冷戰(zhàn)結(jié)束后，美國學(xué)者福山發(fā)表《歷史的終結(jié)》，一時(shí)名聲鵲起。福山的重要論據(jù)，在于現(xiàn)代資本主義市場經(jīng)濟(jì)一方面展現(xiàn)比計(jì)劃經(jīng)濟(jì)更大的效率和創(chuàng)造力，一方面避免了20世紀(jì)之前歐美資本主義初期發(fā)展時(shí)期的嚴(yán)重貧富不均和社會不平等現(xiàn)象。

　　在經(jīng)濟(jì)學(xué)或政治經(jīng)濟(jì)學(xué)上，福山理論的重要基礎(chǔ)是1950-60年代俄裔美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)炱澞?Simon Kuznets)提出的關(guān)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貧富差距的庫茲涅茨曲線。這一倒U形曲線斷言：貧富差距的增加，只是資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展前半期的現(xiàn)象，由城鄉(xiāng)差距和人口城市化過程等因素造成。等到人均收入達(dá)到一定程度，貧富差距就會超越峰值而逐漸下降。(圖一：庫茲涅茨曲線)

圖一

　　雖然遭到了不少批評，特別是“東亞經(jīng)濟(jì)奇跡”的反例，庫茲涅茨曲線確實(shí)有相當(dāng)?shù)臄?shù)據(jù)基礎(chǔ)，尤其是二次大戰(zhàn)之后，歐美經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，勞工工資節(jié)節(jié)升高之外，GDP和公民收入中的勞工份額也穩(wěn)步上升，人口中中產(chǎn)階級比例急速增加。這些數(shù)字無不支持庫茲涅茨曲線和勞資雙贏的“良性資本主義(benign capitalism)”，歐美各國普通勞工的高收入和生活水平，成為美蘇冷戰(zhàn)中西方最有力有效的宣傳工具。

　　但是上世紀(jì)最后廿年特別是冷戰(zhàn)結(jié)束以來，庫茲涅茨曲線和良性資本主義的觀念開始遇到越來越大的麻煩和質(zhì)疑：雖然歐美經(jīng)濟(jì)在若干短期衰退之外繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，兩極分化和貧富矛盾加劇卻持續(xù)上升。自從金融海嘯引發(fā)大蕭條之后最嚴(yán)重的全球衰退以來，貧富分化終于成為歐美世界最突出的社會問題。例如奧巴馬總統(tǒng)今年國情咨文中，貧富差距便是個(gè)主要題目。歐美主要報(bào)刊雜志上，有關(guān)貧富分化的分析討論更是層出不窮。

　　違反庫茲涅茨曲線的一個(gè)明顯趨勢是GDP和國民收入中勞工份額的下降。連右翼的哈佛大學(xué)英裔經(jīng)濟(jì)史專家尼爾· 弗格森(Niall Ferguson)也特別指出，從2001 到2006 短短五年中，美國GDP中的企業(yè)資本利潤部分從7%急增到12%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家和傳媒最喜歡引用的數(shù)據(jù)，是按照通貨膨脹計(jì)算。從1989年開始，美國家庭收入中位數(shù)實(shí)際停滯甚至下跌，但是同一時(shí)期美國頂尖1%、0.1%以及0.01%富人階層的收入?yún)s突飛猛進(jìn)，這一趨勢的起點(diǎn)與冷戰(zhàn)結(jié)束幾乎同時(shí)，很難歸結(jié)于巧合。

　　對于西方世界的近二三十年來貧富差距不斷增加的事實(shí)，最普遍的解釋是經(jīng)濟(jì)全球化，導(dǎo)致高薪“勞力者”職位的流失。另外便是高科技革命和工業(yè)自動化，使得低教育勞動力的工作職位進(jìn)一步減少。逆轉(zhuǎn)兩極分化的答案，除了刺激制造業(yè)的復(fù)蘇，更在于加強(qiáng)低收入人口的教育程度。

　　但是不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家仔細(xì)研究之后，發(fā)覺全球化造成的“職位外包”只能解釋美國勞工職位總數(shù)減少的很小一部分。英語《亞洲時(shí)報(bào)》則報(bào)道，中國高級勞動力的工資實(shí)際已經(jīng)不亞于南歐大學(xué)畢業(yè)生的起薪。近年來，西方各國不僅低教育勞動力失業(yè)率教高，就連大學(xué)畢業(yè)生的就業(yè)困難也與日俱增，對“教育救貧”論潑了一盆冷水。

“拼爹資本主義” 的回歸

　　法國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家匹克迪(Thomas Piketty)近一千頁的新著《二十一世紀(jì)資本論(Le capital au XXIe siecle)》，對當(dāng)代資本主義制度的合理性提出了極大的疑問。

　　匹克迪引用大量數(shù)據(jù)，否定庫茲涅茨曲線和相應(yīng)的良性資本主義觀點(diǎn)，認(rèn)為現(xiàn)有資本主義制度并不能解決貧富差距不斷增加的社會危機(jī)，先介紹一下，匹克迪是研究西方社會頂尖巨富的先驅(qū)，做出了許多突破性的發(fā)現(xiàn)，成為經(jīng)濟(jì)學(xué)界的新星。因?yàn)?ldquo;占領(lǐng)華爾街”運(yùn)動而進(jìn)入大眾詞匯的“1%富人”，就是他的創(chuàng)造，他的新著已經(jīng)引起經(jīng)濟(jì)學(xué)界的很大關(guān)注，英文翻譯版也即將出版發(fā)行。

　　匹克迪的主要論點(diǎn)，是兩次世界大戰(zhàn)以來大半個(gè)多世紀(jì)中，勞動力獲利超過資本的“良性資本主義”，實(shí)在代表了歷史的一個(gè)例外。匹克迪批評庫茲涅茨曲線建立這樣“例外”的短期歷史數(shù)據(jù)上，而并非真理。按照匹克迪，整個(gè)世界目前正在向“拼爹資本主義”回歸。在這種典型的資本主義下，貧富差距必然只會加大，而不會縮小。

　　這里“拼爹資本主義”是我的山寨版譯名，匹克迪的法語原文是“遺產(chǎn)型資本主義(capitalisme patrimonial)”，指的是同一概念：子女的社會經(jīng)濟(jì)地位很大程度上取決于父母的社會經(jīng)濟(jì)地位。

　　對于稍微有點(diǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)常識的人，匹克迪的基本經(jīng)濟(jì)模型其實(shí)相當(dāng)簡單，可以歸納為兩個(gè)基本規(guī)律和一個(gè)不等式。

　　匹克迪首先引進(jìn)資本總量K與國民年收入Y之間的關(guān)系：K=βY，或者β=K/Y. 匹克迪做過的許多研究顯示，發(fā)達(dá)的西方經(jīng)濟(jì)中，與庫茲涅茨曲線正好相反，β與時(shí)間的關(guān)系是正U型曲線。換言之，資本對收入的影響在初期減少之后，會達(dá)到谷底而恢復(fù)上升。匹克迪的第一個(gè)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，是國民年收入Y中的資本份額α等于資本年回報(bào)率r乘以β: α=rβ. 匹克迪的第二個(gè)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，是在一個(gè)穩(wěn)定體系中，上面定義的資本-收入比率β等于儲蓄率除以經(jīng)濟(jì)年增長率g。這個(gè)規(guī)律在匹克迪理論中只起了次要作用。匹克迪最關(guān)鍵的命題，是在“正常”歷史條件下的下述不等式：

　　r>g

　　也即在“正常”的資本主義制度下，資本年回報(bào)率總是大于經(jīng)濟(jì)年增長率。

　　這一基本不等式的重要含義，便是資本持有者的收入增長永遠(yuǎn)高于普通民眾的收入增長。因?yàn)榍罢叩氖杖胫粫行〔糠钟糜谙M(fèi)，而普通窮人的收入則幾乎全部用于維生，造成兩者的貧富差距只增不減。

　　匹克迪根據(jù)大量歷史數(shù)據(jù)，繪出了有史以來全球平均資本年回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)年增長率的下述圖示。(圖二：歷史上的全球平均資本年回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)年增長率)

　　圖二

　　這一圖表清楚顯示，除了近代例外時(shí)期，資本收益率一直在4-5%左右，而經(jīng)濟(jì)增長率在近代之前一直低于2%。兩次世界大戰(zhàn)以來，由于各種特別原因(戰(zhàn)爭破壞和技術(shù)革命等等)，經(jīng)濟(jì)增長率首次持續(xù)超過了資本收益率，而導(dǎo)致勞工收益增長超過資本收益的“異常”。從本世紀(jì)開始，這一情況逆轉(zhuǎn)，回歸到資本收益率大于經(jīng)濟(jì)增長率的歷史常態(tài)，所以造成無法改變的兩極分化。

　　我在兩年前的美國《大西洋月刊》雜志上找到了以下美國富人收入與股市指數(shù)對比的圖示，強(qiáng)烈支持匹克迪的理論。該圖顯示，只有在大致相當(dāng)不等式r>g不成立的“異常”時(shí)期，富人收入增長才低于股市指數(shù)增長。近數(shù)十年來，富人的收入不僅暴增，也越來越取決于股市也即資本市場。[圖三：美國富人收入與股市指數(shù)對比(1913年=100)]

圖三

　　總之，一旦回到資本回報(bào)率大于經(jīng)濟(jì)增長率的“常態(tài)”，資本擁有量成為社會經(jīng)濟(jì)地位的主要決定因素，而資本積累的重要途徑是代際繼承。匹克迪披露：在號稱實(shí)行社會民主主義的現(xiàn)代英國、法國、德國，目前國民收入中仍然有大約一成(8%-12%)來自遺產(chǎn)繼承，這與百年前的舊歐洲大致相當(dāng)。這還不包括日益重要的知識教育資本的代際傳承。這就是匹克迪“拼爹資本主義”說法的由來。

　　匹克迪的父母參與了法國1960年代的學(xué)生造反運(yùn)動，導(dǎo)致匹克迪明顯的左傾立場。他曾經(jīng)擔(dān)任法國社會黨羅雅爾(現(xiàn)總統(tǒng)奧朗德的長期女友)競選總統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)顧問。但是他的的歷史數(shù)據(jù)相當(dāng)扎實(shí)，獲得大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的贊同。他的理論的唯一軟肋，是隨著資本積累相對勞工收入的持續(xù)增長，是否最終會造成資本收益率的下降，尚無定論。如果匹克迪的理論成立，那么除了大規(guī)模“劫富濟(jì)貧”的稅收政策，或者通過暴力革命的社會大洗牌，現(xiàn)有資本主義制度永遠(yuǎn)無法解決貧富兩極分化不斷加劇的社會矛盾和危機(jī)。在這一意義上，《二十一世紀(jì)資本論》超越了單純的經(jīng)濟(jì)學(xué)，而進(jìn)入政治經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，其影響或許不會亞于《資本論》。

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