對(duì)壟斷和金融危機(jī)的再認(rèn)識(shí)

張豐蘭 劉鴻杰　

    【內(nèi)容摘要】推行新自由主義以來，美國經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域中的壟斷程度都空前提高，特別是金融壟斷資本逐漸發(fā)展成為比國家壟斷資本還要強(qiáng)大的力量。超國家、超國籍的壟斷是金融危機(jī)爆發(fā)最深厚、最現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)平均利潤率下降，促使壟斷資本把重點(diǎn)轉(zhuǎn)到虛擬經(jīng)濟(jì)；金融寡頭操縱資本市場，制造泡沫，直接圈錢，導(dǎo)致金融危機(jī)。金融—經(jīng)濟(jì)危機(jī)是現(xiàn)存的、幾乎完全自由放任的資本主義壟斷制度的危機(jī)。

    我們撰寫的《壟斷、新自由主義與金融危機(jī)》一文，對(duì)金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)、誘發(fā)危機(jī)的直接原因和根源提出了一些看法。在此基礎(chǔ)上，我們將在本文中進(jìn)一步探索金融—經(jīng)濟(jì)危機(jī)形成的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和社會(huì)根源，分析新自由主義盛行以來壟斷統(tǒng)治的變化以及壟斷統(tǒng)治如何導(dǎo)致危機(jī)的爆發(fā)。
    一、壟斷：金融危機(jī)爆發(fā)最深厚、最現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)
    壟斷是一個(gè)世紀(jì)以來資本主義經(jīng)濟(jì)的基本特征，20世紀(jì)80年代開始盛行新自由義，也沒有使資本主義回到自由競爭時(shí)期，相反，伴隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)普及和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，壟斷組織逐步發(fā)展成為超國家資本主義的力量。在美利堅(jiān)這個(gè)壟斷程度最高的王國，從傳統(tǒng)部門到新興部門，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)到虛擬經(jīng)濟(jì)，主要經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域幾乎都被壟斷組織所控制。壟斷是美國金融危機(jī)爆發(fā)最深厚、最現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。下面分析主要行業(yè)的壟斷情況。
     （1）從制造業(yè)看，1990—2000年期間，美國中小企業(yè)和大公司數(shù)量、資產(chǎn)額和利潤的變化表明壟斷程度在進(jìn)一步加強(qiáng)。制造業(yè)中資產(chǎn)額在0．5—l億美元以下的小公司資產(chǎn)額增長了21％，占公司資產(chǎn)總額的比重卻從1990年的5．4％下降到2000年的3．5％，而10億美元以上的大公司資產(chǎn)額增長率為208％，所占比重從71﹒2％上升到80．2％；利潤的增長差距更大，10年中中小企業(yè)凈利潤增長88．8％，而大公司的凈利潤增長了283．8％，由此帶來的是積累上的差別，大壟斷公司的實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。
    （2）計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和無線通訊行業(yè)在新興部門中最有代表性，其壟斷程度也是令人驚詫的。在計(jì)算機(jī)和辦公設(shè)備行業(yè)中，全世界最大的9家大公司中，美國就有6家，其中大型計(jì)算機(jī)長期被國際商業(yè)機(jī)器公司（即IBM公司）所控制，該公司1988年資產(chǎn)額為730．4億美元，2003年增加到1045億美元，制造的大型計(jì)算機(jī)主機(jī)在美國國內(nèi)占65％。“隨著家用小型計(jì)算機(jī)普及，計(jì)算機(jī)行業(yè)競爭激烈，但壟斷程度也較高。1999年前三個(gè)季度，戴爾、康柏、Cateway公司、惠普和IBM五家公司占有美國個(gè)人計(jì)算機(jī)市場份額的58％。”2007年惠普公司的營業(yè)收入達(dá)916．58億元，超過IBM公司914．24億元的營業(yè)收入，兩家公司在世界55強(qiáng)中分別位于41和42名。
    計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件市場則被微軟公司和電子系統(tǒng)數(shù)據(jù)公司所控制，特別是微軟公司在世界軟件市場上獨(dú)占鰲頭。
    思科系統(tǒng)公司是在全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)商。它的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和應(yīng)用方案將世界各地聯(lián)結(jié)起來，使人們能夠隨時(shí)隨地利用各種設(shè)備傳送信息。1993年以后思科收購了70多家高科技企業(yè)，2000財(cái)年公司銷售額達(dá)到189.28億美元，其制造的路由器、交換機(jī)和其他設(shè)備承載了全球80％的互聯(lián)網(wǎng)通信。
    在電信通信運(yùn)營業(yè)中，壟斷者當(dāng)屬威瑞森無線通信公司、辛格勒無線公司和 Sprint公司。辛格勒無線公司在 2004年 10月完成了與 AT＆T無線公司的價(jià)值419億美元的巨資收購合并后，依靠著4600萬的用戶量超過威瑞森無線通信公司，而成為美國最大的無線業(yè)務(wù)服務(wù)提供商，而英特爾公司則掌握了全球約80％的微處理器市場。
    （3）從汽車工業(yè)看，美國國內(nèi)絕大部分生產(chǎn)和市場長期穩(wěn)定地被通用、福特、克萊斯勒三大公司所控制，雖然受到來自日本、歐洲的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但仍然保持著高度的壟斷性，在世界汽車工業(yè)中也具有較高的地位。1998年三大公司在美國國內(nèi)的市場占有份額仍然高達(dá)65％。在2007年《財(cái)富》500強(qiáng)排名榜中，通用汽車排在第5位，仍居世界汽車業(yè)老大地位。戴勒姆——克萊斯勒在第8位，福特汽車在第12位，兩家公司的排名僅次于日本豐田汽車公司。
    （4）石油業(yè)的壟斷實(shí)力依然強(qiáng)盛。石油業(yè)的壟斷始于19世紀(jì)80年代，100多年來美國石油工業(yè)都在洛克菲勒財(cái)團(tuán)（或家族）控制之下。在20世紀(jì)90年代末，洛克菲勒財(cái)團(tuán)獨(dú)家控制或與其他財(cái)團(tuán)共同控制的石油公司，在世界最大的10家石油公司中占6家。他們不僅控制了國內(nèi)的油氣儲(chǔ)備和銷售，而且是世界市場的壟斷者。由于石油業(yè)的戰(zhàn)略性地位和優(yōu)厚的利用，引起壟斷資本集團(tuán)之間劇烈的競爭，其他財(cái)團(tuán)也躋身石油業(yè)，但是壟斷程度并沒有因此減弱。
    從1985—2007年，美國《石油情報(bào)周刊》連續(xù)22年公布世界最大50家石油公司綜合排名。這一排名顯示，1998—2001年石油業(yè)大并購浪潮后，埃克森美孚、雪佛龍、美國康菲公司等國際大石油公司的排名仍然在不斷上升，到2007年三家公司排名都在世界前10大石油公司行列。在《財(cái)富》公布的世界500強(qiáng)公司中，埃克森美孚、雪佛龍、康菲公司在2006—2009年中連續(xù)4年都排在前10名之內(nèi)，從2007年開始瓦萊羅能源也躍身前50名之內(nèi)。
    （5）商業(yè)和服務(wù)業(yè)的壟斷程度也在迅速提高。商業(yè)和服務(wù)業(yè)具有分散經(jīng)營的特點(diǎn)，長期以來壟斷程度相對(duì)較低，但是從20世紀(jì)80年代以后，商業(yè)的壟斷的程度之高也令人驚訝。2002年美國最大的50家公司中零售業(yè)公司有5家，其銷售收入高達(dá)4048億美元，位于各行業(yè)之首；資產(chǎn)額在2﹒5億美元以上的大公司，總收益額高達(dá) 2萬億美元之多，占整個(gè)零售業(yè)公司收益的 41％。2007年，零售業(yè)巨頭沃爾瑪公司營業(yè)收入總額達(dá)到3511.39億美元，超過埃克森美孚石油公司躍居世界500強(qiáng)第一位。
    隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，服務(wù)業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)總值中的比重不斷提升，在經(jīng)營多樣化的過程中，越來越多的大公司向服務(wù)業(yè)拓展。壟斷公司通過連鎖服務(wù)控制了餐旅、貨運(yùn)郵遞、租賃、維修等業(yè)務(wù)。
    （6）金融業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，其壟斷程度也不遜色。20世紀(jì)30年代的大危機(jī)后，直到80年代初期，美國的商業(yè)銀行數(shù)量相當(dāng)穩(wěn)定地徘徊在13000—15000家之間。但是在1980—1998年間，商業(yè)銀行數(shù)量從 14407家下降到 8697家，下降了 40％；銀行組織的數(shù)量從 12342家下降到 6839家。但銀行機(jī)構(gòu)（包括分支機(jī)構(gòu)）和銀行資產(chǎn)則明顯增長。
    銀行和銀行組織數(shù)量的減少，導(dǎo)致美國銀行業(yè)前所未有的集中和規(guī)模空前的龐大。“在1980年到1998年間，前10家最大的商業(yè)銀行擁有的總資產(chǎn)占全部銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模的比例從18.6%％上升到36．7％，幾乎增長了1倍；前25大商業(yè)銀行在銀行業(yè)總資產(chǎn)中所占份額從29．1％增加到51．2％；前50大商業(yè)銀行的總資產(chǎn)份額從37．1％上升到62．7％；前100大商業(yè)銀行所占份額從 46.8％上升到 70.9％。”
    英國《銀行家》雜志2007年7月刊公布了全球1000家大銀行按一級(jí)資本排序的排行榜，在前10大銀行中，美國銀行有 3名，其中美國美洲銀行由于對(duì) MBNA Corporation和Sallie Mae的收購，資本實(shí)力增長，以910.65億美元的一級(jí)資本榮登榜首，而美國花旗集團(tuán)以908．99億美元位居第二位，美國JP摩根銀行居第五位。
    在全球最大的15家投資銀行中，美國竟然占了10家，而排在最前面的5家中就有4家。華爾街的投資銀行在全球金融業(yè)中占據(jù)重要的地位，既是最大的券商，又參與市場交易，是股票和證券市場最重要的控制者。
    房利美和房地美是美國最大的兩家非銀行住房抵押貸款公司，也是美國住房抵押貸款的主要資金來源，根據(jù)美國聯(lián)邦住房企業(yè)辦公室的數(shù)據(jù)，截至2007年第四季度，這兩家公司的市場占有率己從2006年的37.4％大幅上升至75.6％。標(biāo)準(zhǔn)普爾提供的數(shù)據(jù)顯示，2008年1月份這兩家公司的市場占有率超過80％。
    此外，鋼鐵、家電、煙草、啤酒飲料、藥品等行業(yè)，以及煤氣和電力等公共事業(yè)部門壟斷程度之高也令人驚嘆。
    分析當(dāng)代美國的壟斷程度，無法回避的是美國十大財(cái)團(tuán)近30年來實(shí)力的增長。據(jù)美國《財(cái)富》雜志的統(tǒng)計(jì)，1954—1969年美國工礦產(chǎn)品銷售總額的2／3集中在只占企業(yè)總數(shù)的 0.1％的大企業(yè)手里。而最大的500家工礦企業(yè)約有86％屬于十大財(cái)團(tuán)。近30年來，十大財(cái)團(tuán)的地位雖有不同程度的變化，但總體實(shí)力都在進(jìn)一步膨脹。每個(gè)財(cái)團(tuán)不是在某一個(gè)領(lǐng)域，而是在多個(gè)領(lǐng)域占據(jù)壟斷地位，很多大公司由幾家財(cái)團(tuán)共同控制，這表明財(cái)團(tuán)的綜合壟斷程度大大提高。
    在十大財(cái)團(tuán)中，洛克菲勒財(cái)團(tuán)、摩根財(cái)團(tuán)、花旗財(cái)團(tuán)實(shí)力最強(qiáng)，長期穩(wěn)居在前三位。《財(cái)富》2007年世界500強(qiáng)中排名在前50位之內(nèi)的美國公司有18家，其中7家公司屬于三大財(cái)團(tuán)或與其他財(cái)團(tuán)共同控制。
     2007年美國三大財(cái)團(tuán)旗下部分進(jìn)入世界500強(qiáng)企業(yè)排名及營業(yè)收入  單位：億美元
       財(cái)團(tuán)名稱  旗下主要企業(yè)   主要業(yè)務(wù)         營業(yè)收入  在世界500
                                                           強(qiáng)中的排名
1 洛克菲勒集團(tuán)  埃克森美孚         煉油           3472.45     2
                摩根大通           銀行           999.73      31
                大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司 保險(xiǎn)           532.75      113
                美國聯(lián)合航空公司   航空公司       193.4       366
                洛克希德•馬丁公司 航天國防       396.2       160
2  摩根財(cái)團(tuán)     摩根士丹利         證券           766.88      61
                摩根大通           銀行           999.73      31
                通用電氣公司       多元化         1683.07     11
                通用動(dòng)力公司       航天國防       242.12     280
                國際商用機(jī)器       計(jì)算機(jī)辦公設(shè)備 914.24      42
                通用汽車           汽車           2073.49     5
                美國電話電報(bào)公司   電話           630.55      86
                美國鋼鐵公司       金屬           157.15     479
3 花旗財(cái)團(tuán)      花旗集團(tuán)           銀行           1467.77     14
                波音公司           航天國防       615.3      87
                J.C彭尼            一般商品零售   199.03     352
                卡特波勒           工農(nóng)業(yè)設(shè)備      415.17    151
                3M公司            多樣化          229      302
                聯(lián)合技術(shù)公司       航天國防        478.29    127
                普惠公司           計(jì)算機(jī)辦公設(shè)備  916.58    41
    二、新自由主義盛行以來壟斷的新特點(diǎn)
    20世紀(jì)80年代以來，壟斷統(tǒng)治形成了一些新的特點(diǎn)，突出體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
    第一，綜合壟斷程度大大提高。壟斷財(cái)團(tuán)勢力范圍不是在某一個(gè)領(lǐng)域、某一個(gè)國家或地區(qū)，而是在多個(gè)領(lǐng)域、在全球范圍內(nèi)占據(jù)壟斷地位。在不放棄傳統(tǒng)領(lǐng)域和以往勢力范圍的同時(shí)，積極向新興領(lǐng)域、新型國家或地區(qū)拓展，利用互聯(lián)網(wǎng)控制分布在世界各地的各類企業(yè)，其綜合壟斷程度和掌控能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過以前。
    第二，壟斷公司之間通過法人相互并購、持股等方式，互相滲透，合作共謀，形成了你中有我。我中有你、一榮俱榮、一損俱損的利益集團(tuán)。雖然內(nèi)部競爭不可避免，但攜手共謀、一致對(duì)外，以更加強(qiáng)大的實(shí)力共同謀取壟斷資本的利益則是不言而喻的。用“富可敵國”“強(qiáng)可抗外”來形容巨型壟斷資本集團(tuán)的實(shí)力并不過分。
    第三，壟斷資本大舉進(jìn)入金融業(yè)，不僅使金融業(yè)與工商業(yè)的關(guān)系發(fā)生了變化，由配角轉(zhuǎn)變成為主角，而且能夠脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域自彈自唱、自我膨脹，攫取暴利。
    大型壟斷組織在不放棄對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)控制的基礎(chǔ)上，在金融領(lǐng)域大作文章。二戰(zhàn)后到20世紀(jì)80年代，壟斷組織多以工業(yè)為后盾，逐漸將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向金融領(lǐng)域，再以金融資本控制工業(yè)資本。美國十大財(cái)團(tuán)只有杜邦財(cái)團(tuán)金融資本較弱，其他9家財(cái)團(tuán)都擁有強(qiáng)大的金融實(shí)力。以石油壟斷為基礎(chǔ)的洛克菲勒財(cái)團(tuán)，以大通曼哈頓銀行（該銀行已于2000年9月和摩根銀行合并，組成摩根大通銀行）為核心，下有紐約化學(xué)銀行、大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司以及公平人壽保險(xiǎn)公司等百余家金融機(jī)構(gòu)。通過這些金融機(jī)構(gòu)又在冶金、化學(xué)、橡膠、汽車、食品、航空運(yùn)輸、電訊甚至軍火工業(yè)控制了許多企業(yè)，進(jìn)而成為金融資本控制工業(yè)資本的典型。
    有關(guān)專家分析，1980年以前，美國金融資產(chǎn)的增長速度與GDP大致相仿。1980年以后金融自由化盛行，經(jīng)濟(jì)金融化的趨勢明顯，金融資產(chǎn)的增長開始超越GDP。2009年9月27日，智庫麥肯錫全球研究所一位董事這樣分析：金融業(yè)“經(jīng)歷了自1980年以米30年的擴(kuò)張和近4倍的規(guī)模增長”，“以美國為例，自1980年以后，金融資產(chǎn)總值占GDP比重的增長速度，是之前80年的兩倍多”。金融專家牛慕鴻分析，美國的金融資產(chǎn)總量從1975年的7.48萬億美元增長至2007年的147.07萬億美元，32年平均年增長率為9.76％。“
    壟斷資本大舉進(jìn)入金融業(yè)，使得金融業(yè)的“創(chuàng)造”的“產(chǎn)值”增速大大超過制造業(yè)，在GDP中的比重也不斷上升。按生產(chǎn)法計(jì)算，2000—2006年，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值從97648億美元，增加到131329億美元，增長了34．5％，制造業(yè)產(chǎn)值從15430億美元增加到17000億美元，增長了10.2％，占GDP的比重從15．8％下降到12．94％，而金融中介的“產(chǎn)值”則從7405億美元增加到10937億美元，增長了47．7％，占GDP的比重從7．58％上升到8．33％。短短幾年，金融業(yè)“產(chǎn)值”與制造業(yè)的產(chǎn)值之比就從1：2．08上升到1：1．55。
    另據(jù)陳寶森分析“美國金融業(yè)（指金融、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、租賃、租借等行業(yè)的總稱）占GDP的比重由1980年的15．9％上升到2007年的20．7％，同期制造業(yè)則由19．95％下降到11.67％。從就業(yè)人數(shù)看，金融業(yè)在27年中增加了近1倍，從599萬人上升到1048萬人；而制造業(yè)則從2195萬人下降到1632萬人。金融業(yè)成了高附加值產(chǎn)業(yè)，從1980年人均年創(chuàng)造的GDP73819美元，上升到2007年人均年創(chuàng)造GDP272759美元。而同期制造業(yè)人均年創(chuàng)造GDP則只從25355美元上升到99116美元。這一年金融業(yè)創(chuàng)造的GDP為制造業(yè)的2．75倍。”
    金融寡頭“創(chuàng)造”“金融產(chǎn)品”，然后借助于數(shù)倍的財(cái)務(wù)杠桿，通過股票和債券等虛擬資本市場大肆投機(jī)操作，瘋狂掠財(cái)，直接“圈錢”，華爾街的投資銀行就是直接“圈錢”的典型代表。正如列寧指出：集中在少數(shù)人手里并且享有實(shí)際壟斷權(quán)的金融資本，由于創(chuàng)辦企業(yè)、發(fā)行有價(jià)證券、辦理公債等等而獲得大量的、越來越多的利潤，鞏固了金融寡頭的統(tǒng)治，替壟斷者向整個(gè)社會(huì)征收貢稅。
    第四，金融壟斷資本集團(tuán)與政府的關(guān)系發(fā)生了部分質(zhì)變，金融壟斷資本發(fā)展成為一種超國家壟斷資本主義的力量。二戰(zhàn)后壟斷資本通過多種途徑與國家結(jié)合，資本主義國家一方面以經(jīng)濟(jì)主體身份深入到社會(huì)再生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)，直接干預(yù)再生產(chǎn)過程，另一方面又凌駕于個(gè)別壟斷資本之上，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，為壟斷資本總利益服務(wù)。但是，隨著新自由主義理論和政策的推行，國家對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)和調(diào)節(jié)功能大大減弱，對(duì)壟斷資本的管制放松。伴隨著金融壟斷資本實(shí)力的增強(qiáng)，大公司在很多方面顯示出比政府的力量還要大得多，以至于《反壟斷法》對(duì)很多壟斷行為都無濟(jì)于事。與巨大無比的金融財(cái)團(tuán)相比較，政府更像一個(gè)軟弱的守門人，任意放縱壟斷公司公司的投機(jī)和操作行為。但在出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，政府還會(huì)及時(shí)地、毫不吝嗇地出手相助。這表明，資本主義國家維護(hù)壟斷資本利益這一根本性質(zhì)仍未改變，但在二者的關(guān)系上，金融壟斷資本集團(tuán)變得更加強(qiáng)大，成為超國家壟斷資本主義的力量。在很多方面政府不得不屈從于金融壟斷資本，以至于有的學(xué)者用“劫持”或“綁架”來形容美國政府處境。
    第五，壟斷資本在全球范圍內(nèi)擴(kuò)張，使一些跨國公司發(fā)展成為超國籍的巨型國際壟斷組織。大型跨國公司包括非金融資本集團(tuán)和金融資本集團(tuán)，它們利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，在世界各地進(jìn)行貿(mào)易和投資等多種經(jīng)營活動(dòng)，是名符其實(shí)的世界經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊和主宰者、超國籍的壟斷者。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議《2000年世界投資報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，到20世紀(jì)末，全球跨國公司己達(dá)63459家，其國外分支機(jī)構(gòu)達(dá)689520家。據(jù)有的專家估算，“世界上100個(gè)最大的經(jīng)濟(jì)行為主體中，跨國公司就占了43個(gè)；而全球最大的100家跨國公司的總資產(chǎn)幾乎占了全球性資產(chǎn)的1/4，15家跨國公司幾乎控制了全球基本商品的貿(mào)易。從更大范圍講，跨國公司年生產(chǎn)總值已占世界國內(nèi)生產(chǎn)總值的25％，占工業(yè)國家總產(chǎn)值的40％，并且控制著60％的世界貿(mào)易、80％以上的對(duì)外直接投資、90％以上的民用科技開發(fā)與轉(zhuǎn)讓，在國際貿(mào)易、金融、投資和生產(chǎn)領(lǐng)域中占有越來越強(qiáng)的壟斷地位”。跨國公司通過擴(kuò)大對(duì)外直接投資，對(duì)資本重新進(jìn)行全球配置，“進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，將低端行業(yè)和低端制造環(huán)節(jié)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，但卻壟斷科研、組裝等核心環(huán)節(jié)，在充分降低勞動(dòng)力和其他社會(huì)成本的同時(shí)掌握壟斷利潤，以提高利潤率；通過利用或制造金融危機(jī)打開第三世界國家門戶、掃清民族國家的藩籬，國際壟斷資本尾隨其后，利用各種機(jī)會(huì)對(duì)民族國家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以利于對(duì)民族產(chǎn)業(yè)和民族資本的兼并和收購；迫使第三世界國家放棄尋求進(jìn)口替代的民族經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)向出口導(dǎo)向發(fā)展戰(zhàn)略，納入資本主義全球生產(chǎn)和經(jīng)營的有機(jī)鏈條，形成新的經(jīng)濟(jì)依附關(guān)系等。”
    按理，東道國政府應(yīng)該對(duì)跨國公司的行為進(jìn)行規(guī)制和管理，“然而事實(shí)上，國家政府并非這樣強(qiáng)有力地對(duì)待跨國公司，很多情況下，國家政府都在盡量遷就跨國公司。這主要因?yàn)榭鐕镜哪竾前l(fā)達(dá)國家，跨國公司又是具有技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢的大型企業(yè)，東道國希望得到先進(jìn)技術(shù)和發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)所需的資本，并希望得到發(fā)達(dá)國家的理解和支持。并且在發(fā)達(dá)國家的操縱下，國際貨幣基金組織等國際經(jīng)濟(jì)組織也迫使跨國公司東道國采取經(jīng)濟(jì)政策自由化等有利于跨國公司在東道國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的措施。因此，在事實(shí)上國家政府在管理跨國公司在本國的活動(dòng)方面是有限度的。”
    金融領(lǐng)域也不例外，雷曼兄弟公司在全球48座城市設(shè)有辦事處，組成了網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，積極參與全球資本市場的運(yùn)作。以其雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力在其所從事的業(yè)務(wù)領(lǐng)域居領(lǐng)導(dǎo)地位，成為全球最具實(shí)力的股票和債券承銷和交易商之一。同時(shí)，該公司還擔(dān)任全球多家跨國公司和政府的重要財(cái)務(wù)顧問，擁有包括眾多世界知名公司的客戶群，如阿爾卡特、美國在線時(shí)代華納、戴爾、富士、IBM、英特爾、美國強(qiáng)生、摩托羅拉、百事、菲力普莫里斯、殼牌石油、住友銀行及沃爾瑪?shù)取?BR>    三十年來的壟斷變化，特別是超國家、超國籍金融壟斷資本的統(tǒng)治，是金融危機(jī)形成并最終爆發(fā)的社會(huì)背景。金融壟斷資本對(duì)國民經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的控制，是次貸危機(jī)——金融危機(jī)——經(jīng)濟(jì)危機(jī)一步步演化的最現(xiàn)實(shí)、也是最深厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和社會(huì)根源。
    三、壟斷資本大舉進(jìn)軍虛擬經(jīng)濟(jì)的深層動(dòng)因
    從本次金融危機(jī)看，金融資本（金融企業(yè)資本+非金融企業(yè)的金融資本+虛擬資本）迅速膨脹，為虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫形成和不斷吹大提供了資金支持。金融資本來源除了金融機(jī)構(gòu)本身的資本、各種基金、公眾的投資外，非金融企業(yè)也將資本大量投向金融領(lǐng)域。“美國非金融企業(yè)（主要考察非金融企業(yè)中的非農(nóng)企業(yè)）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也劇烈變化，直接表現(xiàn)為金融資產(chǎn)占比不斷增長。1952年，美國非金融企業(yè)總資產(chǎn)中，金融資產(chǎn)占比僅 20％左右，20世紀(jì)  80年代初升至 28％左右。隨著 20世紀(jì)  80年代金融創(chuàng)新和金融自由化的發(fā)展，金融資產(chǎn)占比持續(xù)上升到21世紀(jì)初的50％以上。在所有金融資產(chǎn)中，增長最快的是以股權(quán)資產(chǎn)為主的‘其他金融資產(chǎn)’。”
    非金融企業(yè)向金融業(yè)投資的直接驅(qū)動(dòng)力在于追求更多的利潤，因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)平均利潤率下降已經(jīng)不能滿足壟斷資本的獲得巨額利潤的需要，大量的不斷增長的資本需要在實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外尋找賺錢之路。平均利潤率具有下降趨勢是馬克思分析資本積累和資本有機(jī)構(gòu)成不斷提高而揭示的一條重要規(guī)律。馬克思指出，從某一方面看，這是“現(xiàn)代政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的最重要的規(guī)律，是理解最困難的關(guān)系的最本質(zhì)的規(guī)律。從歷史的觀點(diǎn)來看，這是最重要的規(guī)律。”
    實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部各行業(yè)之間也存在獲利水平的差異，一般來說石油、軍工等行業(yè)利潤較高。但由于高度壟斷和激烈競爭并存，通過資本在實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移獲取巨額利潤越來越困難；同時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程存在著任何力量都無法改變的一種趨勢：伴隨著科學(xué)技術(shù)的快速進(jìn)步和積累規(guī)模的擴(kuò)大，平均利潤率下降。因?yàn)樵诜e累過程中，資本技術(shù)構(gòu)成不斷提高，社會(huì)生產(chǎn)資本中不變資本的比重越來越大，可變資本的比重越來越小，資本周轉(zhuǎn)速度減慢。從長期看，在剩余價(jià)值率不變或者提高幅度小于資本周轉(zhuǎn)速度減慢和資本有機(jī)構(gòu)成提高的幅度時(shí)，平均利潤率必然出現(xiàn)下降的趨勢。這一規(guī)律的作用，使得在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中投資賺錢更加困難了，資本需要在實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外尋求相對(duì)容易而又不受太多限制的獲利途徑。在金融自由化的過程中，將部分資本投在金融領(lǐng)域，買賣有價(jià)證券，有可能在價(jià)格的漲落中將中小投資者和其他國家的財(cái)富圈入囊中，較為輕松地獲取更多的利潤。

                   美國資本主義各發(fā)展階段資本平均利潤率

                                 資本平均    最高的十年或
          階 段（時(shí)段）          利潤率（％）其中最后一年（％）
  自由競爭資本主義（1869—1897） 17．5       24．2（1882）
  私人壟斷資本主義（1898—1940） 13（14）*   14．l（1913，1929）
  國家壟斷資本主義（1941—1982）  11.9        13.1 （1949，1968）
  國際金融壟斷資本主義（1983—） 12.7        13.2（1998）
    *1898—1929年的平均利潤率
    “據(jù)美國學(xué)者統(tǒng)計(jì)，整個(gè)美國金融行業(yè)在2004年所‘創(chuàng)造’的利潤約為3000億美元左右，而美國國內(nèi)所有非金融行業(yè)所‘創(chuàng)造’的利潤則為5340億美元，就是說，美國金融行業(yè)‘創(chuàng)造’了美國所有國內(nèi)企業(yè)利潤的40％左右。而在20世紀(jì)60年代，金融行業(yè)所‘創(chuàng)造’的利潤不到國內(nèi)所有企業(yè)所‘創(chuàng)造’的利潤的2％。僅僅40年，這一比重就增長了19倍！”
    金融壟斷組織投機(jī)炒作虛擬資本市場的直接動(dòng)因也是攫取巨額壟斷利潤。因?yàn)樵诮鹑谫Y產(chǎn)不斷膨脹、資本市場混亂無序的狀況下，金融壟斷組織不僅可以利用其“萬能壟斷者”的特殊地位，加強(qiáng)對(duì)非金融企業(yè)的控制，并占有它們獲得的一部分利潤，而且還對(duì)以在混亂中開展金融部門內(nèi)循環(huán)活動(dòng)，即創(chuàng)造并買賣各種衍生金融產(chǎn)品，直接在虛擬資本市場炒作掠財(cái)。
    列寧在分析了金融寡頭“駭人聽聞”的統(tǒng)治，在發(fā)行有價(jià)證券方面所享有的，“不是相對(duì)的壟斷，而是‘絕對(duì)的壟斷’”，“發(fā)行有價(jià)證券，是金融資本的主要業(yè)務(wù)之一。這種業(yè)務(wù)的利潤特別高，對(duì)于金融寡頭的發(fā)展和鞏固起著極重大的作用。……沒有任何一種銀行業(yè)務(wù)能夠獲得象發(fā)行業(yè)那么高的利潤”。
    在金融危機(jī)爆發(fā)前華爾街的最大的投資銀行在資本市場上處于絕對(duì)壟斷者地位，其行為“駭人聽聞”，獲得的暴利更多。在2008年金融風(fēng)暴中破產(chǎn)的雷曼兄弟公司首席執(zhí)行官里查•福爾德，在2001—2007年收入為3．5億美元，2007年底還因?yàn)楣?37億美元的創(chuàng)紀(jì)錄凈收人而獲得獎(jiǎng)金2200萬美元。這一年高盛集團(tuán)由于提前放空次按資產(chǎn)而獲巨額利潤，CEO勞埃德•布蘭克費(fèi)恩因此獲得2680萬美元現(xiàn)金及價(jià)值4110萬美元的限制性股票和期權(quán)，打破由他自己在2006年創(chuàng)下的5340萬美元的華爾街年終分紅紀(jì)錄。
    金融壟斷集團(tuán)將越來越多的財(cái)富圈入囊中，造成了無需經(jīng)過生產(chǎn)領(lǐng)域，貨幣本身能夠創(chuàng)造更多貨幣的假象，似乎金融業(yè)創(chuàng)造了社會(huì)財(cái)富和價(jià)值。其實(shí)貨幣本身是不能制造出貨幣的，金融業(yè)不創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富和價(jià)值，金融寡頭的暴利是利用金融創(chuàng)新工具直接對(duì)社會(huì)貨幣財(cái)富（包括國內(nèi)外）的掠奪。社會(huì)財(cái)富和價(jià)值是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中由勞動(dòng)者創(chuàng)造出來的。
    四、金融壟斷資本集團(tuán)聯(lián)手釀制了金融危機(jī)
    應(yīng)該說在適度的范圍內(nèi)，金融資產(chǎn)增長速度略快于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長，有利于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多的支持和便利。但是如果超出了限度，就可能成為資產(chǎn)泡沫的資金來源，進(jìn)而成為虛擬資本過度膨脹的基礎(chǔ)和條件。虛擬資本是以股票、債券以及各種不動(dòng)產(chǎn)做抵押的有價(jià)證券形式存在的能夠給持有者帶來收入的資本。有價(jià)證券的出現(xiàn)使得同一資本具有實(shí)際資本和虛擬資本兩重屬性。虛擬資本是由財(cái)產(chǎn)資本的轉(zhuǎn)化而來，但這一轉(zhuǎn)化使得資本不僅與物質(zhì)形態(tài)徹底分離，而且同實(shí)際資本的運(yùn)動(dòng)也完全脫離，成為一種能夠自我膨脹的資本。
    2008年的金融危機(jī)是由次貸危機(jī)演變而來的，是虛擬資本脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)自彈自唱、自我膨脹而產(chǎn)生的泡沫破滅導(dǎo)致了危機(jī)。而制造泡沫并將泡沫不斷吹大的正是金融壟斷資本集團(tuán)。
    次級(jí)抵押貸款是指金融機(jī)構(gòu)向償還能力差、信用品質(zhì)不高的低收入階層提供的買房貸款，是由按揭貸款放松條件而出現(xiàn)的。這種貸款要以購買的住房作抵押，一旦支付不起月供，就要收回住房。
    “9•11”以后，為了刺激經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)14次降低再貼現(xiàn)利率，13次降低聯(lián)儲(chǔ)基金利率，使美聯(lián)儲(chǔ)的隔夜拆借利率在2003年6月份達(dá)到1％的超歷史最低水平，這就使美國的住房貸款利率下降到20多年來的最低水平。另一方面是房價(jià)的走高，2005年的房價(jià)比2000年翻了一番還多。在低利息和不斷上漲的房價(jià)的誘惑下，寬松的按揭貸款條件和審批手續(xù)，幫助那些沒有能力買房的實(shí)現(xiàn)了住房夢，也刺激了一部分人通過按揭的方式購買多套房產(chǎn)進(jìn)行投資。
    次級(jí)貸款本身就潛藏著風(fēng)險(xiǎn)，但如果僅限于商業(yè)銀行和貸款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)是有限的。即使買房人支付不起，直接影響的只是發(fā)放次貸的銀行和房地產(chǎn)業(yè)。在美國式的幾乎是完全自由放任的市場中，有限的次級(jí)貸款風(fēng)險(xiǎn)被高度壟斷條件下所謂的金融“創(chuàng)新”機(jī)制一步步無限放大了。
    第一步：住房抵押貸款證券化，也就是以住房抵押貸款這種信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以借款人對(duì)貸款進(jìn)行償付所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支撐，通過金融市場發(fā)行按揭抵押債券的融資過程。
    為了吸引投資者購買住房抵押證券，投資銀行請(qǐng)社會(huì)中的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)。美國三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)——惠譽(yù)、標(biāo)普和穆迪評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都參與了按揭抵押債券的評(píng)級(jí)。高評(píng)級(jí)不僅使得按揭抵押債券的價(jià)格提高，而且顯得更加安全，吸引了企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)其投資。按揭抵押債券在發(fā)行的過程中就遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于房貸信用，這是虛擬資本第一輪被放大，產(chǎn)生泡沫的過程。
    第二步：借助高倍數(shù)財(cái)務(wù)杠桿買入次級(jí)債券進(jìn)行炒作。在美國房價(jià)上漲周期內(nèi)，次級(jí)貸款債券價(jià)值的不斷提升及其較高利率回報(bào)，誘惑華爾街國際大行及其他金融機(jī)構(gòu)的自營部門借助高倍數(shù)財(cái)務(wù)杠桿紛紛買入次級(jí)債券，再加上對(duì)沖基金的炒作，按揭抵押債券市場價(jià)格被進(jìn)一步放大。
    截至2007年底，房利美和房地美兩家機(jī)構(gòu)擁有的核心資產(chǎn)只有832億美元，但是負(fù)債和抵押擔(dān)保書數(shù)額卻高達(dá)52000億美元，資產(chǎn)負(fù)債比率達(dá)到1：65，財(cái)務(wù)杠桿為65倍。雷曼兄弟的財(cái)務(wù)杠桿為 1：30；華爾街五大投行的平均財(cái)務(wù)杠桿都在30多倍。
    第三步：保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信用違約擔(dān)保（CDS）。為了吸引更多的資金買入次級(jí)債券，美國保險(xiǎn)公司對(duì)抵押貸款債券予以擔(dān)保，允許投資者購買債券發(fā)行人違約保險(xiǎn)，以消除投資者對(duì)次級(jí)債券違約風(fēng)險(xiǎn)的最后疑慮，有了保險(xiǎn)公司的擔(dān)保，越來越多的投資者（包括其他國家的金融機(jī)構(gòu)）放心大膽地買賣次級(jí)債券和CDS，推動(dòng)價(jià)格一路攀升。這是虛擬資本的第三輪放大。
    全球最大的綜合型保險(xiǎn)公司AIG（美國國際集團(tuán)），全球最大再保險(xiǎn)公司瑞士再保險(xiǎn)公司，全球最大的債券保險(xiǎn)公司MBIA，美國第二大債券保險(xiǎn)商Ambac，債券保險(xiǎn)商FGIC，XL公司等著名的保險(xiǎn)公司都參與了信用違約擔(dān)保。
    將次級(jí)抵押貸款債券化，并且借助于高等級(jí)的評(píng)級(jí)、杠桿、信用違約擔(dān)保和對(duì)沖基金在股票市場炒作，使得虛擬資本泡沫越吹越大。但是，由住房抵押貸款而衍生的虛擬資本的運(yùn)動(dòng)，是以貸款者能夠源源不斷地提供月供形成的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)。從2004年6月底開始，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)17次提高利息，到2006年7月，30年期（固定）抵押貸款利率上升到6．8％的高位，浮動(dòng)利率則上漲到10％以上。這使得大批次級(jí)貸款購房者入不敷出，無力還貸而斷供，直接導(dǎo)致虛擬資本泡沫破滅，金融危機(jī)爆發(fā)。
    金融資本集團(tuán)本身就是金融中介和工商業(yè)的混合體，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融為一體，相互耦合。可以說金融資本集團(tuán)內(nèi)部就存在著虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互轉(zhuǎn)化的鏈條，這是金融危機(jī)迅速轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要因素之一。更為嚴(yán)重的巨型國際金融壟斷資本集團(tuán)通過“圈地”和“圈錢”并進(jìn)的行動(dòng)，把國民經(jīng)濟(jì)各部門、眾多的股民、貸款買房的中低收入者以及本國政府和其他一些國家的政府和企業(yè)，都綁架在由它們一手設(shè)計(jì)和掌控的虛擬經(jīng)濟(jì)這座空中樓閣之中。當(dāng)空中樓閣的牽引線（按揭貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金流）被割斷時(shí)，發(fā)生災(zāi)難性后果就是不可避免的。
    正是壟斷的變化，才使一些金融財(cái)團(tuán)成為比政府還要強(qiáng)大的利益集團(tuán)，能夠在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域呼風(fēng)喚雨。而美國政府用新自由主義的理論指導(dǎo)現(xiàn)實(shí)的市場經(jīng)濟(jì)，并以此安排體制和機(jī)制，則成為壟斷統(tǒng)治的保護(hù)傘。特別是1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》出臺(tái)后，華爾街的寡頭們可以依法放手炒作，大肆投機(jī)和掠財(cái)。
    壟斷統(tǒng)治是導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)最現(xiàn)實(shí)、最深厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和社會(huì)根源。金融壟斷資本利用超國家壟斷的力量一手釀制了金融危機(jī)，危機(jī)充分暴露出金融資本超級(jí)壟斷的腐朽性，同時(shí)也是對(duì)其逆經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律而行、瘋狂掠財(cái)行為的報(bào)復(fù)。因此，金融危機(jī)歸根結(jié)底是金融壟斷資本統(tǒng)治的危機(jī)，是現(xiàn)存的、幾乎完全自由放任的資本主義壟斷制度的危機(jī)。
    （《環(huán)球視野》2010年7月15日第303期，摘自2010年第4期《馬克思主義研究》）

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