讀美國前財長兼高盛前CEO的新書：崩潰邊緣

青爭

原文：http://www.fyjs.cn/viewarticle.php?id=239764

小布什的財長,高盛前CEO, 保爾森寫的回憶錄.
Henry Paulson, On the brink

美國政府接管房利美和房地美令到大家學了一個"詞彙"或"術語", 英文是Conservatorship. 因為這次美國政府接管房利美和房地美是以"Conservatorship" 的形式。

保爾森在書中第五頁說,當財政部秘密策劃以conservatorship接管房利美和房地美兩個公司時,白官工作人員很吃驚, 因為這兩個公司在國會與華盛頓的權力圈中是最強蠻的斗士, 原文是 Fannie and Freddie, which had the reputation of being the toughest street fighters in Washington。

為什么要拿下這兩個公司呢? 以保爾森的話說,這兩個公司是美國不利的模式,賺了錢是公司股東分紅拿走,出現虧損就是納稅人負責.
原文是: The current model, where profits went to shareholders but loss had to be absorbed by the tax-payer, did not make sense.


用這種方法來觀察, 中國許多國企與地方政治,就是這種模式.賺的錢是貪官股東分走,而虧的就是國家來背. 大多數老百姓在醫療和教育改革中,都成了受害者. 富了少數人,窮了大多數.

這本書里，有趣是讀出了高盛能成為今天的巨人的途徑。先看看高盛的歷史：
1869年， Marcus Goldman創辦高盛。
40年后，高盛只有三個資深合伙人。
60年后，高盛由于貿然設立貿易公司差點在1929年的股災中毀于一旦。
97年后，高盛完成了第一個重要的IPO。
100年后，高盛還會接受兩萬五千美元幫助客戶設計分紅方案這種“小活”。
101年后，高盛才在倫敦設立了第一個海外分支機構。 保爾森大約這個時候，離開白官，到了高盛工作。
103年后，高盛才有了自己的固定利息和私人客戶服務部門。
今天，140年后，高盛是一家市值達到700億美元的上市公司。

保爾森能當上GS的CEO，包括GS能有今天的成就走的是政商勾結之路，保爾森從哈佛商學院出來后，到了五角大樓工作。后來進入尼克森的班子，當年在白官認識了許多年青人，而這些人，根據他的回憶錄看，都是如今美國政壇的風云人物。還有他老婆Wendy，是希拉里的大學同學，克林頓當朝的時候，高盛有許多政治上的資源發大財。

保爾森的傳記透露，他母親很反對他出任財長，但是中國的周小川私下跟他說，我們認為你應該去當財長。保爾森認為中國高層表明合作，他認為他會有所作為，會為他的國家做成一些事情。這里意味深長。

盡管保爾森表面上表示公平，實際上奧巴馬當選上總統，肯定有高盛的插手。
傳記中說，還在保爾森當高盛CEO，沒有出任財長以前，那就是說至少在2006年5月前，保爾森就曾邀請奧巴馬在高盛合伙人大會上發表演講，那次發表演講的還有一個人，就是股神巴菲特。這個故事，可見高盛為什么能發大財了，早在2006年，高盛不邀其他美國的政客去合伙人大會講演，卻選中了奧巴馬，而力邀的另一個是巴菲特，不會是無獨有偶吧。

還有一處要指明的，保爾森幾代都是芝加哥附近居住，保爾森在美國權力與經濟圈里，算是芝加哥派的。而奧巴馬當選總統，其實是美國芝加哥派經營的成果。這里面其實還有很多其他的故事。

另外保爾森的傳記中還有一個有關奧巴馬的故事，保爾森在2008年9月5號那個星期五，打了房利美與房地美兩個公司一個埋伏戰，下午四點鐘，當華爾街股市結束后，分別跟兩個公司的代表開會，通令兩個公司的conservatorship。艱難一戰后，晚上回家早早睡覺。十點半，被電話吵醒，原來是奧巴馬的電話，短短的幾個小時，他已經對許多內幕了如指掌，并主動來電話詢問一些細節。保爾森自己說，至從奧巴馬在高盛合伙人大會上演講以后，隔那么一段時間，就會打來電話跟保爾森聊聊。而奧巴馬當上總統后，就再也沒有來過電話了。保爾森在這里伏筆的意思是什么？要跟誰別清與奧巴馬的關系？王歧山與周小川讀到這段話，會有何感想？

第二天，保爾森為了平衡，主動跟麥肯打電話談兩房措施，相比之下，麥肯對兩房的conservatorship對美國政治與經濟的潛在影響，和可做的權力游戲的反應遲鈍。那時昨夜剛獲共和黨付總統提名的佩林正好在麥肯旁邊，麥肯讓佩林與保爾森在電話中通了話，保爾森說佩林很有政治頭腦，隨口提的問題就是兩房的改變帶來的權力操縱空間。與奧巴馬昨夜的精明與政治靈通加嗅覺如出一轍。

讀這本書觸目驚心的地方是，保爾森是個表面和藹可親，特善于挖坑埋陷阱的下棋高手，其布局之遠，讓人很難看到其投資與埋伏之意圖，看看高盛引爆希臘債務危機就可知一斑。這些年，他通過與中國主管金融的周小川與王歧山的交情，讓中國在兩房與美國債上下了巨大的本錢，讓中國的財政牢牢套?。〒f美國政府接管兩房后，中國在兩房中投入的3000億美元資產就被無限期地凍結在那里，保爾森只是口頭上承諾保證中國的利益，希望高手能證實這一點），成為了支撐美國的堅石。紅臉的唱完，讓翻臉不認人的奧巴馬白著臉出手了，對中國產品征收高稅，逼中國人民幣增值，引爆中國通漲與金融泡沫。對臺售武，面見達賴，谷歌以自由民主高調逼宮。（看看谷歌事件，多少中國知識分子站在老美一邊），內外不是人。

這本書中，還隱藏著一些難以解釋的東西，主要是保爾森并沒有真正講為什么一定要拿下房地美與房利美，只說為給美國國家帶來損失，什么樣的損失，損失有多大，只是一筆帶過。其實許多批評者已經指出，解決這些危機有效方法就是宣布杠桿放大的CDS金融合同的無效，美國政府反而不用拿出納稅人的巨資去挽救兩房與后來的銀行。而從這些CDS中獲得巨利的正是高盛等美國金融集團，如果只是這樣，還好理解，只是一些美國金融集團的貪得無厭。但是如果這些CDS是地緣政治中的金融戰手段的話，那這個故事是埋于現在與未來的炸彈，是更多掠奪各國老百姓的財富，讓一些國家破產，千百萬家庭與企業破產的原兇，大國爭戰的利器。


附：

美國財長保爾森:美金融危機給中國上了寶貴一課-中國改革不能倒退

環球時報駐美國特約記者王啟超報道 美國財長保爾森21日在美中關系全國委員會發表演講時稱，美國金融市場爆發的問題給中國上了具有寶貴價值的一課，并稱中國不應該因為這些“問題”而轉變改革方向。
法新社22日的報道稱，保爾森在事先準備好的講話中說，部分中國人因為看到美國金融市場“最近的失敗”認為中國應該放緩改革的步伐。“但是我們在金融系統中犯的重大錯誤對中國來說是非常好的機會，中國可以從我們的錯誤中學習，并且繼續走‘能給中國和中國人民帶來巨大利益’的改革之路。”

保爾森同時對中國在全球金融危機中扮演的角色予以肯定和稱贊，并強調美國和中國正緊密合作，共同對抗危害世界經濟的全球金融危機。

http://www.china.com.cn/news/txt/2008-10/22/content_16650217.htm

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