李樹泉在毛院講課稿2012.6。3 9：30——12;00

　　同學(xué)們：上午好!感謝馬校長給我和大家共同學(xué)習、交流的機會。大家一聽題目，可能會問：經(jīng)濟形勢是政治問題，貨幣職能是學(xué)術(shù)問題，它們之間有什么關(guān)系?我研究的結(jié)果：1971年8月15日，以美國總統(tǒng)尼克松宣布黃金與美元脫鉤為標志，貨幣職能發(fā)生了質(zhì)的變化，世界進入了國際金融壟斷資本主義新階段。具體是如何變化的，且聽我慢慢道來。

　　一.貨幣的由來與職能變遷。

　　1.什么是貨幣?馬克思在《資本論》第一卷第149頁寫道：作為價值尺度并因而以自身或通過代表作為流通手段來執(zhí)行職能的商品，是貨幣。

　　2.貨幣的形式：貨幣的發(fā)展可以粗略地劃分為兩個階段。首先是貨幣的實物商品本位階段，簡稱商品貨幣階段。這一階段中以實物商品充當貨幣，例如羊、布、貝、刀幣、銅錢、白銀，最終，黃金以其天然的優(yōu)越性成為最適合充當貨幣的實物商品。布雷頓森林體系的解體、黃金與美元的脫鉤、黃金的非貨幣化標志著此階段的徹底結(jié)束。其次是貨幣的信用本位階段，或稱虛本位階段，簡稱信用貨幣階段或管理貨幣階段。其間，貨幣與實物商品完全脫離關(guān)系，貨幣價值及貨幣發(fā)行量皆取決于一國金融當局的政策。其內(nèi)部也劃分為二個分階段：(1)紙幣階段。以不可兌現(xiàn)的紙幣形態(tài)為貨幣的存在方式，目前世界各國均處于紙幣階段;(2)無形貨幣階段或稱電子貨幣階段。即個人、企業(yè)及一切經(jīng)濟單位將通過磁卡或網(wǎng)絡(luò)等高科技介質(zhì)進行所有的經(jīng)濟、金融活動。已不需要通過持有紙幣來表示對貨幣的擁有，紙幣形式失去了存在的必要。電子貨幣階段在歐美發(fā)達國家已初露端倪，并隨網(wǎng)絡(luò)、通訊技術(shù)的提高呈蓬勃發(fā)展之勢。紙幣階段和無形貨幣階段的區(qū)別在于貨幣的表現(xiàn)形式，而本質(zhì)上都屬于信用貨幣階段。

　　3.各種貨幣理論的貨幣職能定義。各種貨幣理論對于貨幣職能的認識是相對統(tǒng)一的。早在古希臘時代，偉大的思想家亞里士多德就已為貨幣總結(jié)了三項職能：價值尺度、流通手段和貯藏手段。人們也普遍認為馬克思為貨幣歸納了五項職能：價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。而西方資產(chǎn)階級經(jīng)濟學(xué)家對貨幣職能的認識也基本在這個框架內(nèi)。馬歇爾在他的《貨幣、信用與商業(yè)》中這樣論述道：“貨幣的主要職能分為二類，貨幣首先是當場買賣的交換媒介。……貨幣的第二種職能是充當價值標準或延期支付標準，也就是用來表明一般購買力的數(shù)量。”金德爾伯格認為貨幣具有支付手段、記帳單位、交換媒介和價值貯存等四種職能。米什金認為貨幣具有交易媒介、計算單位和價值貯藏等三種職能。喬治﹒考夫曼認為貨幣具有交換媒介、價值標準、價值貯藏等三種職能。斯蒂格利茨認為貨幣的職能是交換媒介、價值貯藏和計算單位。我們可以簡單地把上述提到的“價值標準”、“計算單位”、“記賬單位”等均視同價值尺度，也可以把“交易媒介”、“交換媒介”、“流通手段”視為同一內(nèi)容，那么各種學(xué)說對貨幣職能的論述只是有所取舍、有所側(cè)重而無本質(zhì)的對立。

　　區(qū)別主要體現(xiàn)在對貨幣的定義上。經(jīng)濟學(xué)家們總是以其理解的貨幣的根本職能來為貨幣定義，由此表現(xiàn)出他們對貨幣職能理解的側(cè)重與差異。馬克思也是用貨幣的職能來為其定義的，“等價形式同這種特殊商品的自然形式社會地結(jié)合在一起，這種特殊的商品成了貨幣商品，或者執(zhí)行貨幣的職能在商品世界起一般等價物的作用就成了它特有的社會職能，從而成了它的社會獨占權(quán)。”充當一般等價物也是貨幣的一種職能，這種職能是貨幣其他職能的前提和基礎(chǔ)。然而認為貨幣始終是商品則顯得過于絕對而不適用于信用貨幣階段。

　　一些西方古典經(jīng)濟學(xué)家認為貨幣就是交換媒介，例如約翰﹒穆勒認為交換媒介和貨幣是等同的。馬歇爾也曾這樣論述道：“它們首先是指這樣的交換媒介，這些交換媒介可以在彼此互不相識的人們中間自由地流通，并因此而轉(zhuǎn)移在其表面標明的一定數(shù)額的一般購買力的支配權(quán)。……所以，它包括一切不管在何時何地作為購買商品和勞務(wù)及商業(yè)支付的手段，能夠不受懷疑或調(diào)查就通行無阻的東西。”馬歇爾的貨幣定義還包含著這樣的含意：即支付手段是交換媒介的前提。

　　門格爾對貨幣是這樣論述的：“即在當時當?shù)劁N售力最大的財貨，在交換中最為一般人所樂于接受，因而能與其他任何商品相交換。……到最后才名之為貨幣。”銷售力可以理解為交換能力，銷售力最大的財貨，便是交換媒介，因而可以認為門格爾是貨幣的“交換媒介論”者。雖然商品、財貨可以承擔貨幣的角色，貨幣本質(zhì)上卻不始終是商品或財貨。此外，把貨幣只定義為交換媒介也顯得過于簡單。

　　我們來看一看凱恩斯的觀點，凱恩斯在《貨幣論》中這樣寫道：“貨幣本身是交割后可清付債務(wù)契約和價目契約的東西，而且也是儲存一般購買力的形式。”很明顯，凱恩斯認為貨幣是支付手段和貯藏手段的疊加，這種觀點很不全面。再者，把貨幣描述成“東西”顯得很不準確、很不周密。當然，這有可能是原著翻譯過程中的問題，如果把“東西”換成“事物”則要穩(wěn)妥得多。米什金的貨幣定義深受凱恩斯的影響，他在《貨幣金融學(xué)》中這樣寫道：“貨幣是商品或勞務(wù)的支付中或債務(wù)的償還中被普遍接受的任何東西。”這種劃范圍式的定義方法不是直接地、正面地說明，不能解釋清楚事物的本質(zhì)。

　　斯蒂格利茨的貨幣定義似乎很清楚明了：“貨幣是任何一種被某個社會作為交換媒介、價值貯藏和計算單位所廣泛接受的物品。”喬治﹒考夫曼的定義與之相似，“貨幣被定義為一種能夠充當商品交易媒介、價值貯藏、價格標準的物品。”這種疊加式的定義看似全面，但重點不突出，各種職能并不是并列地、同樣程度地發(fā)揮作用。另外，把貨幣描述成“物品”則顯露了這種定義的局限性。很顯然，貨幣不始終是物品，例如在無形貨幣階段，貨幣只是帳面的余額。

　　可見，各種貨幣理論的分歧主要集中于對貨幣職能的定義上，而且，各種貨幣理論的貨幣職能定義都有所局限。

　　4.通過對貨幣職能的再分析來重新認識貨幣本質(zhì)

　　貨幣的本質(zhì)問題就是貨幣的根本職能問題。貨幣的正確定義需要對貨幣職能的正確理解，我們有必要首先對貨幣的職能及相互的關(guān)系進行深入分析。

　　(一)價值尺度

　　馬克思認為貨幣首先是計量、衡量商品價值量的尺度，“因為一切商品作為價值都是物化的人類勞動，它們本身就可以通約，所以它們能共同用一個特殊的商品來計量自己的價值，這樣，這個特殊的商品就成為它們共同的價值尺度或貨幣。”

　　尺度的衡量作用在于其確定和標明衡量單位，沒有單位則不成其為尺度。作為價值尺度，首先需要確定價值單位。而實踐中人們是以貨幣商品的單位代行價值單位職能，這是一種間接確定價值單位的作法，是一種權(quán)衡。例如，黃金的重量單位并不是價值單位本身，如果1克黃金等于100斤米，只能說明1克黃金同100斤米的價值含量相同，而1克黃金究竟為多少價值量，仍是一個需要繼續(xù)研究說明的問題。直接的價值單位的確定方法，應(yīng)是以價值的概念內(nèi)涵為依據(jù)的。如果價值被認為是一般社會必要勞動時間，價值單位就應(yīng)是“標準勞動力/小時”或“單位勞動時間”;如果價值被認為是效用，價值單位就應(yīng)是效用單位。總之，價值應(yīng)有自己的單位。而以貨幣商品的單位代行價值單位，也有其客觀存在的理由：首先，人們對價值的認識、理解不足，價值的獨立量化，仍然是困難的、不現(xiàn)實的。其次，以貨幣商品單位代之是一種簡單易行的方法，并完全可以解決現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的問題。雖然人們不能窮及價值為何物，但是有一點是可以確定的，即商品都具有價值，一定單位的某種商品所含的價值量是固定的。例如1克黃金，人們雖然不能明確說明它的價值是多少，但它所含的價值量是鎖定的并且相對穩(wěn)定，每一單位同質(zhì)的黃金的價值量完全相同。如果以黃金的單位為價值單位，則其他商品通過同黃金單位的數(shù)量關(guān)系確定了自身的價值量，也確定了相互間的交換比例，商品貨幣同價值的關(guān)系就這樣粗略地建立起來。同時，對于商品交換來說，重要的是確定商品間的交換比例。就是說，只要存在單位即可，而不論單位的實質(zhì)內(nèi)容。只要價值單位是可確定的、明確的，就是可行的。是以價值自身的單位，還是以貨幣商品的單位為價值單位，則是一個不十分重要的問題。再次，客觀規(guī)律作用的發(fā)生總是先于人們對規(guī)律的認識。“一定的社會生活形式及其在觀念上的反映，在人們還沒來得及弄清它的本質(zhì)和規(guī)律時，就已經(jīng)在世代相承的人們的活動中取得了自己客觀的、固定的形式。”由于貨幣商品單位代替價值單位是可行的，所以在人們不自覺的實踐中也是這樣操作的，從而形成了固定的習慣，人們一直以貨幣商品的單位稱呼貨幣，這些單位通常是早期的重量單位，如元、鎊、銖等。雖然紙幣已與實物商品脫離了關(guān)系，卻仍然繼承著貨幣商品的單位名稱。

　　貨幣商品的質(zhì)的意義在于明確以哪種商品作為貨幣，這一點一經(jīng)明確，就要靠貨幣商品的單位來行使計量、比較價值的職能，而貨幣商品的性質(zhì)對于其行使價值標準或價值尺度并沒有現(xiàn)實的意義。例如，說一個商品像金子一樣貴重，這只是形容或描述，只有說一個商品值10克金子，我們才能對這個商品的價值量有一個具體的了解。實踐中，商品貨幣自身的單位作為價值標準或價值單位在承擔著現(xiàn)實的職能。所以說，把商品貨幣視作價值尺度不如把商品貨幣單位視作價值標準更具實際意義。信用貨幣和實物商品完全脫離了關(guān)系，而成為純粹的價值形式，其單位也成為一種抽象的價值單位。信用貨幣的價值確定是一種人為的外在賦予，在其價值穩(wěn)定性得以保證的情況下，信用貨幣是理想的價值載體，能夠行使價值尺度及其他貨幣職能，完成貨幣的使命。

　　這里存在著一個邏輯上的缺欠，作為價值尺度或價值標準是需要前提的，一個事物不能憑空就成為價值尺度。要作為價值尺度它首先應(yīng)具有價值，表現(xiàn)出價值，然后才能以某種方式確定價值的單位、價值的標準，從而衡量、計量價值。就像作為衡量長度的標尺，自身首先得具備長度。不同的價值體其價值表現(xiàn)能力也是不同的，最優(yōu)者價值表現(xiàn)集中、穩(wěn)定，最宜以其確定價值標準，而使其成為價值尺度。價值表現(xiàn)力是成為價值尺度或價值標準的前提。作為商品就具有價值，通過長時期的、無數(shù)次的商品交換，其中交換價值最明顯、最穩(wěn)定，也就是價值最易于表現(xiàn)的商品最宜成為價值標準。易分割、易攜帶、價值量集中、質(zhì)地均勻等品質(zhì)都有助于一個商品表現(xiàn)其價值。商品成為價值表現(xiàn)的首先選擇，從而也是價值標準的首先選擇。

　　商品之所以可以互相交換在于商品均含有價值，如果商品價值以某種形式獨立地表現(xiàn)出來將便利價值比較及交換。這種客觀的要求促使某一種宜于價值表現(xiàn)的事物脫穎而出，專門用來表現(xiàn)價值，成為價值標準，確定交換比例，充當交易媒介，進而成為貨幣。商品成為貨幣的過程就是商品隱去其使用價值而只表現(xiàn)出價值的過程。促使貨幣產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟環(huán)境要求貨幣首先要表現(xiàn)價值，從而行使其職能。

　　在實物貨幣階段，貨幣商品的價值只是為了表現(xiàn)而用，在此基礎(chǔ)上行使貨幣的職能，而使用價值對于其貨幣角色則全無意義。作為貨幣的羊不是用來食用的，作為貨幣的金子不是用來做首飾的，都是用來以其表現(xiàn)出的價值進行交換的。紙幣就其存在形式而言，只是價值的單純抽象表現(xiàn)，除負載其所標示的名義價值量而成為貨幣外，再無它用。無形貨幣或電子貨幣是以帳面形式呈現(xiàn)貨幣的存在，進而表現(xiàn)價值?？傊瑹o論何種形態(tài)，貨幣所擁有的價值就是為了表現(xiàn)和標示的，是其行使其他職能的前提。

　　馬克思在《資本論》中對貨幣的價值表現(xiàn)職能進行了充分的論證，其對價值形式的分析就是對價值表現(xiàn)的分析。在簡單的價值形式中，處于相對價值形式對立面的等價形式的商品，就起著價值表現(xiàn)的職能，“兩個不同種的商品A和B，如我們例子中的麻布和上衣，在這里顯然起著兩種不同的作用。麻布通過上衣表現(xiàn)自己的價值，上衣則成為這種價值表現(xiàn)的材料。前一個商品起主動作用，后一個商品起被動作用。前一個商品的價值表現(xiàn)為相對價值，或者說，處于相對價值形式。后一個商品起等價物作用，或者說，處于等價形式。……一個商品究竟是處于相對價值形式，還是處于與之對立的等價形式，完全取決于它當時在價值表現(xiàn)中的地位，就是說，取決于它是價值被表現(xiàn)的商品，還是表現(xiàn)價值的商品”。

　　在一般等價形式中，價值表現(xiàn)的功能集中于一種商品上，即貨幣商品上。“最后，一種特殊的商品獲得一般等價形式，是因為其他一切商品使它成為它們統(tǒng)一的、一般的價值形式的材料。” “但至此我們只知道貨幣的一種職能：它是商品價值的表現(xiàn)形式，或者是商品價值量借以取得社會表現(xiàn)的材料。”

　　馬克思認為價值表現(xiàn)的具體方式是以使用價值來表現(xiàn)價值，“當商品A(麻布)通過不同種商品B(上衣)的使用價值表現(xiàn)自己的價值時，它就使商品B取得一種特殊的價值形式，既等價形式。……在考察等價形式時看見的第一個特點，就是使用價值成為它的對立面即價值的表現(xiàn)形式。”這一點不能解釋信用貨幣階段的貨幣現(xiàn)象，紙幣、電子貨幣都不具有使用價值，它們都是作為單純的價值載體來表現(xiàn)價值。

　　我們認為價值表現(xiàn)的實際過程是通過長期廣泛的商品交換實踐，使交換價值集中、穩(wěn)定并具備質(zhì)地均勻、易分割攜帶等特點的商品成為一般等價物。然后，以其自身的衡量單位標示、表現(xiàn)價值量。就是說價值體都可以通過自身的單位來表現(xiàn)價值。商品貨幣擁有商品本身的內(nèi)在價值，紙幣、電子貨幣擁有法律賦予的外在價值。商品貨幣、紙幣、電子貨幣的共同特征在于它們都是價值體，而且是不同時期價值體中最優(yōu)的，因而是獨立的、純粹的價值表現(xiàn)者。

　　由此可見，價值表現(xiàn)是貨幣先于價值尺度的一項重要職能，是貨幣的本質(zhì)。

　　(二)交換媒介

　　交換媒介的存在，使得物物交換中同時進行的買賣過程得以分離，從而掙脫了其在時間、空間上的束縛，使交換過程更加公平、高效，從深度和廣度上大大地促進了商品交換的發(fā)展。商品交換的意義就是貨幣存在的意義。

　　貨幣源于交換，服務(wù)于交換，并將隨著交換的發(fā)展而發(fā)展，也將隨其消失而消失。作為商品交換的媒介，任何形式的貨幣運動的最終歸宿都是交換，無論是借、貸、存、貯、匯等運動，其最終的目的都是為了消費—即交換，即在W-G-W這一運動過程中，終點總是商品。孤立的貨幣，無論是金銀還是紙幣，是沒有意義的。凱恩斯曾這樣論述道：“人們持有貨幣不是為了貨幣本身而是為了它的購買力，也就是為了它所能購買的東西。”貨幣的購買力就是貨幣與商品的交換能力，現(xiàn)實世界對貨幣的主要要求就是交換媒介。因此，貨幣的交換媒介職能是貨幣的根本職能。

　　作為交換媒介必須是交換能力最強的事物，如前面提到的門格爾的論述“銷售力最大的財貨”，在自然的選擇過程中，也只有交換能力最強的事物才能充當交換媒介。它必須是明確的、集中的、穩(wěn)定的價值載體，并充分表現(xiàn)出這些內(nèi)容特點。很顯然，貨幣作為價值表現(xiàn)、價值尺度或價值標準是其行使交換媒介職能的前提。原因在于，⑴價值要和價值相交換，因而貨幣應(yīng)具有價值，表現(xiàn)為價值。⑵一定量的價值要同其等量的價值相交換，貨幣要能確定商品間價值量的比例關(guān)系。商品順理成章成為首先的選擇，基本原因在于商品具有價值，商品中最適于價值表現(xiàn)者符合社會經(jīng)濟對貨幣的要求而成為貨幣;紙幣擁有法律賦予的外在價值，同時不存在商品所具有的使用價值，是純粹的價值表現(xiàn)的形式，比貨幣商品更適于充當交換媒介，當然紙幣的良好運行是以其所含價值的穩(wěn)定為前提的；在充當交易媒介這一點上，無形貨幣由于高科技支持而顯得更加方便。

　　(三)支付手段

　　貨幣是價值的載體，貨幣的轉(zhuǎn)移就意味著價值的轉(zhuǎn)移，這種

　　轉(zhuǎn)移就是支付過程。如果支付手段執(zhí)行著價值的單方面轉(zhuǎn)移職能，那么它已包括在交換媒介職能的內(nèi)容之中。以貨幣為媒介的商品交換，無論是第一形態(tài)變化(由商品轉(zhuǎn)化為貨幣)，還是第二形態(tài)變化(由貨幣再轉(zhuǎn)化為商品從而最終完成商品間的交換)都包含二個方面的內(nèi)容。其一為商品的轉(zhuǎn)移，即交貨的過程，賣的過程。其二為貨幣的轉(zhuǎn)移，即付款的過程，買的過程。買或賣的過程以交貨及付款的完成而結(jié)束。其中“付款”的過程就是支付的過程，如果單獨考察這一過程，就是價值的獨立形態(tài)進行單方面轉(zhuǎn)移的過程，這一過程同標準的支付過程如清償貨款、支付稅款等并無本質(zhì)區(qū)別。這時，貨幣就承擔著支付手段的職能。也就是說，在交換過程中，當“交貨”與“付款”同時發(fā)生時，貨幣是交易媒介，當“交貨”與“付款”在時間上或空間上分離時，貨幣仍是交易媒介。同時，貨幣也都執(zhí)行著支付手段的職能。我們也可以看出，沒有貨幣作為價值的獨立形態(tài)進行單方面的轉(zhuǎn)移，就沒有商品反方向的單方面轉(zhuǎn)移，從而就沒有以貨幣為媒介的商品交換。因此，貨幣作為支付手段的職能是貨幣充當交易媒介的必要條件。

　　(四)價值貯藏

　　價值貯藏手段是在說明貨幣的這樣一個性質(zhì)，即貨幣所擁有的價值在時間和空間具有穩(wěn)定性。貨幣是因其擁有價值才成為貨幣，而不是相反。在一定的經(jīng)濟條件下、在一定的時期內(nèi)，貨幣所擁有的價值是穩(wěn)定的，而不因其充當什么角色、執(zhí)行什么職能而變化。貨幣作為價值的表現(xiàn)、價值尺度、支付手段、交易媒介都需要其所擁有的價值具有穩(wěn)定性，否則貨幣的這些職能是不能成立的，貨幣也就不成其為貨幣。例如：人們不能選擇價值劇烈變動的商品作為支付手段，更不能選擇這樣的商品作為價值尺度。貨幣所含價值穩(wěn)定性也就是貨幣的交換能力的穩(wěn)定性，是貨幣之所以成為貨幣的一個重要前提，是自然選擇的結(jié)果。作為價值的載體的貨幣，其運動就是價值的運動，其貯藏也就是價值的貯藏。貨幣不因退出流通的靜止而失去貨幣的本性。

　　商品的價值都不同程度地具有穩(wěn)定性，而作為貨幣的商品應(yīng)最具價值穩(wěn)定性，從而完成其貨幣的使命，這是客觀自然力量在選擇作為貨幣的商品時所依從的規(guī)則。紙幣的穩(wěn)定性比較實物貨幣相對要差一些。紙幣的價值及其發(fā)行是人為決定的，具有無限擴大的可能。而且政府也喜歡這種憑空創(chuàng)造財富的機制，總是具有擴大發(fā)行的沖動。紙幣的價值穩(wěn)定性比較商品貨幣要差得多，因此削弱了紙幣的價值貯藏職能，在極端情況下，紙幣變成了紙，完全失去了價值，而不成其為貨幣。人類通貨膨脹的歷史證明了這一點。

　　總之，貨幣的幣值必須保持穩(wěn)定，打一個形象的比喻，大海中的船，用錨固定。貨幣的錨就是貨幣的含金量。1971年8月15日之所以有劃時代的意義，是因為黃金與美元脫鉤，美元已經(jīng)變成了無錨貨幣，貨幣的職能發(fā)生了質(zhì)的變化，弱化了價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段的職能，強化了世界貨幣的掠奪職能，請看事實。

　　二。華爾街三板斧策略，掠奪世界。

　　1.鑄幣稅。什么是鑄幣稅：貨幣票面價值與制造成本的差額，在電子信用貨幣時代，成本小到可以呼略不記。據(jù)程恩富的研究：僅鑄幣稅一項，至2003年美國白得4319億美元。其實，從某種意義上說，流出美國的美元，沉淀在世界各國，都可以看作美國的鑄幣稅所得，具體數(shù)據(jù)被美國“善意”疏忽了。

　　2.借貸消費，貨幣貶值賴賬。現(xiàn)在美國債務(wù)總額大約15萬億美元，三分之一是借外國的錢，大約5萬億美元，如果每年貶值10%，就可以賴掉5000億。據(jù)程恩富的研究：1967—2006年利用美圓貶值，獲取國際通貨膨脹稅2。7萬億美圓。如果國際黃金價格做比價：1971.8.15以前是每盎司黃金兌換35美元，現(xiàn)在是1560美元，40年大約貶值45倍。

　　3.舞動浮動匯率﹑資本項目自由兌換兩把殺手锏，操縱利率，指揮熱錢有目標的自由流動，金融洗劫。1976年國際貨幣基金組織(IMF)通過《IMF章程第八條款第二修正案》，正式確立浮動匯率為國際貨幣制度的基本原則。就是新規(guī)制;“華盛頓共識”是美國國際經(jīng)濟研究所高級研究員約翰·威廉姆森于1989年的一次會議上最早提出的。就是行動綱領(lǐng)。請看10個金融襲劫案例：1。從蘇聯(lián)解體到1998年8月17日俄羅斯經(jīng)濟崩潰。80年代美國大肆發(fā)行美圓并提高利率，造成虛假繁榮，征服蘇聯(lián)民心，里根總統(tǒng)對蘇聯(lián)領(lǐng)導(dǎo)人說：“我能拿出比現(xiàn)在多得多的錢與你們進行軍備競賽，你們受不了的!”。1985年3月戈爾巴喬夫上臺，開始了他的改革，1991年10月28日葉利欽向全國講話，完全采納蓋達爾自由主義市場經(jīng)濟的方案，就是以私有制為基礎(chǔ)，最大限度減少國家干預(yù)，實行居民社會保障的市場化。以一步到位的激進方式向市場經(jīng)濟過渡，實行自由價格和自由工資，盧布可以自由兌換，迅速開始國家企業(yè)和財產(chǎn)的私有化進程。1992年6月蓋達爾擔任政府代總理，專門聘請“休克療法”創(chuàng)始人﹑美國哈佛大學(xué)教授薩克斯當顧問，制定500天私有化計劃。。情況一度荒唐到美國經(jīng)濟學(xué)家杰弗里.撒克斯(Jeffrey Sachs)直接幫葉立欽修改總統(tǒng)令，美國律師喬納森.海(Jonathan Hay)親筆制定了無數(shù)俄羅斯法律條文和政府規(guī)定，美國財政部的薩默斯(Lawrence Summers)在給俄羅斯財政部副部長的信中甚至詳細指導(dǎo)如何制定和執(zhí)行經(jīng)濟政策。俄羅斯經(jīng)濟的病情在 “美國大夫”的“悉心關(guān)照”之下，下場可想而知。通過分發(fā)有價證券;(這個'五百天計劃的’的特點是：'公平’、'合法’。所以人們毫無疑問的歡欣鼓舞的接受了那些有價證券。大約是每人一萬到一萬五千盧布不等，約合三四萬美元。);控制盧布換美圓黑市;遍設(shè)美圓私人銀行;這些'互不相關(guān)的’'獨立核算的私人銀行和私人金融機構(gòu) ’利用灰色手段向蘇聯(lián)-俄羅斯中央銀行、國有銀行和金融金購大肆套取、借貸盧布款項!在完全是借貸來的蘇聯(lián)儲戶和蘇聯(lián)國有銀行的盧布彈藥的數(shù)量充足后，一場唱衰私有化債券的媒體宣傳戰(zhàn)和市場上悄悄的私有化債券收買行動同時展開。不久整個蘇聯(lián)的全部私有化債券被收購，然后迅速的通過各種隱秘的渠道作了二次分配;這場偉大的金融戰(zhàn)役的總指揮美國的友好金融專家小組提出了來出自有'友好目的’的建議——進一步放寬對盧布和美元自由匯兌的監(jiān)管來'對抗’黑市交易。由于實際上放開了私人金融機構(gòu)和黑市自由兌換盧布和美元，也沒有任何強有力的監(jiān)管手段，任由盧布'按照金融市場的那只看不見的手來調(diào)控’!盧布從1盧布兌換2.8個美元，迅速崩盤突破了100盧布：1美元。截止到2007-6-17 17:38為止新盧布(新舊盧布比值為1：1000)對美元比價為26：1，也就是扣除利息因素，這場蘇聯(lián)---俄羅斯金融戰(zhàn)役的發(fā)起者用72800分：1的代價，以超低價格'買’ (或者說搶更準去些)到了當時已經(jīng)低標價格的總共不到十萬億舊盧布私有化證券涉及的整個蘇聯(lián)的一切，花費在不到一千萬美元!經(jīng)過金融洗劫， 1998年8月17日俄聯(lián)邦政府和中央銀行共同宣布：延緩支付短期國債，凍結(jié)償還外國投資人債務(wù)90天。等于公開承認政府財政破產(chǎn)，無力償還債務(wù)，全國上下一片恐慌，金融體系崩潰一發(fā)而不可收。

　　在此過程中，值得研究的人物是萬塔。萬塔的真實身份是當年里根總統(tǒng)最信任的金融戰(zhàn)爭專家，曾是美國財政部、中央情報局、聯(lián)邦調(diào)查局的高級官員。80年代，萬塔直接受命于里根總統(tǒng)從事旨在顛覆蘇聯(lián)盧布的秘密金融戰(zhàn)爭。他在美國威斯康星州成立了“新共和金融集團”(New Republic Financial Group)。在1991年1月和2月，萬塔在倫敦黃金交易市場上大肆做空黃金高達2000噸。早已疲弱不堪的蘇聯(lián)經(jīng)濟，全靠著黃金出口這點養(yǎng)命錢，金價的暴跌在蘇聯(lián)的棺材蓋上打進了最后一根釘子。

　　萬塔從蘇聯(lián)一共掠奪27。5萬億美圓，最后因分臟不均，被送精神病院。

　　2。今年越南發(fā)生了金融動蕩，股市折半，越南盾貶值，5月CPI超過25%，引起老百姓恐慌，紛紛搶購糧食，兌換外幣。外資撤離。儂德孟緊急向中國求援，中國借給100億美圓，并答應(yīng)上幾個大項目。近來情況略有好轉(zhuǎn)。印度也發(fā)生了物價上漲過快的問題，華爾街警告說，不吸取教訓(xùn)，要發(fā)生經(jīng)濟危機。

　　3。1997年亞洲經(jīng)濟危機。　1997年7月2日，依照羅德里·瓊斯(Rodney Jones)和其他同事的偵查報告和作戰(zhàn)計劃，金融大鱷喬治·索羅斯的量子基金帶領(lǐng)和其同樣兇悍的其他對沖基金發(fā)起了對泰銖的猛烈沖擊，泰銖兌美元匯率當天下跌20%，創(chuàng)下有史以來的最低紀錄，亞洲金融危機序幕由此拉開。瓊斯是索羅斯基金的高管之一，亞洲金融危機之前他以中國香港為中心，并深入到東南亞各國研究該地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的真實狀況?；谒牡谝皇仲Y料和數(shù)據(jù)，索羅斯開始注意到又一個令他心馳神往的攻擊目標。瓊斯隨后還向索羅斯旗下量子基金沖擊亞洲貨幣提供詳細作戰(zhàn)計劃。瓊斯當時駐扎在香港，不過大部分時間是馬不停蹄地造訪周邊的東南亞國家，為索羅斯基金的大舉進攻尋找突破口和準備作戰(zhàn)計劃。“那一年我們在這一地區(qū)飛來飛去，我們直接與開發(fā)商見面，也與銀行甚至當?shù)赜浾呓涣鳌?rdquo;他發(fā)現(xiàn)整個樓市泡沫已經(jīng)很多，部分開發(fā)商支付利息都有困難，“但銀行還是幫開發(fā)商找來很多美元貸款”。

　　資產(chǎn)泡沫堆積、外資不斷涌入、銀行短期外債高筑、開發(fā)商勉力支撐但已開始搖搖欲墜，“這些信號綜合起來后，我們花了很長一段時間仔細研究，到底會出現(xiàn)什么樣的情況?局勢如何發(fā)展?”

　　研究的結(jié)果是，這一局面難以維持，瓊斯于是向索羅斯建議，沽空泰銖。“為了這一仗，我們提前6個月準備，逐步建立起沽空倉位”。經(jīng)過一番掙扎，泰國還是乖乖繳戒投降，眼睜睜看著財富被索羅斯席倦而去。

　　4。韓國金融危機。韓國曾經(jīng)創(chuàng)造了著名的“漢江奇跡”。20世紀90年代以來，韓國為了爭取加入具有“發(fā)達國家俱樂部”之稱的經(jīng)濟合作組織(OECD)，在美國的壓力下，加快了金融自由化改革。1997年秋季，受泰銖貶值的影響，韓元受到極大沖擊，國家面臨破產(chǎn)的危險。美國最初基本是隔岸觀火，美國主導(dǎo)下的IMF(國際貨幣基金組織)救援遲緩，而且條件苛刻。

　　IMF與韓國經(jīng)過漫長而艱難的談判，終于在1997年12月3日夜間批準向韓國提供總額為155億特別提款權(quán)(相當于550億美元)援助資金，這是迄今為止數(shù)額最大的貸款。在整個援助計劃中，IMF出資200億美元，余下的數(shù)額由亞洲開發(fā)銀行等組織及美國和日本分擔。這次由IMF牽頭的金融援助行為是人類有史以來對一個國家實施的最大規(guī)模的援助行為。這筆資金雖然幫助韓國度過了危機，但同時，IMF卻附帶了一攬子的經(jīng)濟改革計劃，要求韓國對其經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和金融體系進行根本性的變革，對資金和金融市場進行徹底開放，并且要求重組金融部門，外國企業(yè)擁有韓國企業(yè)的股份從7%擴大到50%，同時實行更加自由化的資本市場和貿(mào)易自由化。這些改革措施正是美國所支持的“華盛頓共識”的核心內(nèi)容。IMF希望以此打開西方幾十年來費了九牛二虎之力也未打開的韓國經(jīng)濟大門?！”M管這次援助行為美國始終在后臺，但IMF的援助行為卻體現(xiàn)了美國的意志。在12月份，IMF與韓國政府談判進行最緊張的時候，美國財政部負責國際事務(wù)的副部長戴維·利普頓(David Lipton)秘密來韓，奉命來傳達美國政府的危機處理意見。利普頓在漢城的出現(xiàn)向韓國人表明了美國可以在幕后對IMF施加影響。而早在1997年11月27日，在韓國與IMF代表團尚處于了解情況和初步協(xié)商之時，克林頓就給金泳三打來電話說，美國同意在IMF框架下實施對韓援助，但必須進行大刀闊斧的改革。克林頓的這個電話，實際上就是在告訴金泳三，要想獲得資金援助，作為代價，韓國就得開放自己的資本、金融市場，克林頓的電話實際上就是談判的基調(diào)。正是由于在整個IMF的援韓過程中，美國都是幕后的最后操盤手，因此，韓國人一致認為，美國試圖透過IMF來操縱韓國經(jīng)濟，他們甚至將1997年12月3日視為本世紀初日本入侵以來的第二個國恥日。所以當中國官員向他們了解情況時，就是不肯把IMF的單子拿出來。

　　5。日本的臣服。從《日本可以說不》到〈日本金融戰(zhàn)敗〉。日元對美元匯率維持360：1的水平長達22年。開始于1971年2月從'日本放棄與美元掛鉤的360體制，開始自愿的進行日元小步升值的穩(wěn)健日元匯率變革'1美元對360日元升值為308日元升值的一小步。 日本戰(zhàn)后以模仿西方產(chǎn)品設(shè)計起家，然后迅速降低生產(chǎn)成本，最后反過來占領(lǐng)歐美市場。日本在60年代已經(jīng)開始在汽車工業(yè)中大規(guī)模使用工業(yè)機器人，將人工失誤率降到幾乎為零。70年代的石油危機使得美國生產(chǎn)的8缸耗油轎車很快就被日本物美價廉的省油車打得落花流水。美國在低技術(shù)含量的汽車工業(yè)中，已經(jīng)逐漸喪失了抵抗日本車進攻的能力。進入80年代以來，日本的電子工業(yè)突飛猛進，索尼、日立、東芝等一大批電子企業(yè)從模仿到創(chuàng)新，三下五除二就掌握了除中央處理器之外的幾乎所有集成電路和計算機芯片的制造技術(shù)，在工業(yè)機器人和廉價勞動力的優(yōu)勢之下，重創(chuàng)了美國電子和計算機硬件行業(yè)，日本甚至達到了美國制造的導(dǎo)彈必須使用日本芯片的程度。一度美國幾乎人人相信，東芝、日立收購美國的IBM和英特爾只是時間問題，而美國的產(chǎn)業(yè)工人則擔心日本的機器人會最終搶走自己的飯碗。

　　美英在80年代初實施的高利率政策固然挽救了美元的信心，同時痛宰了非洲和拉丁美洲的眾多發(fā)展中國家一把，但高利率也嚴重殺傷了美國的工業(yè)實力，造成了日本產(chǎn)品80年代大舉進占美國市場的局面。

　　當日本舉國沉浸在一片“日本可以說不”的欣快感高潮之時，一場對日本金融的絞殺戰(zhàn)已在國際銀行家的部署之中了。

　　1985年9月，國際銀行家終于開始出手了。由美英日德法5國財長在紐約廣場賓館(PlazaHotel)簽署了“廣場協(xié)議”，目的是讓美元對其它主要貨幣“有控制”地貶值，日本銀行在美國財長貝克的高壓之下，被迫同意升值。在“廣場協(xié)議”簽訂后的幾個月之內(nèi)，日元對美元就由250日元比1美元，升值到149日元兌換1美元。

　　1987年10月，紐約股市崩盤。美國財政部長貝克向日本首相中曾根施加壓力，讓日本銀行繼續(xù)下調(diào)利率，使得美國股市看起來比日本股市更有吸引力一些，以吸引東京市場的資金流向美國。貝克威脅說如果民主黨上臺將在美日貿(mào)易赤字問題上嚴厲對付日本，然后貝克又拿出胡羅卜，保證共和黨繼續(xù)執(zhí)政，老布什定會大大地促進美日親善，中曾根低頭了，很快日元利率跌到僅有2.5%，日本銀行系統(tǒng)開始出現(xiàn)流動性(Liquidity)泛濫，大量廉價資本涌向股市和房地產(chǎn)，東京的股票年成長率高達40%，房地產(chǎn)甚至超過90%，一個巨大的金融泡沫開始成型。

　　在如此之短的時間內(nèi)，貨幣兌換發(fā)生的這種劇烈變化，將日本的出口生產(chǎn)商打得五臟六腑大出血，為了彌補由于日元升值所導(dǎo)致的出口下降的虧空，企業(yè)紛紛從銀行低息借貸炒股票，日本銀行的隔夜拆借市場迅速成為世界上規(guī)模最大的中心。到1988年，世界前10名規(guī)模最大的銀行被日本包攬。此時，東京股票市場已經(jīng)在3年之內(nèi)漲了300%，　隨著泡沫經(jīng)濟的發(fā)展，日本的房地產(chǎn)價格出現(xiàn)了瘋狂猛漲。在日本的6大城市中，住宅、商業(yè)和工業(yè)用地的價格，從 1970年的每平方米6千美元，猛漲至1991年的每平方米6萬2千美元，上漲幅度高達10倍之多，創(chuàng)下世界前所未聞的記錄。相比之下，紐約市區(qū)土地價格的最新高點，僅為每平方米1200美元。東京一個地區(qū)的房地產(chǎn)總盤子以美元計算，超過了當時美國全國的房地產(chǎn)總值。日本的金融系統(tǒng)已經(jīng)到了岌岌可危的地步。

　　由于歐洲日元的高利率和美國財政部施加的壓力，從1984至1988年間日本逐漸取消了全部利率管制，追隨著美國走向了通往地獄之路，日本于1988年進一步推行金融自由化.取消了100萬億以上國內(nèi)日元存款的管制。1994年10月，日本國內(nèi)取消了全部剩余的限制高利貸法律。

　　鑒于日本金融實力的強大，如果在傳統(tǒng)的常規(guī)金融戰(zhàn)場上取勝并無必勝的把握，要對日本金融系統(tǒng)進行致命的一擊，就必須動用美國剛研制出來的金融核彈：股票指數(shù)期貨(StockIndexFutures)。在東京的股票市場上，保險公司是一個非常重要的投資者。當國際銀行家們派出的摩根斯坦利和所羅門兄弟公司等一批投資銀行作為主要突擊力量深入日本時，他們手握大量現(xiàn)金四處尋找潛在的目標，他們的公文包里塞滿了“股指認沽期權(quán)”(StockIndexPutOption)這種當時在日本聞所未聞的金融新產(chǎn)品。

　　1989年12月29日，日本股市達到了歷史巔峰，日經(jīng)指數(shù)沖到了38915點，大批的股指沽空期權(quán)終于開始發(fā)威。日經(jīng)指數(shù)頓挫。1990年1月12日，美國人使出了殺手锏，美國交易所突然出現(xiàn)“日經(jīng)指數(shù)認沽權(quán)證”(NikkeiPutWarrants)這一新的金融產(chǎn)品，高盛公司從日本保險業(yè)手中買到的股指期權(quán)被轉(zhuǎn)賣給丹麥王國，丹麥王國將其賣給權(quán)證的購買者，并承諾在日經(jīng)指數(shù)走低時支付收益給“日經(jīng)指數(shù)認沽權(quán)證”的擁有者。丹麥王國在這里只是讓高盛公司借用一下她的信譽，對高盛手中的日經(jīng)指數(shù)期權(quán)銷售起著超級加強的作用。該權(quán)證立刻在美國熱賣，大量美國投資銀行紛紛效仿，日本股市再也吃不住勁了，“日經(jīng)指數(shù)認沽權(quán)證”上市熱銷不到一個月就全面土崩瓦解了。

　　股票市場的崩潰率先波及到日本的銀行業(yè)和保險業(yè)，最終是制造業(yè)。日本的制造業(yè)從前可以在股票市場上以比美國競爭對手至少便宜一半的成本籌集資金，這一切都隨著股票市場的低迷而成為昨日黃花。從1990年算起，日本經(jīng)濟陷入了長達十幾年的衰退，日本股市暴跌了70%，房地產(chǎn)連續(xù)14年下跌。在《金融戰(zhàn)敗》一書中，作者吉川元忠認為就財富損失的比例而言，日本1990年金融戰(zhàn)敗的后果幾乎和第二次世界大戰(zhàn)中戰(zhàn)敗的后果相當。

　　6。巴西深陷美國債務(wù)危機。巴西1968--1974年國內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長超過10%，在整個1960-1981年間，其國內(nèi)生產(chǎn)總值翻了四番多，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值由247美元增至2241美元。1973----1974年，美國完成了黃金美圓向石油美圓的轉(zhuǎn)換。石油價格上漲四倍，由每桶四美圓漲到16美圓。恰大好處的'石油危機'，它讓處于經(jīng)濟高速發(fā)展時期的巴西陷入了一個兩難的境地，要么停止進口石油，導(dǎo)致本國工業(yè)缺少'黑色的血液'而陷入尷尬局面;要么就要打舉借貸，先不說歸還，就是那么大量的美元又從哪里來呢?因為'整個世界都受到'第一次石油危機的打擊呀?這個兩難的境地令巴西政府陷入了一種焦慮和盲動相結(jié)合的狀態(tài)，只好向美國以5%的利息借貸。一邊在收下了美元的同時，也把好朋友美國的金融專家小組的一攬子金融開放的建議全盤接受了下來。之后，石油漲到每桶35美圓，美國的貸款利息漲到20%。巴西支持不住了，經(jīng)過這么一折騰，美國不僅賺足了高利貸，還弄到了好多廉價得令人不敢相信的企業(yè)，最重要的是，從此整個巴西，整個拉丁美洲，全部被美元債務(wù)控制，新債壓舊債，沒有新債就立刻完蛋，可新債的介入，主權(quán)也就喪失，銀行礦山、林業(yè)都陷入了美國資本的控制，異常廉價的把這些拱手送給美國人，還要繳納高得可怕的利息!，拉丁美洲陷入其中無力自拔，最終完全陷入了美國的控制和經(jīng)濟停滯。

　　7。阿根廷一連換了五任總統(tǒng)。阿根廷曾以金融自由化聞名于世，銀行、證券領(lǐng)域的開放程度很高，是國際貨幣基金積極推薦的改革典范。阿根廷在國有企業(yè)改革方面也走得很遠，實現(xiàn)了所有國有資產(chǎn)進入市場“全流通”，幾乎賣光了戰(zhàn)略性行業(yè)的國有企業(yè)，包括銀行業(yè)、自然資源和公用事業(yè)，私有化水平位居發(fā)展中國家的前列，阿根廷推行全球化、私有化以來，盡管出售國有企業(yè)獲得收入三百億美元，但政府債務(wù)沒有減少反而大幅度增長，同期的外債總額猛增了一千二百多億美元。阿根廷金融自由化的重要內(nèi)容，就是推行大型國有銀行的私有化，允許外資收購本國國有、私營銀行。1992年，阿根廷由本國控制的銀行資產(chǎn)，在全部銀行資產(chǎn)中占壓倒優(yōu)勢的82%，外國資本控制的銀行資產(chǎn)僅占12%，但是，到了1997年，本國控制的銀行資產(chǎn)下降到了48%，外國資本控制的銀行資產(chǎn)則上升到52%，這意味著阿根廷的外資銀行比重，短短五年中迅速增長了四倍多，位居拉美國家銀行業(yè)開放程度之首。從1997年至2001年間，阿根廷本國控制的銀行資產(chǎn)比重，進一步從48%萎縮至33%，外國資本控制的銀行資產(chǎn)比重，則從52%進一步增長至67%，已在阿根廷銀行業(yè)占壓倒優(yōu)勢。阿根廷本國控制的銀行資產(chǎn)，四年中平均每年下降了6%，外國資本控制的銀行資產(chǎn)，四年中平均每年增長9%，截至2001年，阿根廷十家最大的銀行中，外資控股的銀行占了八家，包括花旗銀行、紐約銀行、波士頓銀行等著名美國大銀行。外資銀行能夠全面經(jīng)營阿根廷比索和美元業(yè)務(wù)，阿根廷經(jīng)濟出現(xiàn)了日益加深的美元化趨勢，美元流通擴大存貸款業(yè)務(wù)不斷增長，貨幣局和聯(lián)系匯率制削弱了金融主權(quán)，阿根廷政府逐漸喪失了金融調(diào)控能力，難以利用金融杠桿刺激經(jīng)濟發(fā)展，外債迅速增長出現(xiàn)了金融失控的局面。前經(jīng)濟部長卡瓦略在美國的支持下，作出了類似殖民地的貨幣局制度安排，西方財團同阿根廷的少數(shù)的富翁勾結(jié)，通過高利率的外債、國債等形式進行掠奪，金融開放和外資銀行提供了資本外逃渠道，十年來向海外輸出了一千三百多億美元財富。2001年11月末，有385輛裝甲卡車將數(shù)十億巨額美金，通過布宜諾斯艾利斯的國際機場運往美國。阿根廷曾被譽為拉丁美洲的糧倉，有豐富的能源、農(nóng)業(yè)自然資源，向世界各國出口大量谷物、牛肉，但是，自從2001年陷入金融危機以來，阿根廷經(jīng)濟卻呈現(xiàn)急劇惡化態(tài)勢，出現(xiàn)了遍及全國的貧困、饑餓現(xiàn)象。由于貨幣貶值、銀行癱瘓和存款凍結(jié)，爆發(fā)了波及全國的社會動蕩騷亂，成千上萬的民眾走上街頭游行抗議，幾十人在警察鎮(zhèn)壓騷亂中喪生，社會經(jīng)濟困境導(dǎo)致了政局動蕩不已，僅僅一個月內(nèi)就連續(xù)更換了五位總統(tǒng)。

　　8。墨西哥的金融危機。其根源是私有化﹑自由化。1985到1987年，墨西哥通過取消大多數(shù)商品進口的配額控制和許可證制度，分階段減免關(guān)稅，改革海關(guān)制度，推行金融市場自由化、單向的貿(mào)易自由化計劃。繼1986年加入GATT后，1992年墨與美國、加拿大簽訂北美自由貿(mào)易協(xié)定并于1994年生效。與此同時，在國內(nèi)推行經(jīng)濟市場化、私有化、自由化改革和以治理通貨膨脹為中心的宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整。雖然取得了一定的成績，但是由于改革開放步伐過快，幅度過大，造成對國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的巨大沖擊。貿(mào)易自由化使國內(nèi)企業(yè)被驟然置于激烈的國際競爭中，廣大中小企業(yè)難以承受。在對外開放和宏觀經(jīng)濟改革各項措施中得益最大的是實力雄厚或有著跨國公司背景的大企業(yè)、財團。

　　銀行私有化后，由于政府沒有及時建立起正規(guī)的信貸監(jiān)督機構(gòu)，銀行向私人非金融企業(yè)提供的信貸大量增加。1988年，這種銀行信貸相當于GDP的比重僅為10%，1994年已提高到40%以上。壞賬的比重也不斷上升。

　　1989年取消資本管制后，包括投機性短期資本在內(nèi)的外資大量涌入墨西哥，僅在1990—1993年就有910億美元，占同期流入拉美地區(qū)外資總額的一半以上。這些外資在彌補經(jīng)常項目赤字的同時，也提高了比索的幣值，因而在一定程度上削弱了墨西哥出口商品的競爭力，使經(jīng)常項目赤字更難得到控制。金融市場開放過急，對外資依賴程度過高。

　　墨西哥通過金融開放和鼓勵外資流入，1992-1994年每年流入的外資高達250億-350億美元。而外貿(mào)出口并未顯著增長，外貿(mào)進口占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重則從 1987年的9.4%增至1993年的31%，結(jié)果造成國際收支經(jīng)常項目的赤字在230億美元的高水準徘徊，使得整個墨西哥經(jīng)濟過分依賴外資。80年代末，每年流入墨西哥的間接投資凈額為50億美元左右，而至1993年，這種外資的凈流入量已近300億美元。據(jù)估計，在1990—1994年，間接投資在流入墨西哥的外資總額中的比重高達2/3。

　　1994 年12月19日深夜，墨西哥政府突然對外宣布，本國貨幣比索貶值15%。這一決定在市場上引起極大恐慌。外國投資者瘋狂拋售比索，搶購美元，比索匯率急劇下跌。12月20日匯率從最初的3.47比索兌換l美元跌至3.925比索兌換l美元，狂跌13%。21日再跌15.3%。伴隨比索貶值，外國投資者大量撤走資金，墨西哥外匯儲備在20日至21日兩天銳減近40億美元。墨西哥整個金融市場一片混亂。從20日至22日，短短的三天時間，墨西哥比索兌換美元的匯價就暴跌了42.17%，這在現(xiàn)代金融史上是極其罕見的。為幫助墨西哥度過難關(guān)，美國連同IMF、BIS等共向墨西哥政府提供了500億美元的貸款。這些貸款用于幫助墨西哥清償外債，使得墨西哥的金融形勢漸趨平靜。

　　9。土爾其的金融危機，造就世界最不值錢的貨幣。其根源還是銀行私有化和金融自由化。官員腐敗，國際貨幣基金組織狹制。土耳其政府從80年代開始實施金融自由化和銀行私有化改革，國內(nèi)銀行業(yè)同時對內(nèi)對外開放。土耳其經(jīng)濟近年來一直被高企的通貨膨脹所困擾，通貨膨脹率經(jīng)常保持在令人恐懼的100%比率左右。主要經(jīng)濟支柱之一的外貿(mào)進出口不斷惡化，2000年全年的經(jīng)常帳赤字超過100億美元;2001年2月21日伊斯坦布爾主要股票指數(shù)下跌18.11%，各銀行在19日狂購美元76億。土耳其政府隨后不得不宣布放棄對該國貨幣里拉的匯率控制，讓里拉在外匯市場上自由浮動，這實際上是讓里拉貶值。銀行間隔夜拆借利率攀升至7500%。這是土耳其共和國史上來勢最兇猛的一次金融動蕩。國際貨幣基金組織的負責人匆匆訪問安卡拉共籌集74億美元的巨額貸款，這才使危機消退。國際貨幣基金組織的負責人匆匆訪問安卡拉共籌集74億美元的巨額貸款，這才使危機消退。國際貨幣基金組織的負責人匆匆訪問安卡拉共籌集74億美元的巨額貸款，這才使危機消退。國際貨幣基金組織的救助計劃，代價很異常高。有許多附加條件。國際貨幣基金組織向土耳其提供貸款的主要條件是土耳其必須改革金融體系，并將國有銀行私有化。

　　該組織的官員堅持要求土耳其電信公司迅速私有化。自2月22日土耳其政府宣布放棄對土耳其里拉的匯率管制后，土耳其里拉出現(xiàn)意料之中的崩　盤局面，從以往的69萬里拉兌1美元狂瀉到100萬里拉兌1美元，使里拉成為世界上最不值錢的貨幣。

　　10。索羅斯偷襲英鎊，一舉世界成名。1990年英國剛剛加入歐洲匯率(ERM)之時，索羅斯就象蒼蠅看到了一個有縫的雞蛋。在他的眼里，英國犯了一個致命的錯誤，因為(ERM)要求成員國的貨幣必須盯住德國馬克。索羅斯明白，當時英國的經(jīng)濟并不強勁，加入ERM，就等于把自己和西歐最強的經(jīng)濟實體德國聯(lián)結(jié)在一起，好比斑馬與獅子結(jié)盟，英國將付出慘重的代價。

　　1992年初，英國經(jīng)濟狀況越來越壞，失業(yè)率上升，通貨膨脹加劇。英國首相梅杰在格拉斯哥對蘇格蘭英國工業(yè)總會演講時說：“軟弱的選擇、貶值論者的選擇、助長通貨膨脹的選擇，在我看來，是在此刻背叛我們的未來。我可以十分明白地告訴你們，那不是英國的政策。”

　　梅杰政府這種內(nèi)空外虛的“強硬”政策，給索羅斯提供了下手機會。他決定建一個100億美元的放空英鎊的倉位，而當時他的量子基子總額才70億美元，他果斷地借進30億。

　　1992年9月16日，英國金融界將之稱之為“黑色星期三”，財務(wù)大臣(多巧合啊!)拉蒙特在一天之內(nèi)兩次宣布提高利率，一日激起千層浪，整個市場賣出英鎊的投機行為擊敗了英國銀行和股市，英倫上空的濃霧如烏云翻騰，壓得英國ZF和英國股民幾近絕望。而對索羅斯來說，那一天秋高氣爽，碩果累累。美國東部時間早上7點，所羅斯就接到助手杜肯米勒的電話：“喬治，你剛賺了9.58億美元。”其結(jié)果是，索羅斯在那個“黑色星期三”中實際賺得了20億美元。另外有10億來自于意大利里拉的動彈和日本股票市場。(資料來源主要是江小美的《貨幣長城》)

　　三，簡評經(jīng)濟全球化。過去一年里，最火紅的商業(yè)書籍是專欄作家托馬斯•弗里德曼所寫的《地球是平的》，他相信世界已經(jīng)被新技術(shù)和跨國資本碾成一塊沒有邊界的平地，書中例舉十條理由，書中第二章：碾平世界的10大動力，(注1)“第1大動力：1989年11月9日，創(chuàng)新時代的來臨：柏林墻的倒塌和Windows操作系統(tǒng)的建立;第2大動力：1995年8月9日，互聯(lián)時代的到來：Web的出現(xiàn)和網(wǎng)景上市;第3大動力——工作流軟件：讓你我的應(yīng)用軟件相互對話;第四大變平因素——上傳(uploading)駕馭社區(qū)的力量;第5大變平的力量——外包Y2K;第六大因素——離岸經(jīng)營：和瞪羚一起賽跑，和獅子一起捕食。2001年12月11日中國正式加入世界貿(mào)易組織，這意味著中國要同世界上多數(shù)國家一樣遵循進出口和外國投資方面的全球規(guī)則。這也表明中國原則上同意提供和世界其他地方一樣的競爭場地。------從中國入世的那天起，中國和世界地方都必須跑得越來越快。這是因為中國的入世極大地推動了另一種形式的合作：離岸經(jīng)營------中國廉價的產(chǎn)品的確是天賜福音。2004年10月4日的《財富》雜志引用摩根斯坦利的研究數(shù)據(jù)稱，從20世紀90年代開始，中國的廉價產(chǎn)品已經(jīng)給美國消費者節(jié)省了大約6000億美元，給美國制造商節(jié)省的零部件進口費用更是不計其數(shù)。文章稱，這些節(jié)省下來的費用讓美聯(lián)儲可以維持更久的低利率水平，居民有能力購買房屋，商家也可以有更多資本進行創(chuàng)新;第7大變平力量——在阿肯色州吃壽司;第8大力量——內(nèi)包：那些穿著可笑的褐色短褲的家伙在干什么?------聯(lián)邦快遞和UPS也應(yīng)列為令世界變平的力量;第9大變平的力量——提供信息Google/雅虎和MSN搜索服務(wù);第10大力量——數(shù)字的、移動的、個人的和虛擬的類固醇。但是這種ipaq與眾不同之處就在于它的無線技術(shù)，這是第一種可以用4種無線方式與網(wǎng)絡(luò)及其他設(shè)施連接起來的掌上電腦。”如果把這10大因素分析歸類，不斷完善的世界網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，信息時代提供了科學(xué)技術(shù)條件，蘇東劇變、中國入世是制度變更條件，跨國公司是碾平世界的機器。其中制度層面變革有兩條，其一是蘇東劇變，柏林墻倒塌;其二是中國加入WTO，走市場化的改革道路?？鐕咎て绞澜鐭o敵手，無錨貨幣功不可沒。美國主導(dǎo)的全球化，本質(zhì)上是全球美國化。造成世界經(jīng)濟的特點是：1美國獨霸天下，世界生產(chǎn)美國消費。2.世界經(jīng)濟發(fā)展不平衡，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟，嚴重背離。3.物價特別是大宗商品總體上漲趨勢加快。4.物價指數(shù)大幅震蕩。5.造成嚴重兩極分化，窮國越窮，富國越富。窮人越窮，富人越富。6.社會動蕩加劇。

　　四。中國確實掉進美國的白條美元陷阱。而且處境十分危險。我們用人民幣貶值，由2貶值到8.7人民幣兌換一美元和出口退稅(2009年達7000億人民幣)的辦法，推動外向型經(jīng)濟的發(fā)展，GDP世界第二，利潤是人家的，我們積攢了3.2萬億美元的外匯儲備，大約70%購買了美國各種債券，其中70%購買美國國債，2011年5月，共持有1.16萬億美元的美國國債，排在第二和第三的是日本和英國，分別持有9124億與3465億。

　　購買兩房債券3763億美元。根據(jù)中國銀行法規(guī)定，央行不準買本國國債，怕通貨膨脹，事實是中國不得不購買美國的國債，帶來的是輸入型通貨膨脹。就購買美國國債問題，社科院肖煉同志表達得很生動：中國買不是，賣也不是，不買不買還不是，后來他不知道在誰的指使下，出了個債轉(zhuǎn)股的餿主意，居然得到前總統(tǒng)克林頓的支持。難道不怕股票歸零嗎!最后不了了之。

　　我曾經(jīng)分段核算過，從2005.7.21開始施行所謂自主、可控、漸進的匯率形成機制，到2008.8月底，人民幣兌美元升值21%，共損失人民幣3.4萬億。中間停頓,到2010.6.19，屈服于美國的壓力，重上升值路，至今已經(jīng)升值30%，如果再加上中美兩國通脹差，大約升值40%。已經(jīng)造成巨大經(jīng)濟損失。不過外管局不敢承認罷了。理由是沒有兌現(xiàn)呢?

　　另外銀行股份制改革，“吸引戰(zhàn)略投資者”，賤賣原始股，到2006年質(zhì)押到期，白送萬億人民幣;幾年來銀行壟斷利潤分紅股息，早已經(jīng)超過它們原來的入股投資額。今年我國銀行利潤超過煙草行業(yè)，又該派發(fā)給“戰(zhàn)略投資者”幾何?更不用說人民幣貶值，造成10萬億人民幣廉價商品出口。又損失幾何?

　　更為嚴重的是，以2011.11.30.人民幣兌美元匯率，連續(xù)12天跌停，標志著金融襲劫已經(jīng)開始了。美帝國主義并不以掠奪中國財富為滿足，支解中國，拔掉唯一的眼中釘，才是目的?？诿鄹箘?，“戰(zhàn)略互信”唱響G2，“戰(zhàn)略對話”誘導(dǎo)中國上美國的圈套。軍事上O型包圍，美國高調(diào)回歸亞太，經(jīng)濟上打壓，中國為了加入WTO簽訂的不平等條約，負面影響開始顯現(xiàn)，典型的例證是WTO裁定：中國限制10種稀有原素出口，違反中國入世承諾!歐美大獲全勝，且乘勝追擊，壓稀土出口。美國甩開中國組建亞太自由貿(mào)易區(qū)(TPP)，也是為了孤立中國。這是看得見的戰(zhàn)線。看不見的金融戰(zhàn)線，熱錢外逃即金融襲劫已經(jīng)開始了。問題肇始于匯率改革，形成人民幣升值預(yù)期綜合癥，兩次犯同一個錯誤，招多少熱錢涌入我國，誰也說不清，混進來的渠道100多條，(黎友煥)社科院研究員張明用外匯儲備增加額減當期外國凈投資，再減當期進出口順差額，即是熱錢混入額，加熱錢獲利，已經(jīng)超過當時外匯儲備，引起震驚。外管局爭辯說：這種計算方法不對，我還有海外投資營余，只承認熱錢有幾十億美元。張庭賓計算至少有萬億美元。此次人民幣12連跌停，發(fā)現(xiàn)英國某公司通過作空日本與中國關(guān)聯(lián)公司，利用人民幣貶值預(yù)期，變相作空中國，獲利32%。人民幣貶值預(yù)期更可怕，央行趕快拋美元保證人民幣升值預(yù)期?？陀^上也保證熱錢獲利全身而退。央行已經(jīng)復(fù)背受敵，進退兩難。另據(jù)外管局副局長李超介紹稱，截至2011年6月，我國外債總規(guī)模6425億美元，相比國際金融危機前07年增加了2533億美元，其中短期外債余額4621億美元，比07年增加2464億美元，其中短期外債占全部外債總規(guī)模的比重由07年52%上升到今年6月底72%。遠遠超出25%的安全線。然而，中央金融工作會議，還在研究利率市場化、匯率自由化、人民幣國際化。余永定同志說：應(yīng)該暫停人民幣國際化措施出臺，因為過去的舉措都成了自由化的進程，作空中國的條件。南轅北轍，金融戰(zhàn)敗的結(jié)果可想而知。我們以開放促改革，企圖以自由資本主義經(jīng)濟模式與國際金融壟斷資本主義“接鬼”，掉進白條美元陷阱，實屬必然。已經(jīng)造成巨大經(jīng)濟損失，更大損失還在后頭。當美聯(lián)儲升息超過我國銀行一年期基準利率的時候，指揮熱錢回流美國，中國經(jīng)濟必定硬著路。最近國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2012年一季度末，我國外匯儲備余額33050億美元，環(huán)比增加1238.52億美元。同期貿(mào)易順差6.7億美元，外國投資274.14億美元。來源不明即熱錢為957.68億美元(外匯儲備增加額—貿(mào)易順差—外國投資)其中包括外儲利潤多少?外管局沒有公布。1—2月增持美國國債270億美元，共計11789億美元，窮中國繼續(xù)支援富美國。仍然有687.68億美元富余，所有國家領(lǐng)導(dǎo)人可以訪問更多的國家，各處支援，風光得很那!在過去的五年，中國人民銀行的總資產(chǎn)增長了119%，并于2011年末達到4.5萬億美元。而美聯(lián)儲、歐洲央行在2011年末資產(chǎn)規(guī)模分別為3萬億美元和3.5萬億美元(第一財經(jīng)日報)，名副其實的世界最大，而GDP中國只有美國的29%，據(jù)《第一財經(jīng)日報(微博)》此前測算并報道，2003年至2010年底央行對沖外匯占款的成本累計規(guī)模為10830.6億元。挨宰的大肥牛。近日我國放寬匯市浮動幅度，從千分之五，提高到1%，增加一倍，受到美國財長蓋特納的熱烈歡迎，他測算自2005年人民幣兌美元升值以來，至今累計升值達45%。中國因此損失多少?沒人說。美聯(lián)儲主席伯南克說，為了刺激美國經(jīng)濟復(fù)蘇，超低利率0—0.25%，將維持到2014年第四季度。真是金融殖民，紙幣吃人的時代!中國夢想人民幣早日國際化，《解放日報》發(fā)文稱：資本項目自由兌換條件已經(jīng)成熟!金融戰(zhàn)敗已成定局，伯南克說的2014年四季度可能是見分曉的時點，我們拭目以待。

　　我們怎樣才能逃過這一劫?請聽下周分解---關(guān)于世界金融危機和經(jīng)濟危機問題。

　　2012-6-1 22:30 草

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