誰將成為2009-2010年摧毀美元的殺手

Tigergoo 2009-10-15

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全球媒體都一致看空美元，美元崩潰論比以往遠為廣泛。最近貨幣市場最大的熱點就是英國《獨立報》被各國央行指控“不惜造謠”來打擊美元；伯南克和蓋特納“強勢美元”的陳詞濫調也已經變得毫無吸引力；今年二季度全球各央行將大量的美元儲備換成了歐元或日元；來自DailyFX10月12日的消息，美國國際貨幣市場美元投機空頭增至202億美元，而上周僅為166.6億美元；黃金市場的投機力量則正在空前地做多黃金。

截至博主發稿，美元指數已跌至75.29。

空頭陷阱？多頭陷阱？市場分析力量也空前地展開大膽預測。

最近美元指數暴跌被認為是空頭陷阱，而美元正露出大底，有著當代“艾略特波浪理論”大師之稱的羅伯特·普萊克特（Robert Pretcher）認為美元大底正在顯現，并四處呼吁投資人抓緊時間賣出股票，買入美元，并預測標普500指數將跌至400點以下，而該指數今年的高點已在1080點。

日本三菱銀行也認為美元被過分悲觀的情緒籠罩，已經在構筑大的底部，該行表示正在等待建立美元多頭部位的最佳時機。

而美國知名的馬丁.魏斯理財顧問機構從事自然資源領域的策略分析師拉里.艾德埃森（Larry Edelson）一直指控G7甚至G20通過秘密協議進行貨幣集體貶值，還指出美國政府可能在美元崩潰之后宣布將美元對黃金貶值10倍并重新和黃金掛鉤。

歐洲著名的政治經濟研究機構LEAP/E2020也多次在報告中指出今年夏之交美元將崩潰，美國發生主權違約，同時黃金期貨市場發生大規模違約，美元價值將跌去50-90%，號召投資人將總資產的30%以上儲備為實物黃金。

歐洲太平洋資本公司的總裁彼得.希夫（Peter Schiff）2006年便在其《美元大崩潰》一書里詳細闡述了美元必然崩潰的原因和觸發的導火索，成功預測了2007年的美國房地產崩盤和2008年的金融危機，也是在這本書中，他更進一步預言美元價值將跌去90%，盡管未明確可能發生的時間。

更有代表性的則是瑞典一家知名基金公司的經理Egon von Greyerz，他除了認為美元必然崩潰外，還指出黃金期貨市場將崩盤，在現貨黃金達1000美元之上時，激進地呼吁投資人把80%的流動資金儲備為實物黃金。

眾說紛紜，如何才能撥開迷霧，看到表象背后？

有三個問題必須回答，一是美元會不會徹底崩潰？二是美元何時大崩潰？三是美元大崩潰是自殺還是他殺？

第一個問題很好回答，人類歷史上發展到今天，很多朝代都經歷過真金白銀過渡到紙幣，紙幣崩潰后又回歸真金白銀貨幣的的命運。似乎紙幣內在價值趨零成為統治階級難以揮去的夢魘和魔咒。作為全球儲備紙幣的美元，最多只能通過制造石油危機、其它國家貨幣和資本市場危機（阿根廷、拉美、俄羅斯、東南亞等等，就不勝枚舉）來延緩自己的衰老，但也將難以逃脫紙幣價值趨零這個千年魔咒。以此看來，美元會不會大崩潰根本不成為問題，換言之，美元徹底崩潰是必然的。

第二個問題，美元何時大崩潰？這是一個最難回答的問題。美元指數從幾年前的120跌到今天的76，是不是崩潰呢？這種溫水煮青蛙式的下跌，理應屬于漸變，不能算作崩潰。崩潰應該是突變，是一夜之間（overnight）的變化，這種變化來勢之突然和迅猛，以至于讓絕大多數人都猝不及防，就象1971年尼克松宣布放棄美元兌現黃金一樣的突然。因而美元何時崩潰，其實是和第三個問題緊密相關的，那就是美元崩潰于自殺還是他殺？

第三個問題，美元如果是自殺，有兩種方式。一是通過溫和的通貨膨脹，中小劑量地偷印，秘密地少量多次地竊取世界人民的財富，那一定又是溫水煮青蛙，需要數年、十數年乃至數十年，這種可能性存在不存在呢？根據博主的不完全研究，可能性等于零。二是美國財政赤字玩命地飚升，當各國政府不再買進美元為美國政府融資時，美聯儲主席伯南克的直升機將同樣玩命地撒錢買進自己的國債，最終美元價值趨零。

世界的政治經濟精英潛心40年謀劃的世界政府、世界央行和單一世界貨幣戰略，首先干掉的應該就是美元。

美國外交關系協會的國際經濟部主任本.斯泰爾（Benn Steil）在2007年5月發表的《國家主權貨幣的終結》（The End Of National Currency）一文中就指出美元的地位既然市場可以給予，也就可以剝奪，美元喪失儲備地位后只有黃金才可能成為新的全球貨幣。

如果美元崩潰于他殺，會是哪些可能呢，殺手又會是誰呢？這是一道單項選擇題還是多項選擇題？

A. 要求審計美聯儲的參議員羅恩.保羅：共和黨議員羅恩.保羅發起對美聯儲的審計，通過《美聯儲透明化法案》（HR1207法案）來審計美聯儲，使這個制造多次經濟衰退和蕭條的元兇露出真面目，毫無疑問的是，一旦美聯儲真的被審計，美聯儲將被關門，美元必將隨風飄逝。

B. 紐約商品交易所黃金多頭：黃金市場空前積聚的黃金多頭力量正以排山倒海的氣勢逼空，黃金基點已數次為負，當前也處于零點左右，黃金基點的消失將導致黃金市場發生現貨溢價，持續的現貨溢價會導致黃金期貨交割的需求暴漲，如果空頭到期不能交割實物黃金，黃金空頭銀行將不得不違約，后果將是Comex黃金窗口永久性關閉，黃金期貨市場消失，美元賴以生存的根基被徹底拔除，世界將回到金屬貨幣或金屬本位貨幣時代。

C. 外國央行：外國央行尤其是中國央行、日本央行和歐佩克的央行持有巨量美元儲備，一旦有一方率先發難拋售美元，歷史上最壯觀的美元瀑布將瞬間形成，美元猝死是完全可以預料的。但本博主認為外國央行不是塔利班的“自殺式人彈”，外國央行刺殺美元無異于自殺，因此外國央行不可能是殺手。

D. 金融衍生品交易商摩根大通/花旗/匯豐：還記得去年導致華爾街投資銀行滅絕的金融衍生品嗎？MBS、CDO、CDO平方、CDO立方、CDS、利率掉期等等琳瑯滿目的金融衍生品總市值1000萬億美元，而全球GDP才60萬億一年。摩根大通、花旗和匯豐持有最多的金融衍生品，他們有自殺式爆炸的能力，他們如果有一家破產，巨量金融衍生品市場崩潰，后果就不是美元猝死那么簡單了。

E. 國際貨幣基金組織（IMF）：如果特別提款權（SDR）逐步取代美元成為儲備資產，該類資產宣稱和黃金掛鉤，那么美元即便不死也脫了幾層皮。根據目前SDR貨幣籃子由45%美元、29%歐元、15%日圓，11%英鎊組成。而美元指數的構成為57.6％歐元、13.6％日元、11.9％英鎊、9.1％加元、4.2％瑞典克朗和3.6％瑞郎。SDR配額增大將削弱美元，但并不至于摧毀美元。      

 在上述5個直接導致美元崩潰的嫌疑犯中，以博主多年來的持續關注和不完全研究而形成的愚見，B和D兩者是美元崩潰最可能的殺手，而這兩者中B的可能性更大，也更具戲劇性效果：黃金殺死了美元，黃金重登貨幣王位。如果結局被證實是這樣，我們需要最密切關注的應該是黃金多頭是誰？其背后的力量又是誰？哪些家族在美元猝死前儲備了天量黃金？

還有一點值得關注，1999年時任英國財政大臣的戈登.布朗在黃金最低價時悍然賣出了一半的黃金儲備，到底是因為黃金太占地方了留著麻煩，還是與羅斯柴爾德家族和洛克菲勒家族合謀進行利益輸送，令這兩家族買到最便宜的黃金，抑或是布朗代表了黃金空頭，打壓金價，試圖令黃金退出貨幣舞臺？無論哪種情形，“布朗超低價賣黃金”這個充滿懸念的歷史疑案，其真相大白于天下的日子也不會太久了。

最后當然需要提醒一句，事物的發展不是直線式的，美元在崩潰的大前景下，技術性反彈并不是沒有可能，而強力的技術性反彈將可能嚴重傷及全球資本市場和商品市場，直線思維的投資者將可能支付沉重代價。

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