宋一欣

       河南雙匯投資發展股份有限公司(下稱“雙匯發展[51.00 0.02%]”，000895.SZ)是河南知名企業雙匯集團旗下的上市公司，以生產火腿腸等而馳名。2009年12月14日，雙匯發展一紙《澄清公告》、《關于2007年年度報告和2008年年度報告的更正公告》，引起了市場大嘩，也有人向中國證監會書面提出，立案調查雙匯發展涉嫌違反信息披露義務的行為。12月16日，河南證監局表示，已關注雙匯發展涉嫌“瞞報”高盛減持事件。

      早在2006年4月，國際證券大鱷高盛集團和鼎暉投資通過雙方的合資公司香港羅特克斯公司，以20.1億元的價格，共同受讓漯河市國資委持有的雙匯集團100%股份，高盛集團和鼎暉投資分別持股51%和49%。由于雙匯集團系雙匯發展的第一大股東，因此，高盛集團也因此成為雙匯發展的實際控制人。到了2009年11月5日，《新京報》等媒體刊出《外媒稱高盛將轉讓雙匯一半股權，套現1.5億美元》文章，稱高盛集團已以1.5億美元的價格同鼎暉投資簽約，出售其所持雙匯集團50%股權，其后將再次出售，將其在雙匯集團的持股比例降至5%。這才有了雙匯發展的澄清公告與更正公告。

     這場持續減持計劃，始于2007年10月，當時，高盛集團和鼎暉投資經協商，決定將由其共同控制的香港羅特克斯公司與Shine B公司及Shine B公司之境外下屬公司進行復雜的內部重組，內部重組完成后，高盛集團在雙匯集團的股權減持至30%。2009年11月5日，高盛再一步減持雙匯集團，將間接持股比例一舉降至15%。實際上，在11月初，就有媒體披露高盛集團拋售雙匯集團股權，但雙匯發展始終未予置評，直至12月14日，雙匯發展才發布公告。這時，人們才發現，高盛集團間接持有的雙匯發展股份比例已經從31%急遽下降至約7.72%。針對雙匯發展在長達兩年的時間里未有絲毫透露這一情節，雙匯發展竟稱是“疏忽”造成的。

     接著，又有媒體揭露，雙匯集團上百名高管間接持有雙匯發展大量股權，當雙匯集團利益與雙匯發展利益發生沖突時，雙匯發展管理層似乎更有動機去維護前者。于是，雙匯發展在2009年12月31日再次發布《澄清公告》，雙匯集團及關聯企業員工300余人、雙匯發展員工101人，通過信托方式在海外設立公司，成為雙匯發展的間接持有人，而高盛集團、鼎輝投資也是通過這些公司來控制雙匯發展的。

     2010年2月11日，雙匯發展公告，董事會審議通過了《關于香港華懋集團有限公司等少數股東轉讓股權的議案》，香港華懋集團有限公司等少數股東擬全部向香港羅特克斯公司轉讓其所持的雙匯發展10家子公司股權。有人認為，這10家公司股權均是非常優良的資產，而且估值便宜、價格低廉。更令人驚詫的是，雙匯發展還表示，此筆股權早已于2009年上半年轉讓，但轉讓卻未經過當時的董事會表決和召開股東大會，甚至無任何信息披露。3月3日，在雙匯發展的股東大會上，此議案遭到否決，而公司前十名無限售條件流通股股東全部為基金。

雙匯發展這三次瞞天過海的行為，著實令中小投資者十分憤慨，但問題不僅于此，雙匯發展的上述行為違反了《證券法》的相關規定，是一種重大遺漏的行為，重大遺漏是虛假陳述的一種，是指信息披露義務人對已經發生了法律規定必須予以披露的信息，卻沒有在法定的信息披露文件中予以記載的行為。對此，證券監管部門應當予以從嚴查處，雖然雙匯發展這三次瞞報行為即高盛集團減持股份、高管人員間接持股、轉讓子公司股份，均是獨立的行為，但內在的聯系也可以看出一些關聯與端倪。

     如果雙匯發展被證券監管部門查出確實存在虛假陳述行為的話，則雙匯發展、雙匯集團及公司相關責任人員理應被追究責任、受到處罰，情節嚴重的，則應當受到刑事制裁。但問題不能到此為止，如果高盛集團、鼎暉投資、香港羅特克斯公司也被查實確實存在違法行為的話，證券監管部門也應當毫不猶豫地依法追究其責任。

      雙匯發展這些瞞報行為已歷經2年多時間了，在這期間，是否存在與之相關聯的內幕交易行為、操縱股價行為也不得而知，證券監管部門應當對之予以認真查處。如果果真相關機構被查出存在違法行為，并且這種行為也給上市公司本身及中小投資者帶來損失的，雙匯發展的中小股東可以應用股東代表訴訟制度，可對相關侵犯上市公司利益的責任人提起民事訴訟，為上市公司追回損失。

      如果雙匯發展被證券監管部門給予行政處罰的話，根據《證券法》和最高人民法院公布的《關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》的規定，因虛假陳述而權益受損的雙匯發展投資者，可以向有管轄權的法院提起民事侵權賠償訴訟。

(作者系上海新望聞達律師事務所合伙人)

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外媒稱高盛將轉讓雙匯一半股權 套現1.5億美元

　　 2009年11月05日05:53　來源：