(世界大變局之五：最后的交易：文明與靈魂對話(1))

　　一、美國掌控游戲規(guī)則的黑匣子：來源、背景與物理機能

　　自牛頓的“萬有引力”定律形成以來，科學(xué)物理就已經(jīng)代表了一定罐子物理環(huán)境下的人類活動。社會行為亦在這種規(guī)則下解釋其科學(xué)性，而社會治理就通過其約束框架內(nèi)所給定的條件，遵守這個游戲規(guī)則運行，最終將整個世界關(guān)在了黑匣子中。

　　事實上，在這個黑匣子范圍內(nèi)發(fā)生了經(jīng)濟戰(zhàn)爭及國家博弈，至今為止，全球各國并無解決之側(cè)。不管是出于政治利益、經(jīng)濟利益還是霸權(quán)主義，是福祉、災(zāi)難，還是偉大的創(chuàng)造，世界經(jīng)濟已經(jīng)屢次被拉入危機中。

　　我們需要弄清的不僅是美國金融杠杠如何發(fā)生作用與作用形式，更要弄清楚美國金融權(quán)力所構(gòu)建的黑匣子需要擁有怎樣的游戲規(guī)則，特別是這種游戲規(guī)則形成的思想來源。所有的事物背后都有文化思潮的痕跡。未來世界經(jīng)濟的走向如何? 總之，決定該問題的是兩個疑問：美國到底需要什么?世界經(jīng)濟發(fā)展的模式與規(guī)則應(yīng)該如何變革?

　　美元、石油與資源的壟斷是美國居于霸權(quán)的三個核心。但是，如果比較三者關(guān)系，那么，美元居于杠桿地位，沒錯，它是美國制定游戲規(guī)則的制度框架的前提;而石油與資源則為美國控制與攫取的目標(biāo)。工業(yè)化階段的石油與資源是工業(yè)化經(jīng)濟發(fā)展的血液與基礎(chǔ)，當(dāng)然沒錯的。但是，有一個疑問，在美國的三次產(chǎn)業(yè)占GDP構(gòu)成比重依次為：0.7%、16.8%和82.5%。第三產(chǎn)業(yè)高居82.5%的比重，而第二產(chǎn)業(yè)不足20%。為何美國一再撬動金融與資本杠桿控制全球的石油與資源?

　　二、全球權(quán)利與陰謀在黑匣子中演繹：美國政府職能的演變，一個“永不褪色”的內(nèi)容

　　1、美國的全球財富：杠桿職能的背景，

　　第一，美國政府權(quán)利結(jié)構(gòu)與職能：緣何印鈔與壟斷

　　如果說能有一個問題可能存在于不少人心中不吐不暢的話，這個問題可能是：美國政府開動印鈔機的印發(fā)的鈔票具有真是購買力，如果僅僅從自1948年“哈瓦那”憲章以來印制的美元統(tǒng)計，應(yīng)該可以買下全世界所有的資源與財富。為何美國經(jīng)濟一直享有巨大的財政赤字巨大，據(jù)統(tǒng)計：2013年美國財政赤字6800億，為近5年中首次低于1萬億美元。在美國近二十年來的經(jīng)濟增長情況看，多少情況下處于2-3%左右低速增長與不振的凋敝中，同時超過社會可接受的失業(yè)率一直成為美國政府的執(zhí)政目標(biāo)?

　　有的學(xué)者曾做過成本預(yù)算：美元成為美國的的一項主要出口產(chǎn)品,美國政府印刷l美元鈔票的成本僅為4美分。美國人在購買進口商品時,貨幣就離開了美國,而美元一旦流動到國外并停留在那里,則對美國的資源、商品和勞務(wù)不再有任何求償權(quán)。就這樣,在石油與美元的交易中,美國人可以從每1美元身上賺取96美分的好處。正如美國一位前外交官所言,“從此之

　　后,美國財政部就可以通過印刷鈔票來購買石油,這是其他任何國家都沒有的特權(quán)”。

　　不僅如此美國通過輸出美元這一虛擬符號來換取石油這一真實資源的注入國民經(jīng)濟，而世界其他國家則用資源商品與服務(wù)從美國換取美元符號。特別是歐佩克石油輸出過組織從美國換取大量美元符號后，會將這些“石油美元”又以回流的方式變成美國的股票、國債等金融資產(chǎn)。2005年以后這些國家的主權(quán)基金逐漸投資于美國商業(yè)銀行與實業(yè)。不過，隨之美國以威脅國家經(jīng)濟安全為名，拒絕OPEC石油輸出國組織積累的主權(quán)基金收購美國本土的實體資產(chǎn)。

　　當(dāng)零成本的美元符號流回美國用于購買美國實體資產(chǎn)時，美國拒絕了!這是怎么樣的黑匣子規(guī)則，又是多大的杠桿?但是美元卻控制了全世界的石油及諸多資源性大宗商品的訂價與結(jié)算。但是，自由市場理念的美國，不允許你花在美國買下美國本土。

　　2、黑匣子下的權(quán)力與杠桿：弗里德曼理論失靈語風(fēng)險杠桿形成及其危害

　　美國政府以美元的印鈔職能位居了世界經(jīng)濟規(guī)則制定的頂端。美國所印制的鈔票與其他國家中央銀行不同，它代表了龐大的購買力，亦就是財富。它在大工業(yè)經(jīng)濟階段由美國設(shè)計的黑匣子中發(fā)揮作用。而自人類工業(yè)階段自16-7世紀(jì)以來，三大自然科學(xué)發(fā)現(xiàn)的定律獲得了解釋與規(guī)范社會經(jīng)濟活動的科學(xué)性，所以，經(jīng)濟社會的游戲規(guī)則被一同寫入“工業(yè)認識論哲學(xué)原則”中來。

　　所以，在一種權(quán)利職能被制度化安排以后，美元代表的是實實在在的財富，這就是一種游戲規(guī)則!正是因為如此，美元不管是因超發(fā)貶值，還是緊縮的升值，它與各國中央銀行貨幣發(fā)行的性質(zhì)截然不同。因為，在各國央銀行在繼續(xù)履行貨幣自然選擇基礎(chǔ)上“黃金本位定律”規(guī)則下發(fā)行貨幣時，各國央行的貨幣僅代表財富的計價與交易媒介。而美元則表示一種實實在在的購買力，同時，美元的印發(fā)可以購買各國交換資源。

　　第一，從美元的規(guī)模看風(fēng)險：傳統(tǒng)貨幣意義的延伸與范圍的擴展

　　當(dāng)前，美國商業(yè)銀行的美元資產(chǎn)到底有多大呢?而游離于美國中央銀行(美聯(lián)儲)監(jiān)控之外的美元規(guī)模有多大規(guī)模?。。

　　2012年統(tǒng)計，從美聯(lián)儲公開的表內(nèi)數(shù)據(jù)看，美元資產(chǎn)與負債總額約為70萬億左右。有資料顯示，美聯(lián)儲最后一次公開美元M3總量約為1030000億美元。

　　那么，2014年這個規(guī)模達到多大呢?按照2014年10月19日的數(shù)據(jù)顯示如下表：

　　http://www.federalreserve.gov/releases/h8/current/#fn1#tc_qz_original=622002641

　　由于金融創(chuàng)新，造成美國各類M1、M2、M3、M4成倍范圍的擴大。而貨幣的定義亦越來越廣，計量亦越來越復(fù)雜。以至于美聯(lián)儲亦不的不同時對比四個M指標(biāo)加以評價。

　　據(jù)統(tǒng)計，目前美元有三分之二流通于美國境外，歐盟、金磚五國，日本及世界新興經(jīng)濟體，不僅擁有世界以美元計價巨大的貿(mào)易規(guī)模，同時諸多國家擁有巨額的美元儲備。而美元在一些轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體，向市場經(jīng)濟過渡的國家，以及一些落后國家，卻成為一種最受歡迎的稀缺資源，面臨緊缺。這種情況下，世界資本市場引發(fā)的金融風(fēng)險。。。時刻形成。。。一種猶如面對決堤般的風(fēng)險陰霾的籠罩中。

　　全球與區(qū)域一體化及與互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易金融等的大發(fā)展，使得現(xiàn)代交易手段再次被無限放大。雖然帶來了交易成本的減少，但是，資本國際間轉(zhuǎn)移的速度規(guī)模所帶來的災(zāi)害、危機與風(fēng)險，使得參與這種游戲規(guī)則的新興市場化的貿(mào)易國、資源國及轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體等等來說，禍兮福兮?但是，對于規(guī)則制定者，美國卻將黑匣子內(nèi)的規(guī)則延伸到全球，游戲游刃其中了。

　　第二，資金權(quán)利：封閉在黑匣子里的運作——金字塔頂端的職能性權(quán)利

　　1）美國政府職能與閉鎖的黑匣子的運作：金字塔頂端的職能性權(quán)利

　　美元的杠桿作用不僅撬動了全球的資本市場，同時亦是撬動全球資源的杠桿。其能夠發(fā)揮這種作用，來自于風(fēng)避于黑匣子里的職能與權(quán)利。而這個職能與權(quán)利卻處于金字塔的頂端。它的目的攪動了

　　美國金融霸權(quán)的背后有兩大資本集團，一個是共和黨，一個是民主黨。兩個黨派分別執(zhí)掌美國政治與政府，分別擁有各自的產(chǎn)業(yè)背景并代表了不同產(chǎn)業(yè)資本權(quán)利。在美國共和黨背后的資本主要集中在于：軍工﹑石油﹑制造等“傳統(tǒng)商業(yè)”的支撐;而民主黨的背后主要集中于：金融、電信、傳媒等“新興商業(yè)”的支撐。近兩年，西方學(xué)者提出了“讓金融民主化”的主張，但是，使壟斷金融資本行使“民主”的權(quán)利，本質(zhì)上是不可能的。

　　在美國，僅僅是數(shù)萬甚至是數(shù)千富有的人及代理人被賦予了運作與管理資本體系的職能，而且這個職能在美國建國初期的理念遵循以工商業(yè)為基礎(chǔ)的的獨立中介職能。美聯(lián)儲(美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng))最初是根據(jù)1913年12月威爾遜總統(tǒng)簽署的具有里程碑意義的《聯(lián)邦儲備法》，建立的，成為美國金融業(yè)中央銀行。根據(jù)法案：美聯(lián)儲自成立之日起，努力維持其政策的獨立性，不受黨派政治的影響。

　　2）貨幣自然選擇規(guī)則破除與弗里德曼理論失靈：美國風(fēng)險杠桿的形成及其危害

　　資本在東西方人性行為觀念中，代表著人性善惡本源中具有原始性的驅(qū)動要素。金融資本運行體系一旦失去制衡，打破了自然演進中自然選擇上的制衡，那么，社會經(jīng)濟發(fā)展將偏離其發(fā)展的正確軌跡。而由美元資本杠桿啟動下，不可置疑的是，石油與各類資源亦會發(fā)生極度傾覆。這樣的經(jīng)濟生態(tài)體系必然會在極度傾斜下走向毀滅。社會治理與發(fā)展觀念具有歷史演進的延續(xù)性與自然社會的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性。如果這個規(guī)則被打破，那么則會遁入一個閉鎖的黑匣子中發(fā)揮作用。

　　它代表宇宙萬物依存下的制衡規(guī)則，而社會秩序則在均衡與協(xié)調(diào)中獲得了穩(wěn)定健康的運行機制與框架。金融體系存在的基礎(chǔ)建立于自然演進中的“黃金本位”下的數(shù)量下的供求平衡與結(jié)構(gòu)制衡的選擇。不管是社會存在還是自然存在都是在歷史自然選擇的演進過程中形成均衡與制約。

　　按照弗里德曼為代表的現(xiàn)代貨幣主義理論原則，從其治國理念上遵循自然選擇基礎(chǔ)的黃金職能相對應(yīng)的“金本位”規(guī)則。它通過貨幣供給函數(shù)的穩(wěn)定性與貨幣需求函數(shù)的外生性，但是這個外生性完全是可以做到可控性條件的函數(shù)。為基礎(chǔ)，建立了名義收入貨幣理論。通過選取收入價格利率等一些具有相對確定性的函數(shù)指標(biāo)，形成貨幣供給與需求彼此決定與互相作用的結(jié)果。。。所以，在這種不存在“金融創(chuàng)新”與“創(chuàng)新杠桿”的傳統(tǒng)經(jīng)濟框架下，貨幣供求政策工具可以較為穩(wěn)定的調(diào)節(jié)經(jīng)濟規(guī)模，使得社會供需增幅穩(wěn)定在合理范圍內(nèi)。

　　大概始于上世紀(jì)70年代，美國通過貨幣增長與濫發(fā)貨幣不僅使美國依據(jù)現(xiàn)在貨幣數(shù)量理論調(diào)節(jié)的方式失靈，亦使得金融創(chuàng)新工具脫離了美聯(lián)儲的監(jiān)控與調(diào)節(jié)。而金融創(chuàng)新手段自此逐漸替代了利率調(diào)節(jié)功能上的貨幣中介手段。它預(yù)示著基于自然選擇并遵循“金本位”前提的貨幣政策理論的功效開始終結(jié)，到達了其使命的終點。

　　由于超越性的權(quán)利的存在，使經(jīng)濟活動發(fā)展趨勢失去了制衡。建立在內(nèi)在制衡條件下的經(jīng)濟活動，一旦賦予了建立了合法權(quán)力與職能機構(gòu)，金融洪流便破堤而出，一瀉千里。正如人性的欲望失去節(jié)制，在欲望登上金字塔頂端后，欲望的破壞達到頂點。

　　美國金融業(yè)這種責(zé)權(quán)制衡機制的失去，最初起于1973年石油危機后的美國。當(dāng)時，面對經(jīng)濟的滯脹與衰落，社會經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)失去了資本流動性的支持。在美國共和黨與民主黨所控制的大資本在悖離美國貨幣金融體系的基本精神與獨立性原則下，獲得鉆法律空子的機會，創(chuàng)建了眾多的金融創(chuàng)新工具，以獲得資金大量聚集調(diào)配的方式。比如，大量新生的金融創(chuàng)新工具將交易賬戶與儲蓄賬戶，乃至資本賬戶整合在一起，既可以得到利息收入，又可以獲得支付、交易乃至投資的便利。事實上，金融創(chuàng)新工具首先改變的是人們持幣的動機，均衡交易方式的改變，使得投機資本積聚并未財團所調(diào)用。

　　正是因為在美國政府縱容下金融創(chuàng)新方式獲得了發(fā)展普及，使得，資本再一次集中于銀行、投資公司、保險、信托及基金與各類非銀行金融機構(gòu)　大型機構(gòu)，并形成美國干擾中央銀行本質(zhì)職能與金融財政調(diào)控政策的一個方式。。改變了人們的持幣動機與交易及投資方式。

　　如，“一般而言，狹義貨幣需求M1的利率彈性較大，但由于許多新興的金融資產(chǎn)如NOW賬戶，SWEEP賬戶、MMMF賬戶等，對于傳統(tǒng)型作為交易中介的資產(chǎn)具有很高的替代性。所以這些資產(chǎn)的替代彈性很高。對于廣義貨幣而言其利率彈性，必然會降低。”(徐春銘，美國貨幣政策中介目標(biāo)的選擇，《亞太經(jīng)濟》，2000年3期)，)

　　3）黑匣子規(guī)則下的杠桿效應(yīng)：沒有理論可以解決，貨幣金融體系需要改革

　　隨著全球開放性經(jīng)濟一體化步伐飛速加快，貨幣政策手段，如，利率、匯率、準(zhǔn)備金等等，與市場與實體經(jīng)濟的反應(yīng)彈性大大降低或被抵消。這亦使得世界后工業(yè)化市場國家必須認識到，這些政策工具不再有效，再難以發(fā)揮配置生產(chǎn)要素及各類資源的作用。

　　由于金融創(chuàng)新所帶來的貨幣流通速度與規(guī)模亦發(fā)生巨大變化，它消弱了傳統(tǒng)貨幣體系中的貨幣供需平衡穩(wěn)定杠桿，使得現(xiàn)代貨幣數(shù)量論顯得力不從心。因為，創(chuàng)新所帶來的不穩(wěn)定因素也使貨幣需求供給函數(shù)面臨國內(nèi)外美元巨額高速流通下巨大的不確定與不穩(wěn)定因素。

　　這種情況下，美國政府不僅放任這種資本權(quán)利的形成，同時，整合了國家政治權(quán)力，提供資本海外掠奪的機會，為黑匣子的效應(yīng)在全球興風(fēng)作浪提供了準(zhǔn)備。

　　第三，評價：美國構(gòu)建了可控規(guī)則的黑匣子。

　　事實上，雖然金融創(chuàng)新從最初的目的上從滿足了閑置資金投機，促進了大資本積聚方式的利用，并使得投機替代在更多環(huán)節(jié)的交易。隨著交易行為占比開始縮小，而投機在貨幣需求中的占比卻爆發(fā)性擴大。金融的巨幅波動與動蕩開始產(chǎn)生，這時美國的利率波動年內(nèi)可達100%，為利用與匯聚全世界范圍的投機資本提供了條件。投機活動及其危害在全世界不再可抑制。

　　隨著美國金融監(jiān)管理念的變革與信息革命的大發(fā)展，大量創(chuàng)新工具如火山噴薄而出，弗里德曼為代表的現(xiàn)代貨幣數(shù)量學(xué)派的調(diào)控原則、調(diào)控框架及調(diào)控機制被打破，而貨幣作為供求關(guān)系的中介目標(biāo)的有效性被摧毀。

　　自“布體系”崩潰以來，美國印制了多大規(guī)模的鈔票，沒有機構(gòu)統(tǒng)計。它不僅包括貿(mào)易帳戶中巨額的世界貿(mào)易支付貨幣，同時包括，世界資本市場的一級資本，二級資本，以及大量的游資，與世界主要國家外匯儲備，以及各種信用下的派生貨幣美元。不同于世界各國中央銀行的印鈔權(quán)利，它代表商品、要素及資源的購買力，簡單說是真實的財富。不必懷疑它足夠買下整個世界。

　　一直以來，令各國擔(dān)心的是，美國在其打造游戲規(guī)則下，不僅發(fā)揮美元的杠桿效應(yīng)，同時在七十年代與OPEC國家簽署美元計價結(jié)算協(xié)議，從而影響了石油等戰(zhàn)略資源的交易，使得美國打造了一個可控規(guī)則下黑匣子。

　　3、文化的認識被引入貨幣金融體系治理中：羅伯特希勒《金融與好的社會》

　　當(dāng)前，美元的泛濫造成的全世界問題。在經(jīng)濟的均衡制衡的發(fā)展手段上，很多經(jīng)濟學(xué)家認為，目前它是個無解的過程，。

　　羅伯特 希勒在2012年的新著《金融與好的社會》中就曾寫到人們對于金融危機的反思:“金融到底能在社會良性發(fā)展中扮演怎樣的角色?不論作為一門學(xué)科、一種職業(yè),還是一種創(chuàng)新的經(jīng)濟資源,金融如何幫助人們達成平等社會的終極目標(biāo)?金融如何能為保障自由、促進繁榮、促成平等以及取得經(jīng)濟保障貢獻一份力量?我們?nèi)绾尾拍苁沟媒鹑诿裰骰?從而使得金融能更好地為所有人服務(wù)?”而在更早的時候,克魯格曼就曾經(jīng)論述過,理論無論是功是過,其對于政府決策的影響都將是巨大的:“一旦一個政府在一個領(lǐng)域里接受了一套從根本上錯誤的理論，格雷欣法則就會生效，甚至在一些看似毫不相關(guān)的領(lǐng)域里,這些壞理論也會驅(qū)逐好理論。

　　但是，隨著美國的貨幣政策的濫用，這一問題開始不能再貨幣學(xué)派理論應(yīng)用中獲得合理解決的問題。因為它已經(jīng)掉進了一個脫離于自然選擇規(guī)則之外的黑匣子中。

　　三、面對刮骨刀，避免自敞胸膛：開放風(fēng)險下，中國金融體系的建設(shè)

　　而在越來越開放的市場，各國面對美國新的金融資本掠奪游戲，美元的中介作用不再存在，金融杠桿伸入開放的全球市場。它使得各國貨幣財政政策簡單的組合拳并不能使得一個開放的國家經(jīng)濟體系中生效，難以有效的作用于其實體經(jīng)濟市場。而一個完全不可以復(fù)制的貨幣資本體系居于金字塔之上將各國貨幣金融體系卷入其中。

　　對于世界新興市場化各國來說，復(fù)制與美國一致的資本市場體系，無疑在美國戰(zhàn)略條件下實正中下懷，提供了美元資本投資投機獲利及干預(yù)的被動條件，所以新興工業(yè)化市場國家資本市場的挑戰(zhàn)是巨大的。它需要建立基于國家戰(zhàn)略目標(biāo)，更為符合國情、科學(xué)系統(tǒng)的而制度化的資本市場體系。

　　我國一直努力向西方市場靠近，通過挖掘各種人才，學(xué)習(xí)并照搬西方市場的諸多規(guī)則。從學(xué)習(xí)與了解美歐的金融創(chuàng)新體系及資本市場發(fā)展與操作角度看是沒有錯的。但是，消化、吸收，預(yù)防的程序下，在我國經(jīng)濟金融體系的戰(zhàn)略性頂層設(shè)計體系上，加以改造與設(shè)計則具有極其現(xiàn)實的意義!如果不能充分考慮國情，研究與借鑒風(fēng)險規(guī)避機制，建立符合國情，更高程度的系統(tǒng)而縝密的制度化運行體系及手段，那么，無疑是面對一把刮骨刀，自敞胸膛!

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