直升機伯南克(站在上面撒錢)

　　常識普及：

　　美國的Quantitative Easing政策，即“量化寬松”政策，簡稱QE，是一種貨幣政策，分為“量化(Quantitative)”與“寬松(Easing)”兩部分，“量化”為擴大一定數量的貨幣發行;“寬松”為減少銀行機構的壓力。

　　起源： 2008年次貸危機讓美國遭受歷史重挫，一年間計有約120萬家企業和無數個人破產，100多家銀行倒閉，曾經如雷貫耳不可一世的“雷曼兄弟、貝爾斯登、美林”這些投行巨頭，不是破產就是被兼并，更嚴峻的是從08年開始到2010年，美國的失業率從約6%飆升到8.3%的歷史高點，勞動力市場進入癱瘓狀態，美國經濟無以為繼，國力已扶搖欲墜。于是，當年的美聯儲主席伯南克推出了第一輪QE政策，以聯儲的名義向美國政府購買國債，而這些國債是政府從銀行手里接過來的壞賬，將其轉化為債券發行。因此，QE的實際就是利用政府的政治信用，消化資本壞賬，從而挽救瀕臨崩潰的銀行，要知道，銀行的倒閉就意味著國家的消亡，因此說QE是美國在轉移經濟危機是不偏不倚的看法，借助于美元的天然優勢，開動印鈔機向全球大量發行美元，財源就會滾滾而來。

　　正文：

　　美國本來是不準亂印錢的，因為它原來是黃金的定價貨幣，1944年，為重建戰后世界新秩序與戰后經濟發展，美國邀請聯合國44個成員國建立戰后最著名、影響最深遠的“布雷頓森林體系”該體系賦予了美元與黃金直接掛鉤以及與其他國家貨幣掛鉤清算的權利，并藉此建立起了“國際貨幣基金組織”和“世界銀行”，奠定了今天的全球經濟體系，該體系簡單點理解就是在廢除了“金本位制”的戰后世界，各國禁止流通金幣的前提下，國際貿易需要尋求一種可以代替黃金的貨幣來進行清算，這個貨幣就是美元。

　　第一個問題：為什么只選擇了美元呢？

　　一方面是由于美國在戰后無與倫比的重要地位與雄厚國力所決定的，另一方面，即最重要的原因還是因為兩次世界大戰后，世界各地的黃金主要流入了美國，使美國擁有了人類世界約75%的黃金約2.1萬噸，由于黃金的不可再生性(99.7%的地球黃金資源藏于深不可測的地核與地幔中，在人類可預計的未來里開采并使用的機會幾乎不可能存在)，美元就成了獨霸天下的貨幣，所以在“布雷頓森林體系”里，美元就等同于黃金，這就是人們俗稱美元是“美金”的由來。

　　從那時起，美元就成了全球的硬通貨，獲得史無前例的廣泛流通，是全球投資者與儲備者的主要選擇和全球經濟活動的主要支付手段，如果不考究專業定義與不計功過(美元對戰后世界的重建和發展功不可沒)，那么對于美元的霸主地位這一點，我們完全可以理解成——“美元控制了全世界”。

　　往深層次說，那就是——“美聯儲控制了全世界”。

　　地球人都知道美聯儲是私人機構，其首席執行官，即聯儲主席的所謂“由總統閣下任命”的權利，是在6名“殉職(被毒死或謀殺)”的美國總統的壯烈犧牲下爭奪回來的權利，該權利僅限于任命聯儲主席的一張投票權，這實際上是美國政府和銀行家經過建國前你死我活的斗爭后雙方妥協的結果，當然，誰才是真正的主人我們都一清二楚，總之，對外就講得很好聽，但實際上，地球人都知道美聯儲培養的代理人官員遍布美上、下兩院，他們可以影響國會的決策權，假如政府對美聯儲管制太多，銀行家就會動用這些政治力量去給政府制造麻煩，至于今天而言，糾纏了百余年的利益關系，銀行家和政府早就親如兄弟了不再勢如水火了，好吧，不扯遠了，回歸正題。

　　第二個問題：為什么美元濫發是世界經濟的災難？

　　如果我說：“美元是人類歷史上最‘超發’的貨幣”你會不會覺得我混淆概念?真正問題就是出在這里，這個“超發量”與一般國家本貨幣為本國經濟活動所需的發行量完全是兩件事，什么意思呢?簡而言之“美元是世界通用貨幣，那么其發行量并不取決于本國經濟，而是取決于全世界經濟活動所需要的大致貨幣總量，換言之，就是美元必須提供全球市場相匹配的份量”——搞清楚這一點很重要，否則，無以為懂QE。

　　一個全球結算的世界貨幣5年內10次降息，無論從哪個角度來說都不是好事，特別是持續濫發，典型的損人利已損公肥私。

　　布雷頓森體系載入史冊，牙買加體系后的美元

　　60~70年代，美國連續爆發了3次美元危機，到1971年時美元首次出現貶值，歐洲部分國家開始拋售美元，表面看，主要是受越陷越入的越戰與國內通脹風險等自身因素，以及戰后世界經濟恢復的挑戰所導致的，但往深里看，卻是因為“黃金”。

　　前面說過，由于黃金在人類世界里是不可再生的珍貴資源，也因此美國所儲備的2.1萬噸黃金對于它自己本身來說也是極其珍貴的!著名經濟學家凱恩斯有一段很生活的話形容黃金的重要性：“黃金在我們的制度中具有重要的作用，它作為最后的衛兵和緊急需要時的儲備金，沒有任何其它的東西可以取代它”—— 一言以弊之：失去黃金的美國就會失去世界霸主的地位。

　　第三個問題：美元到底失去了黃金沒有？

　　這里提供兩份，分別來自于2007年和2009年美國出版的《礦產業調查》里的數據，報告記述了美國貴金屬進出口的具體情況，其中包括了黃金， 2007年美國出口黃金量達到2150噸，2008年美國黃金出口量高達2920噸，2007~2008年美國共出口5070噸黃金！根據過去十年美國官方公布的數據，美國現有的黃金儲備量約有8100噸左右，也就是說2007~2008年美國居然賣出了62%的黃金儲備！根據開采速度，美國不可能有太多“補倉”。如此多的黃金流失，對美元的霸主地位造成的影響是不可估量的!

　　第四個問題：美國的黃金到底流失到哪里去了？

　　與美國在二戰中大量獲得黃金的途徑幾乎一樣，誰的綜合國力越強，對世界發展貢獻越多，誰就最有機會獲得最大量的黃金流入，最近三十年最春風得意的國家的名字就叫做中國。根據世界黃金協會(WGC) 本年度4月公布的世界各國黃金儲備量，顯示中國的黃金儲備量已達3500多噸，外界普遍認為中國的實際排名已經達到了全球第二，僅次于美國，而更重要的是中國從不出口黃金。顯然后者的黃金儲備量的數據比美國的更加可信。

　　第五個問題：QE對全球來說到底都做了些什么？

　　看圖：

　　今天全球經濟集體減速一片萎靡，只有美國自己的經濟在復蘇，可想而知QE對全球經濟的削弱和害累是多么地明顯，難怪日本發動“經濟珍珠港”突襲美元，上周四日本央行猝然發動超級QE，加印80萬億日元直沖強勢美元，簡直猶如當年軍國主義的“神風突擊”以飛機撞航母一樣地慘烈!黃金市場則哀鴻遍地——“黃金已死，有事燒紙”不絕于耳，美聯儲在失業率已達2008年新高5%的情況下仍然不斷聲稱：“仍然有大量勞動力被置散”明顯欲蓋彌彰,做空黃金與繼續撒錢套利是為真!在美國股市大牛市來臨的時代，待到明年美元升息，包括黃金在內的所有資本都難逃山姆大叔的“吸星大法“!

　　美元將繼續獨霸天下!

　　最后一點：淺論QE對中國的影響

　　雖然，中國的CPI也連續三月停止了增長，今年的GDP保7%似乎已不可能，但是不可否認美元5年來的疲軟和降息給了正冉冉上升的人民幣以最大機會去實現國際化進程，截止至今天人民幣已基本上在國際上站穩了腳根，在東南亞已是僅次于日元的主要貨幣，超越日元完全不在話下，而在歐洲，人民幣也成功掘開了英國這個老牌金融國家的缺口——發行人民幣國債，隨著歐洲大量拋售美元的這個大趨勢，人民幣的機會只會越來越多，前天悉尼也建立了人民幣離岸交易中心，加拿大也于昨天要跟跟隨悉尼的消息，人民幣已經搶灘到了北美，澳洲與加拿大與美國的關系，眾所周知。

　　在美國經濟強勢復蘇的情況下，人民幣仍然沒有停止步伐，原因無它，一是中國本身已經具備了能和美國較量的經濟實力（GDP與黃金儲備都接近），二是美元濫發導致全球經濟放緩，而人民幣卻帶來實實在在的好處，因此，可以預計的將來，如明年美元升息不順利，人民幣將更加勢如破竹，如美國再發經濟危機，則人民幣有望問鼎封王。那么，到那時候，山姆除了戰爭，再也沒有任何辦法重奪世界霸權。

　　中美必有一戰，還有多遠？

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