日前，美國對中國AI芯片及GPU企業的限制進一步加碼，鐵流認為，美國此舉對于中國而已利大于弊。美國的制裁雖然短期會對國內企業造成麻煩，但從長期來看，反而是倒逼中國半導體產業成長和發展。

　　AI芯片是制裁的重點領域

　　從貿易摩擦至今，雖然媒體上一些話題被炒的火熱，但美國應用材料、泛林、科磊，荷蘭ASML的DUV都在中國大賣，中國市場占應用材料、泛林、科磊營收的四分之一，英特爾、高通的電腦和手機芯片更是在中國市場暢通無阻，ARM的IPO報告則披露，近四成營收來自中國。

　　美國真正在意的，也是卡的最嚴的是3個點，一是人工智能芯片，二是尖端芯片制造能力，三是超算。

　　以人工智能芯片來說，只要算力在4800TOPS以上美國就禁，英偉達為繞過禁令，貼著“算力紅線”專門開發中國特供版計算卡，然后美國又改了規則，新規取消了通信速度限制，并將重點放在計算性能上，這將導致英偉達 A800 和 H800 芯片在中國市場的銷售停止。

　　在超算方面，具備FP64計算能力在100Petaflops以上，或者FP32在200Petaflops以上算力的計算系統都被禁，江南所、曙光公司都因涉及超算技術被列入實體清單。

　　就尖端芯片制造而言，大陸IC設計公司禁止使用臺積電尖端工藝，寒武紀上一代AI芯片可以使用臺積電5/7nm工藝，但新一代AI芯片受美國禁令影響只能工藝倒退?，F在13家GPU公司步了寒武紀的后塵，也被禁了臺積電尖端工藝。

　　實踐上看，執行嚴格的方面基本是尖端工藝制造技術，或者是未來潛力巨大的技術（AI），或者是關乎國防和科研的技術（超算）。在其他方面，美國政客在發言中叫囂的厲害，但從實踐上看，美國制裁并沒有被嚴格執行。

　　制裁會加速大陸產業融合

　　自AI的風口起來后，很多企業開始畫大餅融資，一些企業已經被資本綁著走，其中的表現形式就是PPT上各種對標英偉達，為了追求性能制造工藝一窩蜂的臺積電尖端工藝，接口和模塊，以及DDR5、pcie5.0等都從國外買最新的，唯一的目的就是把產品打扮的很漂亮，這樣至少PPT好看，至于成本上去了，供應鏈風險增加了，客戶是否實際需要這些華而不實的東西，那就不管了，反正是給資本市場看的，如何標榜自己的東西先進，服務于下一步融資。

　　誠然，一些大模型確實有對高性能AI芯片的需求，但這些市場基本被英偉達占領，國內體制內市場則是HW居多，其次是寒武紀，國內這些GPU公司很難在政商資源上和HW比。阿里、百度做的AI芯片還能自用，但初創GPU公司搞得AI芯片只是在指標上看起來高，實際上很難打贏英偉達，對于一些性能要求中等的應用，這些AI芯片又顯得規格太高，在成本上劃不來。所以國內AI芯片雖然炒的很熱，但真正商業形成正循環還是比較少，大多數靠不斷融資來維持現金流。

　　在被制裁之后，由于在工藝上受限制，就不可能做頂級性能，那么，既然拼PPT性能指標的路被堵死了，反而倒閉廠商用境內工藝開發AI芯片，這種AI芯片要賣出去，必然需要和具體應用場景相結合，更注重具體應用場景和軟件生態，而不是PPT上的性能指標，這樣會出現一批雖然PPT性能指標不亮眼，但在細分市場上非常有性價比和競爭力的AI芯片，這反而有利于國產AI/GPU落地，在商業上形成正循環。

　　只要持之以恒，本土應用、本土設計、本土制造就可以逐漸融合，形成紅色產業鏈。

　　設計能力和生態建設是核心競爭力

　　目前，英偉達在高端GPU上近乎是統治性的，無論是游戲卡還是專業卡，都是一家獨大。顯卡市場也因這些年的挖礦和AI處于高溢價狀態，市場上對高性能廉價顯卡的需求是非常緊迫的。

　　由于美國的制裁，等于說憑空把英偉達的高性能GPU趕出了中國市場，這是一個無比巨大的市場，這是國產GPU的機會。對于國產GPU廠商來說，無論是做渲染功能的游戲卡，還是做AI的計算卡，即便不能使用臺積電尖端工藝，也能做出高性能GPU，這才是真本事。

　　在CPU方面，最佳例子就是龍芯，自主指令集，自研核心IP，自研CPU，自建生態，2.5Ghz的龍芯6000單核性能打平3.6Ghz的10代酷睿，IPC達到13代酷睿水平，這就是依靠設計能力提升芯片性能的典型案例。

　　當下，國產GPU在工藝上依賴臺積電，在IP上買外商授權，在技術自主性上尚有較大提升空間。未來，國產GPU的希望屬于那些實現引進技術后消化吸收再創新的廠商，屬于那些能夠依靠自己設計能力，使用境內工藝依然可以達到接近英偉達性能的廠商。

　　那些反復引進境外IP授權，只能依靠臺積電工藝做出高性能GPU的廠商，會在美國的制裁下半身不遂。

　　鐵流認為，美國的制裁是大好事，是在幫助中國人民做篩選，誰真正掌握核心技術，誰只能依靠外商技術授權和臺積電工藝做PPT畫大餅圈錢。

　　具體到廠商來說，那些既有AI計算卡，又有游戲卡的廠商，抗風險能力是高于只有計算卡的廠商的。比如摩爾線程，即便AI計算卡被禁后只能轉向境內工藝，性能會下滑，但可以去找細分市場，專門針對具體應用開發高性價比產品。

　　國內亮機卡、游戲卡的需求是巨大的，很多商務機上就用的英偉達古董級亮機卡，屬于典型的拔掉獨顯提升GPU性能范疇，雖然鐵流想不明白品牌商為何硬要在機箱里塞一個性能不如核顯的獨顯，但由于市場現狀就是如此，亮機卡市場其實不小。

　　何況摩爾線程的S80在新版驅動下，一些游戲的效果接近1650，這個性能已經不錯了。在游戲卡上，英偉達的顯卡溢價過于嚴重，只要國產顯卡繼續發力，能把英偉達3060這個級別的顯卡做到1000元，并在驅動和優化上不掉鏈子，市場前景會非常廣闊。

　　其實，制造工藝不是瓶頸，畢竟2080ti也就12nm工藝，只要設計能力過硬，使用境內12nm工藝，完全可以搞一個國產版的2080ti。屆時，國產顯卡就可以完成從亮機卡到游戲卡的跨越。

　　總之，國產GPU大有可為，就看國內廠商是掌握了核心技術，還是拿PPT圈錢，對于前者，美國制裁反而是利好，對于后者，美國制裁下會很麻煩。

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