作為一種投資理財手段，余額寶能否繼續生存，取決于它的盈利能力。如果它能持續盈利，那么早晚也會被銀行資本加以利用。

　　人代會上高層已經承諾給余額寶以生路，但同時要注意的是并沒有人說這種金融工具不可以為銀行所用。如果余額寶可以以無需繳納存款準備金的方式行攬存之實，那么，為何銀行要承擔接受必須繳納存款準備金的政策歧視?

　　之前有人說取締余額寶這種無需繳納存款準備金的金融工具。其實，合理不合理，也就是個“量”的問題。現在余額寶大了，樹大招風，木秀于林風必摧之，也就必然有問題了。

　　有些發展不錯的中小企業，采用一種員工工資代存的集資方式，就是員工可以不在發薪的時候領取工資，將工資存在公司的財務部，到半年或年底再一次性領取，公司因此支付給高出銀行存款的利息，甚至還會給一點名為分紅或者獎金的鼓勵。由于公司分給員工的利息和獎勵低于它從銀行貸款的利息，由此形成了公司員工兩利的局面，為不少企業所采用，尤其是中小企業。

　　這顯然有非法集資之嫌疑，但會不會收到管控，關鍵在于其量的大小。如果像是國家級特大企業的，員工幾十萬，一年下來涉及款項巨大，國家必然會加以管控。國有大企業高層這么搞那是要冒入獄風險的。但若是小企業主面向幾個伙計這么搞，國家以法律管控就沒有什么意思了。

　　類似的民間集資方式還有大家所熟知也都不同程度參與的各種“購物卡”“消費卡”“會員卡”等等，都是在以便利消費者的名義之下，行籌集資金之實。更不要談某些此類活動從一開始就是一個騙局和陷阱。上海泛鑫保險公司美女高管陳怡捲巨款跑路，所捲巨款當中據說有不少內部員工的“集資款”，能把騙局忽悠到連自己都信以為真也著實令人佩服。

　　還有各種各樣的“預存”“存一萬頂N萬”等等，不一而足，其實目的就是一個，即繞開銀行開辟一條集資捷徑，就是要現金流。

　　現在，余額寶涉及到的金額數量已經非常巨大，量變引起質變，已經超出了可以不予理會的地步。

　　余額寶現象實際上就是金融產品領域的價格歧視，余額寶正是利用了監管政策漏洞。價格歧視，在自由經濟的理論上是交易的權利，不接受就不要交易，所謂歧視只是從外部管理來說的。但若歧視是一種來自第三方的“政策”，則必須以公平合理的原則對待，不能夠厚此薄彼，這是關于政策的政策。現在國家對銀行系統實行存款準備金制度，而對余額寶們卻網開一面，有悖政策的公平性，于資本的道理上也講不通。這個道理就是資本市場的法則“等量資本獲取等量利潤”。

　　余額寶是窮人的理財產品，這一直是它宣傳自己的賣點。不過窮人可以通過理財就能脫貧變富實屬金融業對窮人的忽悠。 這些年來，理財對窮人的忽悠一場接著一場，這些忽悠來自金融業的內外，理財產品不斷花樣翻新，后浪推前浪，但最終都沒有實現讓窮人發財的承諾和結果，因為資本不會打破它自己的規則，即等量資本獲取等量利潤。

　　人們不要忽略了資本的貪婪本性，永遠都不要為資本歌唱和感恩。即便是余額寶這種事當初的意圖不是圖利而只是所稱謂的為了廣大消費者權益，但只要它的實際效果是有利可圖，就必然會變質并被資本所盯上并加以染指。國家對此實施差別化價格政策，無法阻止各路資本找到對高利潤領域的滲透途徑。并且最終演變成為資本市場內部為利潤肥肉如何瓜分而進行的狗咬狗式的爭斗。現在就是老狗咬新狗，大狗咬小狗。

　　最近一段時間資本對擺脫國家管控的抗爭是鼓噪利率市場化，形成往年要求開放民間金融之后的又一輪金融市場化浪潮。“互聯網金融”不過是又一個(類)金融衍生品的新名稱，萬變不離其綜，它的原名就是“資本”!江山易改本性難移，況乎只是變變名稱。

　　實際上沒有任何一個國家不會對資本不予管控的。國家干預經濟的重要手段就是對基礎利率的管理。銀行利率就是資本的基礎價格指標，它實際上決定著其他一切商品的價格水平，也是通脹率的起點和基礎。

　　作為產品價格的指標，沒有任何賣家會愿意降價的，價格競爭只是賣方內部爭奪市場份額的內戰，是一種內耗，是一種迫不得已的下下之策的手段，作為外部的產品買方，或許會因此能夠得到一些蠅頭小利，但一旦價格戰結果初現，就會出現價格壟斷并上漲的時期。資本不會是為了競爭而競爭，永遠都是在為了利潤而戰。

　　本文沒有把余額寶定性為龐氏騙局的任何意思，只是提醒使用者不要忽略其中的風險，風險的大小取決于你投入的程度，也是告誡資本運作者也不要標榜和粉飾自己的圖利目的。

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