2011年第一季度的全球系統性危機警告
——全球地緣政治脫臼關鍵門檻裂口
http://blog.sina.com.cn/s/blog_60f2861d0100mzwu.html
作者：LEAP/E2020
譯注：海杲
正如我們2009年3月24日，倫敦峰會前夕，在金融時報國際版上發表的《致G20領導人公開信》中所預測的那樣，國際貨幣系統的基本改革問題，是任何試圖解決當前危機的核心問題。悲觀地說，G20首爾峰會再次展現出失敗的一面，完成這種改革的機會之窗在2009年夏末就溫和地關閉了，直到2012/2013年也不會再次打開（1）。全世界處于全球地緣政治脫臼的劇痛掙扎之中，我們在2009年末就已經發布了這樣的消息，可以看到，一年之內，各種運動、經濟困境、財政赤字、貨幣分歧會不斷增加，為主要的地緣政治震動而準備。首爾G20峰會標志著美國作為國際議事日程支配者的地位，總體來看已經結束，已經為“各自決定”的廣泛情緒所取代，危機的新階段已經開始，這促使我們發出新的警告。全世界現在面臨地緣政治脫臼關鍵階段的新裂口。就復雜系統的每一個門檻缺口來說，從2011年第一季度開始，將會產生一系列非線性現象：其變化并不符合通常規則與傳統預測，不論經濟、貨幣、金融、社會還是政治。
本期除了分析全球地緣政治關鍵門檻裂口的六個主要步驟標志外，我們還會給出各種推薦，幫助應對處理危機新階段的后果。他們，比如貨幣/利率/黃金與貴金屬集團，都在忙著保留財富，用另一種凈值量度替換美元；以美元計價的資產類別泡沫；本輪危機中的股市，還有最為脆弱的企業類別。我們還提出“三種簡單反射”以便理解及更好預測新世界成形的狀態。另外，本期還描述了法德兩國將在2012/2013年產生的選舉震動。我們從政治預測手冊中選錄了一部分，由團隊主任Marie-Hélène Caillol撰寫，由Anticipolis以法語、英語、德語和西班牙語出版。
G20國家貿易平衡（2010年預測） - 來源：Spiegel，11/2010
我們所經歷的危機，已經發展到全球范圍的性質，兩種層面發生，相互關聯，在屬性上又不一樣。一方面，危機具備顯著改變我們世界經濟、金融與地緣政治現實的癥候，加速放大了已經運行數十年的潛在趨勢（2006年初的GEAB文章中已經描述過）。另一方面，又反映了穩定增長的這些變化的共識。這種日增的意識，其本身可以作為全球范圍的集體心理現象，影響著危機發展的方式，觸發了演化的急劇爆發速度。最近幾年有幾次，我們預測過危機的“拐點”，與當前這種共識“突變”所對應。我們認為，各種首要的“破裂”，在首爾G20峰會中已經具體表現出來，這是全球地緣政治脫臼共識的關鍵進展。正是這種現象，讓我們確認如此關鍵門檻缺口，發布到2011年第一季度該缺口所致結果的警告。
在首爾G20峰會期間，我們確認了逐漸累積的可能導致“破裂”的事件。讓我們一起分析一下相關的主要事件（2），以及它們的無序結果。
量化寬松總結：美聯儲置于“軟禁”狀態
美聯儲啟動QE2的決定（從現在到2011年購買6000億美元的美國國債），觸發強烈抗議，這是自1945年的第一次，包括了幾乎所有主要其它大國：日本、巴西、中國（3）、印度、德國以及東盟國家（4）、……（5），這并非是美聯儲決定導致的破裂：而是這樣一個事實，美國的央行第一次傾聽世界其它地方的聲音（6），以一種非常公開的堅決的行為方式（7）。這當然不是Jackson Hole與央行會議的愜意氛圍所致。看起來，伯南克威脅了他的同行，向我們的讀者傳達意見，沒有達成美聯儲主席所期望的效果。世界其它地方，2010年10月已經非常清楚，無意打算讓美國央行繼續隨意印錢試圖解決美國問題，與此同時卻給地球上其它國家帶來高昂成本（8）。美元現在正回歸到每一個主權貨幣所要的狀態：貨幣是印制國家自己的問題。事實上，2010年最近幾周，我們已經見證了美元是美國貨幣卻是世界其它地方問題時代的結束，這是John Connally在1971年的巧妙稱法，當時，美國單方面終止美元與黃金的兌換。為什么？只是因為從現在開始，美聯儲必須要重視世界其它地方的觀點（9）。盡管現在還沒有監管，但已經被“軟禁”（10）。我們已經能夠預測，不會有QE3（11），不管美國領導人在這個話題上有著什么樣的觀點（12）；否則，2011年末將會發出主要的地緣政治沖突的聲音，還有美元的崩潰（13）。
美聯儲資產（2008-2010） - 來源：克利夫蘭美聯儲/紐約時報，10/2010
歐洲緊縮：社會抵抗運動延展；民粹主義上馬；年輕一代激進主義風險；更高稅收
從巴黎到柏林（14），里斯本到都伯林，維爾紐斯到布加勒斯特，倫敦到羅馬……抗議游行和罷工正在擴大。全球地緣政治脫臼的社會維度，2010年末已經清晰可見。盡管這些事件還沒有破壞歐洲政府規劃的緊縮方案，但已經指向一種明顯的集體進展：危機開始，原本麻木的公眾開始展現民意，突然意識到（社會與金融）的可持續性和成本（15）。所以，下一輪選舉對于現在的政治團隊，那些忘記公平的人來說，成本將更加高昂，緊縮政策絕不會贏得公眾支持（16）。與此同時，這些政治團隊還在使用危機之前的藥方（也即基于新自由主義的針對富人的減稅，以及間接高稅收分類），而政策變化將在下一輪國家選舉浮現出來，一個國家一個國家，都會質疑這些解決方案；民粹主義與極端主義政黨也會戲劇性強化（17）：歐洲將會變得政治“強硬”。另外，考慮到仍未知覺的對年輕一代負擔嬰兒潮一代成本的要求，我們預計年輕公民將會引起強烈反應（18），如果他們絕望的話，也許會變得更加激進，除非能夠達成妥協。但是，如果沒有稅收方面的改進，那么唯一可靠的妥協就是削減現有福利，而不是維持更高的教育成本。今天，始終是昨天與明天的妥協，特別是談到稅收的時候。這些進展最為可能的財政結果是針對高收入者以及資本收益的更高稅收，新的銀行稅，新的遍及全體的保護地盤的驅動力（19）。歐盟的貿易伙伴將會彈出急速的音符（20）。
挑選政府的借貸需求（2010-2011） - 來源：FMI/華爾街日報，10/2010
日本：抵抗中國勢力的最后努力
東京與北京出現了少有強度的外交爭議，已經持續幾周。以各種托辭（中國的拖網漁船進入所謂日本領海（21），中國大規模購買日本資產，導致日元漲價），兩個大國相互出口傷人，暫停高規格對話，訴求國際公眾輿論。對該地區國家來說，中日之間口角的國際可見性，特別有所啟發，因為缺了一個演員——美國。這種爭吵很明顯地表明，北京容易決心被認為是東亞乃至東南亞的支配大國，而日本則出牌反對中國的地區性霸權，不可否認的是，自1945年之后，美國就意圖支配這個地區，現在卻奇怪地從桌面消失。因此，我們猜測正見證一場真實的過家家游戲，中國在量度對日本的影響力，而日本也在測試美國對亞洲還有多少影響力，尤其是針對中國。最近幾周的事件表明了日本的政治麻痹及其經濟金融對中國的依賴性，而華盛頓顯然不想涉入。毫無疑問，在亞洲，這種景觀加強了如此意識，地區秩序方面的最新里程碑（22）；而日本將陷入無盡的衰退泥潭（23），經濟利益同中國市場鏈接，并沒有因為這種事情而弱化。
當前的全球變化 - 港口運輸量的規模增長，受益于亞洲（1994-2009） - 來源：Transport Trackers/Clusterstock，10/2010
總之，如此事件的積累，圍繞G20峰會，明顯已經不能解決成員國家之間經濟、金融與貨幣張力的根源矛盾，無助于當前全球地緣脫臼進程共識的決定性進步。接下來，這種增強的意識，從2011年起，將加劇影響國際系統與我們社會的變化，生成非線性的混亂現象，這在上一期中已經有所描述。正如我們2010年9月所強調的，這些現象的主要事實，將成為美國進入緊縮階段的入口，從2011年春季開始。但是，我們還要記得，接下來一年半時間內的另一個驚訝的公告，中國經濟從2012年趕上美國經濟，正如華爾街日報2010年11月10日在世界大企業分析報告中指出的那樣（24）
【請注意“捧殺”一詞的涵義】。
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