美元的末日

翻譯：機械化研究所
October 16, 2006

 

1966年，我乘坐貨船在太平洋旅行，那時我19歲，并且進入了美國商業海運學院。

在學院學習期間，我花了一年在貨船，客船，油船甚至是拖船上當實習船員。這是了解和研究世界的一個很好的方式。

一次有啟示意義的交易

在海上我最早學習到的是有關貨幣匯率的，盡管貨幣比價并不是學院教我的課程。我的船經常從一個國家航行到另外一個國家，所以我的教育--現在叫對外貿易--開始了。

在那個時候，銀行的正式匯率是360日元兌換1美元，在香港的黑市，我能用1美元換366日元。

這使我開始意識到這個銀行和國家之間用他們的貨幣玩的游戲：在1966年，6日元的差距告訴我日本正在從香港購買更多的東西，這就是為什么在香港（那時還是英國殖民地）日元更便宜。

6日元的差距看起來并不能說明什么，但是對一個每月掙105美元的學生而言，還是有很多意義的。所以我希望我的船能停在香港，然后把我的美元換成日元，然后我回到日本，用這些日元來消費。盡管我省下來的錢并不多，但從中學到的匯率知識卻是非常寶貴的。

金本位時代的終結

在60年代中期的外匯交換還是很容易理解的。那時世界大部分國家都遵循布雷頓森林協議。這個協議從1944年簽署后，就使美元成為全球性的交易媒介。

因為美元是和黃金掛鉤，外匯匯率是比較牢固的。 如果我們從日本訂購了許多東西，日本會向我們索要黃金。如果我們的黃金少了，我們的錢就少了。

在1971年，尼克松總統通過把美元和黃金脫鉤改變了這一切。突然之間，盡管美元還是世界的貨幣，但是沒有任何東西支撐，美國政府可以隨心所欲的印制貨幣，整個世界也都是一樣操作了。

由于這種變化，理解外匯交易變得有一點復雜，今天，要理解貨幣的世界，你需要你需要有一些不同的思考，本質上，這些東西不代表任何含義。

舉個例子，今天，美國被認為是世界上最富裕的國家。實際上，我們是世界上最大的債務國。我們對誰負債？ 很多人都會想到一個第三世界國家：中國。

更窮和更富

有諷刺意味的是，很多美國人認為我們富裕和中國貧窮。實際上相反的一面才是對的。這是因為黃金和紙幣的脫鉤，用信貸和流動性制造了一個虛擬的暴漲。全球的流動資金的總數已經不可計數。

這些濫發的過剩貨幣導致人們感覺自己變得富裕，而且大部分東西都變得昂貴。今天，股票，房產，汽車都由于美元的貶值而變得更加昂貴。

一旦一些人們在這個系統中變得富裕。濫發的錢實際上就在懲罰那些存錢的工薪一族。它使你的工作以及你的儲蓄貶值，即使這樣，你還是覺得更有錢了。

用簡單化的描述就是：中國和世界上的其他國家借給我們數以億記的美元來買他們自己的商品。他們給我們送來很多產品比如計算機，電話，汽車，糖果和酒，然后我們給他們這些濫發的貨幣印刷品。

然后，他們不會在他們自己的國家來花這些貨幣，他們會簡單的把這些錢再借給我們，這樣，我們就可以來買他們更多的商品。這就好像我們走進當地的雜貨店，讓他們借錢給我們，然后我們用這些錢來買西紅柿。 任何一個有邏輯頭腦的人都會說：“這簡直搞笑”。但這正是1971年以后發生的事情，而且這樣的事情對很多受過高等教育的人---比如銀行家，政治家---不知為什么顯得非常有意義。

不平等的貿易

你可以為這種經濟上的錯亂找一個恰當的小例子：比如許多人抵押他們的房子來償還他們的信用卡，這沒有任何問題，你和我都知道這些債務總有一天是必須要還的。

當然，債臺高筑也許使你試圖用更便宜的美元來還債，如果你的債主原意接受這些更便宜的美元。還是用剛才的比方，就象用1美元的信貸買了一個西紅柿，然后你過了一年還他80美分。只要雜貨店樂意接受，一切都很好。

在現實世界中，今天一美元只能兌換大概110日元而不是360日元的一個原因就是：日本政府允許我們讓美元不斷的貶值。－－就是說，用更便宜的美元支付賬單。

這些年里，日元不斷的上漲，美元不斷下跌僅僅是因為我們，作為一個國家，印刷了越來越多的貨幣，同時消費增多，生產減少。日本會借給我們錢，我們會買他們的商品，日本經濟繁榮，我們也是一樣。

游戲結束了？

今天的問題是中國并不愿意象日本那樣玩這個游戲。如果我們降低美元的購買力，中國會緊跟美元，同樣讓他們的貨幣貶值。然后美國再用貶值的貨幣來償還債務。

有諷刺意味的是，我們指控中國在他們自己的貨幣上玩游戲。更誠實的說，是中國不原意按照我們的游戲規則玩。

但是一個更嚴重的問題正在浮現：看起來世界上其他國家也越來越不原意玩我們的貨幣游戲。這就是為什么歐盟創立了歐元的原因。如果中國也建立和歐元對應的亞洲等價貨幣（不可否認，是一個高風險賭博），美元就真的碰到麻煩了。

如果產油國拒絕接受美元并轉向黃金和歐元，事情就會變得極為糟糕，世界會進入全球性的衰退甚至可能是蕭條。

現在，盡管這些濫發金錢的游戲還在繼續，它還能持續多長時間？我不知道，我知道從整個歷史上看，所有的紙幣最終都會回到它的真實價值，就是0。這就是這個游戲真正結束的時候，然后新的一輪轉嫁開始。