央行昨天披露了2011年年度會議的內容，確定了今年央行的四項主要任務，穩定物價被放在首位。同時，建立存款保險制度也被納入央行當前和今后一個時期的主要任務，這意味著存款保險制度在醞釀多年之后或將破冰。　　

存款保險制度是一種金融保障制度，是指由各存款機構按一定存款比例繳納保險費，建立存款保險準備金，當發生經營危機或破產倒閉時，存款保險機構將提供財務救助或直接向存款人支付部分或全部存款。　　

“央行將建立存款保險制度列入當前和今后一個時期的主要任務，意味著存款保險制度已經提上央行的議事日程，近期很可能有所突破，而存款保險制度即將破冰正是為利率市場化鋪路。”興業銀行首席經濟學家魯政委表示。
　　目前，利率市場化已被納入“十二五”規劃，逐步放開利率管制將成為中國銀行業中長期面臨的挑戰。在美國利率市場化初期，每年倒閉的銀行達2位數，1985年達到了3位數。　　

魯政委表示，利率市場化后金融機構的盈利壓力增大，業績將出現分化，也有可能造成部分銀行的經營困難，因此利率市場化需要輔助制度，存款保險就是其中之一。　　

央行昨天也表示，穩步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，將加強對金融機構利率定價能力的評估，引導其增強風險定價能力。　　

傳統銀行的利潤來源主要是存貸差，投資銀行業務則十分寬泛，金融衍生品曾大行其道，但次貸危機有讓其回歸傳統的趨勢。本文著重討論傳統銀行的存貸利潤。　　

下面是中國銀行業的發展經歷。　　

1999年，剝離不良資產13939億元，其中四家國有商業銀行剝離不良貸款約為10000億元；　　

2004年5月，建行第二次剝離不良貸款569億元；
2004年6月，建行再次剝離1289億元可疑類貸款；
2004年6月，中行上市前夕，剝離了1498億元壞賬；
2005年5月，工行處理不良貸款7050億元。其中4590億元直接剝離給資產管理公司，2470億元劃歸財政部和工行共管基金賬戶，并委托給華融資產管理公司處置。　　

根據以上不完全統計加總，累計剝離不良貸款24375億元，與銀行系統內的不良貸款相加，我國銀行不良貸款的總額不低于35903.2億元。　　

經過精心梳妝打扮，建行、中行、工行、農行終于上市了，發行價幾倍于凈資產，在少得可憐的分紅后，接二連三地推出了再融資計劃，據2010年5月底公布的數據測算，僅四家大行，在A股的融資就將鐵定超過1500億。　　

盡管中國的存款利率遠低于貸款利率，但銀行總是感覺日子過得緊吧，捉襟見肘，于是，絞盡腦汁弄錢。　　

為此，銀行增加了辦卡費、年費、打印對賬單費、重置密碼費、銷戶費、小額賬戶管理、數零費、掛失費、補卡費、損壞換卡費、跨行取現手續費等名目繁多，數不勝數的收費項目，將百姓錢包當做自己的提款機。　　

是不是中國沒有會經營的銀行家？　　

好像也不是，大洋彼岸的美國銀行同樣深陷泥潭，2008年雷曼兄弟的倒閉觸發了全球金融危機，盡管通過了監管法案，但并未好轉。　　

據美國《華盛頓郵報》12月28日報道，美國聯邦儲蓄保險公司（FDIC）近日宣布，美國的銀行倒閉潮在2010年達到頂峰，倒閉數目是自1992年來最多的一年。伴隨美國失業率居高不下、經濟持續萎靡以及仍然崩潰的房地產市場，美國2010年因壞賬而關閉的銀行總數達到157家，這個數字高于2009年的140。不僅如此，許多銀行還處于被關閉的邊緣。截止今年9月30日，FDIC已累列出860 家“問題銀行”。　　

如此看來，銀行倒閉并非如魯政委所講的原因：利率市場化導致的經營不善。這不是個別原因，而是系統因素。　　

假設整個社會只有兩家巨型企業，頂端的房地產公司和低端的原材料公司，居民提供勞動力，銀行負責貸款，如果房地產公司從銀行借貸1億元投資，那么該款將購買鋼筋、水泥、鏟車、以及工人工資；原材料公司則獲得銷售收入，支付公司，留取利潤，這樣一億元最終被分配為工人工資和原材料廠商利潤，比如前者為7千萬元，后者為3千萬元，而房地產期望房子售價為一億兩千萬元，但最終消費者卻只有居民，考慮到儲蓄因素，最終需求不大于7千萬元，因此，房地產公司發生了虧損。

因為頂級企業的訂單沒有了，原材料公司不會將利潤擴大投資，于是存入銀行，為了獲取存貸差，銀行極力鼓動借貸消費，于是按揭貸款應運而生，這樣居民獲得了消費貸款支持，形成最終1億元的購買力，房子全部出清，地產公司不賠不賺，避免了倒閉的命運。

如此循環往復N次，則創造總的GDP為N億元，但形成消費者債務0.3N億元，原材料廠商債權0.3N億元，而0.3N》1，也即無窮小的基礎貨幣即可產生無窮大的債權債務！

也就是說，來自原材料廠商的利潤以及居民儲蓄因為沒有利潤空間與增值通道，要么借給公司投資，要么借給消費者消費，而前者形成企業債務，后者則為消費債務。　　

如果考慮到按揭貸款的5%的年利率，則債務形成過程更加迅猛。這個天文債務是根本無法償還的，換句話說，銀行根本不可能支付全部債權，也即不允許發生大規模擠兌。

盡管沒有從理論上意識到這一問題，但在實踐上卻已經給出了答案：國際銀行業給出了“大到不能倒”的概念——足以引發金融業系統崩潰的巨型銀行。周行長給出的中國版是工農中建交，不是因為經營效益好，而是規模足夠大，這勢必鼓勵中小銀行如麥道夫、吳英之類的龐式集資，瘋狂地高息攬儲，低息放貸，迅速擴大資產規模。

而企業因為持續虧損，卻能獲得銀行貸款，在美國等成熟市場經濟國家是不可能的，因為銀行不答應，但在中國成為可能，因為國企有國家擔保，這就是通用破產而中國大型國企沒有破產的原因。中國高層看到了這一點，于是企圖將國企對銀行的依賴轉嫁到股市，結果是2010年中國A股融資額、跌幅、股民虧損全球一流。　　

作為優秀的模仿生，美國《外交政策》雜志2010年度“全球百大思想家”第四大思想家的周小川行長自然對美國亦步亦趨，美國人自殺，央行行長就要中國人跳樓，不需要進一步深究那么多銀行破產的原因，只是既然銀行破產成為莫名其妙的必然，國家財政又不想再兜底，于是不管百姓從牙縫擠出的那點可憐養老金，更不管忍受著負利率的煎熬，又義正言辭義無反顧地要求國企工人下崗再就業一般，任由銀行破產，或者再給保險公司上供，如此犧牲百姓利益又哪來和諧？！　　

對于銀行倒閉，周小川說那是市場的選擇，自己也是無能為力，只能順水推舟；作為普通百姓也想說的是周行長的上臺與下臺什么時候也能由百姓選擇，盡管已然不惑之年的我從未投過選舉票，總是被代表。　　

事實上，銀行業的系統性風險可以通過適當的制度安排來化解，即商業銀行成立儲備基金，以高于普通存款的固定收益率吸收儲蓄、樓市、債市、股市、匯市等資金，在經濟周期底部購買原材料、能源、糧食、衣物、家電、汽車儲備起來。央行則每年買入他國鐵礦石、原油、礦產股權、重大國際專利、本國荒漠綠化、勘探權、重大國內專利、藝術品、大型博物館、戰略性基礎設施等具有正外部性社會商品，并免費向社會開放。如此儲備需求成為與消費需求并列的最終需求。　　

這樣實現了實物與價值的兩方面可持續發展，保證了經濟系統的健康運行。　　

× 烏有之鄉 WYZXWK.COM

您的打賞將用于網站日常運行與維護。
幫助我們辦好網站，宣傳紅色文化！

歡迎掃描下方二維碼，訂閱烏有之鄉網刊微信公眾號