日本的成功其中的經(jīng)濟組織方式有關(guān)鍵性的貢獻，這就是日本特有的財團模式，對這個模式白益民博士有深入的研究，他的研究成果提供了豐富的信息，給筆者非常大的啟發(fā)。就他研究的成果以筆者看來，就是日本商社通過相互間的內(nèi)部聯(lián)系，造成了一個產(chǎn)業(yè)小氣候，在這個小氣候當中協(xié)調(diào)一致，博弈美元在全球的宏觀霸權(quán)，取得了一定的定價權(quán)，保障了企業(yè)的核心價值不斷發(fā)展提高。

　　綜合商社是日本首創(chuàng)的一種具有獨特機能的企業(yè)組織形式。在中國，沒有嚴格意義上的綜合商社，也沒有與綜合商社相比擬的企業(yè);在世界，即便是在所有模式上都仿效日本，而且成績不錯的韓國，惟有商社模式至今沒有學到手，美國歐洲更沒有能把商社模式學得有些樣子的企業(yè)。商社不同于工廠，靠貿(mào)易起家。在上個世紀50年代，“制造業(yè)負責生產(chǎn)，綜合貿(mào)易公司負責貿(mào)易”的分工體制，讓商社獲得了巨大的發(fā)展機會。在日本順利渡過20世紀40年代的二戰(zhàn)、70年代的石油危機、90年代的金融風暴、至今仍健康發(fā)展的企業(yè)不在少數(shù)。三井財團就是其中的佼佼者。300多年來，三井不但成功地化解了一次又一次危機，而且?guī)缀跻恢痹谌毡旧踔寥虻耐瑯I(yè)中處于領(lǐng)先地位。我們可以從認識三井財團的層面來認識日本綜合商社的組織形式。

　　綜合商社是日本經(jīng)濟中很獨特的一種模式。三井物產(chǎn)前社長上島重二曾對綜合商社有過一段精彩的說明：“為什么綜合商社只在日本得以發(fā)展?因為日本可以說是完全沒有資源的國家，這就是最根本的原因。由于沒有資源，要發(fā)展成現(xiàn)代化工業(yè)國家，就必須依賴外國資源，把外國的資源運到日本、把外國的技術(shù)拿到日本，以此來發(fā)展日本的產(chǎn)業(yè)。而不管是購買資源還是技術(shù)，都需要外匯，這就必須把日本的產(chǎn)品賣到海外去……綜合商社正是起到這樣的作用，我們以整個世界為對象進行工作。”至于三井物產(chǎn)到底涉及哪些產(chǎn)業(yè)，可以聽聽一位三井駐中國代表的話：“除了毒品、武器彈藥，其他所有的東西，只要有機會我們都可以做。”，這就是全產(chǎn)業(yè)鏈!除了眾所周知的汽車生產(chǎn)企業(yè)豐田、電器產(chǎn)品生產(chǎn)商東芝、造船廠三井船舶、造紙廠王子制紙、三井礦山、三井生命保險、三井信托銀行……甚至連日本主流報紙之一的《日本經(jīng)濟新聞》也屬于三井財團——在創(chuàng)立之初，《日本經(jīng)濟新聞》是三井物產(chǎn)的“企業(yè)內(nèi)刊”，時稱《中外物價新聞》，為三井旗下的各個公司提供商業(yè)情報。

　　20世紀90年代，三井物產(chǎn)(三井財團的核心企業(yè))一直在世界500強排行榜上位列前10，其中，在1993年曾排名第一。2003年后，由于將一些重要部門進行獨立核算，三井物產(chǎn)的排名迅速下降，在“2008財富500強”中，三井物產(chǎn)僅排名140位。但實際上，500強中的其他很多日本公司，比如豐田、東芝、索尼、石川島播、王子制紙等，都是三井財團的成員企業(yè)。 而在中國，四通、寶鋼、上廣電等著名企業(yè)也都與三井財團有著或多或少的聯(lián)系。綜合商社是圍繞著“全套完整產(chǎn)業(yè)鏈”而構(gòu)造的，他們的目的是使整個產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)統(tǒng)一發(fā)展，不讓某個行業(yè)超常發(fā)展，也不讓另一些行業(yè)掉隊。三井物產(chǎn)是三井財團的核心企業(yè)，也是全球最大的綜合商社。

　　1949年，三井物產(chǎn)的前身——第一物產(chǎn)在東京證券交易所上市，數(shù)十年來一直是日經(jīng)指數(shù)的重要成分股企業(yè)。三井物產(chǎn)并不擁有生產(chǎn)設備，也不直接從事生產(chǎn)，它的任務是調(diào)動全球的信息、人力、財力等各種資源，為財團旗下的各個企業(yè)服務，打通產(chǎn)業(yè)鏈，并幫助財團開創(chuàng)新的業(yè)務、進入新的產(chǎn)業(yè)。因此，三井物產(chǎn)有“產(chǎn)業(yè)組織者”之稱。以鋼鐵行業(yè)為例。在澳大利亞、巴西等礦區(qū)密集的地方，到處可以看見三井旗下新日鐵的標志;商船三井為各國的鋼鐵企業(yè)提供鐵礦石的運輸服務;而運輸所用的大型礦砂船又由三井船舶制造……三井物產(chǎn)協(xié)調(diào)、貫通了上下游整個產(chǎn)業(yè)鏈，作為一個中介，它“既知道供應方的條件，又知道需求方的需要”，自然在行業(yè)內(nèi)擁有了巨大的話語權(quán)此外，商社內(nèi)部的融資小環(huán)境是非常重要的，商社就是在這個微觀環(huán)境下進行調(diào)控，在微觀環(huán)境下的絕對定價權(quán)來影響國內(nèi)價格，再博弈全球的定價權(quán)!企業(yè)的發(fā)達而不是發(fā)達國家資本的奴隸，有價格的自主權(quán)非常重要。

　　日本商社的成功就是他們在國際上博弈西方定價權(quán)的成功，日本的商社模式在企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)造了一個小氣候，商社的成員之間是互相調(diào)配資源的，商社變成了一個全產(chǎn)業(yè)鏈的集體，不僅僅是三井物產(chǎn)，像三菱、住友、伊藤忠、丸紅這樣的日本綜合商社幾乎都是圍繞著“全套完整產(chǎn)業(yè)鏈”而構(gòu)造的，他們的目的是使整個產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)統(tǒng)一發(fā)展，不讓某個行業(yè)超常發(fā)展，也不讓另一些行業(yè)掉隊。在日本商社企業(yè)的融資通過外部的貸款也可以通過內(nèi)部的供應鏈的融資，上下游企業(yè)之間的流動性是被打通的，這樣在某個環(huán)節(jié)當中出現(xiàn)流動性緊缺的狀態(tài)，在商社內(nèi)部可以通過上下游的交易關(guān)系給企業(yè)注入流動性，這是在商社內(nèi)部的一個微觀調(diào)控的做法，在日本商社體制之下，比宏觀調(diào)控效果要更好。

　　這些綜合商社為日本的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整做出了巨大的貢獻。有些西方經(jīng)濟學家將日本的經(jīng)濟模式稱為“會社主義”，意思是說，整個日本就是一個大企業(yè)。商社內(nèi)部的成員結(jié)構(gòu)就是一個社會，商社的管理是社會性和有計劃的市場性的，就如三井物產(chǎn)很少做大股東，它一般只在所投資的企業(yè)中占5%-10%的股份，甚至更少，但它是領(lǐng)袖，通常會聯(lián)合旗下相關(guān)企業(yè)共同投資，而后者的投資往往是前者的好幾倍，因此三井物產(chǎn)又被業(yè)界稱為“投資放大器”。日本的這樣的管理模式是非常值得重視的，日本的財團商社不是一個樹形的控制模式，而是一個網(wǎng)絡化的控制模式，沒有一個處于頂層的控股公司，企業(yè)之間是網(wǎng)絡狀的交叉持股的，這樣就在企業(yè)內(nèi)部造成了一個既有聯(lián)系緊密的凝聚力，同時又是一個相對獨立的股權(quán)民主社會，如果是這樣大的一個樹形機構(gòu)，就等同了計劃經(jīng)濟，計劃經(jīng)濟的問題就是管理成本非線性的膨脹，我們的社會主義計劃經(jīng)濟的失敗也是管理成本問題導致的失敗。而網(wǎng)絡控股結(jié)構(gòu)則是內(nèi)部形成了市場，彼此的持股和成員資格更像一個國籍概念，內(nèi)部是市場決策的，這樣的管理機制有效的降低了管理成本，控制了內(nèi)部風險，提高了效率，因此這個模式可以克服龐大企業(yè)集團的大公司病，讓財團做的更大。財團富可敵國了，那么與政府職能的沖突就會發(fā)生，到底是政府政策為主還是財團內(nèi)部的市場機制更重要，則需要平衡。日本的財團模式還與政府有非常好的溝通和互動機制，就如“三井物產(chǎn)戰(zhàn)略研究所”和“三菱綜合研究所”這類機構(gòu)正是日本政府重要的智囊團。從而體現(xiàn)政府為產(chǎn)業(yè)服務，政府的政策與產(chǎn)業(yè)有非常好的配合，這樣的政府雖然是財團影響的，但從財團的角度，從財團作為出發(fā)點則到世界競爭更有力度，理順政府與企業(yè)的關(guān)系也是非常重要的。從其網(wǎng)絡化的股份結(jié)構(gòu)看，叫財團不叫控股集團是有原因的，但我們一直對日本的這個不同名稱的背后實質(zhì)也沒有研究。

　　在全球美聯(lián)儲美元霸權(quán)控制世界金融，控制全球金融定價權(quán)的格局下，日本的政治在二戰(zhàn)戰(zhàn)敗國的地位下依附從屬于美國，廣場協(xié)議則在貨幣上給了日本巨大的壓力，金融的宏觀調(diào)控是沒有獨立主權(quán)的。在全球化的世界，西方列強已經(jīng)在制度、壟斷、技術(shù)等多個層面占據(jù)先機，同時金融定價權(quán)給他們充足的流動性，勞動力差距在日本崛起之前也是巨大的，定價權(quán)在世界大鱷手里，而且在美國的全球化打破貿(mào)易保護的立場下，日本是難以對抗建立自己的貿(mào)易保護機制的，再開放的市場下，面對一個個產(chǎn)業(yè)巨頭，怎么樣與之競爭進行產(chǎn)業(yè)升級爭奪定價權(quán)，只有依靠企業(yè)內(nèi)部的抱團取暖，日本的商社和財團，就是這樣抱團取暖的產(chǎn)物，緊密結(jié)合以后內(nèi)部就可以微觀調(diào)控成為小氣候，同時我們注意到的就是西方的壟斷是橫向的壟斷，把產(chǎn)業(yè)一步步細分成為一個個環(huán)節(jié)，不同的環(huán)節(jié)在不同的國家，這些環(huán)節(jié)連接的紐帶就是國際貿(mào)易進行整合，一到國際貿(mào)易層面則國際金融定價權(quán)、美元霸權(quán)就成為了主導力量，這就是金融霸權(quán)國的如意算盤。面對這樣的情況，日本的商社財團進行的是縱向的整合，通過企業(yè)的抱團，所有的產(chǎn)業(yè)鏈都在財團內(nèi)部完成，外部的流動性決定的定價權(quán)難以進入到內(nèi)部，從而保持了整體的競爭優(yōu)勢和一定的定價能力。

　　日本全產(chǎn)業(yè)鏈的財團模式，很多國家想要學卻學不像，是沒有理解日本模式其中的關(guān)鍵點在哪里!這關(guān)鍵點就是日本財團的股權(quán)組織形式是一個網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)而非樹狀結(jié)構(gòu)。產(chǎn)業(yè)的上下游本來就是一個競爭關(guān)系，整合在一起也是會內(nèi)部競爭的，在管理者作為控股公司頂層進行調(diào)整的時候，就要面臨巨大的管理成本，每一個企業(yè)的管理者都會以各種影響力來影響最高決策者的決策為其爭得更多的利益份額，于是公司內(nèi)部的腐敗就開始了，即使不是錢，人脈利益關(guān)系會比錢更加復雜。而企業(yè)互相參股，利益成為共同體，卻沒有一個中心領(lǐng)導，企業(yè)在財團內(nèi)部的博弈是在相對公平的內(nèi)部市場模式下進行的，每一個企業(yè)都是理性的，理性的投票是關(guān)鍵。就如三井公司，“二木會”(總經(jīng)理會議，在每月的第二個星期四召開，日語中星期四為“木曜日”)是三井財團的最高領(lǐng)導機構(gòu)，由財團內(nèi)26家主要大企業(yè)集團共同組織，定期聚會、互通信息、統(tǒng)一決策——東芝和豐田都是二木會的成員。這些會員之間合作型的理性博弈，比有一個財團獨裁者的決策更能夠做到維持企業(yè)間的公平，讓各個企業(yè)團結(jié)有凝聚力，這樣的管理模式是日本式財團獨有的，它所帶來的好處卻被關(guān)注不足。

　　日本財團的體制和他們內(nèi)部的流動性機制也是日元走向世界，成為國際性貨幣的重要支撐，日元的國際地位基本上是在日本財團取得世界影響力以后得到的。在二戰(zhàn)以后的日本，怎樣能夠讓日元成為世界貨幣、人們有什么理由使用日元?原來日本經(jīng)濟影響地區(qū)因為日本二戰(zhàn)時的行為是仇恨日本、忌憚日本的，他們?yōu)楹斡质褂闷鹑赵獊?這里日元的無息和低息貸款是一方面，另外一方面則是他們的財團體制，日本的優(yōu)惠貸款也是服務于他們的財團進軍這些國家的!不是支持他們的財團投資就是采購日本財團需要的資源，資源是償還貸款的保障并且資源價格與貸款與否是掛鉤的。這樣的日元貸款與投資整合的配置之下，日本財團投資遍布世界和他們需要的產(chǎn)業(yè)鏈，這些遍布世界的日本財團投資，內(nèi)部都是以日元進行結(jié)算的，這使得日元結(jié)算的交易量大幅度上升，而日元國際貿(mào)易量結(jié)算量當中有大量的結(jié)算量就是日本財團的內(nèi)部結(jié)算。這樣的財團內(nèi)部財務的變化，使得日元采取什么樣的動作在財團內(nèi)部就可以迅速調(diào)整，然后把流動性輸入到全球!就如日本采取寬松，中國的流動性立即就會有反應，原因就是日本的在華企業(yè)太多了，他們可以通過企業(yè)間的貿(mào)易結(jié)算迅速的把流動性注入中國套取匯率利益，這是經(jīng)常項目在我們的資本外匯管制下是難以限制的，而且通過匯率的不同變化，也可以主導在全球不同地區(qū)的企業(yè)的利潤盈虧，而日本這樣的網(wǎng)絡控制非控股模式，在國際慣例和國內(nèi)法上經(jīng)常是不屬于關(guān)聯(lián)交易，這樣的利潤調(diào)整的反避稅的，因此對于日本的財團所帶來的好處，要從全方位上體會，而這個經(jīng)驗就是日本財團的微觀調(diào)控，在財團全球化的時代，這個微觀也是相對的，它成為在產(chǎn)業(yè)層面的宏觀調(diào)控了。

　　日本總說失去的十年、失去的二十年云云，但我們要注意到在這個過程當中日元基本維持與美元匯率的大致穩(wěn)定，日本經(jīng)濟不佳、利率奇低卻可以維持匯率不變，背后也是定價權(quán)帶來的利益，這個定價權(quán)就是日本商社體制帶來的。日本商社在日元升值期一直是快速擴張的，擴張的結(jié)果就是日本的產(chǎn)業(yè)遍布全球，日本的海外GDP是國內(nèi)的150%以上，日本在國際金融和國際資本領(lǐng)域的定價權(quán)一步步擴大。日本的低利率政策和商社的集體協(xié)同的體制，為日本產(chǎn)業(yè)海外擴張帶來的巨大的競爭力，在廣場協(xié)議后的20多年里面，日本迅速資本輸出擴張，成為了海外投資最成功的國家，建立了以商社為主導的全球定價體系，這個體系才是日本維持印鈔和低利率還能匯率穩(wěn)定不通脹的原因。我們可以從數(shù)據(jù)看到1983年到2007年，日本海外企業(yè)的銷售收入由零增長到20903億美元;海外總資產(chǎn)由2720億美元增加到54025億美元，增長近20倍;海外純資產(chǎn)由373億美元增加到22143億美元，增長近60倍;外匯儲備由244億美元增加到9733億美元，增長近40倍。其海外經(jīng)濟的規(guī)模相當于國內(nèi)經(jīng)濟的1.58倍。2002年日本的海外凈純資產(chǎn)達到16227億美元時，就已相當于法德意對外純債權(quán)總額的6倍;2004年日本海外純資產(chǎn)達到18270億美元時，已占到全球海外純資產(chǎn)的90%以上。而美國2004年的海外純資產(chǎn)是負38500億美元，僅此一項就比日本少了56500多億美元。單看GDP美國每年都超出日本一倍多，算起GNP，美國還不如日本(據(jù)商務部研究院日本問題專家唐淳風：比GNP，日本是世界第一)。日本是私有制社會，它的海外資產(chǎn)基本是日本的商社和財團控制著的，他們控制的這些資產(chǎn)建立了他們自己的價格體系，可以把日本寬松出來的流動性遠遠不斷的輸入給全世界，保障日本在低利率的同時匯率穩(wěn)定不通脹，但流動性被輸入的地區(qū)，日本印鈔買走財富的地區(qū)，怎么能夠不通脹呢!這就是日本以商社內(nèi)部微觀調(diào)控這類看似微觀的財經(jīng)手段，達到了影響日本乃至世界宏觀經(jīng)濟的效果。

　　所以對日本的成功，我們需要更好地認識其商社的力量，對外說日本金融戰(zhàn)敗和失去的二十年，但我們看到的就是日本財團依然成功，他們已經(jīng)走出了日本進行全球化了，日本財團的產(chǎn)業(yè)更多的是分布全球的，在日本國內(nèi)博弈美國金融的局部可以吃虧，但日元的升值讓日元優(yōu)惠貸款成為了高利貸也擠兌了很多國家，中國、俄羅斯、東南亞等在日元升值的過程中資源的價格都是吃虧的，這就是日本全產(chǎn)業(yè)鏈條帶來的力量。我們應當學習日本財團，學習日本財團在微觀全產(chǎn)業(yè)鏈上的智慧，從中體會從微觀到宏觀的定價權(quán)博弈。

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