引來狼外婆：境外“戰(zhàn)略投資者”從中國銀行拿走多少錢？

云淡水暖

就在前幾天，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在北京說境外戰(zhàn)略投資者投資中國商業(yè)銀行，“投資一定要有鎖定期。國外市場(chǎng)戰(zhàn)略投資者的鎖定期是6個(gè)月，我們是三年；我們考慮，如果再有戰(zhàn)略投資者來中國（投資），鎖定期將是五年或以上。”（《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》），重要的是，劉明康還明確了一點(diǎn)，重申了銀監(jiān)會(huì)2003年頒布了《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》 ，入股中資銀行的單一境外合格投資者持有股份比例不得超過20%，多個(gè)境外投資者持股比例合并不超過25%。劉明康表示，對(duì)這一比例不會(huì)放松，“再好的老師，只能占20%的上限，多家只能占25%。”

草民即刻想到，這恐怕幾乎是一個(gè)180度的轉(zhuǎn)身，為什么呢？

2008年3月28日，銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了《銀行控股股東監(jiān)管辦法（征求意見稿）》，這個(gè)管理辦法是也同時(shí)適用于境外投資者的，當(dāng)時(shí)到銀監(jiān)會(huì)的網(wǎng)站閱讀全文，見到相關(guān)條款“第十條 境外金融機(jī)構(gòu)取得境內(nèi)中資銀行的控制權(quán)，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：…”，該條款規(guī)定的條件共10款，但是，“入股中資銀行的單一境外合格投資者持有股份比例不得超過20%，多個(gè)境外投資者持股比例合并不超過25%”，這個(gè)條件卻沒有列出。

當(dāng)時(shí)，就引發(fā)了一些學(xué)者，網(wǎng)絡(luò)輿論的熱切質(zhì)疑，因?yàn)榘凑债?dāng)時(shí)發(fā)布的《銀行控股股東監(jiān)管辦法（征求意見稿）》的條款，確實(shí)是沒有對(duì)境外投資者入股中資銀行作出比例上的限制，不說沒有聯(lián)合控股的限制，連單獨(dú)控股的限制也沒有，就是說。境外金融寡頭可以長(zhǎng)驅(qū)直入，不受任何限制地控制中國的金融機(jī)構(gòu)。

而且，銀監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)的反應(yīng)還相當(dāng)令人費(fèi)解，新華社報(bào)道“銀監(jiān)會(huì)《監(jiān)管辦法(征求意見稿)》起草人7日指出，外資控股中資銀行的相關(guān)限制并沒有取消，‘單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股比例不得超過20%’。”。

草民當(dāng)時(shí)就不明白，第一，既然“外資控股中資銀行的相關(guān)限制并沒有取消”，為什么《征求意見稿》中沒有相應(yīng)的文字？第二，如果只限制而不限制聯(lián)合控股，“單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)向中資金融機(jī)構(gòu)投資入股比例不得超過20%’”，那國際金融寡頭聯(lián)手怎么辦，比如三家聯(lián)手，就是60%，等于沒有限制。

劉明康主席4月1日的表態(tài)，終于把這個(gè)問題澄清了，這就等于把外資控制中國金融業(yè)的大門關(guān)小了一點(diǎn)，不可以“自由進(jìn)出”了。

就這一點(diǎn)是不是可以看出，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)所表達(dá)出來的民間的聲音，在看似不那么高雅的、學(xué)術(shù)的語境中，往往蘊(yùn)含著憂國憂民的理性，從這個(gè)角度講，等于上下聯(lián)手進(jìn)行了一場(chǎng)“金融保衛(wèi)戰(zhàn)”，而且，取得了成果。而之所以用一個(gè)“戰(zhàn)”字，是因?yàn)樵缫延腥酥赋鍪澜缟洗嬖谑聦?shí)上的“金融戰(zhàn)爭(zhēng)”或者“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”。

但是，有“戰(zhàn)”必有“損”，中國在這些個(gè)境外“戰(zhàn)略投資者”的身上，可以說不但沒有占到絲毫好處，反而吃了虧，而且吃虧不小。

為什么非要引進(jìn)境外“戰(zhàn)略投資者”呢，可以從內(nèi)外兩個(gè)方面得到解釋：

其一，“著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家”樊綱先生說：引進(jìn)一個(gè)戰(zhàn)略投資者，占了10%~20%的股份，從此在董事會(huì)里就有了一個(gè)能夠代表另一種資本的力量來制衡其他所有者，使得所有權(quán)結(jié)構(gòu)真正發(fā)生改變。現(xiàn)在融資已經(jīng)不再重要了，重要的是借助成熟的外國資本市場(chǎng)來監(jiān)管我們的國有企業(yè)，因?yàn)槲覀兊馁Y本市場(chǎng)還未成熟。…我國經(jīng)濟(jì)要進(jìn)一步向國際化、全球化發(fā)展，同時(shí)，我們的制度也要進(jìn)一步的轉(zhuǎn)軌，進(jìn)一步的發(fā)展。（樊綱《從消費(fèi)與引資看制度的改革與創(chuàng)新》），可以理解為對(duì)內(nèi)來說，是為了“進(jìn)一步發(fā)展”的需要。

其二，2007年9月5日美國國會(huì)以404票贊成、4票反對(duì)的罕見結(jié)果通過了要求中國完全開放金融市場(chǎng)的決議，其目標(biāo)是：要求中國取消對(duì)外資在銀行、保險(xiǎn)及證券公司的持股限制。2007年12月，美國財(cái)長(zhǎng)鮑爾森率領(lǐng)美國代表團(tuán)再次飛抵北京，參加第三次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話，據(jù)說美國本來通過埃文斯準(zhǔn)備在這次對(duì)話提出的要求，是把外資對(duì)中國銀行的控股比例由25%提高到49%。對(duì)外來說，需要中國的銀行業(yè)“完全開放”，而且，美國國會(huì)的政客們還擺出了強(qiáng)硬姿態(tài)，通過了一個(gè)“決議”來要挾。

內(nèi)外的“需求”一交集，境外“戰(zhàn)略投資者”就夾著皮包來了。

但是，就在金融風(fēng)暴之前和金融風(fēng)暴當(dāng)中，人們終于看出，希望“借助成熟的外國資本市場(chǎng)來監(jiān)管我們的國有企業(yè)”不過是美好的幻境，急吼吼地“要求中國完全開放金融市場(chǎng)”的美國，其金融監(jiān)管卻一塌糊涂，在全世界惹出了百年未遇的大麻煩，證明了樊綱先生所說的“成熟的外國資本市場(chǎng)”們連自己并沒有“成熟”。然而，并非沒有人在這種“引進(jìn)戰(zhàn)略投資者”中獲益，“戰(zhàn)略投資者”們成功地從中國銀行業(yè)身上套走了不計(jì)其數(shù)的真金白銀。僅舉幾例：

其一、美國銀行（注意：是一家具體的銀行2005年6月投入30億美元成為建設(shè)銀行的戰(zhàn)略投資者，禁售期前夕，現(xiàn)在這些股權(quán)按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算上升到190億美元，按照協(xié)議，美國銀行還可以選擇將在建行持有的8.5%的股權(quán)上升為19.9%，這個(gè)選擇若兌現(xiàn)可折合約160億美元。美國銀行在建設(shè)銀行的潛在獲利共約為320億美元。而美國銀行在次貸危機(jī)中損失了40億美元，通過中國的建設(shè)銀行，不但彌補(bǔ)了次貸危機(jī)的損失，還大有斬獲。

其二，據(jù)一項(xiàng)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，僅2006年，境外投資者在工、建、中、交等國有銀行身上就狂賺了7500億，加上從其他中國股份制商業(yè)銀行享受到的利潤，保守估計(jì)，外資一年從中國的銀行身上賺取的利潤超過1萬億。

其三、2008年12月31日，瑞銀集團(tuán)將其所持的占比1.33%的中國銀行34億股H股，在解禁期首日，全部出售給機(jī)構(gòu)投資者。…有消息稱，瑞銀共計(jì)套現(xiàn)8.08億美元.

其四，蘇格蘭皇家銀行將34億股中國銀行H股悉數(shù)賣出，據(jù)說是其自身需要“救急”。

最令人驚訝的是，境外銀行直接服務(wù)的中國富有階層，也就是所謂VIP客戶，也成了境外銀行的吞噬對(duì)象，用媒體的話說，叫做“血洗內(nèi)地富豪6千億港幣”，參與這場(chǎng)“血洗”的，據(jù)央視報(bào)道，有星展銀行、渣打銀行、荷蘭銀行、匯豐銀行等多家金融機(jī)構(gòu)，它們利用“成熟的資本市場(chǎng)”（樊綱語）設(shè)計(jì)出來的一種金融衍生品，叫做Accumulator，香港人稱為“我慢慢殺死你”，總共席卷了內(nèi)地、香港投資者的至少幾千億美金，據(jù)分析，內(nèi)地的多個(gè)已知富豪，還有不知數(shù)量的隱蔽富豪，甚至有國有企業(yè)，也參與了其中，被席卷了不知道數(shù)量的財(cái)富。據(jù)說碧桂園就被套走12億，還有中信（香港）。說到底，這些錢來自中國的“資源配置”和億萬勞動(dòng)者的血汗勞作。

這樣看來，所謂境外“戰(zhàn)略投資者”，無異于“狼外婆”，借著“接軌”、“進(jìn)一步開放”、“引進(jìn)先進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)”、“銀行業(yè)先進(jìn)技術(shù)”的磚頭，唱著“小兔子乖乖，把門兒開開”的動(dòng)聽的歌謠，敲開了“小兔子”把守的大門，把中國人30年辛苦積攢的血汗錢席卷而去，到底有多少，目前沒有統(tǒng)一的說法。

誰是“小兔子”呢？龍永圖先生顯然不是，龍永圖先生在2006年說過“金融業(yè)是比較特殊的產(chǎn)業(yè)，這就是為什么在所有產(chǎn)業(yè)中我們給金融業(yè)最多的關(guān)注，其過渡期也最長(zhǎng)。實(shí)際上經(jīng)過了5年過渡期以后，我們金融業(yè)的開放程度還是不高，只是履行了世貿(mào)組織最基本的國民待遇原則。”（《龍永圖稱經(jīng)濟(jì)越開放國家越安全 入世5年是契機(jī)》）。

× 烏有之鄉(xiāng) WYZXWK.COM

您的打賞將用于網(wǎng)站日常運(yùn)行與維護(hù)。
幫助我們辦好網(wǎng)站，宣傳紅色文化！

歡迎掃描下方二維碼，訂閱烏有之鄉(xiāng)網(wǎng)刊微信公眾號(hào)