，在您所著的《貨幣戰(zhàn)爭》一書中，您把貨幣描述成了一種殺人不見血的武器，正是這種武器，引爆了這次全球范圍的金融危機。也正因為您對金融危機的成功預言，使之前對您有懷疑的人變成了您的追隨者。今年8月，您又預言美國三個月后會再次爆發(fā)金融危機，但這次似乎沒有完全應驗。您目前還堅持金融危機會有第二波的觀點嗎？

　　宋鴻兵：其實，連美聯(lián)儲、伯南克都會在預測金融海嘯方面，犯很大錯誤。現(xiàn)在，客觀說，市場有兩種意見，美國紐約的一些專家，包括市場人士索羅斯，羅杰斯都有類似觀點，認為危機其實沒有結束，另外一派則保持和政府一致意見。

　　全球經(jīng)濟出現(xiàn)“V”字形反彈是絕對不可能的，現(xiàn)在說危機見底還太早，至少要到2011年才能真正見底。今年市場比較平靜，很多人以為危機已經(jīng)過去了，其實危機的源頭是美國房貸利率的調整，美國人的房貸利率很多都是可調整的，到2011年，將有很多人的房貸利率要上調，到時很多人會還不起房貸，導致出現(xiàn)違約高峰，這一次的違約規(guī)模將比08年以及明年將要發(fā)生的違約要多很多，因此影響力將更大。在這次違約高峰后，由于更多的人破產(chǎn)了，美國的經(jīng)濟將持續(xù)低迷數(shù)年，之后才會恢復。現(xiàn)在我們是處在兩個危機的過渡期。因為，全世界發(fā)達國家負債過度，是個普通問題，也是導致金融危機爆發(fā)的最本質內容，現(xiàn)在美國靠政府發(fā)債解救金融系統(tǒng)，讓政府堆積了越來越多的債務，而沒有從根本上解決就業(yè)等問題。

　　明年一季度金融將動蕩

　　主持人：最近比較受公眾關注的全球經(jīng)濟事件是迪拜的債務危機，對此，此前有人就把迪拜的債務危機稱為是第二波金融危機的前奏，迪拜之后，希臘又出現(xiàn)了國家信用問題。您認為，迪拜危機會怎樣演進？對于全球經(jīng)濟的影響還會有多大？

　　宋鴻兵：就像電影《2012》，先是在印度一個地方發(fā)現(xiàn)地下水溫升高，后來又在美國黃石公園發(fā)現(xiàn)了類似情況，這些現(xiàn)象不是孤立的，現(xiàn)在很多國家都存在同質化現(xiàn)象，現(xiàn)在迪拜出現(xiàn)了債務危機，不太可能是孤立的，未來幾個月中東地區(qū)也許都會看到類似情況。下一步西班牙等國家都有可能，包括希臘、土耳其、英國，都有可能出現(xiàn)調級。迪拜可能只是一個開始，不會是一個個例，會引發(fā)一連串后續(xù)問題。

　　為了刺激經(jīng)濟，明年美國不得不發(fā)行大量國債，一季度計劃發(fā)行的規(guī)模是8500億美元，二三四季度分別為3000億美元、2000億美元和5000億美元，如此巨量的國債將對全球金融市場產(chǎn)生巨大沖擊。

　　最近出現(xiàn)的迪拜危機和希臘債務危機不過是這一沖擊的預演，為了讓8500億美元國債順利發(fā)行，美國需要通過制造他國危機來刺激美元走強，因為當別國出現(xiàn)危機時，投資者會覺得還是美元安全而搶購美元，對美國來說，制造他國危機很簡單，只要讓標準普爾等信用評級機構下調他國的債務評級就行了，因此，明年一季度全球注定會不太平，可能會有很多奇怪的事發(fā)生。對此，投資者無論是炒股、炒期貨還是做其他投資，都應有心理準備。

　　“碳貨幣”會成央行資產(chǎn)

　　主持人：對于低碳經(jīng)濟您是如何看的？

　　宋鴻兵：在全球氣候暖化被熱烈討論的背后，存在數(shù)萬億美元的利益。有人測算過，全球如果不搞低碳經(jīng)濟，全世界會損失3萬億美元，如果現(xiàn)在防治，花費是30萬億美元，那是不是應該就不管了？但是，英國有一群人連續(xù)40年在打造這個概念。

　　實際上哥本哈根會議前，英國有一個著名的數(shù)據(jù)機構被盜，卻從中被發(fā)現(xiàn)他們在系統(tǒng)性操作這方面數(shù)據(jù)。有人發(fā)現(xiàn)，其實中世紀溫度比現(xiàn)在還高，現(xiàn)在也有一派人認為氣候變暖和人類活動無關，是太陽、月亮和地球距離決定的，完全是自然現(xiàn)象。但是，氣候變暖作為人類歷史上最大的公關活動，未來必會催生出碳貨幣。

　　未來會出現(xiàn)一種“碳貨幣”，二氧化碳會貨幣化，并成為中央銀行核心資產(chǎn)，也就是說環(huán)保會貨幣化。所謂的“碳貨幣”概念，其實就是把二氧化碳排放權作為一種商品。

　　房市股市 房價上漲抑制消費

　　股市不下行就算穩(wěn)定

　　房產(chǎn)上漲“擠壓”消費

　　主持人：對于中國經(jīng)濟未來走向，你是怎么看的？剛舉行的中央經(jīng)濟工作會議已為明年政策定調，實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，對此如何解讀？

　　宋鴻兵：從目前看到經(jīng)濟情況看，中國比主要西方國家要好，財政政策執(zhí)行更迅速，更強更到位，基本上止住了下滑趨勢。但是由于已經(jīng)融入了經(jīng)濟全球化，和全球對接了，判斷經(jīng)濟走勢，還是要看周邊國家的恢復是否堅實。這涉及到了國內經(jīng)濟模式轉變，即從出口到消費導向，但消費導向不是喊口號，其實，現(xiàn)在絕大多數(shù)人的真實消費能力不足，有消費需求欲望，但無能力。年收入二三十萬元的富人，還是中國社會中少數(shù)，他們消費能力再強，靠少數(shù)人拉動消費，還是不現(xiàn)實。幾年以來，房地產(chǎn)上漲的負作用是，大量擠壓了老百姓真實的商品消費能力。比如當你貸了款，一半收入要還按揭，那會大量消費其他商品嗎？未來政策目標方向還要真正符合這樣的模式轉換。

　　股市震蕩，不下行就算穩(wěn)定

　　主持人：對于明年美國股市和國內股市間的聯(lián)動關系，您是如何看的？有人認為美國股市已經(jīng)反彈了50%，明年反彈空間不大，這也將影響到A股的回升。您是怎么認為的？

　　宋鴻兵：中國股市2005年以后越來越體現(xiàn)出和全球市場互動，逆全世界周期的越來越少，未來長期趨勢也會如此，那股民就得眼光放大，不止關注上海、深圳，還要放眼全世界，看其他市場怎么樣。2008年金融危機爆發(fā)，當時中國經(jīng)濟并沒有出現(xiàn)問題，但股市從6000點到1600點，還是受了影響。現(xiàn)在3000點上下，未來不會和全球走出不一樣行情，未來發(fā)展趨勢是震蕩就不錯了，就已經(jīng)穩(wěn)定了。不過，相對來說，還是會好于其他股市，其他國家股市可能震蕩下行。

　　投資建議
 

　　黃金是可移動的硬資產(chǎn)

　　低于900美元就可抄底

　　黃金是可移動的硬資產(chǎn)

　　主持人：你在多種場合發(fā)表堅定看多黃金的觀點。認為買黃金比買房更有價值。郎咸平好像有和你針鋒相對的觀點，他指出，1980年，一盎司黃金的價格是800多美元，近30年也就漲了200美元。民國初年，1兩黃金可以買2畝良田，5兩黃金就可以買北京一個四合院。但近100年后的今天，1公斤黃金等于25萬元人民幣，只能買北京四合院的半個廁所。“如果你在100年前沒買四合院，而保留5兩黃金，那你今天將是一個窮人”。你怎么看？

　　宋鴻兵：要知道，房產(chǎn)是和地理位置聯(lián)系的，“地點、地點、再地點”，在山區(qū)和在美國大城市完全不可比。日本九十年代以來房地產(chǎn)價格下降了很多。而黃金卻是全球完全同步的，不像房地產(chǎn)要看哪個地方的才有價值。

　　1979年黃金才750美元一盎司,1980年850美元一盎司,迅速上漲是因為爆發(fā)了伊朗危機。假設以850美元來看,就偏離了市場規(guī)律。但要從1971年布雷登森林體系解體來看，黃金從35美元開始上漲。那時華盛頓一套房子房價是四萬美元,現(xiàn)在漲了后又跌回五萬美元。另外，1980年前，中國國內沒有公共房產(chǎn)市場，之后才上漲較快。投資房產(chǎn)或黃金不矛盾,應該都是投資配置品包括股票。房產(chǎn)和黃金兩者都屬于硬資產(chǎn)，都可對抗通脹。但黃金是可以移動的硬資產(chǎn)。

　　用3%-5%的家庭資產(chǎn)買黃金

　　主持人：不過，現(xiàn)在黃金已經(jīng)漲到每盎司1100-1200美元了，現(xiàn)在老百姓購買是不是在高位接盤呢？

　　宋鴻兵：黃金是家庭財富的一個保險，是未來“貨幣大洪水”時代的“諾亞方舟”。手上有黃金，就是定海神針，如果一個家庭有了自主房外，還有200萬閑錢放在那，我自己的話，會拿30%配置黃金和白銀。建議普通家庭應配置3%~5%的黃金，為自己的財富上個保險。

　　以十年時間看，任何時間買黃金都不高。美國政府是有能力讓美元走強6個月的，所以黃金近期會有一波調整，如果真的砸到900美元附近，投資者就可以抄底，10年后做夢都會笑出聲來。這一波調整過后，金價將會一口氣沖上1500美元。知道美聯(lián)儲的董事們是怎么投資的嗎？他們投資組合中平均持有10%的黃金，還有32%的美國以外國家的資產(chǎn)。

　　-相關新聞

　　投資不做短線

　　至少三年以上

　　我是A股第一代股民

　　主持人：周立波說過一個笑話，大意為：當你投資失敗時，就把這看作是人生財富；當你成功時，就叫做財富人生。那如今你作為成功人士，怎樣配置個人資產(chǎn)？又是如何規(guī)劃自己的財富人生？

　　宋鴻兵：我是A股第一代股民，當時還只有7只股票，但投資了一段時間后，錢來得容易去得容易，我發(fā)現(xiàn)太浪費時間了。上世紀90年代時，我就把工資的15%每個月?lián)Q成金幣銀幣，這樣不影響工作和升值，但累計起來非常驚人。我投資從來不做波段，不做短線。時間概念是三年以上。

　　別想著一年80%回報率

　　主持人：網(wǎng)友想知道你個人對房產(chǎn)、股票、黃金的配置比是怎樣的？對他們有何建議。

　　宋鴻兵：我未來房地產(chǎn)不會再配置了。股票如有一些比較好的方向會投資，但不會在二級市場。老百姓買的是捐錢的，上市公司發(fā)的是圈錢的。現(xiàn)在PE太高，包括創(chuàng)業(yè)板。而陽光底下沒有新鮮事，歷史上這種情況發(fā)生過無數(shù)次。美國納市最高市盈率達到兩三百倍，如果所有人有足夠長時間瘋狂，才會讓這種情況持續(xù)。“搏傻”方式肯定難以持久。整個投資市場現(xiàn)在心態(tài)太浮躁，而投資像釣魚，是個慢活。一定要今年有70%、80%的回報率，這是不可能的。很多人恨不得明天就是億萬富翁，都想明年賺大錢，這樣做投資太累，完全沒有投資樂趣。

　　-花絮

　　熱心粉絲追到直播間

　　昨天，本報副總編周桐淦為宋鴻兵送出了禮物——一尊用3.6億年以前的化石制成的精美的辟邪雕像。而宋鴻兵則把自己簽名的新書《貨幣戰(zhàn)爭2》作為回贈。

　　入場券一搶而空

　　本報壹財經(jīng)預報宋鴻兵將到報社作視頻直播、且將在南京進行報告會的消息一刊發(fā)，立即引起讀者的強烈共鳴。報告會的幾十張入場券在幾個小時內就被一搶而空。還有執(zhí)著的粉絲，昨天追到了視頻活動的現(xiàn)場——這位在江蘇省高新技術創(chuàng)業(yè)中心工作的陳先生，找到了本報視頻直播間，邊認真聽，邊不時遞上寫有自己問題的小紙條，非常認真。

　　記者“粉絲”買書先睹為快

　　《貨幣戰(zhàn)爭》相隔了兩年才出《貨幣戰(zhàn)爭2》早已讓很多粉絲迫不及待。本報不少記者也是宋鴻兵的忠實讀者，昨天一位記者就迫不及待地到書店買了一本《貨幣戰(zhàn)爭2》，先睹為快，讀得不過癮，又特地帶到報社視頻直播間，請宋鴻兵簽下大名，并和他現(xiàn)場交流。(岳辰樺 陳春林 薛蓓)

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