李慎明：當今資本主義經濟危機的成因及應對 
 
 
來源： 《紅旗文稿》     
 

 
       
 
二戰結束以來，世界上發生了三件分外值得關注的大事：一是1949年中華人民共和國成立；二是1991年蘇聯解體及蘇東劇變；三是當前這場由美國開始并席卷全球的金融危機。這三件大事對世界格局都已產生或正在產生巨大的影響。目前，美國金融危機帶來的全球經濟動蕩，仍在急劇演進。從現在起直到本世紀前二三十年乃至上半世紀，世界將處于一種動蕩、激烈變化的時期。這種激烈變動，發端于世界經濟，并由此必然帶來世界政治格局新變化。胡錦濤總書記在黨的十七大報告中明確指出：“當今世界正處在大變革大調整之中。”實踐已證明這一判斷的正確性。

　　一、美國爆發金融危機的根源

　　美國發生金融危機的直接原因是次級房貸，深層原因是金融體制漏洞和政府監管不力，而在直接原因和深層原因中都有公眾信心問題。從技術經濟學、經濟運營學、經濟管理學或公眾心理學的角度，可以講清美國這場金融危機的直接或間接原因，但卻無法講清導致這次金融危機的深刻根源。只有從馬克思主義政治經濟學視角，才能講清其根源。這也正是馬克思的《資本論》在西方重獲青睞的緣由。

　　資本主義的發展經歷了兩個階段，即自由競爭資本主義階段和壟斷資本主義即帝國主義階段。在第一次世界大戰前，資本主義已經進入帝國主義階段，與此同時，人類社會也進入帝國主義時代。時代作為一個歷史過程不是固定不變的，而是一個不斷發展變化的復雜過程。在歷史發展過程中，可能出現若干不同的發展階段。在每個階段，決定時代性質及其基本特征的那些基本矛盾依然存在，但這些基本矛盾的表現形式、相互關系、起主導作用的主要矛盾會發生變化，因而時代的內涵會發展，時代的主題會改變。列寧有段著名論述：“這里談的是大的歷史時代。……我們能夠知道，而且確實知道，哪一個階級是這個或那個時代的中心，決定著時代的主要內容、時代發展的主要方向、時代的歷史背景的主要特點等等。”（《列寧全集》第26卷第143頁）這就是說，時代是世界范圍內按一定標準劃分的社會發展的一定歷史階段；處在時代中心的一定階級決定著時代的主要內容、時代發展的主要方向，亦即時代的性質。時代主題或時代特征，是一定“時代的歷史背景的主要特點”，也是一定時代的不同時期所需要解決的主要矛盾，是世界社會力量斗爭的焦點。從時間上看，時代是比較漫長的歷史階段，常以數百年時間為單位；而時代主題，則可能因世界格局的重大變化而進行轉換，常以數十年時間為單位。處在時代中心的一定階級，決定著時代的性質，進而決定著時代的主題或時代的特征。經濟全球化的深入發展和高新技術革命的加速推進，使得時代主題或時代特征發生了新的重大變化，鄧小平同志和我們黨及時提出了當今時代的主題是“和平與發展”，這就從對國際環境的認識角度為把我國工作重心轉移到經濟建設上來提供了堅實的理論支撐。

 
　   應該說，這次美國爆發的金融危機是世界各國人民反對霸權主義和強權政治、進一步推進世界多極化與國際關系民主化的大好時機，是進一步昂揚和平與發展時代主題的大好時機，為弘揚和平與發展的時代主題又增添了諸多極其有利的條件。對和平與發展仍然是當今時代的主題，我們一定要清醒認識、堅定不移，決不能輕易發生動搖。早在20世紀90年代初鄧小平同志在一次談話中就明確指出，列寧所講的大時代，不要去動它。1992年春，鄧小平同志在南方談話中又特別談到：“世界和平與發展這兩大問題，至今一個也沒有解決。”（《鄧小平文選》第3卷第383頁）江澤民同志在2000年也明確指出，當今世界的經濟全球化，由西方發達國家為主導。鄧小平、江澤民同志的有關論述告訴我們，“帝國主義時代”這個本質并沒有改變，如果輕易認為時代性質發生了根本性變化，把“和平與發展為主題”誤認為已經進入“和平與發展的時代”，就是不顧客觀事實，犯了急于跨越社會大的發展階段即資本主義最高階段的“左派”幼稚病的錯誤或別的什么錯誤。如果認為我們現在不是處于資本主義的最高階段，我們就不可能認清導致當前全球性經濟危機的根源，也就無法找到應對全球性經濟危機的正確措施。

　　近百年來，隨著壟斷資本主義的形成與發展，隨著高新技術革命的推廣與深化，在行業上，壟斷資本主義逐漸從產業壟斷向金融壟斷發展；在空間上，壟斷資本主義逐漸從國家壟斷向全球壟斷擴展。資本主義的基本矛盾是生產社會化與生產資料私人占有之間的矛盾，這個基本矛盾在當今非但沒有消逝，且在新形勢下有了新變化。金融壟斷和全球化的不斷推進，不僅會促進更大規模的生產全球化和金融全球化，而且會使生產資料和金融財富更大規模地向少數人和少數國家集中。這一基本矛盾的存在和發展，只會使窮國窮人愈來愈窮，富國富人愈來愈富，從而在全球范圍加劇資本家與勞動人民大眾之間的矛盾。

　　蘇東劇變導致其實行的全面社會福利體系坍塌，美國、瑞典、法國、德國等西方發達國家不僅在所有制、分配、政治體制、意識形態等方面全面右轉，就連已建立的福利體系都在右轉。據美國官方報告，2005年總收入增長了近9％，但美國90％社會底層人的平均收入卻比前一年下降了172美元，占0.6％。2000年，美國貧困人口為3160萬人，2001年增加130萬人，2002年又增加170萬人，達到3460萬人。到2007年，已增至3620萬人，其中有2950萬人靠領取食品券過生活。這極大地抑制了全球包括美國國內的消費，也從根本上抑制了全球包括美國國內生產力的發展。

　　2000年美國股市泡沫破滅，為挽救其經濟頹勢，美國將美元利息降到1％，并規定可以用房屋增值部分到銀行進行再抵押，美國房市因此大漲，其后5年上漲了60％以上。美國新增GDP中，有50％以上來自房地產。近年來，美國居民總計每年從房地產增值中獲利近萬億美元，消費也因此旺盛，儲蓄率到2006年7月跌破-1.5％。這就是美國巨大貿易逆差的原因。由于財政和對外貿易連續數年的高額雙赤字，美亟須引入外資填充。而外資的進入需要提高利率，所以，從2004年6月到2006年的兩年中，美聯儲共17次提息，利率從1％升至5.25％，后來，長期房地產抵押貸款利率升為6.8％。利率的高調，直接打擊了房地產行業。房地產投資放緩，新房銷售量急劇下降，房屋抵押貸款申請也連續下降，這又直接打擊了美國GDP的增長。這就是美國次貸危機爆發的直接原因。

　　按照美國信用評級公司的規定，個人信用評級分為5級，其中差級以下的最高值為619分，美國共有總資金余額為近兩萬億的差級以下次貸。金融資本明知差級以下次貸存在高度風險，仍執意放貸，其主要用意就是想繼續尋求高額增值。當然，不排除美當局想通過改善中低收入人群住房條件來標榜自由資本主義的“優越”，其用意是進一步向發展中國家推銷美國的“民主制度”。從本質上看，1929年美國等西方強國發生的經濟大蕭條是信貸擴張引起實體經濟領域的生產過剩危機；這次美國次貸危機則是信貸擴張引起消費領域特別是房地產領域的生產過剩危機。馬克思在《資本論》中指出：“一切真正的危機的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們的有限消費，資本主義生產卻不顧這種情況而力圖發展生產力，好像只有社會的絕對消費力才是生產力發展的界限。”（《馬克思恩格斯全集》第25卷第548頁）1929年與2008年的危機表現形式雖然不同，但說到底，依然是美國普通老百姓收入少、消費不足的結果。這仍然是馬克思所揭示的“生產社會化與生產資料私人占有”這一基本矛盾所決定的。

這也充分說明，目前的這場金融危機，從本質和根本上說，并不只是什么監管不力、信心不足等所造成，更是資本主義制度本身深層次矛盾積累并進而爆發的必然結果。還有一種國際輿論，甚至想把此責任強加到我國人民頭上，而那種認為中國人天生愛儲蓄，懷揣近兩萬億美元的外匯儲備舍不得花，是導致美國金融危機爆發原因的說法，則更為荒謬。

　　古人云，無敵國外患者，國恒亡。用這句話來解析當前美國金融危機的成因，同樣有一定的意義。蘇聯解體、東歐劇變后，美國一國獨大。美國用其金融霸權的地位，放肆地張著大嘴吃世界。1980年，美國財政赤字為762億美元，而從2008年10月開始的2009財年預算赤字將從往年4000多億美元激增到1.75萬億，占GDP的12.3%，為二戰以來的最高。2006年美國的經常項目赤字8567億美元。自1994年以來，美國貿易逆差逐年升高，1999年達3000多億美元，而2006年對外貿易赤字已攀升到8830億美元；美國每年外貿逆差相當于其他國家每年為美國每個家庭補貼9000美元。美國資本主義的揮霍無度，充分反映了帝國主義的腐朽，從而也引發了美國今天嚴重的金融危機。

　　二、美國爆發金融危機后，為何美元仍堅挺

　　美國等西方發達國家，把高耗能、高污染的工業轉移到發展中國家，自己卻大搞所謂第三產業中的核心產業——金融創新，結果使其進一步崛起，成為超級金融帝國，其所謂金融創新成果的虛擬經濟和金融衍生品在全球大肆泛濫。有報告說，美國金融市場為典型的倒金字塔結構，最下一層是次級貸款，約為兩萬億美元；倒數第二層是普通房貸，約10萬億美元。現在這兩層已經暴露出問題；倒數第三層是企業債，包括企業之間各種債券，約為60萬億美元；最上層是各種金融衍生品，約為340萬億美元。 2007年，全球的實物經濟總計為10萬多億美元，GDP約54萬億美元，按照國際清算銀行數據，全球金融衍生品的市值為681萬億美元，全球GDP與金融衍生品市值相比為1：13。2007年，美國GDP近14萬億美元，與其金融衍生品比，竟為1：29；若按實物經濟與金融衍生品比，則為1：68。恩格斯在1889年就指出：“金融市場也會有自己的危機，工業中的直接的紊亂對這種危機只起從屬的作用，或者甚至根本不起作用。”（《馬克思恩格斯全集》第37卷第484頁）列寧在《帝國主義是資本主義的最高階段》中說：“帝國主義的特點，恰好不是工業資本而是金融資本。”（《列寧全集》第27卷第403頁）他還說：“金融資本是一種存在于一切經濟關系和一切國際關系中的巨大力量，可以說是起決定作用的力量，它甚至能夠支配而且實際上已經支配著一些政治上完全獨立的國家。”（同上，第395頁）重讀這些論述，可以說明，馬克思主義的基本原理并未過時，并且有著無比強大的生命力和歷史穿透力。正因為在金融帝國的時代，金融市場形成了獨立于實物經濟的單獨體系，所以，當金融危機到來之時，正像馬克思所說，資本家特別是金融家的靈魂渴求貨幣這一惟一的財富，就像鹿渴求清水一樣。

   美元是世界貨幣，當全球性金融危機爆發之時，世界各國包括美國的各大投行和銀行為了免于破產，紛紛把自己的各種資產置換成美元，這是當前美元堅挺的第一個原因。第二個原因是，美國金融、經濟出了大的問題，政府采取刺激經濟計劃，需要投入大量美元，必然要增發貨幣，大舉國債。美國憑借美元作為世界貨幣的地位發行債券，只有保持其匯率的堅挺，其他國家才會心甘情愿地繼續購買美國的包括國債在內的各種金融產品。但是，只要美元毫無節制地濫加發行，從中長期來說，美元必然要大幅貶值，這樣便等于其他國家為美國的過度消費買單。美國指責中國操縱人民幣匯率，其實質倒可能是美國在操縱美元匯率使之堅挺。

　　三、應對世界金融、經濟危機的兩點建議

　　1．進一步認真貫徹科學發展觀，更加緊密地統籌國際國內兩個大局，從基礎理論和宏觀、戰略、前瞻、全局的高度加強對美國金融危機的研究，以進一步完善戰略指導思想和指導方針。金融是國民經濟和世界經濟的命脈和血液，金融資本是資本最高和最抽象的表現形式，是資本對人類社會的最高統治。國際金融壟斷是帝國主義發展的新的最高階段。特別是在蘇聯解體后，西方敵對勢力已把我國視為最大的潛在對手。鑒于用武力解決中國問題的希望越來越小，他們一是可能用文化、價值觀侵蝕的辦法，二是可能用金融手段。因此，研究金融危機問題，不能就事論事，就金融研究金融，也不能僅限于金融領域工作的同志研究此問題，各方持不同意見、不同學術觀點的人士，特別是有馬克思主義理論功底和從事宏觀戰略研究的同志，都應參與到對這一問題的研究中來。

　　2．高度重視我國的分配問題，以進一步啟動我國的內需，這是我國應對國際金融危機的根本辦法。在初次分配中，我國勞動者報酬占GDP的比重逐年下降。1990年占53.4％，2005年下降到41.4％，15年間下降了12％；近幾年仍在下降。但一般市場經濟國家勞動報酬都要占GDP的60％以上。2007年，中國平安保險董事長的稅前收入竟達6616萬元的天文數字。1993年9月，鄧小平同志在同其弟鄧墾的談話中講到：分配的問題大得很。我們講要防止兩極分化，實際上兩極分化自然出現。要利用各種手段、各種方法、各種方案來解決這些問題。……少部分人獲得那么多財富，大多數人沒有，這樣發展下去總有一天會出問題。分配不公，會導致兩極分化，到一定時候問題就會出來。鄧小平同志這次談話和胡錦濤同志在十六屆四中全會上強調的要高度重視解決分配問題，意義十分深遠。

　　我們要確保小康社會的實現，就必須培育消費市場。培育消費市場，最根本的是要堅決貫徹科學發展觀，統籌全國的分配，讓廣大人民群眾共享改革發展的成果。但收入的差距，目前仍在增大，而不是縮小。從中長期看，這必然會制約經濟發展，包括影響社會穩定。生產力決定生產關系，生產關系反作用于生產力。分配屬于生產關系的范疇，分配搞不好，最終會制約甚至破壞生產力的發展。所以，研究經濟問題，不僅要從生產力的角度，更要注重從生產關系的角度來研究。

　　（作者：中國社會科學院副院長）

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