美前財長保爾森撰書披露金融危機中美博弈內幕

對許多美國人來說，前財長保爾森是一個頗有爭議性的人物。贊譽者認為他力挽狂瀾，從金融海嘯中拯救了美國經濟；批評者則認為，正是保爾森的失誤釀就了金融海嘯。過去一年中，保爾森閉門寫書。在他最新出版的回憶錄《崩潰邊緣》(ON THE BRINK)中，他詳細回顧了金融海嘯爆發時的場景，并為自己在金融危機中的一系列舉措進行了辯護。更有意思的是，他在書中還以頗多筆墨描述了他與中國官員的交往細節，特別是金融危機時中美圍繞一系列重大問題展開博弈的內幕。

　　俄曾提議與中國聯合拋售“兩房”債券

　　2008年8月8日，北京奧運會開幕。此前一天，保爾森作為布什總統的隨員，去北京出席奧運會開幕式并觀看隨后的奧運比賽。但此時的美國已是次貸危機肆虐，金融海嘯山雨欲來。

　　他回憶說，當時最重要的任務就是避免金融形勢失控，尤其是避免美國兩大房貸巨頭——房利美和房地美情況失控。保爾森在書中說，當時財政部已不斷接到外國官員打來的“緊張不安的電話”，詢問相關情況。

　　而中國持有“兩房”的大量機構債權。保爾森回憶說，當時“在中國通信并不安全，我可不想任何有關政府授權企業很糟糕的消息泄露出去”；因此，在當時北京的各種秘密會談和晚宴上，“我竭盡全力向中方確保所有事情都會正常運轉。”

　　保爾森披露說，正是在北京期間，他得知了一個令人震驚的消息：俄羅斯官員已和中方高層接觸，并提議兩國采取聯合行動，大量拋售持有的“兩房”機構債券，以此迫使美國實行緊急授權，接管這兩大企業。“中國方面拒絕采取這一破壞性的計劃，但這樣的報道卻非常讓人煩惱——大量拋售將嚴重打擊外界對這兩大機構的信心，并使資本市場陷入動蕩。”保爾森在書中說。因此，8月15日，保爾森一回到美國，馬上集中精力應對“兩房”危機。9月7日，美國政府迅速果斷行動，將“兩房”收歸國有，以此確保外界投資者對美國的信心。

　　保爾森說，在這個過程中，他和中方進行了密切溝通。他在和中國國務院副總理王岐山會談時，一再重申美國會確保中國投資的安全性。“我總是說，我們會履行我們的義務，我們認真對待這些義務。”王岐山則表示，中方將積極配合，不會拋售持有的機構債券。“他補充說，中國將繼續持有他們在美國的倉位，他對我們采取的行動予以祝賀，但同時也加上一條警告：‘我知道，你可能會認為這樣就能解決你所有的問題，但問題可能并不會結束。’”

　　果然，正如王岐山所預言，在保爾森似乎成功應對完“兩房”危機后，雷曼兄弟卻宣布破產了，這隨即引發席卷整個世界的金融海嘯。

　　布什曾試圖上陣拉中國投資

　　2008年9月，金融海嘯席卷華爾街。當破產陰霾籠罩雷曼兄弟時，華爾街第二大投行摩根士丹利也陷入了困境。投資者紛紛撤資，摩根迫切需要外部投資，才能避免重蹈雷曼破產的覆轍。在當時外部投資者望華爾街生畏之時，美國人想到了中國中投公司。中投坐擁2000億美元的龐大資金，而且它已經持有摩根士丹利9.9%的股份，可謂休戚與共。

　　保爾森在回憶錄中說，摩根士丹利董事長兼首席執行官約翰·麥克(John Mack)對他說，中投似乎也對注資摩根士丹利有意，“我們得到的所有信號顯示，他們希望從你這里得到一些保證和鼓勵。”麥克建議，保爾森直接和中國主管外貿和金融的最高官員——中國國務院副總理王岐山通電話商討。保爾森同意了。

　　摩根士丹利當時期待的戰略投資者有兩家，一是中國中投公司，一是日本最大的三菱日聯銀行。保爾森則回憶說，考慮到摩根士丹利當時的困境，他對日本銀行能否盡快做出投資決策感到懷疑。為確保中方能夠投資，2008年9月20日，保爾森向時任美國總統的布什介紹了相關情況。他告訴布什，可能需要他就這個問題直接和中國國家主席胡錦濤溝通。

　　當然，接觸問題必須巧妙安排，“因為美國總統不應直接對中國國家主席提出投資要求。但假如中方有達成協議的意思，我們應該安排這樣一次對話——(美國)總統將向胡表示感謝。”當天傍晚，保爾森和王岐山通了電話，保爾森預估說，這將是一次“艱難的對話”。

　　他回憶說，盡管他和王岐山非常熟悉，經常互相開玩笑，但在那個非常之夜，“我們將幽默降到了最小程度。”保爾森向王岐山介紹了美國政府應對危機的一系列措施，并表達了戰勝危機的樂觀態度，然后，他提出了摩根士丹利的問題。王岐山對摩根士丹利和約翰·麥克評價頗高，并且說，中投正考慮提高其在摩根士丹利的股份。保爾森當即回答，他們對此表示歡迎。但保爾森也隨即注意到，“王(對這個交易)好像比較冷淡，并對中國投資安全性表示出了關注。”

　　從王岐山“不熱情”的語氣看，保爾森認為，不能要求中方太多，“中國已經通過購買財政部國債和政府支持機構債券向美國提供了巨大的支持，如果和摩根士丹利達成合同可能的話，王會發出信號的。”保爾森隨后給時任白宮國家安全助理的哈德利打電話，告訴后者：“我認為中國不會向摩根士丹利投資，因此，總統給胡打電話也就沒必要了。”

　　盡管保爾森這樣回憶，但記者也從另外渠道了解到，中投當時未能再次入股摩根士丹利，是后者在耍兩面手法：一方面以虛假承諾穩住中投，另一方面則向日本三菱日聯銀行暗送秋波，達成協議。這導致中投拂袖而去。最終，摩根士丹利和三菱日聯銀行達成協議，日方向摩根士丹利注資90億美元，取得后者21%的股份。

　　“我們會毫不猶豫，并且繼續改革開放”

　　在2006年出任美國財政部長前，保爾森曾長期擔任高盛集團董事長和首席執行官。他曾數十次前往中國，和中國政商兩界都非常熟悉，被譽為“中國通”。在這本主要講述應對金融危機的回憶錄中，保爾森很少談及外交問題，但對于中國事務卻不吝筆墨。他說，在他接任財長時，就告訴布什，他希望促進中美經濟關系，“要取得成功，我必須使兩國的關鍵決策者建立密切聯系。”

　　這也就有了于2006年啟動的中美戰略經濟對話(SED)。保爾森說：“SED的成功，是我最感到自豪的成就之一。”最初的SED雙方都將焦點聚集在戰略關系上，并有效應對了當時的食品和產品安全問題。保爾森說，隨著金融危機的全面爆發，這一機制和隨之加深的兩國關系，有效地穩定了中方對美國金融體系的信心，“考慮到中國持有大量美國債務，這一點非常關鍵。”

　　2008年12月，保爾森赴北京出席任內最后一次SED。他評價說，兩天的會議“富有成果”。中美雙方同意將在能源和環境問題上進行合作。他說，雙方選擇這些領域合作，是因為彼此都知道“這些成果能為美國兩黨所歡迎，而且能確保下屆政府延續SED機制”。

　　保爾森描述說，對話結束后，胡錦濤在人民大會堂接見了保爾森一行，“他強調，SED對加強美中關系作出了重要貢獻，他并且鼓勵我，從財政部離職后盡快回到中國(訪問)。”

　　隨后是雙方的私人會談。“我讓他確信，我們兩國間的關系將只會更加改善，我并且建議他避免在貨幣和貿易問題上采取保護主義舉動。”保爾森在書中說。

　　“開放貿易，會讓中國的所得超過世界任何一個國家，如果后退，中國失去的也會超過世界任何一個國家。”保爾森對胡錦濤說。保爾森在書中回憶，胡錦濤坦率表示：“在一些領域，我們的行動沒有你們希望我們的那么迅速，但我們會毫不猶豫，并且繼續改革開放。”

　　在SED后期，保爾森的對話伙伴是王岐山。他描述說，他和王岐山相交15年，王是“一位值得信賴的老朋友”，作為北京前市長，王“敢于采取大膽行動，并有狡猾的幽默感，他幫助他的國家走出了非典(SARS)危機，并擔負2008年奧運會準備工作的領導事宜”。

　　2008年3月，保爾森到訪北京，與剛剛就任國務院副總理的王岐山進行對話。他說，當時盡管他們花了相當長時間討論能源價格上揚和環境問題，因為這是隨后SED會議的焦點議題，但“王最感興趣的是美國資本市場的問題”。保爾森說，他坦誠告訴王岐山美國的困難，并不忘提及中國是美國最大債權國之一。“我強調，我們理解我們的責任”。

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