打擊股市內幕交易 監管輪廓呼之欲出
2007年05月27日 13:59 財經雜志網絡版
目前形勢的發展使得“內幕人”概念外延一直在擴大，不光是上市公司、證券基金公司中的特定人員，對于市場內幕人員、政府內幕人員以及獲得內幕信息的其他類型內幕人員，都需要納入范圍。
例如證監會自身，在很多情況下亦是亟需自律的內幕人士。中國證監會去年底允許監管機構的職員可投資開放式基金，但不能通過監管對象購買，并要向合規部備案。再比如，財經媒體尤其是享有信息披露資格的報刊，亦需強化其自律意識。
目前形勢的發展使得“內幕人”概念外延一直在擴大，不光是上市公司、證券基金公司中的特定人員，對于市場內幕人員、政府內幕人員以及獲得內幕信息的其他類型內幕人員，都需要納入范圍。
例如證監會自身，在很多情況下亦是亟需自律的內幕人士。中國證監會去年底允許監管機構的職員可投資開放式基金，但不能通過監管對象購買，并要向合規部備案。再比如，財經媒體尤其是享有信息披露資格的報刊，亦需強化其自律意識。
今年以來，監管部門密集出臺了一系列強化監管的管理辦法和指引，一個相對完備的針對股市內幕交易的監管輪廓已呼之欲出。
5月28日出版的《財經》雜志報道，來自監管一線的上海證券交易所的監測報告顯示，當前證券市場的違規違法行為，主要集中在內幕交易、市場操縱、不公平披露等幾個方面，內幕交易更是下一步監管的“硬骨頭”。所謂內幕交易，按照《證券法》的解釋，是指證券交易內幕信息知情人或非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開前買賣相關證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣相關證券的行為。
據《財經》記者了解，杭蕭鋼構( 29.85,1.15,4.01%)涉嫌內幕交易一案，目前已經進入刑事偵查階段，具體負責調查的事務由證監會稽查一局轉至證券犯罪偵察局，杭州市公安局經偵大隊也介入了調查。除該公司年僅26歲的證券事務代表羅高峰為重點調查對象，在杭蕭鋼構漲停期間交易量異常的各證券營業部負責人，也在被“問話”之列。而5月14日，中國證監會還公布了另一起內幕交易案：天山股份( 10.93,0.01,0.09%)副總經理陳建良因內幕交易，被證監會處以罰款20萬元，實施市場禁入五年。
相比上市公司高管的內幕交易行為，基金經理受到的誘惑更多、也更頻繁，因而情形也相當嚴重。今年5月16日，上投摩根發布了對其基金經理唐建的內部查處結果，稱公司已接獲中國證監會就該公司基金經理唐建調查初步結果的有關通知，唐建本人也對違規事實承認不諱，當天即被公司除名。
《財經》記者了解到，唐建在擔任基金經理助理間，便動用其父親和第三人賬戶，先于基金建倉前便買入新疆眾和( 29.91,-0.28,-0.93%)的股票。其中，唐建動用其父的賬戶買入近6萬股，獲利近29萬元；動用另一第三人賬戶買入20多萬股，獲利120多萬元，總共獲利逾150萬元。但這是不是唐建違法違規行為的全部，現仍待證監會稽查二局、證券犯罪局的進一步偵查。自2000年基金經理進行利益輸送的“基金黑幕”被媒體揭露以來，唐建案是第一個非上市公司機構成員因內幕交易被監管部門查實的案例。
值得注意的是，目前形勢的發展使得“內幕人”概念外延一直在擴大，因此，不光是上市公司、證券基金公司中的特定人員，對于市場內幕人員、政府內幕人員以及獲得內幕信息的其他類型內幕人員，都需要納入范圍。例如證監會自身，在很多情況下亦是亟需自律的內幕人士。據《財經》記者了解，中國證監會去年底允許監管機構的職員可投資開放式基金，但不能通過監管對象購買，并要向合規部備案。再比如，財經媒體尤其是享有信息披露資格的報刊，亦需強化其自律意識。
針對上市公司高管屢禁不絕的短線交易，據上交所有關人士透露，現在交易所試圖采取“陽光監管”的辦法，將其賬戶都鎖定，離職時再解鎖，以“幫助上市公司高管自律”。針對基金的監管，上交所市場監察部負責人表示，上交所與證監會基金監管部聯動十分密切。為加強對基金交易行為的監管，尤其重點關注基金集中持股、尾盤異動、內幕交易、利益輸送等問題。據《財經》記者了解，管理層正在完善治理監管的法律基礎，并把有關規定與司法部門溝通，以確定內幕交易與市場操縱的具體認定標準和舉證責任。
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