多極世界博弈將會(huì)倒逼出金本位

     ——金本位歸來(lái)系列分析上篇

 張庭賓

美元會(huì)加速衰落乃至崩潰嗎？未來(lái)世界金本位會(huì)回歸嗎？

這兩個(gè)問(wèn)題是一枚硬幣的正反兩面，它在金融危機(jī)爆發(fā)一年半以后提出來(lái)，仍然會(huì)很多人感到觸目驚心。這可以理解，就像在2006年初的時(shí)候，筆者提出美國(guó)很可能出現(xiàn)金融危機(jī)的時(shí)候，有更多人的反應(yīng)是杞人憂天。

自2004年11月以來(lái)，筆者即認(rèn)為隨著歐元崛起挑戰(zhàn)美元，世界經(jīng)濟(jì)和金融將由此發(fā)生一系列的重大變化，其核心是美元統(tǒng)治的衰落。金融危機(jī)的爆發(fā)是美元加速衰落的標(biāo)志。

隨著美國(guó)為救市加速印鈔，國(guó)債猛增，其與GDP的比例如果超過(guò)100%的高度警戒線的話，美元危機(jī)將由表面階段——金融危機(jī)進(jìn)入核心崩潰——貨幣危機(jī)階段，即美元對(duì)黃金和大宗商品的價(jià)格大跌，對(duì)股票價(jià)格下跌，美元的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力急劇縮水。

過(guò)去本人對(duì)于美國(guó)金融危機(jī)的判斷，還主要是從美元、歐元、黃金和石油的四種既得利益勢(shì)力博弈的角度推演的。但坦率地說(shuō)，本人并沒(méi)有對(duì)貨幣的本質(zhì)和演化進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究。為此，2008年11月，本人暫停了“庭賓透視”專(zhuān)欄。就是試圖能夠相對(duì)專(zhuān)心，對(duì)貨幣演化史和貨幣的本質(zhì)有更深入透徹的認(rèn)識(shí)。作為這個(gè)沉潛思維的成果，筆者最近推出了《黃金保衛(wèi)中國(guó)——共和國(guó)新60年攻略》一書(shū)。

通過(guò)對(duì)貨幣本質(zhì)的研究，我發(fā)現(xiàn)了金本位和美元本位的根本區(qū)別。

金本位的本質(zhì)是天權(quán)民權(quán)勝于國(guó)家（或寡頭）特權(quán)。黃金是上天發(fā)行的貨幣，是人類(lèi)將五花八門(mén)的天然貨幣經(jīng)幾千年自然選擇淘汰后的最后選擇。它的本質(zhì)是一種天然資源貨幣，也是一種對(duì)所有使用者最公正公平的價(jià)值觀和規(guī)則，因?yàn)槠潴w現(xiàn)的一樣公正、一律平等的價(jià)值觀，它對(duì)所有人，特別是強(qiáng)勢(shì)特權(quán)的約束都是一樣的，因此常不被強(qiáng)勢(shì)特權(quán)者所喜。

在人類(lèi)貨幣史上，擺脫了黃金和白銀等天然貨幣制約的紙幣——在比如中國(guó)明朝曾經(jīng)使用了80多年的大明通信寶鈔——它們從未逃脫了崩潰的命運(yùn)，道理并不復(fù)雜，由于特權(quán)不再受到黃金“天道”，紙幣的濫印勢(shì)在必然，它難免導(dǎo)致自己瓦解和消滅了自己的合法性。

擺脫了黃金制約的紙幣對(duì)全人類(lèi)的統(tǒng)治，迄今只有一次，這就是現(xiàn)在的美元。美元為什么能夠?qū)崿F(xiàn)這個(gè)奇觀呢？是因?yàn)橥ㄟ^(guò)兩次世界大戰(zhàn)讓所有老牌強(qiáng)國(guó)都一敗涂地，美國(guó)成為唯一超級(jí)大贏家，這使得美國(guó)一個(gè)國(guó)家的特權(quán)得以凌駕于其它所有國(guó)家主權(quán)之上，成為一種超級(jí)特權(quán)。

此前的1913年，國(guó)際金融寡頭集團(tuán)通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)控制了這個(gè)國(guó)家的超級(jí)特權(quán)。當(dāng)這種超級(jí)權(quán)力形成，它就不僅有足夠的權(quán)力壓制各國(guó)的國(guó)家主權(quán)，也有足夠的力量囚禁黃金——1945年，全世界存量黃金的75%被“囚禁”在美國(guó)。

也就是說(shuō)，從1945年開(kāi)始，世界經(jīng)濟(jì)其實(shí)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)美國(guó)獨(dú)霸天下的單級(jí)世界，來(lái)自于前蘇聯(lián)的挑戰(zhàn)也從未在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)。

然后，就像歷史上所有的超級(jí)權(quán)力，超級(jí)大國(guó)衰敗一樣，它們都是被自己的貪婪和放縱打敗的，對(duì)于貨幣而言，就是對(duì)貨幣注水，在金、銀、銅的時(shí)代就是摻假降低含金量，在紙幣的時(shí)代是更方便的濫印。

紙幣的濫印以及隨之通貨膨脹必然鼓勵(lì)人們投機(jī)，打擊人們對(duì)真實(shí)財(cái)富的創(chuàng)造，即熱衷于財(cái)富再分配——將別人口袋里的錢(qián)裝進(jìn)自己的口袋——的投機(jī)泛濫，這必然導(dǎo)致虛擬金融業(yè)的極度膨脹，侵蝕和瓦解這個(gè)國(guó)家真實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)力。

那些力挺美元秩序的人，往往活在昔日的記憶中，會(huì)反復(fù)強(qiáng)調(diào)美國(guó)的強(qiáng)大，過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)永遠(yuǎn)強(qiáng)大。其實(shí)今日的美國(guó)已經(jīng)遠(yuǎn)不是1945年的美國(guó)，它現(xiàn)在已經(jīng)蛻變?yōu)橐粋€(gè)新的多極世界中相對(duì)較強(qiáng)的一極。

1945年的時(shí)候，美國(guó)的GDP是全世界資本主義國(guó)家的66%，鋼鐵產(chǎn)量占比61%，汽車(chē)為84%，糧食產(chǎn)量占全球的33%，黃金儲(chǔ)備占全世界的75%。任何它國(guó)都難以望其項(xiàng)背。

但是，今天，美國(guó)GDP已經(jīng)下降到了23.44%，歐盟已經(jīng)超過(guò)它了；鋼鐵產(chǎn)量下降到了7.2%，汽車(chē)業(yè)連最后三大汽車(chē)商都難保，官方黃金儲(chǔ)備比重更是大降到4.9%。

在本世紀(jì)初，美國(guó)的金融業(yè)特別強(qiáng)大，但今天它已經(jīng)支離破碎，華爾街被世人所唾棄。現(xiàn)在美國(guó)在全球各國(guó)中，唯一領(lǐng)先仍然較大的是軍事，但是這種優(yōu)勢(shì)已經(jīng)不再是單邊絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

因此，美元衰落的背后是美國(guó)的衰落，即一個(gè)多極世界正不以人的意志為轉(zhuǎn)移的到來(lái)，多元貨幣崛起對(duì)于美元單一貨幣統(tǒng)治的瓦解順理成章。

當(dāng)多元紙幣相互競(jìng)爭(zhēng)之時(shí)，如果缺乏裁判，就會(huì)形成惡性競(jìng)爭(zhēng)，大家會(huì)競(jìng)相濫印紙幣，以鄰為壑，會(huì)引發(fā)各國(guó)此起彼伏的通貨膨脹和社會(huì)動(dòng)亂，進(jìn)而演化為政體危機(jī)，最后引發(fā)世界大戰(zhàn)，二戰(zhàn)之前的數(shù)年歷史已經(jīng)證明過(guò)一次這個(gè)邏輯。

在這種情況下，各強(qiáng)勢(shì)紙幣最后都會(huì)被迫呼喚一個(gè)共同的裁判和價(jià)值標(biāo)志，它最可能的就是黃金。

為什么不會(huì)是SDR的一攬子紙幣組合呢，為什么不是一攬子商品呢，為什么不是鉆石、黃金、白銀和銅的組合呢？因?yàn)樗麄兌继珡?fù)雜，各個(gè)國(guó)家都要爭(zhēng)奪對(duì)自己有利的紙幣或者是商品份額，達(dá)成一個(gè)多元權(quán)重組合的妥協(xié)成功概率無(wú)限接近0，在這個(gè)超級(jí)復(fù)雜的大博弈中，最可能成功的是最簡(jiǎn)單的方案，即金本位。

不過(guò)未來(lái)的金本位不會(huì)是1945年時(shí)的金本位，它會(huì)是與現(xiàn)代因特網(wǎng)工具，和現(xiàn)代金融市場(chǎng)高度融合的新形態(tài)，筆者將在下一篇專(zhuān)欄中進(jìn)行闡述。（作者為本報(bào)副總編，代表個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，投資者決策風(fēng)險(xiǎn)自負(fù).聯(lián)系郵箱[email protected]）

    要想明白中國(guó)A股、樓市未來(lái)走勢(shì)，搞清自身人民幣資產(chǎn)的安危，保衛(wèi)個(gè)人真實(shí)財(cái)富，先要清楚國(guó)際金融危機(jī)的原理和未來(lái)發(fā)展邏輯，透析美元衰落乃至崩潰的大趨勢(shì)，這是所有投資的大前提，否則是盲人騎瞎馬，贏是偶然的，輸是必然的。請(qǐng)參考本人新書(shū)《黃金保衛(wèi)中國(guó)——共和國(guó)新60年戰(zhàn)略建言》

《黃金保衛(wèi)中國(guó)》一書(shū)已由機(jī)械工業(yè)出版社出版，8月1日全國(guó)同步上市

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