中島 ：世界各國債務(wù)摞起來原來是這個(gè)樣子
@中島
：【震驚，世界各國債務(wù)摞起來原來是這個(gè)樣子】美國負(fù)債為15萬億美元，是人類文明史以來負(fù)債最多的國家。而當(dāng)今世界各國的負(fù)債，如果用看得見摸得著的100美元的美鈔堆起來，你將看到這樣絕對震驚的畫面。
世界各國的債務(wù)情況
世界各國之間的債務(wù)比較(數(shù)值由占該國單年GDP的百分比計(jì)算)
總債務(wù)
政府債務(wù)
家庭負(fù)債
金融負(fù)債
WEALTH ebbs away a lot faster than debt. Our interactive guide shows levels of debt as a % of GDP for a selection of rich countries and emerging markets. With a few exceptions, such as Germany and Japan, most rich countries saw a huge rise in debt levels in the years running up to the crisis. Unwinding these dues will take a lot longer. In many rich countries the process of debt reduction hasn’t even started. Research by the McKinsey Global Institute shows that America has begun to pare its debt burden, although the drop is small compared with the build-up in 2000-08. But many European countries are more, not less, in hock than they were in 2008. There the hangover could last another decade or more.
財(cái)富縮水的速度大大快于債務(wù)減縮的速度。我們的互動(dòng)報(bào)告表明,發(fā)達(dá)國家和新興市場的債務(wù)水平占GDP的百分比成為衡量其質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)之一。除了少數(shù)例外情況,比如說德國和日本,大多數(shù)富裕國家都面臨著巨大的債務(wù)量急增的危機(jī)。解除這些危機(jī)或許會花費(fèi)很長時(shí)間,有些發(fā)達(dá)國家已經(jīng)開始減少自身所持有的債務(wù),有些則尚未開始。麥肯錫全球研究院的調(diào)查表明,美國也開始削減債務(wù)負(fù)擔(dān),盡管美國的減債措施只能抵消2000-2008的累計(jì)債務(wù)。但許多歐洲都有著比2008年更多的債務(wù),減債的影響有可能持續(xù)十年或更久。
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評論翻譯
gcX4ZGAZcr
Is the US debt to gdp ratio correct? if you go to Treasury Direct, it shows that the total debt (external and intra government) is $15.7trn? should we not count that when looking at total debt to gdp?
美國債務(wù)與gdp之間比值正確嗎?如果你看看美國的“直接債務(wù)”就能發(fā)現(xiàn),美國的總債務(wù)(國內(nèi)和國外債務(wù)總和)是15.7萬億美元的貸款額.我們應(yīng)該計(jì)算總債務(wù)和gpd之間的關(guān)系.
Ikelaw
The new block "RID": countries Rich In Debts.
應(yīng)該有個(gè)新的單詞縮寫"RID":國家因負(fù)債而"富裕"
Unasur
I put another chart.
http://www.usdebtclock.org/world-debt-clock.html
應(yīng)該把這個(gè)圖表加上.(一個(gè)即時(shí)變化的債務(wù)圖表)
TdCE
It would be very interesting to see the same data before Euro was born and 5 years later. Were we all in a better shape? Is it really so important the level of debt as % of GDP?
非常有趣的是在歐洲誕生之時(shí)和五年之后我們將看到同樣的數(shù)據(jù),這對我們有利嘛?債務(wù)占GDP百分比有那么重要嘛?
comensoli
It would have been intresting Greek, South African and Australian data!
我對希臘,南非和澳大利亞的數(shù)據(jù)很感興趣.
Kristian Schmidt
The category called "Financial" seems to be government. Categories seem switched around a time of this writing.
"金融負(fù)債"圖表看起來像是"政府債務(wù)",看起來貌似搞反了.
pun.gentin reply to gewurtz
The data refers to the sum of all debt: corporate, personal, and governmental. Typically, 95% of it is owed to people/companies in the same country. So it's not really a measure of "how far in the hole are we" but rather "to what degree have we leveraged up our economy".
High overall debt loads are associated with higher GDP growth, but also higher instability and less resilience. So a balance is required.
Raising this ratio is a really easy way to create GDP growth; it's very much like printing money. Lowering the ratio is much harder; it's much like withdrawing money from circulation. Indeed, as we've found, the only way to do it is to *actually* print money to compensate (think QE).
這個(gè)數(shù)據(jù)指的是所有債務(wù)的總和:公司、個(gè)人以及政府。通常情況下,95%的個(gè)人以及公司是在同一個(gè)國家中。所以這個(gè)數(shù)據(jù)不能用來衡量"我們離危機(jī)還有多遠(yuǎn)?"但是它可以提示我們"該如何調(diào)節(jié)我們的經(jīng)濟(jì)".較高的整體債務(wù)負(fù)擔(dān)伴隨著更高的經(jīng)濟(jì)成長,但也意味不穩(wěn)定性的增加,所以保持一個(gè)平衡是必需的。增加債務(wù)使GDP增長其實(shí)是非常簡單的方法,就好比印鈔票。而減債則更加困難,就像是從發(fā)行的貨幣中取錢那樣。事實(shí)上,正如我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的那樣,唯一的方法的確是去"印鈔票"(想像一下量化寬松政策)。
gewurtz
Well...there hasn't been a reduction in national debt since the Kennedy years! And Obama was selling "CHANGE". Really!?
好吧..肯尼迪時(shí)代沒有任何減債計(jì)劃,這難道就是奧巴馬給我?guī)淼母淖?
Konker
Woaahh. Look at Britain - 507%. If I didn't know, I'd say banks have been lending money they didn't have to people who couldn't afford to pay it back. And some people, like the Economist continue to say....just leave it up to the market.
哇,看看英國的負(fù)債507%.如果我不知道的話我還以為從銀行借錢從來不需要還.然而有些就像<經(jīng)濟(jì)學(xué)人>說的那些人,只會把問題留給市場去解決.
gdpbullin reply to Konker
The economist magazine has been saying for central banks to keep failing banks afloat and for central banks to buy government debt. How is that just leaving it up to the market?
<經(jīng)濟(jì)學(xué)人>會告訴你讓央行看著地方銀行破產(chǎn)然后去買政府債卷,這能叫做"留給市場去收拾爛攤子?"
TugMaxin reply to gdpbull
That's their argument to avoid a massive depression in the wake of bad lending that's already happened. You can argue with that. But I think Konker is saying that the best alternative is if the bad debt isn't lent out in the first place.
這是他們避免大規(guī)模蕭條后的不良貸款的根據(jù),不過這已經(jīng)發(fā)生了。你可以反對他們這么做,但我同意Konker說的,最好的辦法就是不要借錢給那些還不起錢的人。
TugMax
Japan at 512%? With a shrinking work force, how will all that be paid off? Japan desperately needs to either allow more immigration or increase its marriage and birth rate.
日本是512% ?伴隨著勞動(dòng)力萎縮,日本該如何解決這些?日本急切需要允許更多的移民或增加它的婚姻和出生率。
Nirvana-bound
The West can thank unbridled Capitalism, unfettered laissez faire & infantile profligacy for the gruesome mess they created for themselves. It's pay-back time. We have years (decades?) of gut-wrenching austerity, pain & suffering to look forward to.
Welcome to the era of comeuppance..
這一切都應(yīng)該感謝西方不受控制的資本主義的、無拘無束的自由放任外加幼稚而可怕的混亂揮霍,現(xiàn)在我們該付出代價(jià)了。今后的幾十年需要勒緊褲帶過日子,歡迎來到還債的時(shí)代. .
Buford Wilson
Now I'm convinced more than ever.
We need to elect Ron Paul in November.
現(xiàn)在我比以往任何時(shí)候都確信,我們(美國)需要在11月讓羅恩·保羅當(dāng)總統(tǒng).
(羅恩·保羅,美國總統(tǒng)候選人.支持不干預(yù)主義的外交政策,反對干預(yù)別國政治,支持緊縮政策,反對對外戰(zhàn)爭并取消外國軍事基地...這人沒當(dāng)總統(tǒng)真可惜)
Nirvana-boundin reply to Buford Wilson
Ron Paul is the only Repub hopeful who seems to have any clue, what a huge hole America is wallowing in. The rest of them are just navel-gazing, self-absorbed & clueless leader wannabies, looking out for themselves. Scary..
美國正在一個(gè)巨大的坑里打滾停滯不前,羅恩·保羅是共和黨唯一的希望。其他人都是只會紙上談兵,自私又無能的政客,看看那些人。真可怕. .
mashed potatoes
I thought United States had much higher debt/GDP, nearly 100%? Are the numbers wrong or am I reading them wrongly?
我怎么覺得美國的GDP/債務(wù)應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)學(xué)人說的一倍,是他們數(shù)據(jù)錯(cuò)了還是我讀錯(cuò)了?(事實(shí)上是美國錯(cuò)了...)
vancholland77in reply to An Drew
Does the gross debt include consumer debt and municipal and state debt? Because it seems like the number would be a lot higher.
之所以債務(wù)數(shù)字看起來很高,是因?yàn)榭傌?fù)債包括消費(fèi)者債務(wù)和政府債務(wù).
http://www.ltaaa.com/wtfy/4851.html
2012各國負(fù)債額將超40萬億 警惕發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)嫁危機(jī)
時(shí)間:2011-07-05 來源：人民網(wǎng)
2010年以來，以希臘、葡萄牙、愛爾蘭和西班牙為典型的主權(quán)債務(wù)信用危機(jī)在歐元區(qū)蔓延，受到金融危機(jī)沖擊后的歐元區(qū)又陷入了另一場危機(jī)中。歐債危機(jī)還未緩解，隨后便是英國、日本和美國等主要發(fā)達(dá)國家主權(quán)信用問題的浮出。盡管目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體核心國家普遍存在的主權(quán)債務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)還未向全球大面積擴(kuò)散，只是在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)蔓延或消化，也沒有2008年全球金融危機(jī)來得那么猛烈，但其嚴(yán)重性以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患不能不令世界各國和各界深感不安和擔(dān)憂。對此，不僅發(fā)達(dá)國家需要認(rèn)真應(yīng)對，防止危機(jī)的進(jìn)一步擴(kuò)散和惡化，避免以主權(quán)債務(wù)為形式的新一輪金融危機(jī)在全球蔓延和深化；同時(shí)，包括中國在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體也需要提高警惕，防范發(fā)達(dá)國家主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)釋放的外溢或是通過其他形式轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。
發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體債務(wù)問題不容忽視
2010年伊始，隨著希臘主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，主權(quán)債務(wù)信用危機(jī)開始在歐元區(qū)國家持續(xù)蔓延和深化，導(dǎo)致各國人人自危，繼希臘之后愛爾蘭和葡萄牙主權(quán)債務(wù)危機(jī)相繼發(fā)生，就此，主權(quán)債務(wù)危機(jī)成為歐元區(qū)難以擺脫的難題。
與此同時(shí)，作為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體核心國家之一的日本，在稅收大降及老齡化所致福利成本激增等背景下，政府試圖通過大量舉債擺脫經(jīng)濟(jì)蕭條，從而導(dǎo)致債務(wù)與日俱增。IMF對日本不斷增多的財(cái)政問題提出警告，稱其財(cái)政惡化程度和脆弱性“相當(dāng)高”，同時(shí)國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)發(fā)出警告，稱日本信用評級將因政府債務(wù)激增而受到威脅，日本主權(quán)債務(wù)問題也到了危機(jī)的邊緣。
2011年，標(biāo)準(zhǔn)普爾又將美國主權(quán)信用長期展望由“穩(wěn)定”下調(diào)為“負(fù)面”，由此美國主權(quán)信用問題也浮出水面。近年來，財(cái)政赤字和債務(wù)不斷擴(kuò)大，導(dǎo)致美國主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，雖然美國債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對低于歐洲等國及日本，但其風(fēng)險(xiǎn)同樣受到評級機(jī)構(gòu)的關(guān)注。財(cái)政赤字和債務(wù)總額的日積月累對美國政府來說主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)在一天天聚積，顯然目前美國已是債臺高筑的“高危國”。
目前，歐債危機(jī)和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體核心國家的主權(quán)債務(wù)信用問題，反映出發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體債務(wù)問題的普遍性與復(fù)雜性。雖然，理論上發(fā)達(dá)國家的主權(quán)債務(wù)信用問題可以通過救助機(jī)制解決，也可以延緩危機(jī)的深化，但最終解決并非易事，牽扯到各國在處理主權(quán)債務(wù)危機(jī)時(shí)的各自利益和不同態(tài)度。因此，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體普遍存在的主權(quán)債務(wù)信用問題，在短期內(nèi)能夠解決和根除顯然也不現(xiàn)實(shí)，是否會進(jìn)一步深化需要觀察。
發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⑼庖?/strong>
2007年美國次貸危機(jī)發(fā)生后，世界將金融領(lǐng)域關(guān)注的視角放在了美國次貸危機(jī)的產(chǎn)生和影響上，雖然對美國次貸危機(jī)的擴(kuò)散已有防范和思想準(zhǔn)備，但仍讓人始料不及的是次貸危機(jī)的深化引發(fā)了2008年的全球金融動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)衰退，而后世界各國將經(jīng)濟(jì)政策的重心投放到了應(yīng)對金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退上。然而，正值世界各國逐步從金融危機(jī)的陰影中擺脫出來和全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在即之時(shí)，以歐債危機(jī)為起點(diǎn)的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主權(quán)債務(wù)信用問題又“節(jié)外生枝”，成為“后金融危機(jī)時(shí)期”全球風(fēng)險(xiǎn)因素，并愈演愈烈，這不能不再度引起世界各國和各界的密切關(guān)注和擔(dān)憂。
事實(shí)上，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體核心國家的主權(quán)債務(wù)信用問題由來已久，只不過是美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融動(dòng)蕩早于歐債危機(jī)的爆發(fā)，或者說是全球金融動(dòng)蕩在一定程度上掩蓋了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主權(quán)債務(wù)信用問題。
由此可見，2010年以來，歐債危機(jī)和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體核心國家的主權(quán)債務(wù)信用問題的出現(xiàn)，既是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體長期存在的老問題和債務(wù)不斷積累的體現(xiàn)，也反映了“后金融危機(jī)時(shí)期”主權(quán)債務(wù)信用問題已上升為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體面臨的主要問題。對此，各界普遍擔(dān)心的是，如果發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主權(quán)債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步深化或擴(kuò)散，在“后金融危機(jī)時(shí)期”是否會在全球引發(fā)新一輪的全球性危機(jī)，或是重蹈2008年全球金融危機(jī)的覆轍，顯然這種擔(dān)心并非空穴來風(fēng)，既有前車之鑒又有現(xiàn)實(shí)的反映。
當(dāng)前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體財(cái)政赤字和政府債務(wù)的加劇預(yù)示著全球面臨著巨大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果歐債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)散，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體核心國家的主權(quán)債務(wù)信用問題又進(jìn)一步演化，危機(jī)有可能蔓延至抵御風(fēng)險(xiǎn)脆弱的拉美地區(qū)，一旦拉美地區(qū)爆發(fā)類似的債務(wù)危機(jī)，全球金融市場將不可避免地出現(xiàn)大幅震蕩，導(dǎo)致國際金融形勢再度惡化，并嚴(yán)重影響全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇性增長。據(jù)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)顯示，目前世界各國負(fù)債總額已突破36萬億美元，預(yù)計(jì)2012年將超過40萬億美元。
全球經(jīng)濟(jì)還未從金融危機(jī)和衰退的陰影中完全擺脫出來，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和抗風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制又十分脆弱，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的脆弱性和國際金融市場的敏感性自然難以承受新一輪的沖擊。因此，全球經(jīng)濟(jì)和金融形勢稍有風(fēng)吹草動(dòng)就有可能引發(fā)新的危機(jī)，并導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨緩，甚至出現(xiàn)反復(fù)。
如何應(yīng)對發(fā)達(dá)國家債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外溢
2008年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)衰退，對世界各國來說刻骨銘心，可借鑒的教訓(xùn)也十分深刻。國家主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是國家政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要核心指標(biāo)，主權(quán)債務(wù)總額數(shù)量與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模的指標(biāo)是衡量債務(wù)償還能力的重要依據(jù)，是評估主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方面。鑒于歐債危機(jī)懸而未決，美、英、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體核心國家主權(quán)債務(wù)問題又在不斷演化，似乎預(yù)示著發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主權(quán)債務(wù)問題影響面將進(jìn)一步擴(kuò)大，因此必須高度警惕發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)釋放的外溢，而如何應(yīng)對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)“轉(zhuǎn)嫁”帶來的沖擊，無疑是最現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)，也是需要論證的新課題。
對于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體特別是美國的主要債權(quán)國中國來說，對愈演愈烈的歐債危機(jī)以及美國等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體核心國的主權(quán)債務(wù)信用問題不可掉以輕心，需要在應(yīng)對政策上確立前瞻性，避免發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體財(cái)政赤字不斷攀升和債務(wù)危機(jī)的發(fā)生給債權(quán)國帶來災(zāi)難，損害債權(quán)國的利益。從中國外匯儲備和外匯資產(chǎn)的安全性和理性投資看，由于中國是美國等發(fā)達(dá)國家主要的債權(quán)國，外匯儲備和外匯資產(chǎn)構(gòu)成主體還相對單一，特別是在美元的牽制下中國外匯儲備安全的壓力越來越大，安全系數(shù)不高已然成為事實(shí)。在美國等發(fā)達(dá)國家主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變數(shù)不斷增多的情況下，中國外匯儲備安全就成為不可回避的現(xiàn)實(shí)，如何把握外匯儲備和外匯資產(chǎn)的安全性與理性投資，是當(dāng)前中國現(xiàn)實(shí)國家利益和金融戰(zhàn)略需要考慮的最實(shí)際問題。從現(xiàn)實(shí)情況看，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體債務(wù)危機(jī)對中國外匯資產(chǎn)儲備安全最現(xiàn)實(shí)的威脅是保值，因此在外匯儲備資產(chǎn)構(gòu)成利弊之間取舍遵循分散化的投資原則，進(jìn)行盈利性較強(qiáng)和安全系數(shù)較高的多元化對外投資，是中國處理好外匯儲備和外匯資產(chǎn)安全與收益之間權(quán)衡的理性選擇，避免發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體債務(wù)危機(jī)深化對中國外匯儲備資產(chǎn)造成進(jìn)一步的損失。當(dāng)然，對于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體來說，在債務(wù)危機(jī)面前，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體既不能抱有幻想，認(rèn)為能夠用時(shí)間來消化危機(jī)，或是以發(fā)行債券的“新債還舊債”的方式渡過暫時(shí)的危機(jī)，或是一次又一次補(bǔ)救的方式來化解危機(jī)，而不是從根本上入手根除債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的“禍根”；同時(shí)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體又不能置全球經(jīng)濟(jì)與金融安危而不顧任其發(fā)展下去，應(yīng)對措施患得患失甚至有意轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。（王東 中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副研究員）
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