世界是平的嗎

2008年06月23日 瞭瞭望東方周刊

　　《瞭望東方周刊》特約撰稿李北方/香港報道

　　金融市場的發(fā)展在橫向上拉大了貧富分化，其效應可以用“多數(shù)人分散地承擔損失，少數(shù)人集中受益”來概括

　　從戰(zhàn)略資源看世界“不平”

　　《瞭望東方周刊》：《紐約時報》專欄作家托馬斯·弗里德曼的著作《世界是平的》在中國成為暢銷書，你將自己的新書取名為《世界是平的嗎？》，是想挑戰(zhàn)這種流行的說法嗎？

　　梁曉：“世界是平的嗎”這個提法是我寫這本書的一個引子，我并不認為我是在跟弗里德曼做針鋒相對的論戰(zhàn)。弗里德曼的那本書更多的是列舉了一些現(xiàn)象，認為有幾大推土機把世界變得越來越平坦了，如資金、信息等來往越來越頻繁快速。在書的結尾，弗里德曼也提出了貧富分化越來越厲害等現(xiàn)象，只是大家在解讀的時候很少提到這部分的內(nèi)容。

　　我要做的，是嘗試著分析這個世界平或不平的種種現(xiàn)狀，背后是什么原因造成的。

　　要舉出例子說明這個世界是平的很容易，比如跨國公司全球采購、企業(yè)家可以滿世界發(fā)財、資本流動造成金融危機、各種信息包括病毒在互聯(lián)網(wǎng)上迅速傳播等等。我在香港認識一些做生意的朋友，他們無論到北京還是上海這些中心城市，都有一幅屬于他們自己的、以香格里拉為中心的地圖，你跟他說某個地方在香格里拉北邊兩公里，他能找到，但你要說一個在天安門北邊兩公里的地方，他就未必能找得到。可以說，在全世界范圍已經(jīng)形成了一套以跨國公司為中心的體系。

　　《瞭望東方周刊》：相對于“平”的例子，你認為有哪些東西是不那么平的呢？

　　梁曉：與資本的自由流動相對應的是，全世界范圍在呈現(xiàn)貧者愈貧、富者愈富的兩極分化。這可以視為另一種“世界是平的”的證據(jù)，當然從另一個角度看，也可以說這是“不平”。

　　最直接可以說明這個世界不那么平坦的例子是戰(zhàn)略資源的生產(chǎn)和貿(mào)易，以石油最突出。美國控制著80%的海上石油運輸線路，有人評價，所謂“恐怖分子避難所”和美國的“敵對國家分布地圖”，幾乎就是主要能源分布圖。

　　2005年，中海油有一次不成功的海外收購演習，想要收購美國第九大石油公司尤尼科，最終讓中海油不得不放棄的是美國在2005年7月通過的一部能源法案。這部法案長達1700多頁，討論了4年之久，但不遲不早就在中海油提出收購尤尼科的建議之后通過了，而且在通過之前臨時增加了一條，要求評估處于增長之中的中國能源需求。有了這一條之后，中海油就不用再想著收購了，因為在并購過程中最重要的就是時機，只要無限期的評估進行下去，別人就捷足先登了。

　　另外，在國際石油貿(mào)易中，有一個名詞叫“亞洲溢價”，這是中東國家只對亞洲國家購買石油收取的手續(xù)費，每桶原油加價一到兩美元。不要小看了這點加價，在2003年，中國一共支付了5.4億美元的“亞洲溢價”。可以明顯地看出，在“世界是平的”這樣的背景下，石油這樣的戰(zhàn)略資源絕對是“不平的”。

　　同樣“不平的”是勞動力不能自由流動，最近看到一項統(tǒng)計，德國人的凈工資收入在絕對值上達到了近20年來的最低水平，越來越多的德國人要做兼職工作以維持生計。因為資本正在越來越自由地流動，各國爭相放寬政策、消解福利、減稅以“創(chuàng)造良好的投資環(huán)境”。在生產(chǎn)線上每天埋頭苦干十幾個小時的中國工人，絕無可能“自由流動”到美國去，享受他們的勞動換來的全球化果實。

　　“陰謀論”解釋能力更強

　　《瞭望東方周刊》：近年來，國際原油價格飛漲，在期貨市場上每桶已經(jīng)超過了100美元，對于中國這樣處于能源需求上升期的大國來說，這是個直接的壓力。也有種聲音說，是中國巨大的原油進口需求刺激了油價的上漲，你怎么看這種解釋？

　　梁曉：這種說法看似有道理，但推敲起來是站不住腳的。供求關系對價格的影響在一般商品市場上是適用的，但到了石油這種戰(zhàn)略資源市場上就失去了解釋力。分析自1970年以來的全球原油供求與價格的關系，可以看出，除了在上世紀8 0年代初的幾年原油產(chǎn)量有所下降外，其余時間都保持著平穩(wěn)的增長，而原油消費一直與產(chǎn)量保持平衡，并略有盈余，沒有出現(xiàn)過大開大合。

　　最近幾年國際原油價格突然出現(xiàn)非理性的增長，從2004年第三季度每桶突破50美元之后，到2007年10月漲到每桶90美元，再到不久前逼近140美元的關口，但原油市場上供求關系并未發(fā)生劇烈變化。顯然用供求來解釋油價變動是不成立的，倒是“陰謀論”的解釋能力更強。

　　美國從2001年開始增加戰(zhàn)略石油儲備，油價從2001年11月每桶17.45美元開始上升，不到四年就超過了70美元，漲了三倍。到2005年，美國共花了212億美元在石油儲備建設上，以油價的漲幅計算，這項投資的利潤率達到了130%。而近年來才開始建立戰(zhàn)略石油儲備的中國，只能高價買入原油。

　　2005年8月，俄羅斯《勞動報》曾發(fā)表題為《石油絆索》的文章，稱油價是美國用來遏制中國這匹經(jīng)濟“快馬” 的“絆索”。早在上世紀80年代中期，美國就用類似的手段遏制過蘇聯(lián)的發(fā)展，所以該報評論說，這是美國的故伎重演。另外，油價暴漲也有美元大幅貶值的推動，還有期貨市場的推波助瀾，所以有人建議取消原油期貨市場，以平抑油價的上漲。

　　金融業(yè)越是發(fā)展，越是帶來兩極分化

　　《瞭望東方周刊》：金融領域恐怕是最接近“一馬平川”的了，全世界的金融市場都在推行統(tǒng)一規(guī)則，但它給各個金融市場帶來的結果卻是不一致的。

　　梁曉：的確，這個世界上最“平”的是金融。冷戰(zhàn)結束以后，各國對金融資本流動設置的壁壘越來越少，各國爭相招商引資。近十幾年來，吸引外資第一個大國是美國，第二是中國，即第一大發(fā)達國家和第一大發(fā)展中國家。

　　資本全球自由流動的一個后果就是引發(fā)金融危機。但我們觀察歷次金融危機的后果，會發(fā)現(xiàn)所有的金融危機都發(fā)生在美國之外，只有美國的金融體系是最安全的。全世界的金融市場都在接受美國主導的規(guī)則，卻不能達到同美國一樣的穩(wěn)定和安全。即便最近發(fā)生的美國次貸危機，受傷害最大的也是歐洲銀行，這是值得深思之處。

　　離我們最近的一次是東南亞金融危機。2007年，香港連續(xù)13年被評為“世界最自由經(jīng)濟體”，但香港走出金融危機恰恰是通過政府救市，用近1200億港幣的資金買入恒生指數(shù)股票，托住股市，跟投機者近身肉搏，擊退了資本大鱷。另外中央政府注資重組紅籌股，也對穩(wěn)定香港金融起到了至關重要的作用。

　　即便是這樣，香港的經(jīng)濟也持續(xù)低迷到了2003年，直到內(nèi)地開放赴港澳個人自由行；然后是開放企業(yè)到香港上市，香港稱之為“企業(yè)自由行”；現(xiàn)在又有了被稱為“資金自由行”的“港股直通車”。2006年，工商銀行在香港上市，成為全球規(guī)模最大IPO，也就是在當年，香港的GDP才恢復到了1997年的水平。

　　金融危機在印尼引發(fā)的連鎖效應更大。首先造成了貨幣貶值和通貨膨脹的惡性循環(huán)，匯率不穩(wěn)定導致進口困難，刺激通貨膨脹，貨幣在國內(nèi)的購買力下降，推動匯率下跌。金融危機引發(fā)了經(jīng)濟危機，工廠倒閉，失業(yè)增加，帶來了社會動亂，直接導致了蘇哈托政權的倒臺。一個兩億多人口的大國在金融危機的影響下走上了一條不歸路。

　　國際貨幣基金組織在這個過程中所起的作用是不能忽視的，美國前國務卿舒爾茨批評道：“受到美國支持的國際貨幣基金組織，不是允許印尼發(fā)展，而是摧毀了印尼的政治制度，這種由于外界干涉所導致的政治體制崩潰給印尼人民所造成的災難，是不能被預料到的。”

　　此外，金融市場的發(fā)展還在橫向上拉大了貧富分化，其效應可以用“多數(shù)人分散地承擔損失，少數(shù)人集中受益”來概括。

　　還是以香港為例，2007年香港的人均GDP超過了1997年，金融市場也恢復了活力，但民生問題卻惡化了。基尼系數(shù)從1996年的0.518上升到2006年的0.533，從政府領取救濟的人數(shù)是上升的。在香港政府劃分的1 0個收入組別中，有5個組別收入的絕對數(shù)是呈下降趨勢的，而收入最高的組別，人均收入增長了10%。

　　以香港富豪李兆基為例，他的私人基金兩年來增長了200％，從500億港幣的市值增長到1500億，按李兆基本人的說法，因為香港的金融衍生工具發(fā)達程度全球第一，于是就可以“一搭三，三搭五”，只要會計算，就可以獲取厚利。事實上他的獲利有很大一部分是通過優(yōu)先認購國企股來的，這些H股的IPO價格一般比較低，比如中國人壽的股價曾經(jīng)從2 元多漲到52元。優(yōu)先認購股票不是一般百姓可以做到的。想學著炒衍生工具？也不行，因為每手合約動輒以數(shù)十萬計，普通百姓根本不可能染指。

　　金融業(yè)越是發(fā)展，越是帶來兩極分化，越是有錢人就越能賺錢，而窮人卻越來越窮。不僅香港如此，全球都這樣，2 007年美國400富豪榜中新上榜者，有一半是對沖基金經(jīng)理，也就是有能力使用衍生工具賺錢的人。

　　升值的壓力來自不斷升值

　　《瞭望東方周刊》：一國的貨幣有其國內(nèi)價格和國際價格，這兩者是互相影響的，當一國貨幣的匯率上升時，國內(nèi)伴隨的應該是通貨緊縮。可是人民幣目前對外幣持續(xù)升值，而在國內(nèi)的購買力卻下降了，怎么理解這種現(xiàn)狀？

　　梁曉：美國經(jīng)濟學家麥金農(nóng)有個理論，稱為東南亞國家的“高儲蓄兩難”。他認為，具有高儲蓄特點的國家經(jīng)常會在國際收支經(jīng)常賬戶上出現(xiàn)順差，順差意味著要為外國提供融資，比如購買美國的國債。這時，外國人就會抱怨，持續(xù)的順差是由幣值低估造成的，是不公平的。而國內(nèi)的美元資產(chǎn)持有者看到這種趨勢，會將美元兌換成本幣，導致本幣的需求上升，帶來升值壓力。他的理論是基于當年日元升值的歷史概括出來的，類似的狀況正在中國上演。

　　我將人民幣升值的過程進行了一個總結，稱為“升值的壓力來自不斷升值”，也就是說，人民幣的升值預期會自我實現(xiàn)。2007年，人民幣升值了6.5％，這就意味著投資人民幣資產(chǎn)，什么都不用干，每年就有6.5％的利潤率，于是大量“熱錢”進入中國賺取利潤。由于對人民幣進一步升值的預期仍然很強，所以無論外國投資者還是本國居民，都傾向于更多地持有人民幣，導致了對人民幣需求的不斷增加，升值壓力更大。國內(nèi)的出口企業(yè)，已經(jīng)從過去的“晚結匯”轉變成了“結匯不過夜”，因為結匯晚了，手中的美元能換回的人民幣就少了。同理，外資企業(yè)會推遲匯出利潤，以便能換得更多的美元。

　　大量美元涌入，帶動了人民幣的發(fā)行，促使大量現(xiàn)金涌入股市、樓市，也帶來了通貨膨脹的壓力。由于人民幣資本賬戶兌換沒有開放，無法自由進出，于是出現(xiàn)了有制度保障的“追漲”，只要兌換人民幣就穩(wěn)穩(wěn)獲利。這就使宏觀調控手段捉襟見肘，控制貨幣流通量的政策手段之一是提高利率，但利率提高又給投機人民幣的熱錢提供了更穩(wěn)定的獲利保障，進一步吸引游資進入，帶來人民幣增發(fā)，增加通貨膨脹的壓力。雖然是這樣，還是不得不加了幾次息。動得最多的是準備金率，從200 7年初開始，央行已經(jīng)十幾次調整，幾乎是每月一次，達到了17.5％，是世界范圍內(nèi)最高的。

　　《瞭望東方周刊》：這種趨勢未來演變的可能結果是什么呢？中國出現(xiàn)金融危機的風險有多大？

　　梁曉：在金融市場上，有“追漲”，必然有“殺跌”。現(xiàn)在人民幣不能自由兌換，相當于以制度保障“追漲”，而一旦資本賬戶放開，“殺跌”的機制就具備了。美國與中國一次次戰(zhàn)略對話，敦促中國加快改革開放的步伐，最終指向就是人民幣可自由兌換。從2003年開始，人民銀行多次表示，人民幣可自由兌換的改革方向不變，股指期貨的推出也提上了日程。如果中國一路按照“與國際慣例接軌”的路子走下去，在邏輯上是找不出可以防范金融危機的辦法的。

　　美國對中國乃至亞洲的貿(mào)易逆差不可逆轉

　　《瞭望東方周刊》：中國近年來外匯儲備迅猛增長，近1.7萬億美元，這成為美國要求人民幣升值的一個主要借口，理由是人民幣低估才導致了對美國貿(mào)易的巨大順差。怎么理解貿(mào)易順差和外匯儲備的非正常增長問題呢？

　　梁曉：美國對中國乃至亞洲的貿(mào)易逆差是不可逆轉的，是產(chǎn)業(yè)結構調整所注定的。隨著全球化進程，美國早就將大量高污染、高能耗、低技術、勞動力密集型產(chǎn)業(yè)轉移到了發(fā)展中國家。于是美國所需要的制造業(yè)產(chǎn)品超過三分之一需要進口。但這種產(chǎn)業(yè)轉移并沒有導致美國的制造業(yè)空心化，其制造業(yè)增加值仍在連年上升，秘密就在于美國的制造業(yè)軍工化了。真正的高科技是軍工，跟低端消費品制造業(yè)相比，高附加值的軍工制造和高科技產(chǎn)業(yè)，不但不會將生產(chǎn)轉移出去，其產(chǎn)品也不會輕易對外出口，前兩年還給中國增加了2000多項出口產(chǎn)品限制。一方面，美國大量在亞洲進口產(chǎn)品，另一方面，真正有優(yōu)勢的高科技產(chǎn)品又不往外出口，一來一回，才有了美國的貿(mào)易逆差。

　　而亞洲國家通過貿(mào)易所獲得的美元儲備，卻又通過購買美國債券等方式再次流回了美國，變相補貼著美國的赤字財政。購買美國債券的第一大戶是日本，第二就是中國。

　　舉個例子，2006年8月，美國財政部出售440億美元的債券，而且從2007年起，每個季度都推出30年期的債券拍賣。8月這次出售的債券所獲資金，除了償付當月到期的要還本付息的223.8億美元債務之外，還多出200多億新資金供政府使用。所以美國政府對債務并不發(fā)愁，到了要還錢的時候發(fā)新債就好了。所以有人將亞洲國家拿外匯儲備去購買美國債券的行為戲稱為“世界上最大規(guī)模的外國援助項目”。

　　美國又拿發(fā)債借回來的錢干什么用呢？對照看美國的GDP增長、財政赤字與國防開支幾組數(shù)據(jù)之間的關系，就會看到，美國的財政赤字大都用在了戰(zhàn)爭上，戰(zhàn)爭才能真正刺激已經(jīng)軍工化了的美國制造業(yè)的發(fā)展。

　　在克林頓政府后期，美國的財政出現(xiàn)了盈余，與此同步的是美國的GDP增長出現(xiàn)了下降，美國經(jīng)濟進入了一個衰退期，前任美聯(lián)儲主席格林斯潘連續(xù)減息，一直將聯(lián)邦基金利率減到了1％，是二戰(zhàn)后的最低值。但這樣大規(guī)模的減息并沒有給美國帶來經(jīng)濟增長，真正讓美國經(jīng)濟走出低谷的是反恐戰(zhàn)爭，對應地，美國的財政赤字又大幅增長。戰(zhàn)爭不但要采購武器，在伊拉克戰(zhàn)爭期間，美國五角大樓還有一筆巨額費用支付給民用航空公司，這些航空公司飛的是特殊航線，乘客不但不需要安檢，還可以帶武器，就是美國大兵。所以，戰(zhàn)爭不但直接補貼美國的軍工業(yè)，還刺激了相關的產(chǎn)業(yè)。

　　《瞭望東方周刊》：是否可以這樣理解：包括中國在內(nèi)的亞洲國家讓外匯儲備回流到美國，補貼其赤字財政，而美國通過戰(zhàn)爭將生產(chǎn)能力消耗掉，沒有做出任何扭轉貿(mào)易差額的行動。于是美國對亞洲的貿(mào)易逆差仍然持續(xù)，亞洲的外匯儲備繼續(xù)增長并繼續(xù)流回美國，而這反而給了美國要求亞洲國家貨幣升值的借口？

　　梁曉：的確如此。亞洲的存在對美國的經(jīng)濟霸主地位是必不可少的，美國通過向亞洲投資，轉移低端產(chǎn)業(yè)，賺取了高額的投資回報；而亞洲則為美國提供著價格低廉的工業(yè)制成品，同時又將辛辛苦苦賺來的美元拿去購買美國國債，補貼美國的赤字財政。這部分已經(jīng)形成了一個完整的循環(huán)鏈條。

　　著名經(jīng)濟學家羅伯特·巴羅有個論斷，“如果一國發(fā)行了大量的以本幣計值的外債，那么該國就有利用通脹和匯率貶值降低債務負擔的強烈沖動。”美國是最大的負債國，美元的相對貶值就是變相地減低債務，讓其他持有美元資產(chǎn)的國家和美國一起承擔這個成本。

　　從2005年7月以來，人民幣對美國累計升值超過19％，在邏輯上，意味著中國持有的美元儲備縮水了一成多。此外，還有我們前面談到的金融危機這一招，搞不好，辛勤勞動積累起來的財富，就會頃刻間煙消云散。馬哈蒂爾就曾氣急敗壞地大罵道，我們辛辛苦苦幾十年創(chuàng)造的財富，一夜之間就被強盜們拿走了。但這就是這個“平”的世界的現(xiàn)實。

　　《瞭望東方周刊》：就此你提出了“新三角貿(mào)易”這個概念？

　　梁曉：“三角貿(mào)易”是貢德·弗蘭克提出來的，描述的是“地理大發(fā)現(xiàn)”的年代，歐洲殖民者從美洲劫掠白銀、從非洲販運奴隸，然后將利潤輸送到印度、中國等地，抵消對東方的貿(mào)易赤字。如果以這個邏輯去分析當代的世界，可以看到一個新的三角循環(huán)已經(jīng)形成了。

　　“新三角貿(mào)易”首先包括前面談到的美國與亞洲之間的循環(huán)，亞洲對美國的赤字補貼使美國形成了財政赤字、貿(mào)易逆差和制造業(yè)軍工化的一個正反饋關系。而因為有了“上帝站在我們這邊”的反恐戰(zhàn)爭，美國就可以將生產(chǎn)出來的軍工產(chǎn)品“消費”到中東和中亞地區(qū)，控制了該地區(qū)具有戰(zhàn)略意義的石油資源。這些地區(qū)的石油，有相當部分還要通過美國控制的海上航線，如馬六甲海峽，最終輸往東亞，作為生產(chǎn)廉價制成品的能源。

　　這是一個對美國十分有利的“新三角貿(mào)易”，是一個完整的“世界大循環(huán)”。美國經(jīng)濟學家、諾貝爾獎得主墨頓·米勒有一個精煉的概括，可以作為理解全球貿(mào)易本質的一個有益補充——“我們指揮你們給我們送來這些費盡千辛萬苦生產(chǎn)出來的奇妙的汽車、照相機和機床，而我們又給你們提供了什么呢？只不過是喬治·華盛頓的一些頭像。”

　　當然，無論“三角貿(mào)易”還是“新三角貿(mào)易”，都是一種理論假說，是試圖理解這個世界的本質的嘗試。有太多的事實可以表明，這個世界并不是平的，我們需要對這種說法——無論它是多么的強勢，保持基本的懷疑。-

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