美國次級債風波引發經濟地震
2007年12月29日 華夏時報
本報記者 郭雪瑩 上海報道
2007年12月份，在美國加州的安大略市市郊，人們發現了一座住滿失去房屋家庭的“帳篷城”。這座“帳篷城”坐落在一塊荒地上，飛機和火車不時從不遠處呼嘯而過。
2007年7月份，第一批約20個人在這里扎營。現在，人數已經增加到200多人。由于交不起月供，越來越多家庭面臨著無家可歸的境遇，帳篷城的規模還會繼續擴大。
帳篷城的出現，是拜來勢洶洶的次級債風波所賜。從2007年2月份抵押貸款的高風險初露端倪，到夏天的時候全面爆發，對沖基金神話破滅，按揭公司接連倒閉，信貸市場萎縮，失業人數大規模增加。如今，美歐央行已經不得不聯合出手救市，這場使美國經濟飽受打擊的次級債風波，到目前為止，已持續了十個月之久。
次貸引發經濟地震
高盛、美林、摩根斯坦利、雷曼兄弟和貝爾斯登，著名的五大投行定義了今日的華爾街，但眼下，他們的境況就像住進了“帳篷城”的人們一樣，買了超過自己經濟能力的房子。曾經帶來高利潤的市場，如今已經轟然坍塌，受傷不輕的各大投行，現在進入人們視線中心的是高管們一個個黯然離去時的寂寞背影。
2007年10月24日，美林公司公布的第三季度財報顯示，美林在次級貸款以及抵押債券等業務上形成了高達79億美元的巨額虧損，造成公司第三季度整體虧損高達22.4億美元，是美林6年來首次出現季度虧損，也為其有史以來最大的一次季度虧損，創下美林93年歷史上最為糟糕的業績。
三季報公布完后的短短一個星期，美林宣布了其CEO斯坦利·奧尼爾的退休決定。華爾街出現了第一位直接因為美國房地產市場低迷和次貸危機影響而丟掉飯碗的首席執行官。
奧尼爾離開美林尚不到一周，11月4日，花旗集團董事會在緊急股東會議上，接受了集團主席兼首席執行官查爾斯·普林斯的辭呈。根據花旗10月中旬公布的第三季度財報，因受次級貸款問題影響，集團當季減記資產及次貸損失總額為65億美元，這使得集團盈利同比大跌57%，并且公司將再進行80億美元至110億美元的資產減記。作為CEO，普林斯自然難辭其咎。
從各大金融機構中傳出的“晴天霹靂”還在繼續。作為華爾街涉足債券抵押較少的一家投行，摩根士丹利身處風暴中心，也難逃一劫。11月7日，該公司的業績報告中宣布，在過去的兩個月里，由于次級抵押貸款業務導致其損失額達到了37億美元，在截至8月份的第三財季中，因收購融資承諾而沖銷了9.4億美元，因定量股票交易損失了4.8億美元，而且抵押貸款證券業務的損失也使其債券業務收入減少了10億美元。
第五大投行貝爾斯登，早在8月份的時候，就因旗下兩只投資資產證券化產品的基金倒閉，而使負責該業務的共同總裁和共同首席運營官沃倫·斯佩克特閃電辭職。11月14日，貝爾斯登再次宣布，在10月30日結束的本財年第四季度里，公司因次貸危機蒙受的損失將再添12億美元。
華爾街投行高盛日前發布公告說，根據以往經驗，主要抵押貸款機構的次級抵押貸款業務相關損失“粗略”估計將達4000億美元。如果在4000億美元的損失中，杠桿投資者承擔2000億美元，那么他們預計將被迫削減放貸額度2萬億美元。
“這對美國宏觀經濟造成的影響將是非常巨大的”，高盛表示，如果上述情況持續一年，美國經濟將出現“顯著衰退”；如果持續2至4年，經濟將長期處于增長緩慢狀態。
中國銀行業的機會
美國次級貸風波給了中國銀行業展現魅力的舞臺。
與花旗、摩根士丹利受制于次貸風波不同，美國銀行由于2005年參股中國建設銀行而幸免于難，對美國銀行來說，建設銀行扮演了救世主的角色。
2005年6月，美國銀行投入30億美元成為建設銀行的戰略投資者，現在這些股權按市場價格計算已經上升到190億美元，從賬面價值來看，增加了160億美元。而按照當初的協議，美國銀行還可以選擇將在建行持有的8.5%的股權上升為19.9%，這個選擇若兌現可折合約160億美元。兩者相加，美國銀行在建設銀行的潛在獲利共約為320億美元，而次貸造成的損失只有40億美元。美國銀行首席財務官普萊斯表示，目前的損失完全在“可控制范圍之內”。
次貸風波造成了美國銀行業的蕭條慘淡，而中國的銀行業趁機在全球掀起海外并購熱潮。
2007年7月，國開行決定斥巨資入股巴克萊銀行。10月初，民生銀行宣布，擬投入至多3.2億美元收購美國聯合銀行控股公司9.9%股權，并計劃未來進一步增持至20%股權。10月中旬，工商銀行又傳出消息，正在亞洲、歐洲、美國、南非和中東地區尋求小規模收購，目前已與泰國ACL銀行商談購買部分控股權的事宜。
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