這兩天社會主義鐵拳狠狠砸向了教培行業:培訓機構一律不得上市,嚴謹資本化運作,外資不得兼并收購等~
剁碎了K12,
緩解家長焦慮,
針對教育公平,
再結合前陣子3胎,
目的就一個字:人。
現在無產年輕人不生1胎,
中產中年人都不生2胎3胎,
這就很頭疼。
而目前政策連招在愚看來,
還只是在外線試探性進攻,
尚沒有直搗黃龍。
可能也是因為今天“雞娃”,
教育不公平、畸形等亂象,
這鍋不能全甩給教培行業。
一個教培行業算什么?
他們還翻不起這么大的浪。
教培是外因,
教育體制等內因更值得解決。
愚很希望這套連招是起手式,
千萬別到此為止。
好,我們馬上切入正題;
拋開這波教育雙減,
年輕人的避孕藥目前主要有3味:
房子、教育、就業。
愚思考過,醫療的確是民生類第3座大山,但卻不是節制年輕人生育的關鍵原因。
就業才是。
當下就業環境惡劣,
年輕人對未來根本沒啥安全感可言,
生育對他們來說風險太高壓力過大。
所以年輕人被迫做出正確選擇:
不生孩子不消費。
所謂的“躺平”,
并不是啥都不干,
只不過是最低成本地活著。
在這3味藥中,
教育是個軟柿子,
所以這回先捏它;
那誰又高又硬?
房地產。
愚今天透過教育,
想跟同志們聊聊房地產。
說房地產,就要說一個困擾了國人10幾年的終極問題:房價是漲是跌。
愚就用0門檻的語言,
跟諸位解釋,
房價崩潰論的合理性。
先聲明,愚不是經濟學家,
跟大伙一樣,群眾一枚,
只是經過多年的觀察,思考,
以論證“房價崩潰論”罷了。
有不同意見歡迎批評。
跟很多工友一樣,
我堅信房價崩潰論原因很簡單:
我買不起房。
基于這么純粹、感性的出發點,
我就在想如何論證房價必然崩潰?
但16年房價飆升跟耳光一樣,
把我抽悟了:
要想論證房價崩盤,
要先明白房價因何暴漲?
房價因何暴漲?
有人會說,
是城鎮化
是土地財政
是地方收入/債務
是大城市效益
是地區發展不平衡
是沒房產稅
因為房產是中國貨幣蓄水池,
等等~
說的都對,但都非根本;
愚以為,
中國房價暴漲根本原因是:
居民有繼續負債的空間。
負債分4個財政主體:
地方負債
企業負債
個人/家庭負債
主權國家
我們僅討論個人負債。
我估計你也聽到一種傳統說法,
叫中國自80年代起飛速發展,
給人一種感覺,
80年代之前,我們很普通,
80年代之后,我們就騰飛了;
那靠什么起飛的?
是靠科技、芯片?
不,是靠房地產,
房地產靠什么?
靠快速增加居民負債為前提。
負債,是房價暴漲的根本原因。
就像你把你爸媽幾十年老本拿出來,
然后透支你未來30年可能收入,
全部提現并在一天內花完。
你這一天是神仙吧?
房價高就是這道理。
但這持久嗎?
不能~
08年15年為啥去庫存、棚改還能搞?
因為彼時居民負債水平還不高。
但眾所周知,
16年之后的房價,
賺的都是斷子絕孫錢。
自17年到今年5年時間,
我國居民負債增速是收入增速2倍,
即我負債2萬,收入1萬。
我沒記錯的話17到19年,
政策基調是去杠桿吧?
國家三令五申,
居民負債還高到這種地步。
達里奧認為,
居民杠桿率到70%就是極限;
你們說我國居民杠桿率多少?
有必要說清楚1點,
我國居民收入占GDP比重是45%,
發達國家是在70-80%,
即:我們60%相當于發達國家100%。
并且,
中國更多擔心養老從而壓縮消費,
所以杠桿主要是壓在房子上。
我國內需乏力其主要原因亦是如此。
說人話就是:
錢都砸在房貸上,
哪有錢去消費?
只要居民還負得起債,
中國房價就會不停上漲。
為什么房價最后一定會崩?
因為現在負債已經到頂了,
這就不用愚多言了吧?
愚說的再明顯一點,
房價崩潰那聲哨聲,
在于居民杠桿被打破;
只要房價繼續漲,
居民負債就會繼續惡化;
而同時,現在就業極其拉胯,
畢業生+35歲現象雙重暴擊,
居民收入整體下降,
這都還不算貨幣貶值;
一邊負債提高,
一邊收入下降,
這局面能撐多久,
天知道。
雖然房價極限高位可以馬上統計,
失業、負債、人均收入這些都有數據,
有公式有模型直接帶進去一算即可。
但何時崩潰,要考慮的是這股沖擊波烈度會不會擴大?當槍聲響起,人們是團結一致共抗海嘯,還是“死道友不死貧道”?
這時考驗的不是規律,
而是人性。
涉及人性,別說我,
愛因斯坦都算不出,
所以只有天知道。
我記得我之前寫了篇“人口”文章說:
中國的對手不在美日,
而在國內人口老齡化。
我好像還順便提過房地產3重矛盾;
房地產近期矛盾是:
房地產急切融資但國家阻止融資
中期矛盾是:
房地產跟我國擴大內需雙循環戰略相斥
長期矛盾是:
人口老齡化,沒有接盤俠。
這個長期矛盾可不單指房地產;
看問題看根本,
房子是根本嗎?
扯淡,
人口才是國之根本!
這個多米諾牌倒下,
莫說你區區房地產,
莫說你上海湯臣一品,
莫說你深圳灣1號,
百行千業通通給我拉胯。
沒人你說個求?
所以這回摸著石頭過河,
就先從教育開始。
你們注意到沒?你們身邊年輕人是不是幾乎完全不討論房價了?
16年時我印象很深,
那年很多中產都在討論如何上車,
描繪自己如何籌款,光速看房簽約,
年輕人一眾羨慕或沮喪。
慢慢地我發現再有中產討論房子,
年輕人不再插話發言,
都自顧自討論游戲、b站這種。
再后來就是佛系男女,食草少女,
我是親眼見過朋友圈曬保溫杯泡枸杞的。
尤其去年疫情過后,
我微信8000多好友,
我發現很多人都“消失”了;
沒動態,也不點個贊,
搞得我朋友圈就剩下一堆微商,
還有一群抱著2條胳膊的“講師”。
我開始明白,
當人們想要某樣東西時,
他們可能會吐槽,自嘲,
但極少會沉默。
在過去10年,房地產已出色完成貧富分化的歷史使命,買得起的早已上車,買不起掏空6個錢包也沒有卵用。
年輕人以前還討論2句房子,
現在閉口不提,躺平“消失”,
我個人是完全能理解的。
很多年輕人對生活沒有期待,
你跟他講規劃、講未來有個屁用?
所以在這要提一句90年代日本泡沫。
我看到有很多人,
都在說借鑒日本泡沫破碎的教訓,
但最硬核的教訓我看沒幾個人提:
不是房地產泡沫不能破,
而是房產泡沫不能破的太晚。
因為年輕人躺平周期很短,
破早了可以,破晚了不行。
也是愚之前反復所說,
最遲10年,最快5年之內,
相關政策鐵拳連招一定要打出來;
這不是我拍腦袋想的,
這是姑娘們最晚生育年齡決定的。
愚反復說今年90后最大的31歲,
最晚生育年齡38歲真不能再晚了,
這個數字擺在這里,就意味著接下來幾年這幾個硬核行業絕壁不太平。
有極端分子說,
你放心,
房價降了你也買不起房,
ok,買不起就不生。
我說句缺德喪良心的話,
以目前生育情況,
我們能否頂住下次國運之戰?
人口問題,
遠比我們想象中更嚴峻。
我就把話撂這,
很多人臉皮薄這話說不出口:
不把年輕人塞進自己的房子,
他們是絕壁不會生孩子的。
我把話說得再露骨一點:
不給房子就不會有孩子。
以前是拿著空間換時間,
今天是要用房子換孩子。
這不是賭氣,這是自然反應。
而且我再立帖為證,
歡迎到時候挖墳打臉;
用房子換孩子還僅限最近幾年,
再晚幾年八成送房都不想生了。
你想想你都40多了,
當然送你套房子你肯定開心,
但你都40多了,
你還想有那心思生娃么?
再啰嗦一遍,
日本泡沫破滅,
我們更值得借鑒的是:
泡沫決不能破的太晚。
破晚了真的他媽說什么都晚了。
這幾年變化所造成的影響,
如果不是深遠且深刻那種,
還是蜻蜓點水,點到為止,
那就別怪這屆年輕人鐵了心“躺平”。
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