為了防止歐洲債務(wù)危機(jī)的蔓延，歐洲央行對(duì)歐洲眾多銀行進(jìn)行了史無(wú)前例的低息再融資，規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億歐元。沸沸揚(yáng)揚(yáng)的歐洲債務(wù)危機(jī)暫時(shí)被控制住了。

    這會(huì)讓很多人想起2008年，美國(guó)也是大量印發(fā)貨幣救助金融危機(jī)，也阻止了美國(guó)金融的崩潰。

    于是，很多人把歐洲和美國(guó)的行為簡(jiǎn)單的認(rèn)為是一樣的，都是印發(fā)貨幣解決危機(jī)。卻很少有人知道，美國(guó)和歐洲的救助有本質(zhì)的區(qū)別。

    大家先看看，美國(guó)和歐洲危機(jī)本身有什么區(qū)別;

    美國(guó)是：

    美國(guó)房?jī)r(jià)下跌-------銀行壞賬增加-----雷曼兄弟突然倒閉-----擠兌-----金融危機(jī)爆發(fā)

    歐洲是：

    由希臘引起的政府債務(wù)償還能力的擔(dān)憂------歐洲大部分國(guó)家新國(guó)債難以以合理的價(jià)格發(fā)行------歐洲政府債務(wù)危機(jī)惡化------歐洲很多國(guó)家國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌-----銀行面臨所持有國(guó)債資產(chǎn)價(jià)格下跌進(jìn)而引起壞賬增加-------歐洲部分國(guó)家國(guó)債償還難以為繼、歐洲金融機(jī)構(gòu)面臨國(guó)債下跌引起的巨額虧損。

    歐洲和美國(guó)爆發(fā)的危機(jī)和對(duì)危機(jī)的處理都有本質(zhì)的區(qū)別：

    1、美國(guó)金融危機(jī)的本質(zhì)是國(guó)內(nèi)債務(wù)問(wèn)題爆發(fā)，歐洲是政府債務(wù)問(wèn)題爆發(fā)；

    美國(guó)是因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格下跌而引發(fā)的金融危機(jī)，美國(guó)是國(guó)家內(nèi)部個(gè)人、企業(yè)和機(jī)構(gòu)之間的債務(wù)問(wèn)題爆發(fā)而引發(fā)的內(nèi)部債務(wù)危機(jī)；歐洲是因?yàn)閲?guó)債信心不足引發(fā)的政府本身的債務(wù)危機(jī)。

    2、美國(guó)在泡沫破滅以后才出手救助，而歐洲卻在泡沫沒(méi)有破滅以前出手救助；

    美國(guó)出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，是泡沫破滅以后。不論是美國(guó)的房?jī)r(jià)還是股市，都已經(jīng)大幅下跌，市場(chǎng)處于恐慌之中。美國(guó)的房?jī)r(jià)、股價(jià)和各種債務(wù)都處于超低的價(jià)位，也就是處于超跌狀態(tài)；而歐洲不管是房?jī)r(jià)還是股市都遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上崩潰，至今為止歐洲很多國(guó)家的房?jī)r(jià)還超過(guò)美國(guó)房?jī)r(jià)崩潰以前的最高價(jià)。

    3、美國(guó)和歐洲的救助手段截然不同；

美國(guó)是以當(dāng)時(shí)超低的市場(chǎng)價(jià)購(gòu)買金融機(jī)構(gòu)的股份和債務(wù)，同時(shí)用部分資金組織金融機(jī)構(gòu)有序破產(chǎn)和發(fā)放失業(yè)救濟(jì)金；而歐洲卻是借錢給各個(gè)銀行，并動(dòng)員這些銀行以歐洲各國(guó)的政府債務(wù)為抵押物。所以美國(guó)在出手救助以后，美國(guó)依然持續(xù)有數(shù)百家銀行倒閉，部分企業(yè)也倒閉或被收購(gòu)重組。而歐洲的救助卻是沒(méi)有出現(xiàn)任何倒閉和兼并重組；

    4、美國(guó)和歐洲金融救助的結(jié)果不同；

    A、美國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了倒閉、重組或兼并。這樣就淘汰了落后產(chǎn)能，提高了整個(gè)社會(huì)的生產(chǎn)率。進(jìn)而提高了美國(guó)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。而歐洲卻沒(méi)有進(jìn)行這一過(guò)程；

    B、美國(guó)在次貸危機(jī)爆發(fā)以后，讓債務(wù)問(wèn)題大量暴露出來(lái)，美國(guó)通過(guò)企業(yè)倒閉、政府補(bǔ)貼、美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買問(wèn)題資產(chǎn)、個(gè)人破產(chǎn)、降息、債務(wù)重組等手段化解以前積累的國(guó)內(nèi)債務(wù)問(wèn)題。而歐洲連政府債務(wù)問(wèn)題都沒(méi)有真正解決，個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)問(wèn)題被包裹而沒(méi)有暴露，當(dāng)然也就根本談不上解決問(wèn)題了；

    以上分析可以看出，美國(guó)所謂的救助，只是在處理泡沫的后遺癥，但美國(guó)卻并沒(méi)有阻止泡沫的破滅。而歐洲卻因?yàn)楹ε聠?wèn)題暴露，提前包裹了問(wèn)題。美國(guó)用的是疏導(dǎo)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，并有針對(duì)性的解決了經(jīng)濟(jì)中的問(wèn)題。而歐洲卻沒(méi)有真正解決問(wèn)題根源的情況下就行了救助。

    美國(guó)和歐洲對(duì)危機(jī)的處理區(qū)別，就像對(duì)待一個(gè)得了腫瘤的病人醫(yī)治：美國(guó)是對(duì)經(jīng)濟(jì)腫瘤動(dòng)手術(shù)，解決經(jīng)濟(jì)中的頑疾；歐洲如同對(duì)經(jīng)濟(jì)打了一針止痛的杜冷丁，卻對(duì)經(jīng)濟(jì)中的問(wèn)題視而不見(jiàn)。歐洲經(jīng)濟(jì)中積累的問(wèn)題不解決，未來(lái)經(jīng)濟(jì)的就會(huì)無(wú)法真正大步發(fā)展。當(dāng)年日本就是這樣，因?yàn)榕屡菽罎?duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的短期陣痛，日本政府也是采用包裹問(wèn)題方法，想通過(guò)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸消耗泡沫和化解經(jīng)濟(jì)中的問(wèn)題。結(jié)果日本至今經(jīng)濟(jì)不能大步發(fā)展。

    可以這樣說(shuō)，現(xiàn)在的世界形勢(shì)是，誰(shuí)最先刺破泡沫，誰(shuí)的損失就最小，誰(shuí)將來(lái)就最先復(fù)蘇。原因很簡(jiǎn)單：

    1、泡沫刺破的越早，累計(jì)的問(wèn)題相對(duì)更少；

    2、泡沫刺破的越早的國(guó)家，外部環(huán)境越好。現(xiàn)在很明顯，世界經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)是必然的，如果大家都要先后出現(xiàn)危機(jī)，最后出現(xiàn)問(wèn)題的國(guó)家面臨的外部環(huán)境最糟糕；

    3、堅(jiān)持到最后才出現(xiàn)危機(jī)的國(guó)家，等于你為其他國(guó)家做的貢獻(xiàn)越大。因?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)一體化，你的經(jīng)濟(jì)越好，你對(duì)世界的貢獻(xiàn)就越大，對(duì)自己的傷害當(dāng)然也越大；

    4、既然世界經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)下滑，資產(chǎn)價(jià)格總體也是下降。越晚出現(xiàn)問(wèn)題的國(guó)家，出售的資產(chǎn)價(jià)格也越低。泡沫破滅以后，出現(xiàn)危機(jī)的國(guó)家很多需要靠出售資產(chǎn)填補(bǔ)壞賬，而最后出現(xiàn)問(wèn)題的國(guó)家，必定處于世界資產(chǎn)價(jià)格最低的時(shí)候。這時(shí)候被迫出售資產(chǎn)，是最不劃算的；

    5、越早出現(xiàn)問(wèn)題并處理的國(guó)家，生產(chǎn)率越先提高，相對(duì)說(shuō)，更能從出口貿(mào)易中得到更多的好處。

    經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)可以讓經(jīng)濟(jì)中的問(wèn)題暴露，而處理經(jīng)濟(jì)危機(jī)，實(shí)際就是在解決經(jīng)濟(jì)中積累的問(wèn)題。如果不讓泡沫破滅，問(wèn)題就無(wú)法暴露，甚至還會(huì)不斷加劇矛盾。如果能提前讓危機(jī)爆發(fā)，等于在問(wèn)題擴(kuò)大化以前及時(shí)處理，這樣反而對(duì)經(jīng)濟(jì)的危害最小。雷曼兄弟銀行突然倒閉就起到了這樣的作用，如果當(dāng)年美國(guó)也全力救助所有的金融機(jī)構(gòu)，延緩美國(guó)的金融危機(jī)，今天的美國(guó)反而危險(xiǎn)了。

    很多人說(shuō)，我把美國(guó)說(shuō)的太強(qiáng)大，好像無(wú)所不能。實(shí)際美國(guó)并非無(wú)所不能，美國(guó)精英們非常敬畏經(jīng)濟(jì)規(guī)律，只是美國(guó)精英們知道怎么整合他們手中龐大的資源，并結(jié)合經(jīng)濟(jì)規(guī)律提前布局。也同時(shí)利用經(jīng)濟(jì)規(guī)律和他們制定的經(jīng)濟(jì)、金融規(guī)則打擊對(duì)手。這才是美國(guó)真正最可怕的地方。

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