中國的外匯儲備(4萬億美元)已經(jīng)獨步全球(全世界外匯儲備7萬多億)，把曾經(jīng)的老大日本(1.3萬億)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

　　中國為什么要儲備這么多外匯?中國究竟要儲備多少外匯?

　　只有拿中國和日本做一個比較，才能了解其中真相。

　　日本的外匯儲備大部分是民間儲備，政府儲備只占六分之一。

　　日本央行的外匯儲備是用短期國債購買，僅在匯率波動劇烈的非常時期入市干預(yù)，且有買有賣，外匯儲備基本保持常量。

　　中國的4萬億都是政府央行儲備，中國民間的外匯儲備(個人和企業(yè)外幣存款等)不會少于幾千億，只是未見央行公布(似乎怕引起質(zhì)疑)。

　　中國央行是印鈔(外匯占款)購買外匯，天天入市(朱镕基語：外國央行不入市，中國央行天天入市)，只買不賣，外匯儲備象無底洞不斷膨脹(中國外匯儲備400億美元時，朱镕基曾說外匯儲備不能太少，也不能太多，但此后此說沒了下文)。

　　日本央行只是偶爾干預(yù)(曾長達(dá)5年未入市干預(yù))，而且子彈有限，必須有買有賣才能平衡，所以對長期匯率基本不影響。日元長期升值(300%)，以及近期的貶值，都是由市場決定的。

　　中國央行天天入市，而且彈藥充足，只買不賣，就象一個大莊家天天坐莊吸籌，必然對匯率產(chǎn)生巨大影響。坐莊買美元賣人民幣，對匯率的影響必然是抬高美元，貶低人民幣。

　　由此可見，日本的外匯儲備與其他國家一樣，主要是貿(mào)易順差化作民間儲備，日本的外匯儲備比其他國家多一點，是因為日本有特別龐大的海外資產(chǎn)(3-10萬億美元)。從2005年起，日本海外資產(chǎn)收益已經(jīng)超過出口，論GNP日本仍是世界老二。

　　中國的外匯儲備主要是央行儲備，靠印鈔在國內(nèi)市場購買，與貿(mào)易順差沒有相應(yīng)關(guān)系，已經(jīng)不是正常意義上的外匯儲備(正常的外匯儲備是2-3個月的進(jìn)口量，且主要是貿(mào)易順差導(dǎo)致的民間儲備)，而是一種人為囤積、哄抬外幣的行為。

　　外貿(mào)本來是國與國之間實物的交換，貨幣只是結(jié)算媒介，如果貿(mào)易平衡，外匯自然平衡，也就不需要什么外匯儲備(外貿(mào)不是買東西而是換東西)。貿(mào)易暫時出現(xiàn)順差，外匯會自然沉淀在民間，形成一定的外匯儲備。政府如果需要外匯，可以與外國政府互換貨幣，絕不需要在國內(nèi)市場無限制購買囤積外幣。

　　政府無限制購買囤積外幣，以維穩(wěn)某個點位而破壞貨幣的公平交易(在8或6維穩(wěn)人民幣兌美元匯率，就像在6000點維穩(wěn)股市一樣荒謬)，是對外匯市場的嚴(yán)重破壞。

　　因為匯率本是一桿公平秤，其作用就是保持不同國家貨幣公平交易(真實價值1：1)。

　　在市場公平交易的的前提下，匯率是雙邊、多邊互動關(guān)系，一方貶值，另一方必定相應(yīng)升值，反之亦然。日元、德國馬克等大幅升值，同時也就是美元相應(yīng)大幅貶值，并不需要什么“熱錢涌入”(國內(nèi)媒體總以熱錢涌入來解釋人民幣升值，暴露出國內(nèi)專家媒體在匯率上的無知)，任何主權(quán)國家也不能允許外國熱錢隨便涌入。

　　貨幣只要按市場價值公平交易(保持真實價值1：1)，匯率波動升值貶值都是正常現(xiàn)象，誰也不吃虧。

　　市場自然升值貶值(包括量化寬松)不改變貨幣之間的市場平衡，唯有人為操縱市場才會改變真實價值1：1，造成貨幣交易失衡。

　　中國央行囤積、哄抬美元，貶低人民幣，人為破壞貨幣市場公平交易，使人民幣兌美元的真實價值不是1：1而成了3：1或2：1，等于在外國付出不變的情況下，中國要多付出2到3倍的東西，此舉必然造成中國外貿(mào)失衡，大斗出小斗進(jìn)，給外國白送東西。

　　在國內(nèi)的負(fù)作用則是哄抬物價(濫發(fā)人民幣外匯占款)，并使大量人民幣落入外資手中，導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)資金短缺，高利貸橫行。

　　這就是為什么其他國家都是內(nèi)貿(mào)為主(日本外貿(mào)只占15%)，唯有中國外貿(mào)遠(yuǎn)超內(nèi)貿(mào)、滿船出去空船回來的原因，也是中國長期“高速發(fā)展”卻不能發(fā)達(dá)的原因。

　　中國消耗了全球65%的鋁和銅、一半的鋼鐵、煤炭和水泥，工業(yè)產(chǎn)值只有全球的四分之一，GDP只有全球的八分之一。

　　中國的“高速發(fā)展”變成為他人作嫁衣裳。本國的民生3件大事--生存環(huán)境、工資福利、公共設(shè)施長期落后，發(fā)展緩慢，甚至被作為犧牲品負(fù)發(fā)展。

　　在交易不公平的前提下，“穩(wěn)定匯率”“穩(wěn)定出口”，不但荒謬，而且損失慘重，沒有哪個國家可以靠做虧本生意發(fā)展經(jīng)濟(jì)和就業(yè)。

　　這種外貿(mào)就是一種不平衡、不可持續(xù)、得不償失的敗家經(jīng)濟(jì)，為外國作出巨大貢獻(xiàn)，給本國帶來巨大損失(中科院報告認(rèn)為中國一年損失3萬多億美元并非紙上談兵)。

　　有人說人民幣匯率2005年以來升值了20%多(上世紀(jì)90年代人民幣人為大貶值，從1：2貶至1：8)，已經(jīng)接近均衡了。但是否升值?是否接近均衡?不是信口開河，而是要看市場是否起決定性作用?有沒有實現(xiàn)公平交易?

　　只要央行不停止印鈔入市做莊買美元，我們就沒有根據(jù)說達(dá)到均衡(如果人民幣兌美元的真實價值是2：1，那么表面上從8：1到6：1似乎是升值，相對于真實價值仍然是嚴(yán)重貶值，不過貶值幅度小一些而已)。

　　美國等西方國家要求人民幣升值，本來并不錯，畢竟操縱匯率的做法嚴(yán)重違背市場規(guī)則且造成工人失業(yè)。但因為中國操縱匯率實際上是給西方白送東西，所以美國要求人民幣升值只是虛晃一槍(明顯帶有忽悠的成分，就像中國如果不想要美國轉(zhuǎn)基因大豆，再便宜也可以不買，根本不需要要求美元升值)。

　　口頭上要求人民幣升值，卻始終不把中國列為匯率操縱國，還把動用30萬億人民幣操縱匯率(明顯違背市場規(guī)則)的周小川評為“最佳行長”， 可見要求升值是假，希望人民幣繼續(xù)人為貶值白送東西是真。

　　欲擒故縱，把“升值吃虧”的概念推銷給中國，誤導(dǎo)中國慢性自殺，才是西方的真實意圖。

　　在這一點上西方獲得極大成功，中國主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)缀醣M入囊中，“貶值出口占便宜、升值吃虧”成為中國的“主流共識”。除了中國沒有一個國家相信和實踐這種違反市場原理的歪論，由此暴露出標(biāo)榜市場化的中國主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家假市場真官商的面目(當(dāng)然不僅是認(rèn)識問題，背后也有復(fù)雜的利益關(guān)系，否則就不會如此重大的問題連一次論證會都不開)。

　　當(dāng)中國經(jīng)濟(jì)在這種“共識”誤導(dǎo)下高歌猛進(jìn)的時候，正是走向割肉飼虎、竭澤而漁、入不敷出的慢性自殺道路。

　　事實上日本、德國等后起之秀國家都是在本幣大幅升值的基礎(chǔ)上崛起的，“升值吃虧”是毫無根據(jù)的偽理論。

　　俄羅斯上世紀(jì)90年代還不如中國，卻在GDP增速遠(yuǎn)低于中國的同時，如今人均達(dá)到15000美元反超中國(6700美元)，其中匯率升值也是重要因素。

　　有人說中國不出口便宜貨自會有其它國家填補(bǔ)空白，但事實是，中國的做法前無古人，以后也不會有來者(即使是窮國也不愿意做虧本買賣壞貿(mào)易，中國貶值出口必將以空前絕后的反面案例載入史冊)。

　　中國不出口虧本便宜貨，美國等物價必定上漲，不會再有量化寬松而物價不上漲的奇跡。

　　中國央行的4萬億外匯儲備是不是老百姓的血汗錢?是債務(wù)還是財產(chǎn)?

　　可以這樣判斷：凡是買來的都是財產(chǎn)，凡是借來的都是債務(wù)。

　　央行的外幣都是用人民幣買來的，當(dāng)然都是國家和人民的財產(chǎn)。

　　有人說外資在中國也有幾萬億，將來這些錢要還給外資帶走，所以這些外匯儲備不是中國的資產(chǎn)而是債務(wù)。

　　這種說法完全混淆了投資和借債的概念，外商到中國是來投資，并不是把錢借給中國。

　　外商把美元換成人民幣，其資產(chǎn)沒有減少反而增加了(由于中國荒唐的匯率)，在中國做生意錢生錢，本錢早就賺了多少倍回去了(在中國的利潤占了德國大眾整個利潤的80%，而在中國生產(chǎn)的汽車只占德國大眾的10%)。

　　外商要想撤資，是到外匯市場去換，換多少用什么價格換，由市場決定。而且外商撤資不一定換外幣，買中國貨運回家也一樣。

　　所以央行的4萬億外匯儲備都是中國人民的財產(chǎn)，不是中國欠外國的債務(wù)，確是外國欠中國的債務(wù)，相當(dāng)于外國的一張白條，必須兌現(xiàn)成實物才對中國有用。

　　白條本身沒有安全性可言，沒有任何保值增值價值，如果買外國債券，相當(dāng)于白條換白條，對中國毫無用處(買外國債券就是借給外國人用，中國人不能用)。

　　只有兌換成中國人民需要的實物，用在中國需要的地方，才是4萬億外幣資產(chǎn)的歸宿。

　　所以應(yīng)該學(xué)習(xí)日本，首先用來購買海外資產(chǎn)，主要是礦產(chǎn)資源和農(nóng)地。國家應(yīng)制定政策，鼓勵民間企業(yè)、農(nóng)民海外投資置業(yè)，國家提供貸款、后援和保障，即使是不安定地區(qū)也在所不惜，畢竟風(fēng)險與機(jī)遇共存，世界上沒有被瓜分的資源已經(jīng)不多了。

　　其次是購買戰(zhàn)略儲備物質(zhì)，如石油、煤炭、稀土、鐵礦石、有色金屬、黃金等，這些只能在價格低迷時購買、儲存(國內(nèi)礦產(chǎn)盡量封存)。

　　第三，可以用來回購國內(nèi)的外資，首先強(qiáng)制回購涉及礦產(chǎn)資源、公共設(shè)施的外資，同時與國際接軌，禁止外資出口，把那些高耗能高污染的外資全部收購。與其讓外資把中國有限資源耗完了再走，不如讓他們提前回家，給中國子孫后代留下“方寸地”。

　　央行無節(jié)制買美元濫發(fā)人民幣是一種史無前例的無法無天行為，增發(fā)人民幣應(yīng)首先經(jīng)過人大審批，以國債形式投向本國最需要的地方，如基礎(chǔ)設(shè)施、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等，中國在基礎(chǔ)設(shè)施方面欠賬太多，，許多幾十年前就該完成的工程(鐵路、地鐵、地下設(shè)施等)，拖到現(xiàn)在才開始做，再投幾十萬億都不為過。這不是什么“刺激經(jīng)濟(jì)”，而是補(bǔ)欠賬、惠民生的大事，是就業(yè)、提高工資福利、改善環(huán)境的正著

　　有人認(rèn)為人民幣自由兌換會導(dǎo)致外國金融大鱷控制中國金融市場，這是一種誤解。

　　因為中國市場的裁判哨掌握在中國手中，任何大鱷都敵不過裁判哨(限制交易，或者封賬號，可讓試圖操縱市場的任何大鱷鎩羽而歸)。

　　而且自由兌換并不等于允許貨幣在各國自由進(jìn)出，大額貨幣資金進(jìn)出國門各國都有管制。

　　日本外資法第一條就明確指出，只允許有利于本國自主發(fā)展和外匯平衡的外資進(jìn)入。不符合的熱錢之類根本進(jìn)不來。

　　資本項開放不開放與自由兌換沒有直接關(guān)系。即使資本項不開放，也可以實現(xiàn)匯率市場化、人民幣自由兌換。

　　中國早已取消了強(qiáng)制結(jié)匯制度，人民幣在國內(nèi)已經(jīng)基本實現(xiàn)自由兌換。今天個人、企業(yè)在各大銀行都可以買賣存外幣(所謂限額很寬松，絕大多數(shù)人用不完)。

　　至于在國際上自由兌換，主要障礙在于匯率能否市場化公平交易，如果央行只當(dāng)裁判員，不當(dāng)運動員，不做莊操縱匯率，人民幣在國際上自由兌換應(yīng)該很快就能實現(xiàn)。

　　匯率市場化，人民幣在國際上平等自由兌換，對中國有百利而無一害。

　　這是中國擺脫得不償失病態(tài)經(jīng)濟(jì)、實現(xiàn)公平市場、邁向發(fā)達(dá)國家的關(guān)鍵一步。

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