從中國哲學(xué)的道器觀看虛擬經(jīng)濟

韓強

華北水利電力學(xué)院學(xué)報2009年第4期

內(nèi)容提要：實體經(jīng)濟決定虛擬經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟反作用于實體經(jīng)濟。如果虛擬經(jīng)濟進行對實體適當(dāng)?shù)哪M，它會促進資本向有成長性的領(lǐng)域內(nèi)流動，分享其成果。這就是虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟正向的反作用。如果虛擬經(jīng)濟進行的模擬超過了一定的度，會產(chǎn)生負(fù)方向的反作用。研究“虛擬經(jīng)濟”最重要的是把握這個“度”，因為“度”也是一個變量，現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展是快速的，需要在動態(tài)中把握“度”的變化。美國金融危機，從從安然事件到次按揭危機，是一個過程。實際是金融產(chǎn)品的虛擬過度，大大超過了實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)，也就是說超過了實體經(jīng)濟真實總量。

關(guān)鍵詞：虛擬經(jīng)濟、實體經(jīng)濟、虛擬過度、經(jīng)濟總量、金融危機、整體思維

Abstract: Real economy has a decisive impact on fictitious economy, and the fictitious reacts on real economy. If fictitious economy made appropriate simulation on real economy, it would promote movement of economy to the growing field, and share the fruit, which is the positive reaction of fictitious economy on real economy. If the simulation of fictitious economy exceeded certain degree, the reaction would be negative. It is the most important to grasp this degree in researching on fictitious economy because the degree is variable and it is needed to grasp change of the degree in the rapid modern economy development. The financial crisis of the United States from the Enron case to sub-mortgage crisis is a progress that excessive virtualization of financial products is much higher than the status of the real economy which means it is much higher than the total amount of the real economy.

Keywords: fictitious economy, real economy, excessive virtualization, the total amount of the real economy, financial crisis, holistic thinking

中國哲學(xué)講究的是整體性思維，特別是對無形的形而上之道的探討很深刻，如果我們從這種思維方式來看虛擬經(jīng)濟，那是很有意思的。

其實，美國這次金融危機，早有先兆，這就是在2001年至2002年發(fā)生的安然事件，但是沒有引起足夠的重視，所以，從2007年開始逐步演化的次按揭危機，終于釀成大禍。這是一個從量變到部分質(zhì)變，再到整體質(zhì)變的過程，在這個過程中，由于虛擬經(jīng)濟的無形，人們忽略了其危險性，甚至看不到其危險性。

我在2002年的《讀書》第10期，曾經(jīng)發(fā)表《“非理性繁榮”與美國股市的信任危機》，指出這個危機必須上升到文化價值觀念和社會心理進行分析。2003年在《求是學(xué)刊》第四期發(fā)表《虛擬經(jīng)濟的哲學(xué)思考》，指出：

《周易》《系辭》說：“形而上者謂之道，形而下者謂之器”，抽象的“道”是無形的，具體的事物是有形的。“道”是什么呢？“一陰一陽之謂道”，陰陽變化的規(guī)律是無形的，但是它是客觀存在的。實際上，人類發(fā)展過程中能動性的重要表現(xiàn)之一就是模擬，既模擬有形世界現(xiàn)象，也模擬無形的、抽象的規(guī)律。所以說意識在形式上是主觀的、在內(nèi)容是客觀的。

正是在這個意義上，我認(rèn)為實體經(jīng)濟決定虛擬（模擬）經(jīng)濟，虛擬（模擬）經(jīng)濟反作用于實體經(jīng)濟。如果“虛擬經(jīng)濟”進行對實體適當(dāng)?shù)哪M，它會促進資本向有成長性的領(lǐng)域內(nèi)流動，分享其成果，這就是真正的錢生錢了。這就是“虛擬經(jīng)濟”對實體經(jīng)濟正向的反作用。如果“虛擬經(jīng)濟”進行的模擬超過了一定的度，會產(chǎn)生負(fù)方向的反作用，就像納斯達(dá)克一樣。但是如何判斷“度”呢？這是最難的，所以我認(rèn)為研究“虛擬經(jīng)濟”最重要的是把握這個“度”，因為“度”也是一個變量，現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展是快速的，需要在動態(tài)中把握“度”的變化。

所以，這次美國金融危機，實際是金融產(chǎn)品的虛擬過度，大大超過了實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)。也就是說超過了實體經(jīng)濟真實總量。“經(jīng)濟總量”這個概念，我的博士生朱義明在他的論文中進行過詳細(xì)的分析。

如果，我們觀察人類社會發(fā)展的歷史過程，就會發(fā)現(xiàn)：在資本主義產(chǎn)生之前，“市場經(jīng)濟”就客觀存在。古希臘的外貿(mào)市場經(jīng)濟,中國封建社會的農(nóng)業(yè)手工業(yè)市場經(jīng)濟,資本主義社會的商品市場經(jīng)濟和金融市場經(jīng)濟,是四個發(fā)展階段。為了加以區(qū)別，我們可以把古希臘的外貿(mào)市場經(jīng)濟,中國封建社會的農(nóng)業(yè)手工業(yè)市場經(jīng)濟，稱為“前市場經(jīng)濟”或者“不發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟”；把資本主義的的商品市場經(jīng)濟和金融市場經(jīng)濟，稱為“現(xiàn)代市場經(jīng)濟”或者“發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟”。

在古希臘的經(jīng)濟中，由于希臘貧瘠的土地，農(nóng)業(yè)極其重要．到了公元前6世紀(jì)，工藝和貿(mào)易（主要是海上貿(mào)易）開始發(fā)展。希臘農(nóng)業(yè)以谷類、橄欖和葡萄三大作物為主．由于土地貧瘠，農(nóng)產(chǎn)品的收成不能夠滿足需求，因此希臘需要實行殖民政策，而亞細(xì)亞的殖民地對控制小麥供應(yīng)很重要。由于所處的地理位置，希臘很早以前己經(jīng)必須進口小麥；因些迫使希臘從事海上貿(mào)易。蘭尼加，埃及，意大利（特別是Magna Graecia地區(qū)和西西里島），以及黑海的的周邊地區(qū)，為希臘提供小麥。雅典和科林斯擔(dān)任希臘和愛琴海各島嶼之間的貿(mào)易中途站。其他進口產(chǎn)品，包括紙莎草紙、香料、紡織品、金屬、造船材料：如木材，亞麻，和瀝青，此外還有谷物。希臘城市則出口葡萄酒、陶器和橄欖油。一些歷史學(xué)家粗略地評估商貿(mào)對古希臘經(jīng)濟的重要性。Daniel Jew計算出，雅典在四世紀(jì)時累積的財富，有近一半來自貿(mào)易。伊恩莫里斯估計地中海四世紀(jì)時的貿(mào)易額中，約為一世紀(jì)時的20 ％。　

由此，我們可以把古希臘稱為“外貿(mào)市場經(jīng)濟”，歷史學(xué)家愛德華·邁耶爾在《古代經(jīng)濟的發(fā)展》一文中，認(rèn)為古代同樣經(jīng)歷了它的中世紀(jì)、近代和現(xiàn)代。具體說來，公元前7——前6世紀(jì)希臘的工商業(yè)已有了較大發(fā)展，與14、15世紀(jì)的歐洲水平相當(dāng)；公元前5——前4世紀(jì)的希臘更是已經(jīng)處在了資本主義的旗幟之下，與18、19世紀(jì)以來的英德兩國頗為相似。此后，不斷有學(xué)者加入雙方陣營，從而形成了一場“原始派”和“現(xiàn)代化派”之爭。邁耶爾這種歷史循環(huán)論的看法把古代歷史嚴(yán)重地現(xiàn)代化了，但他也確實發(fā)現(xiàn)了古希臘商品經(jīng)濟發(fā)展水平較高的事實，因此得到了一批著名史學(xué)家的支持，如英國的烏爾、法國的賈德、格格茲等。

中國在春秋戰(zhàn)國時期，農(nóng)業(yè)、手工業(yè)、商業(yè)都有了較大的發(fā)展。孟子認(rèn)為，君主的責(zé)任就在于發(fā)揮自己的“惻隱之心”推行仁政。實行“八家共井”的勞役地租制,使人民能夠安居樂業(yè),養(yǎng)活妻子兒女,孝敬老人,再開辦學(xué)校進行道德教育（《梁惠王上》）1。

孟子把性善論推廣到社會領(lǐng)域就是“勞心者治人,勞力者治于人”的社會分工論。他說：“夫物之不齊，物之情也。或相倍蓰，或相什百，或相千萬。” “以粟易械器者，不為厲陶冶；陶冶亦以其械器易粟者，豈為厲農(nóng)夫哉？且許子何不為陶冶，舍皆取諸其宮中而用之？何為紛紛然與百工交易？何許子之不憚煩？”曰：“百工之事，固不可耕且為也。”“然則治天下，獨可耕且為與？有大人之事，有小人之事。且一人之身而百工之所為備，如必自為而后用之，是率天下而路也。故曰：或勞心，或勞力，勞心者治人，勞力者治于人；治于人者食人，治人者食于人，天下之通義也。” （《滕文公上》）2

中國真正形成農(nóng)業(yè)、手工業(yè)的市場經(jīng)濟是在秦漢時期。秦統(tǒng)一六國之后，統(tǒng)一了文字，統(tǒng)一了度量衡，統(tǒng)一了錢幣，同時修了馳道，為古代的市場經(jīng)濟創(chuàng)造了條件。到了漢代張騫通西域打開了外貿(mào)，商品交換發(fā)展起來。絲綢、茶葉、瓷器一直是中國對外貿(mào)易的主導(dǎo)產(chǎn)品。有歷史學(xué)家統(tǒng)計，南宋時期的經(jīng)濟總量比北宋時期還要多，外貿(mào)占經(jīng)濟總量的30%，因此，我們把中國封建社會定義為“農(nóng)業(yè)手工業(yè)市場經(jīng)濟”。

這里，值得一提的是：中國經(jīng)濟思想史中的“本”“末”之爭。“本”泛指農(nóng)業(yè)，“末”泛指工商業(yè)。所謂“本”、“末”觀，就是指古人對農(nóng)工商業(yè)及其相互關(guān)系的看法，其中包括“重農(nóng)輕工商”的觀念。古希臘雖然沒有與中國相對應(yīng)的“本”、“末”概念，但卻不乏對于農(nóng)工商業(yè)及其關(guān)系的思考。與中國先秦的情況相似，古希臘的思想家或立法者無不認(rèn)為農(nóng)業(yè)是立國之本，工商業(yè)居于次要地位，而且，對待“末”業(yè)的態(tài)度也存在著相對寬容和相對嚴(yán)厲兩種傾向。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的根本原因在于中希文明所處的相似的歷史發(fā)展階段及其社會經(jīng)濟狀況。3

    中國人民大學(xué)歷史系王大慶說：古希臘人的“重農(nóng)輕商”觀念也對后世產(chǎn)生了很大的影響（注：胡寄窗在《政治經(jīng)濟學(xué)前史》一書中提到了四種對后世影響較大且有史料可依的“原創(chuàng)型”古代經(jīng)濟思想，即古代希伯來、印度、希臘和中國的經(jīng)濟思想，它們都在不同程度上存在者“重農(nóng)輕工商”的觀念，其中以希臘和中國的“本”、“末”觀影響尤為巨大。希臘的“本”、“末”觀首先被羅馬繼承下來，繼而又為中世紀(jì)的經(jīng)院學(xué)者所保留，例如，亞里士多德的“重農(nóng)輕工商”的思想就幾乎原封不動地出現(xiàn)在圣·奧古斯丁和托馬斯·阿奎那的著述中，在中古歐洲成為占統(tǒng)治地位的思想觀念，直到中古后期才逐漸退出歷史舞臺。見《政治經(jīng)濟學(xué)前史》，遼寧人民出版社，1988年版，第3-4、28、207、255、377頁。）。因此，對古希臘人的“本”、“末”觀（注：需要說明的是，在古代希臘雖然存在著與中國相類似的“本”、“末”思想，但并沒有與中文相對應(yīng)的“本”、“末”范疇。）進行研究是十分必要的，這不僅可以加深我們對歷來以工商業(yè)發(fā)達(dá)而著稱的古希臘社會的認(rèn)識，而且對于全面、客觀與合理地評價中國古代的“重農(nóng)抑商”思想也將大有裨益。4

    在中國和古希臘的學(xué)者中，對古代的市場經(jīng)濟都很重視動態(tài)平衡，其表現(xiàn)就是重視各類商品交換的平衡，以及商品與貨幣的總量控制。《管子》的市場管理思想講的是糧、錢、物（商品）之間的關(guān)系，說明了這個市場最基礎(chǔ)的是糧食，這也可以稱為農(nóng)業(yè)重工業(yè)市場的基本理論。

  《管子》認(rèn)為自然界和社會都有自身的運動規(guī)律，“天不變其常，地不易其則，春秋冬夏，不更其節(jié)” (《形勢》)5。人的生產(chǎn)活動，，財用，貨幣，治理農(nóng)村和城市都有“軌”可循，“不通于軌數(shù)而欲為國，不可”（《山國軌》）6。要取得成功，必須順乎萬物之“軌”，萬物運行之“軌”，不依人的主觀意志為轉(zhuǎn)移，“萬物之于人也，無私近也，無私遠(yuǎn)也”，人的行為順乎它，它必“助之”，人的事業(yè)就會“有其功”，“雖小必大”；相反，人如逆它，它對人也必“違之”，結(jié)果必“懷其兇”，“雖成必敗”，“不可復(fù)振也”（《形勢》）7。這就說人的社會經(jīng)濟活動，必須遵循市場經(jīng)濟規(guī)律辦事。

    《管子·輕重》諸篇論述了在經(jīng)濟領(lǐng)域中，輕重理論就是通過權(quán)衡貨幣、谷物、百物的供需、貴賤等措施，并平抑物價、安定民眾生活，使國家富強的。權(quán)衡輕重，還可以在經(jīng)濟上通過對外貿(mào)易和商戰(zhàn)制服別國。

     第一，“谷重而萬物輕，谷輕而萬物重。”（《乘馬數(shù)》）8這就是說，糧食是最重要的商品，谷與萬物的關(guān)系是，谷重（貴）萬物輕（賤），谷輕萬物重。

     第二，貨幣與萬物成反比。“幣重而萬物輕，幣輕而萬物重。”（《山至數(shù)》）9“國幣之九在上，一在下，幣重而萬物輕。斂萬物而應(yīng)之以幣。幣在下，萬物皆在上，萬物重十倍。”（《山國軌》）10

     第三，“谷賤則以幣予食，布帛賤則以幣予衣。視物之輕重而御之以準(zhǔn)，故貴賤可調(diào)，而君得其利。”（《國蓄》）11貨幣與谷物的關(guān)系，又是“幣重則谷輕，幣輕則谷重”，二者成反比。

    總而言之，掌握輕重關(guān)系的規(guī)律，了解各種商品(萬物)與谷物、貨幣與萬物、谷物與貨幣彼此間輕重關(guān)系的比例關(guān)系是非常重要的，調(diào)節(jié)物價，穩(wěn)定市場，才能達(dá)到和諧。

管子的這些思想在中國歷史上發(fā)揮著重要影響，王安石變法中就提出，國家應(yīng)該在豐收年景收購糧食，在欠收年景賣出糧食，保持市場的穩(wěn)定。中國是一個大國，解決吃飯問題是國計民生的首要大事。

市場動態(tài)平衡的思想在古希臘和羅馬的思想家中也有所表述，因此，我們可以說，在“前市場經(jīng)濟”的發(fā)展階段，“市場動態(tài)平衡”是重要的思想。關(guān)于資本主義的“商品市場經(jīng)濟”和“金融市場經(jīng)濟”，大家比較熟悉，我們就不再多說了。

下面，我們看一看宏觀調(diào)控在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的作用。

我們不妨把經(jīng)濟過程看做是人類活動的一個系統(tǒng)，首先是世界經(jīng)濟系統(tǒng)，然后是各國經(jīng)濟系統(tǒng)，還可以進一步劃分出一個國家內(nèi)部的地區(qū)經(jīng)濟系統(tǒng)。另外還可以從行業(yè)上劃分出工業(yè)系統(tǒng)、農(nóng)業(yè)系統(tǒng)、交通系統(tǒng)、能源系統(tǒng)、科研系統(tǒng)、金融系統(tǒng)、國家管理系統(tǒng)等等。這就象一個人的生命系統(tǒng)一樣是由各個系統(tǒng)組成的一個有機的整體。人的生命系統(tǒng)是靠各個系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)，以維持生命過程。同樣經(jīng)濟系統(tǒng)也需要有機的協(xié)調(diào)，這就是宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)。

這里我們必須指出的是宏觀調(diào)控必須按照客觀規(guī)律辦事，首先要承認(rèn)經(jīng)濟過程是有不依人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律，不要認(rèn)為宏觀調(diào)控可以隨意改變經(jīng)濟的過程的規(guī)律。有時某些干預(yù)在適時間內(nèi)好象起作用，但從經(jīng)濟發(fā)展的全過程，或者在一個階段中，客觀規(guī)律還是要起作用的。為什么這樣說呢？人體生命的自我調(diào)節(jié)是一個自然過程，當(dāng)人的某個系統(tǒng)出毛病的時候，就需要治療，但是任何治療，必須符合人體生命的自然規(guī)律，否則治療不僅無效，甚至?xí)鹣喾吹淖饔谩?/p>

人類的經(jīng)濟活動要復(fù)雜多了，因為參與經(jīng)濟活動的是有意志、有意識的不同利益的群體和個人，每個群體、每個人都有有明確的目的，但是在整個活動過程中還是要受經(jīng)濟規(guī)律制約的。恩格斯有句名言：推動歷史前進的是無數(shù)平行四邊形的合力，也就是說歷史的客觀規(guī)律象一條對角線，以這條對角線可以做出無數(shù)個平行邊形。只有邊最接近對角線的平行四邊形，才最接近歷史的規(guī)律。但是任何平行四邊形都不可能完全與這條對角線重合，也就是說人們只能認(rèn)識客觀規(guī)律，不能改變規(guī)律。這段話的意思是說，歷史活動是人參加的，每個人都是有意志、有目的的，而在一切目的背后是歷史發(fā)展的規(guī)律。因為人是有意志的，所以會產(chǎn)生無數(shù)平行四邊形，同時客觀規(guī)律決定人們活動的成就，只有最接近客觀規(guī)律的人，他的活動才能取得更大的成就。所以任何思想都要接受實踐的檢驗。從這個意義上說，宏觀調(diào)控是讓不同利益的群體和個人的活動適應(yīng)客觀規(guī)律，而不是改變客觀規(guī)律。

關(guān)于宏觀調(diào)控的三個手段：利率、匯率、稅率. 其中利、匯調(diào)控手段對應(yīng)于國內(nèi)國外的貨幣政策等。稅率調(diào)節(jié)手段目的； 1.增加財政收入 2.協(xié)調(diào)收入分配 3.刺激經(jīng)濟增長 4.維持社會總需求與社會總供給的基本平衡。這些方法都是現(xiàn)代經(jīng)濟必需的。我們看到這些調(diào)控方法是通過金融的運行反映出來的，這正是商品經(jīng)濟發(fā)展到高度階段--現(xiàn)代經(jīng)濟的反映。金融領(lǐng)域的特征是帶有虛擬性，但是虛擬是對實體經(jīng)濟的反映，也就是說對各個實體系統(tǒng)的綜合反映。從信息論的角度看，實體系統(tǒng)，例如工業(yè)系統(tǒng)、農(nóng)業(yè)系統(tǒng)、交通系統(tǒng)、能源系統(tǒng)、科研系統(tǒng)等等，通過一系的統(tǒng)計數(shù)字表現(xiàn)出它的運行過程，這樣經(jīng)濟管理系統(tǒng)就根據(jù)綜合的統(tǒng)計通過金融系統(tǒng)做出反映。這里必須注意的是統(tǒng)計數(shù)字必須真實可靠，同時反映必須符合客觀規(guī)律，宏觀調(diào)控才能有效。如果統(tǒng)計數(shù)字不可靠，或者主觀反映不符合客觀規(guī)律，就會起相反的作用，就象醫(yī)生開錯了藥方，產(chǎn)生嚴(yán)重后果一樣。

現(xiàn)代經(jīng)濟、特別是新經(jīng)濟的發(fā)展，其速度是很快的，其能量也是很大的，因此要求各方面的信息能夠迅速地反映到管理系統(tǒng)，同時要求管理系統(tǒng)迅速、準(zhǔn)確地把管理信息反饋到各個實體系統(tǒng)中去。這就要求管理者象快速反應(yīng)部隊的指揮部一樣迅速準(zhǔn)確地傳達(dá)信息，只有這樣才能保持整個經(jīng)濟系統(tǒng)有效的運行。從這個意義上說，管理系統(tǒng)又好象是高速公路系統(tǒng)的交通指揮部門。未來的經(jīng)濟發(fā)展正是以系統(tǒng)論、控制論、信息論的綜合管理體系表現(xiàn)出來的。

20世紀(jì)初，資本主義國家的商品經(jīng)濟已經(jīng)很發(fā)達(dá)，而且整個世界都無法阻止這個發(fā)展趨勢，但是1929年出現(xiàn)了經(jīng)濟危機，隨后出現(xiàn)了凱恩斯的宏觀調(diào)控理論，使資本主義的經(jīng)濟發(fā)展進入了一個新階段。其實，宏觀調(diào)控應(yīng)該是現(xiàn)代商品市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)理論，盡管一個國家的制度有所不同，只要進入世界性的現(xiàn)代經(jīng)濟，就必須重視宏觀調(diào)控。然而，80年代，正是美國，在某些新自由主義經(jīng)濟學(xué)家（注：新自由主義有各種派別）的影響下，廢除了大蕭條后制定的《格拉斯-斯蒂格爾法》，允許商業(yè)銀行涉足證券市場；另一方面允許私人金融機構(gòu)涉足以前只有有政府背景的機構(gòu)才能經(jīng)營的業(yè)務(wù)。美國的房地產(chǎn)貸款市場最初由房地美、房利美和吉利美等有政府背景的機構(gòu)占主導(dǎo)地位，它們通常會制定明確的放貸標(biāo)準(zhǔn)，并嚴(yán)格執(zhí)行。90年代市場放開之后，私人的金融機構(gòu)為了追求高額的利潤展開激烈的競爭，使房貸標(biāo)準(zhǔn)不斷降低，各種風(fēng)險防范機制被所謂“效率優(yōu)先”所代替，終于形成次貸危機。

從另一方面看，我們可把美國廢除《格拉斯-斯蒂格爾法》，看成是進入金融市場經(jīng)濟的標(biāo)志，虛擬經(jīng)濟創(chuàng)造的“錢生錢”的神話，造成了金融市場的繁榮，也蘊含著巨大的風(fēng)險，在“安然事件”發(fā)生后，幾乎沒有人想到還有一個更大的危機在后面。

現(xiàn)在，我們回到文章的開頭，《周易》《系辭》說：“形而上者謂之道，形而下者謂之器”，抽象的“道”是無形的，具體的事物是有形的。在中國哲學(xué)家中，許多學(xué)者認(rèn)為，“道”在“器”中，“道”不離“器”。從這個觀點看，金融危機是虛擬經(jīng)濟脫離了實體經(jīng)濟，就要要發(fā)生危機。現(xiàn)在有些經(jīng)濟學(xué)家還在宣揚所謂“創(chuàng)新”與“監(jiān)管”的關(guān)系，卻沒有意識，更重要的是分清“過度投機”與“創(chuàng)新”的關(guān)系。“投機”是個中性概念，是尋找機會，發(fā)現(xiàn)機會，“過度投機”是打著尋找機會，創(chuàng)新的旗號，進行過度渲染，造成跟風(fēng)炒作，這不是創(chuàng)新。大家都知道，商品市場上有期貨，但是把這個期貨概念推廣到證券市場，就產(chǎn)生了一個陷井——指數(shù)期貨。股票本來就是虛擬的，它對應(yīng)的是上市公司的實體，指數(shù)是反應(yīng)股市交易情況的。“指數(shù)期貨”實際是對虛擬的再虛擬，這實際是一種“過度投機”，誰能比較準(zhǔn)確的預(yù)測指數(shù)的變化規(guī)律，概率很小。也就是說“指數(shù)期貨”很像彩票，也很像“賭球賽”，這樣的金融品種發(fā)展起來，就像進入“無間道”。所以，證券市場的功能被扭曲了。我們再看次按揭危機，房貸的證券化，其實也是虛擬再虛擬，甚至多次虛擬，已經(jīng)成了“無間道”的怪物，不發(fā)生危機才怪呢。所以真正的問題是：必須分清“過度投機”與“創(chuàng)新”的關(guān)系。從金融市場上淘汰那些賭性十足的品種，恢復(fù)其資本優(yōu)化的功能。

關(guān)于金融管制,實際上在美國的主導(dǎo)下,經(jīng)過了一個否定之否定的過程，在美國金融危機爆發(fā)之前，有不少學(xué)者贊揚“放松金融管制”，例如，有學(xué)者說：

嚴(yán)格的金融監(jiān)管產(chǎn)生于1929年-1933年的全球經(jīng)濟大危機之后。受凱恩斯主義的影響，美國等西方國家的政府采取嚴(yán)厲的管制和積極的市場干預(yù)，來促進經(jīng)濟的復(fù)蘇。在當(dāng)時的特定背景下，金融管制對維護市場信心、保護經(jīng)濟安全以及促進金融機構(gòu)的發(fā)展，起到了至關(guān)重要的作用。但是，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，監(jiān)管的弊端也日益顯現(xiàn)出來:其一，監(jiān)管成本日漸提高；其二，造成金融市場配置資源的效率大大降低；其三，削弱了本國金融業(yè)在國際上的競爭力。

在認(rèn)識到了管制對于金融業(yè)發(fā)展的阻礙之后，1983年，美國取消了利率管制。1994年，美國國會通過《瑞格爾--尼爾法案》，結(jié)束了關(guān)于跨州經(jīng)營和設(shè)立分支機構(gòu)的限制。1999年11月，美國國會參、眾兩院通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，結(jié)束了金融分業(yè)經(jīng)營制度，開創(chuàng)了金融發(fā)展的新紀(jì)元。

放松金融管制，大大推動了西方國家金融業(yè)的發(fā)展，促進了金融業(yè)間的并購，并加速了其金融業(yè)海外擴張的步伐。以英國匯豐銀行為例，它通過一系列的購并活動，如今已經(jīng)成為一個擁有6500個分支機構(gòu)、遍布五大洲79個國家的全球性銀行。12

在美國金融危機爆發(fā)之后，又批判“放松金融管制”：

此次金融風(fēng)暴，本質(zhì)上是美國模式市場經(jīng)濟治理思想的嚴(yán)重危機。美國馬薩諸塞大學(xué)教授大衛(wèi)·科茲指出，目前的美國金融風(fēng)暴，是資本主義一種特殊制度形式的產(chǎn)物，也是資本主義的新自由主義形式作用的結(jié)果。由于金融管制的解除，沒有了國家的密切監(jiān)管，資本主義的金融部門就會出現(xiàn)內(nèi)在的不穩(wěn)定。

　　所謂新自由主義，是一套以復(fù)興傳統(tǒng)自由主義理想，以盡量減少政府對經(jīng)濟社會的干預(yù)為主要經(jīng)濟政策目標(biāo)的思潮。一些學(xué)者稱之為“完全不干預(yù)主義”，因其在里根時代勃興，因此又稱其為“里根主義”。而“金融大鱷”索羅斯把這種相信市場能夠解決所有問題的理念稱為“市場原教旨主義”。索羅斯在接受法國《世界報》采訪時表示，“(華爾街的危機)是我所說的市場原教旨主義這一放任市場和讓其自動調(diào)節(jié)理論的結(jié)果。危機并非因為一些外來因素，也不是自然災(zāi)害造成的，是體制給自己造成了損失。它發(fā)生了內(nèi)破裂。”

新自由主義的模式，突出強調(diào)“最少的政府干預(yù)，最大化的市場競爭，金融自由化和貿(mào)易自由化”。由于美國在國際金融體系中的主導(dǎo)作用，新自由主義的思想對這個體系也形成了極大影響。包括會計制度、市場評級體系、風(fēng)險控制程序，乃至金融政策，甚至市場適用的語言、計價貨幣等，統(tǒng)統(tǒng)采用的是美國規(guī)則，國際金融體系實際上成了美國金融體系。很顯然，這不符合平等、公平、協(xié)商的國際原則，無視各國發(fā)展階段、管理水平、經(jīng)濟和社會體制的差異。越來越多的經(jīng)濟學(xué)家已經(jīng)認(rèn)識到，未來國際金融體系的改革與調(diào)整要想取得成果，就必然要觸動這一思想基礎(chǔ)。13

由此可見，重要的問題是如何處理活躍金融市場與管理金融市場的辯證關(guān)系，要把握適度的問題，走極端的思維方法是不可取的。這里，特別是要注意的是“過度創(chuàng)新”，實際上是要分清“投機”與“創(chuàng)新”的辯證關(guān)系。而要真正“創(chuàng)新”，就必須把握虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的辯證關(guān)系。用中國哲學(xué)的話說：道在器中，不可離器以談道，形而上之道與形而下之器是辯證統(tǒng)一的關(guān)系。世界上沒有脫離實際事物的“道”，也沒有脫離實體經(jīng)濟的虛擬經(jīng)濟，所謂“金融危機”的實質(zhì)是過度虛擬化的結(jié)果。

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