通貨膨脹是指由于流通中紙幣數(shù)量過多引起的紙幣貶值的現(xiàn)象。按照馬克思的貨幣理論，在貴金屬貨幣流通的條件下，超過流通需要的貨幣會自動退出流通，被貯藏起來。而在紙幣流通的條件下，因為紙幣自身沒有價值，不會被貯藏起來，超過流通需要增加的紙幣會使紙幣貶值。目前，我國與世界各國一樣流通的都是紙幣，因此，在這里所說的貨幣是指紙幣;在這里所研究的是紙幣流通條件下銀行信用與通貨膨脹的關(guān)系。

　　通常所說的銀行信用是指商業(yè)銀行信用，即以商業(yè)銀行為中介，以存款等方式籌集貨幣資金，以貸款等方式提供貨幣資金的一種信用形式。銀行信用通過提供貨幣資金，一方面能滿足商品流通特別是資本循環(huán)對貨幣的需要，另一方面，因為增加了流通中的貨幣數(shù)量，也存在引起通貨膨脹的可能性。因此需要研究銀行信用與通貨膨脹的關(guān)系，在發(fā)揮銀行信用積極作用的同時控制其引起的通貨膨脹。

　　首先需要指出，銀行信用引起通貨膨脹的可能性與其提供貨幣資金以滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要是不可分割地聯(lián)系在一起的。

　　貨幣是商品交換發(fā)展的產(chǎn)物。貨幣的作用是充當(dāng)商品交換的媒介，實現(xiàn)商品的價值。因此，商品流通離不開貨幣。一定時期的商品流通需要一定數(shù)量的貨幣。這個數(shù)量按照馬克思的貨幣理論主要取決于該時期待銷售的商品的價格總額和貨幣流通次數(shù)。而商品價格總額與貨幣流通次數(shù)顯然是與商品生產(chǎn)和交換的發(fā)展程度緊密聯(lián)系的。不僅如此，在市場經(jīng)濟中，貨幣還是資本循環(huán)的第一推動力和持續(xù)推動力。沒有貨幣的推動，市場經(jīng)濟的社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)不可能順利進(jìn)行。

　　在市場經(jīng)濟中，流通對貨幣的需求量是隨著經(jīng)濟的發(fā)展不斷增加的。但這種增加是不斷變動的。這種變動既與經(jīng)濟的波動相聯(lián)系，又與支付結(jié)算的發(fā)展變化等因素相聯(lián)系，在不斷增加的趨勢中有時會有減少的情況。如，在經(jīng)濟下行的時候;在支付結(jié)算方式改進(jìn)和新技術(shù)的采用節(jié)省了流通所需的貨幣量的時候;等等。銀行信用就是為了適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展對流通中貨幣量的這種變動不居的需求而產(chǎn)生和發(fā)展的。與市場經(jīng)濟緊密聯(lián)系并且以市場機制運作的銀行信用，能夠及時、靈活的適應(yīng)市場對貨幣的需求。銀行信用不僅能把閑散的貨幣集中起來投入流通，而且能夠通過其信用創(chuàng)造功能將數(shù)倍于存款的信用貨幣以貸款的方式提供給貨幣資本使用者。當(dāng)然，這必然會增加流通中的貨幣數(shù)量。但沒有銀行信用提供貨幣資金，或者是不恰當(dāng)?shù)馗蓴_限制銀行信用提供貨幣資金，商品流通和資本循環(huán)的貨幣需求就不能適時地得到滿足。這會妨礙商品流通和資本循環(huán)，甚至?xí)o經(jīng)濟運行和發(fā)展造成嚴(yán)重問題。在西方國家歷史上有過這種情況。

　　當(dāng)然，銀行信用增加流通中的貨幣量，不可能準(zhǔn)確無誤，難以避免有增加過多的情況。如果增加過多，就會引起通貨膨脹。滿足流通中的貨幣需求和引起通貨膨脹的可能，源于同一個過程——銀行信用向流通提供貨幣資金。

　　第二，正常的銀行信用引起通貨膨脹的可能是比較小的，即使有通貨膨脹，也是程度較輕的。

　　銀行信用的主要作用是為投資者提供貨幣資本的使用權(quán)。但這種提供不是施舍，而是有條件的。不僅要求按時償還，而且要求得到利息。所以，銀行信用的提供不是銀行單方面決定的，而是與貨幣資本的使用者協(xié)商決定的。在這里投資者的需求是前提，投資者需求的前提是經(jīng)濟形勢等因素使投資者有利可圖。另外，對貨幣資本的需求數(shù)量，還取決于投資者的投資規(guī)模，取決于主要由生產(chǎn)周期和銷售周期決定的資本周轉(zhuǎn)時間。

　　在理想的情況下，投資者從銀行得到貸款投入資本循環(huán)，在一個周期結(jié)束之后，投資者不僅收回投資而且得到利潤，投資者將貸款還給銀行，同時向銀行支付利息。在這種情況下，銀行的貨幣是因經(jīng)濟活動的需要進(jìn)入流通的，而后又因任務(wù)的完成而回到銀行，并且增加了利息。也就是說，在理想的情況下，在一次放貸過程結(jié)束的時候，從銀行進(jìn)入流通的貨幣又會以增加了的數(shù)量返回銀行。當(dāng)然，在這期間不能確定流通中的貨幣量始終不會增加，比如，建設(shè)周期很長的項目可能在幾年的時間一直在使用貸款而不能還款。但這樣的項目數(shù)量應(yīng)該不會太多，一般情況下在時間分布上也不會過于集中。如果這樣的項目在一段時間里幾乎同時大量出現(xiàn)，這本身就是一種特殊情況，而不單純是一個銀行信用問題。

　　可見，正常的銀行信用應(yīng)當(dāng)是為滿足實體經(jīng)濟的實際需要而向流通中投放貨幣的;其不僅要受銀行貸款能力而且要受使用者投資效益和投資規(guī)模等因素的制約;其在一般情況下是能夠?qū)崿F(xiàn)按時還本付息的預(yù)期的?？紤]到壞賬的可能和其他貸款風(fēng)險，正常的銀行信用還應(yīng)當(dāng)是風(fēng)險可控的。這樣的銀行信用引起通貨膨脹的可能是比較小的，即使有通貨膨脹，也是程度較輕的。

　　第三，違法違規(guī)和不規(guī)范經(jīng)營是銀行信用引起通貨膨脹的主要原因。

　　通貨膨脹產(chǎn)生的原因是進(jìn)入流通的貨幣數(shù)量超過了流通的需要。因此，只有通過銀行信用進(jìn)入流通的超過流通需要的貨幣才能引起通貨膨脹。例如下面列出的幾種情況。

　　一是銀行信用提供的貨幣資金并非經(jīng)濟活動的實際需要。這可能是由于有人用虛假的信息、欺騙的方式套取銀行貨幣資金;也可能是銀行為了獲得高額利息，在還本付息確有保障的情況下，有意提供貨幣資金。二是銀行信用提供的大量貨幣資金并非用于實體經(jīng)濟，而是被用于在金融市場或其他市場上進(jìn)行投機炒作，形成在市場上興風(fēng)作浪的巨額“游資”。三是銀行信用提供的貨幣資金不能產(chǎn)生應(yīng)有的經(jīng)濟效益，不僅不能按時還本付息，甚至連本金都不能收回。四是銀行信用提供的短期貸款被挪用到長期項目上去，形成當(dāng)期的貨幣投放大大超過當(dāng)期的貨幣回流。五是銀行信用對提供的貨幣資金貸款缺乏必要的監(jiān)管和風(fēng)險控制，使銀行不能有效地防止貨幣資金的流失。等等。

　　這些情況都會造成進(jìn)入流通的貨幣超過流通的需要，從而引起通貨膨脹。而這些情況的產(chǎn)生的原因，顯然，又主要是違法違規(guī)和不規(guī)范經(jīng)營。

　　綜上所述，正常的、規(guī)范的銀行信用對于滿足商品流通和資本循環(huán)對貨幣的需求是必不可少的，其引起通貨膨脹的可能是比較小的。而不規(guī)范的、違法違規(guī)運作的銀行信用不僅會引起通貨膨脹，而且會嚴(yán)重?fù)p害經(jīng)濟的發(fā)展，甚至?xí)绊懮鐣€(wěn)定。因此，防止銀行信用引起的通貨膨脹，重點應(yīng)放在對銀行信用的規(guī)范和監(jiān)管上。

　　第一，必須牢固樹立銀行信用要為實體經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)的觀念。

　　銀行信用的產(chǎn)生和發(fā)展都是為了滿足商品流通和資本循環(huán)對貨幣的需要。只有適應(yīng)實體經(jīng)濟發(fā)展，滿足實體經(jīng)濟發(fā)展需要的銀行信用，對社會主義市場經(jīng)濟才有積極意義。不為實體經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，脫離了實體經(jīng)濟發(fā)展需要的創(chuàng)新和效益，都可能有損于社會主義市場經(jīng)濟。因此，銀行業(yè)要擺正位置，牢固樹立為實體經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)的觀念。國家也應(yīng)當(dāng)以此做為考核銀行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。要特別注意防止利用銀行信用謀取不當(dāng)利益的行為。

　　第二，必須為銀行信用的規(guī)范運作創(chuàng)造條件。

　　銀行信用要能夠正常、規(guī)范運作需要必要的條件。一是要建立并不斷完善與銀行信用相關(guān)的法律法規(guī)和規(guī)章制度，這是銀行信用能夠規(guī)范運作的基礎(chǔ)。二是要堅決反對影響銀行信用規(guī)范運作的行政干預(yù)，這種行政干預(yù)往往是貸款不講經(jīng)濟效益，以至不能收回的主要原因。三是要堅決支持對銀行信用的風(fēng)險控制，放松風(fēng)險控制無助于銀行信用發(fā)揮應(yīng)有的作用，只會造成運行的紊亂和貨幣資金流失的增加。此外，還應(yīng)當(dāng)加強對銀行業(yè)的監(jiān)管，以促進(jìn)其提高規(guī)范經(jīng)營的水平，等等。

　　第三，必須堅決打擊與銀行信用相關(guān)的各種違法違規(guī)行為。

　　由于貨幣流通是市場經(jīng)濟中社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)不可或缺的條件，包括銀行信用在內(nèi)的金融體系是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心。它事關(guān)全局，又與各行各業(yè)、千家萬戶緊密相連。因此，必須對包括銀行在內(nèi)的金融業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，堅決打擊投機炒作等與銀行信用相關(guān)的違法違規(guī)行為。這些違法違規(guī)行為對社會主義市場經(jīng)濟沒有任何積極作用，只有負(fù)面作用并且是破壞性很大的負(fù)面作用，沒有理由對其姑息縱容。堅決打擊與銀行信用相關(guān)的違法違規(guī)行為能夠有力地遏制與銀行信用相聯(lián)系的通貨膨脹，同時又能更好地發(fā)揮銀行信用促進(jìn)實體經(jīng)濟發(fā)展的作用，是一舉兩得之舉。

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