貨幣戰(zhàn)爭與金價走勢 

    其實本輪貨幣戰(zhàn)始自金融危機爆發(fā)。2008年9月美國有著158年歷史的雷曼兄弟公司——美國第4大投資銀行垮臺，引爆了全球金融危機。由于這場危機始自美國，本來人們都以為美元會大幅度下跌，但實際上美元非但不跌，反而大幅度上升，這就有些出人意料。其原因在于美國國內(nèi)金融危機爆發(fā)后，銀行、證券等各種金融機構(gòu)紛紛收緊銀根，把借出在外的錢盡快回收，而手中的資金則盡量不借出，市場上出現(xiàn)嚴(yán)重的流動性短缺。由于美元在世界上占的比例最大，有大量美元借貸到其他國家，金融機構(gòu)回收美元使得時常出現(xiàn)美元短缺，而美元緊缺迫使其他國家紛紛拋售本幣換取美元，導(dǎo)致美元大幅上升，歐元等貨幣大幅下跌，從而使美國得以把金融危機散播到全球。

    而自2009年3月起，美元開始大幅走低，美元兌日元(81.58,0.2000,0.25%)已經(jīng)從2007年中的1:120下跌到1:80日元。

    這是因為美國經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，失業(yè)率居高不下，美國政府采取貨幣寬松政策，買入國債，也就是通過增發(fā)貨幣來緩解債務(wù)，造成巨大的通貨膨脹風(fēng)險，使投資者紛紛拋售美元。中間雖然有一段時間因為歐洲出現(xiàn)主權(quán)債務(wù)問題，美元一度走高，但近來又開始下跌，主要是因為美國政府準(zhǔn)備再次采取貨幣寬松政策，預(yù)計每個月將投入1000億美元，導(dǎo)致美元再次大幅下跌。

    美元的一漲一跌使美國從中得利，一方面把金融危機轉(zhuǎn)嫁出去，另一方面又通過濫發(fā)鈔票減輕債務(wù)，把通貨膨脹輸送到全世界。

    在貨幣戰(zhàn)爭中不可忽視的一個角色就是黃金，與靠政府信用發(fā)行的貨幣不同，黃金作為唯一具有內(nèi)在價值的貨幣，凝聚著大量的勞動，現(xiàn)在黃金的成本已經(jīng)達(dá)到每盎司800美元以上，所以自然人們愿意買入黃金保值，使得金價不斷上漲。在美元大幅下跌的同時，金價與各種大宗商品價格大幅上升，成為一道亮麗的風(fēng)景線。

    從2月初算起，到10月初止，金價上漲了200多美元，漲幅超過30%。10月18日~22日一周以前的11周里有10周金價都是上升的。

    在其他貨幣信用下降的同時，黃金得到人們的青睞，不僅是普通投資者，而且各國央行也改變了對黃金的態(tài)度，新興國家特別是一些亞洲國家增持黃金，而歐洲國家售金大幅度減少，更助長了黃金投資的需求。

    當(dāng)前黃金市場的特點是與全世界特別是美國的經(jīng)濟、金融環(huán)境的大背景密切關(guān)聯(lián)，國際市場的各個環(huán)節(jié)不管是黃金市場、債券市場、商品市場、股票市場還是外匯市場等都一起聯(lián)動，成為一個大市場。美國不但控制著國際外匯市場，而且控制著黃金市場，這也是貨幣戰(zhàn)爭的兩個戰(zhàn)場。

    除了個別情況外，金價總是和美元走勢相反，美元漲金價就跌，美元跌金價就漲。而在黃金需求的背后，則是美國大資金的推動。

    根據(jù)美國證券交易委員會(SEC)公布的文件顯示，億萬富翁約翰·鮑爾森(John Paulson)、埃里克·明迪奇(Eric Mindich)和喬治·索羅斯(George Soros)運營下的對沖基金，今年第二季度紛紛減持股票等其他資產(chǎn)，使得黃金資產(chǎn)占其總資產(chǎn)的比重上升至第一位，同時他們還大量買入黃金公司的股票。

    美國操縱國際市場的特點是政府與大機構(gòu)合作，這也毫不奇怪，因為金融大亨和石油大亨從來就是美國政府的后臺。美國政府的升息降息都為大金融機構(gòu)在市場上獲利創(chuàng)造著條件。另一個重要特點就是傳媒起到重要作用，每次金價沖高的同時都會有媒體大肆渲染，為其造輿論，說服投資者在高位買入黃金。盡管金價上漲有各種理由，投資需求也就是大資金的推動才是金價上漲的最終原因。而像高盛公司總是在金價上漲時推波助瀾，它已經(jīng)把一年后金價的預(yù)期抬高到每盎司1650美元。其實它和摩根大通公司一樣都是倫敦黃金市場的做市商，從金價上漲中盈利是很自然的。

    我們再來看金價的走勢，今年上半年主要的特點是金價與美元同漲，原因是歐洲國家主權(quán)債務(wù)危機嚴(yán)重，一時間葡萄牙、愛爾蘭、希臘和西班牙4國危機重重，歐元大有要解體的危險。歐洲人大量買入黃金，使得美元金價得以和美元一道上升。而下半年則反過來，美元步步下跌，金價則不斷攀升。特別是在7月~10月份，金價連續(xù)上漲，漲幅接近20%。

    最近美國財長蓋特納表示美國政府不會讓美元貶值，當(dāng)天美元指數(shù)大漲了1.6%，金價下跌了30多美元。但是第二天美元指數(shù)就回落了1.3%，金價也回到了每盎司1340美元之上。顯示人們對美國政府不僅是聽其言，更要觀其行。由于此前美聯(lián)儲表示要采取第二輪貨幣寬松政策，才使美元步步走低。

    而如今美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，如果不采取相應(yīng)政策，很難使經(jīng)濟復(fù)蘇，所以投資者仍不看好美元。

    在這種情況下，預(yù)計美元還會繼續(xù)走低，當(dāng)然幅度也不會太深，美元指數(shù)不應(yīng)跌破前期低點。金價還有上升的余地，在經(jīng)過一輪調(diào)整之后，有可能逼近每盎司1500美元。什么時候美國開始升息，金價才會結(jié)束目前這一輪上升。在此之前應(yīng)當(dāng)不會出現(xiàn)300美元~500美元的深幅調(diào)整。

    上個世紀(jì)30年代就是因為各國之間的貨幣戰(zhàn)爭，造成全球貿(mào)易萎縮，最終發(fā)生了大蕭條。如今不大可能再發(fā)生這樣的情況，除非美國有意讓危機擴大化，形成全球金融危機二次探底。

    但是在目前這個金價上升階段，隨著金價走高，風(fēng)險也越來越大。雖然說買入黃金是為了保值，但對基金這樣的大資金來說，賺錢才是最終的目標(biāo)。所以金價越高，投資者就越應(yīng)提高警惕，不要接了最后一棒。

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